淺談我國中小企業(yè)如何運用商業(yè)信用融資

中南大學(xué) 李誠

自改革開放以來，許多中小型企業(yè)從我國各地崛起，并取得相當(dāng)不錯的發(fā)展，這些企業(yè)提供就業(yè)機會，解決了許多人就業(yè)難的問題，企業(yè)發(fā)展的同時也促進了區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，在社會主義現(xiàn)代化進程中扮演了不可或缺的角色并且發(fā)揮了重要作用。由于我國還沒有形成較為完善和較為成熟的市場機制，中小企業(yè)的發(fā)展受到社會環(huán)境、人文環(huán)境等的影響，社會信譽普遍偏低。在這樣的市場環(huán)境下，中小民營企業(yè)的融資也受到各種限制，最直接的表現(xiàn)就是銀行信貸渠道受阻。綜上所述，融資上的困境已經(jīng)成為阻礙我國中小企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵之一。

1 中小企業(yè)商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點

1.1 中小企業(yè)商業(yè)信用融資的優(yōu)點

首先，對于中小企業(yè)來說，商業(yè)信用融資條件限制較少，融資成本極低。在商品交易極為頻繁的過程中，企業(yè)雙方由于長期合作而形成了一種商業(yè)信用，于是當(dāng)買方向賣方提出賒購請求時，賣方通常愿意賒銷商品給買方。

其次，在這個過程里，如果沒有商業(yè)匯票利息或者是現(xiàn)金折扣，那么中小企業(yè)基本上不存在任何的融資成本；如果商業(yè)匯票利息以及現(xiàn)金折扣都存在的話，那么買方如同放棄現(xiàn)金折扣和商業(yè)匯票利息。

最后，融資操作靈活，方式便捷。在短期內(nèi)商業(yè)信用融資通常能滿足企業(yè)的融資需求，完全沒有復(fù)雜的程序需要履行。當(dāng)債務(wù)到期而企業(yè)仍無法償還時，債務(wù)人與債權(quán)人通過溝通，一般可以將信用期限繼續(xù)延長。

1.2 中小企業(yè)商業(yè)信用融資的缺點

企業(yè)債權(quán)人資金被債務(wù)人占用，當(dāng)債務(wù)人因為發(fā)生財務(wù)困難無法按時還款時，債務(wù)人卻將本該償還債權(quán)人的資金用于其它方面；債權(quán)人每隔一段時間才能收到債權(quán)人償還的一部分債務(wù)。這種滾動式償還債務(wù)的方式致使債務(wù)人無法及時清償債務(wù)而占用債權(quán)人的資金，債權(quán)人債務(wù)回收期較長，資金回籠率低。

債務(wù)人用商業(yè)信用融資將經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。債務(wù)人經(jīng)營所需的原料或商品是透過商業(yè)信用融資獲取。但是經(jīng)營一段時間之后，債務(wù)人取得了收入，就可能償還全部或者是部分債務(wù)給債權(quán)人；倘若債務(wù)人財務(wù)狀況困難或者經(jīng)營失敗，就會實施債務(wù)重組或者是破產(chǎn)清算。債務(wù)人將經(jīng)營風(fēng)險通過商業(yè)信用融資轉(zhuǎn)嫁給了債權(quán)人，使債權(quán)人承擔(dān)了非常高的壞賬風(fēng)險。

1.3 資金流通受阻，債務(wù)拖欠環(huán)環(huán)相扣

當(dāng)今社會，社會分工細(xì)化，企業(yè)之間的協(xié)作多樣化，交易也日趨復(fù)雜化。商業(yè)融資在被企業(yè)廣泛應(yīng)用之下逐漸滋生了同行業(yè)間債務(wù)拖欠、上下游企業(yè)間的債務(wù)拖欠等問題。企業(yè)在交易活動中太過依賴商業(yè)信用，于是又形成了一個龐大的債務(wù)鏈。導(dǎo)致許多企業(yè)資金極度匱乏，債務(wù)相互拖欠的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，更阻礙了資金流通，對企業(yè)的正常經(jīng)營活動也造成了極大的影響。

1.4 債務(wù)拖欠的情況直接影響了企業(yè)雙方的信任度，導(dǎo)致信用關(guān)系惡化，增加了收賬成本

隨著近年來討債公司數(shù)量的不斷增加，反映出債務(wù)人利用信用融資，卻未能遵守商業(yè)信用及時償還債務(wù)，迫使債權(quán)人動用第三方收回債務(wù)，這在很大程度上惡化了企業(yè)間互惠互利的信用關(guān)系。影響了再度合作的機會。

2 中小企業(yè)以及銀行商業(yè)信用融資困難的原因

2.1 從中小企業(yè)自身角度來看

在國家頒布的新《公司法》中，大幅度下調(diào)了公司注冊成本的最低限度。極大地鼓勵了創(chuàng)業(yè)，與此同時也導(dǎo)致了新成立的公司信譽水平極低這一因素。主要有以下幾個原因。

