棗莊市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的金融支持方式研究

北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 任聰 葉蜀君

1 棗莊市進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必要性

1.1 棗莊市煤炭資源的枯竭阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

煤炭資源是棗莊市最重要的經(jīng)濟(jì)資源之一，是全市經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要基礎(chǔ)。根據(jù)棗莊市山亭區(qū)發(fā)展和改革局《棗莊市促進(jìn)資源型城市轉(zhuǎn)型實(shí)施綱要》的資料，2007年，煤、焦、水泥、電力四大行業(yè)提供的兩稅收入占地方財(cái)政收入約50%，其中煤炭行業(yè)就占30%，是地方的主要財(cái)源，是棗莊經(jīng)濟(jì)的第一大支柱產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，鑒于棗莊市新型替代產(chǎn)業(yè)尚不成氣候，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還離不開(kāi)煤炭，至少在若干年內(nèi)以煤炭為原料的工業(yè)依然是棗莊市的支柱產(chǎn)業(yè)。隨著一批電力、水泥等項(xiàng)目的上馬，棗莊市的煤炭產(chǎn)量將很難滿(mǎn)足需求，也將由輸出煤炭地區(qū)變?yōu)檎{(diào)入煤炭地區(qū)。因此，煤炭的供給與需求的矛盾十分尖銳。此外，棗莊地處“兗州、徐州"兩大國(guó)家能源基地之間，這一特點(diǎn)一定程度上決定了棗莊與周邊地區(qū)不存在資源互補(bǔ)，相反，存在同行業(yè)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，國(guó)家指令性政策的變動(dòng)和棗莊市輻射能力與吸引能力有限，因此雙向制約了城市的持續(xù)發(fā)展，也導(dǎo)致了煤炭開(kāi)采成本提高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力減弱。資源枯竭和產(chǎn)業(yè)接續(xù)難是威脅棗莊煤炭礦井生產(chǎn)、礦工就業(yè)和煤城經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的最大障礙。

1.2 煤炭工業(yè)引發(fā)環(huán)境污染等問(wèn)題

煤炭工業(yè)與其相關(guān)產(chǎn)業(yè)由于生產(chǎn)過(guò)程的特殊性，對(duì)生態(tài)環(huán)境的破壞很大，會(huì)引發(fā)大面積的地表塌陷、大氣污染、水源污染以及廢渣污染等環(huán)境問(wèn)題。棗莊市副市長(zhǎng)吳承鑒在《關(guān)于煤炭城市可持續(xù)發(fā)展的若干思考》中指出棗莊市每年的煤矸石產(chǎn)生量為300多萬(wàn)噸，綜合利用后仍存留100萬(wàn)噸，歷年煤矸石的堆積量為3300多萬(wàn)噸，占地770畝，這既擠占了大量土地，又污染了環(huán)境。另外，在煤炭開(kāi)采區(qū)，還會(huì)形成土地塌陷的問(wèn)題，棗莊市塌陷土地13萬(wàn)畝，今后塌陷地還將以每年200畝的速度增加?，F(xiàn)在僅棗莊礦業(yè)集團(tuán)每年用于支付土地賠償?shù)馁M(fèi)用就高達(dá)6200多萬(wàn)元，由此可見(jiàn)，環(huán)境污染問(wèn)題給棗莊市經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展造成了極大損害。

同時(shí)在煤炭相關(guān)產(chǎn)業(yè)中，小機(jī)組發(fā)電導(dǎo)致煤炭消耗率過(guò)高，粉煤灰和二氧化硫排放量驚人；立窯水泥比重過(guò)高導(dǎo)致資源利用率低以及廢石和粉塵排放量過(guò)多等一系列資源浪費(fèi)和環(huán)境污染問(wèn)題。高消耗、高排放、高污染必然會(huì)導(dǎo)致低效率，棗莊市的資源綜合利用率和產(chǎn)出效率大大低于先進(jìn)地區(qū)的水平。而按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，實(shí)施全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)人與自然協(xié)調(diào)發(fā)展，就不能只注重經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的增長(zhǎng)，而更應(yīng)該注重生活質(zhì)量和人居環(huán)境等關(guān)乎民生的重大指標(biāo)的提高。

綜上所述，棗莊市進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不僅是整個(gè)城市可持續(xù)發(fā)展的需要，更是廣大棗莊市民生活可持續(xù)發(fā)展的需要，棗莊市的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型刻不容緩。

2 棗莊市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的金融支持現(xiàn)狀分析

棗莊市煤炭資源的有限性和長(zhǎng)期采掘的連續(xù)性造成煤炭資源的枯竭和自然環(huán)境的嚴(yán)重破壞，影響了棗莊市的可持續(xù)發(fā)展。棗莊作為資源型城市，其經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型就是要實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)資源型產(chǎn)業(yè)的延伸，或者根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)需求，不斷發(fā)展替代產(chǎn)業(yè)。但延伸產(chǎn)業(yè)需要新的技術(shù)和新的管理手段來(lái)支持，以保證產(chǎn)業(yè)延伸的有效性和可行性。另外，替代產(chǎn)業(yè)是要代替原有的資源型產(chǎn)業(yè)成為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的，但培育主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的過(guò)程是一個(gè)漫長(zhǎng)而耗資巨大的過(guò)程。在這種情況下，金融支持手段就顯得比較重要。棗莊市近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)的本外幣合并貸款短期貸款和中長(zhǎng)期貸款逐年增多，其中中長(zhǎng)期貸款由2006年的1213282萬(wàn)元增長(zhǎng)至2010年的4025229萬(wàn)元，短期貸款由20006年的1534829萬(wàn)元增長(zhǎng)至2010年的3070791萬(wàn)元。中長(zhǎng)期貸款主要是指用于借款人新建、擴(kuò)建、改造、開(kāi)發(fā)、購(gòu)置等固定資產(chǎn)項(xiàng)目的貸款，包括技術(shù)改造貸款、基本建設(shè)貸款、項(xiàng)目貸款、房地產(chǎn)貸款等。而短期貸款按照借款方式可以分為保證借款、抵押貸款、質(zhì)押貸款、信用借款。短期貸款具有期限短、風(fēng)險(xiǎn)小、利率低的特點(diǎn)。因此，中小企業(yè)更適合通過(guò)短期貸款進(jìn)行融資。棗莊市金融機(jī)構(gòu)的短期貸款漲幅小于長(zhǎng)期貸款的漲幅，這說(shuō)明棗莊市金融機(jī)構(gòu)并不注重對(duì)于中小企業(yè)的金融支持，而是更加注重對(duì)固定資產(chǎn)項(xiàng)目的貸款。2007年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展也可能是金融機(jī)構(gòu)增加固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款的原因。而相比于短期貸款和中長(zhǎng)期貸款，票據(jù)融資的數(shù)額非常少，是前兩種貸款的十分之一甚至更低，且在近五年其總額增長(zhǎng)并不明顯。在票據(jù)融資方式中，銀行不按企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)貸款，且手續(xù)比申請(qǐng)貸款簡(jiǎn)便，融資成本很低，利率也比較低，因此也是一種適合中小企業(yè)的融資方式?？偟膩?lái)看，棗莊市的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的貸款增數(shù)并不明顯，相比于固定資產(chǎn)項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)并沒(méi)有足夠的重視。

另一方面，棗莊市外商直接投資逐年增加，但是實(shí)際利用外資與合同利用外資的