第一，目前在我國現(xiàn)有的眾多中小企業(yè)中，大多數(shù)中小企業(yè)在管理制度上或多或少都存在著一些缺陷。與極具規(guī)模、分工詳細(xì)、制度明確的大型企業(yè)相比，大部分中小企業(yè)的管理制度不能全面具體地覆蓋整個企業(yè)，造成利益分割不公平、利益分布不合理、員工利益與實際付出不合理、企業(yè)高層權(quán)力混亂等現(xiàn)象，嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展。

第二，大型企業(yè)本身就擁有雄厚的實力，在行業(yè)競爭激烈的環(huán)境中依舊擁有較強的競爭力，相反，在中小企業(yè)中，企業(yè)自身并不具備較強的競爭能力。這是每一個中小企業(yè)發(fā)展過程中都會遇到的問題。由于我國人口密集，勞動力較為廉價，所以勞動力集中型行業(yè)是我國中小企業(yè)主要的發(fā)展方向，即制造低成本的低價產(chǎn)品。

第三，管理人員素質(zhì)不高。中小企業(yè)大多是民營企業(yè)，許多企業(yè)的管理者都是從社會底層摸爬滾打多年才取得今天的成績，他們本身受教育水平有限，知識累積不豐富。作為經(jīng)營者，他們自身的素質(zhì)與能力相較于大型企業(yè)的經(jīng)營者有著極大差距。不可否認(rèn)，中小企業(yè)也孕育出了一些優(yōu)秀的企業(yè)家，但就多數(shù)中小企業(yè)而言，經(jīng)營者的自身素質(zhì)及管理水平直接與企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r掛鉤，呈相互牽制、相互促進的狀態(tài)。而現(xiàn)代化的管理和經(jīng)營理念更是促進企業(yè)長久發(fā)展的關(guān)鍵所在。

2.2 從銀行角度來看

商業(yè)化和股份化的改造，加上市場的運作，銀行開始在我國回歸市場地位。企業(yè)的經(jīng)營目的不外乎盈利，作為創(chuàng)造利益的主要決策人，企業(yè)高層往往會將自身利益作為經(jīng)營的主要目標(biāo)，以市場的變動作為企業(yè)改革的依據(jù)，以獲得利益的可靠性作為判定投資方向的指標(biāo)，形成越來越自主化的企業(yè)經(jīng)營模式。這就造成銀行對投資存在的風(fēng)險加深了思考，在對企業(yè)進行借貸融資的過程中會根據(jù)自主性進行少風(fēng)險投資選擇，將多數(shù)存在管理體制不健全、企業(yè)信譽不高、發(fā)展前景不明確、收益渠道不明確、競爭環(huán)境混亂或借貸成本過高等復(fù)雜經(jīng)營弊端的中小企業(yè)排除在服務(wù)之外，僅針對自主認(rèn)為有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)進行服務(wù)，導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展受阻。于是在貸款方面，中小企業(yè)很難通過銀行的專業(yè)評估，獲得企業(yè)經(jīng)營所需的資金。采取商業(yè)信用融資對于一些具有高誠信度的企業(yè)來說，商業(yè)信用融資在極大程度上能夠減少企業(yè)融資時間，降低成本,從而避免因為融資時間過長而錯失良好投資機會，為企業(yè)帶來最大額度的盈利。

3 我國中小企業(yè)的融資渠道

融資渠道的受阻或狹窄基本都是企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r不佳造成的。對中小企業(yè)來說，主要的融資渠道有兩大類：內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道。內(nèi)源融資渠道包括內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和內(nèi)源性債務(wù)資本融資渠道，外源融資渠道包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。但是在實際的市場作用下，中小企業(yè)的融資手段是非常有限的，基本上是通過銀行貸款、相關(guān)人員集資或合資來維持企業(yè)的發(fā)展。雖然有些中小企業(yè)也會采用投資、股票和債券等市場化的融資方式為企業(yè)集資，但實際的作用實在是有限。

中小企業(yè)銀行融資渠道受阻。中小企業(yè)的發(fā)展越來越迅速，對資金的需求量也越來越大。從資金的額度上來說，中小企業(yè)的資金需求對已經(jīng)具有強大實力的大企業(yè)來說根本不算大，但是資金短缺卻是我國中小企業(yè)普遍存在的問題，就我國中小企業(yè)整體而言，其資金的需求量相當(dāng)龐大?？墒牵芏嘀行∑髽I(yè)都無法滿足銀行給出的借貸條件，就算滿足，由于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度的欠缺，管理水平的偏低，其必須承擔(dān)很大的借貸風(fēng)險。此外，多數(shù)基層銀行在進行貸款發(fā)放時本身就存在權(quán)限受到制約的情況，造成銀行逐漸喪失發(fā)放貸款的積極性。沒有完善的管理制度、發(fā)展長期停滯不前的中小企業(yè)當(dāng)然會被銀行拒之門外。

一些中小金融機構(gòu)在這個時候為中小企業(yè)的資金需求提供了幫助。中小企業(yè)會先對企業(yè)的基本結(jié)構(gòu)和內(nèi)部運營情況進行深入了解，并結(jié)合機構(gòu)的實際情況對企業(yè)的資金需求和相關(guān)風(fēng)險進行評估，多項考察過后給予企業(yè)需要的資金，給予中小企業(yè)發(fā)展的機會。雖然這些并非正規(guī)融資渠道，但是從銀行獲取融資太過困難，最終中小企業(yè)不得不依賴這些渠道。因為就市場的發(fā)展來看，中小企業(yè)想要通過銀行獲得融資的難度還是比較大的。

在這些條件的制約下，中小企業(yè)開始依賴非正規(guī)金融渠道。中小企業(yè)的資產(chǎn)抵押能力不足，企業(yè)信息也相對封閉，通過正規(guī)機構(gòu)獲取所需資金的企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重受到限制。但是企業(yè)的發(fā)展對資金的需求迫在眉睫、刻不容緩，這時，擁有手續(xù)簡潔、耗時較少等特點的非正規(guī)金融機構(gòu)的出現(xiàn)對中小企業(yè)而言無異于雪中送炭。雖然非正規(guī)融資渠道往往通過高于正規(guī)金融機構(gòu)的融資成本來獲得盈利，但對于發(fā)展受到阻礙的中小企業(yè)來說，這些非正規(guī)機構(gòu)能更好地滿足和適應(yīng)其用于發(fā)展的經(jīng)營模式。此外，許多中小企業(yè)也會通過民間借貸的方式來獲取企業(yè)發(fā)展所需的大量資金。

4 解決中小企業(yè)商業(yè)信用融資困難的對策

我國針對中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)的欠缺也是造成中小企業(yè)融資困難的原因之一。因此，要改變中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，首先要從國家相關(guān)的法律法規(guī)入手。我國的企業(yè)立法和相關(guān)的文獻政策基本上是按照所有制來制定的，無法滿足中小企業(yè)所有制構(gòu)成復(fù)雜的特點，使中小企業(yè)自身的所有制性質(zhì)與國家所有制性質(zhì)存在不相容性，造成中小企業(yè)處于市場中不同的競爭起跑點，影響中小企業(yè)的發(fā)展。所以，我國應(yīng)該結(jié)合市場動向，以中小企業(yè)在市場中的發(fā)展趨勢為依據(jù)，參照其他市場經(jīng)濟國家，將中小企業(yè)看做一個整體，在已經(jīng)出臺的國家相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，按照省級范圍內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，盡快調(diào)整或添加相關(guān)的法律條款。新出臺的企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)要有對中小企業(yè)在資金借貸方面遇到的問題進行解決的能力，要對中小型企業(yè)資金的來源和渠道進行規(guī)范，確保中小型企業(yè)在一個健康規(guī)范的市場環(huán)境下持續(xù)發(fā)展。

此外，中小企業(yè)要不斷提升自身的素質(zhì)，加強企業(yè)內(nèi)部的管理。首先，要本著與時俱進的發(fā)展理念，跟隨時代的腳步，制定現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營制度。中小企業(yè)要在發(fā)展中不斷借鑒大企業(yè)和國外一些相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營模式，采取可用于自身的經(jīng)營模式，避免一些企業(yè)發(fā)展過程中經(jīng)常出現(xiàn)的錯誤，建立能夠適應(yīng)市場變動、適合自身發(fā)展的經(jīng)營模式。經(jīng)營離不開管理，而管理是大多中小企業(yè)的發(fā)展中問題最嚴(yán)重的一個版塊。企業(yè)管理者必須結(jié)合國情，制定合理可行的管理制度，本著民主化和科學(xué)化的基本原則，不斷在企業(yè)內(nèi)部推廣管理，加強管理，保護企業(yè)信譽，形成特有的企業(yè)文化，確保企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。此外，競爭力是企業(yè)發(fā)展的重點。中小企業(yè)需要結(jié)合企業(yè)當(dāng)?shù)厥袌?、?dāng)?shù)赝械纳a(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀，對當(dāng)?shù)厥袌銮闆r進行全面的了解，從而揚長避短，對企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行不斷的修改和完善，提升企業(yè)在市場中的核心競爭力。企業(yè)信譽是獲取融資的關(guān)鍵之一。中小企業(yè)必須嚴(yán)格監(jiān)管各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)，建立專用于中小企業(yè)的信用機構(gòu)，堅決杜絕商業(yè)欺騙、產(chǎn)品質(zhì)量有問題及借貸不還等嚴(yán)重影響商業(yè)信譽的行為。只有這樣，才能解決中小企業(yè)的融資問題，才能保證我國中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

5 結(jié)語

在我國目前所處的融資環(huán)境下，商業(yè)信用已經(jīng)成為企業(yè)的一種重要融資手段。商業(yè)信用與銀行貸款相比具有一定的融資比較優(yōu)勢，中小企業(yè)應(yīng)從自身的企業(yè)實力與經(jīng)營能力等著手，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營額度，增強企業(yè)的實力，為自己提供一個更好、更穩(wěn)固的商業(yè)信用融資環(huán)境。

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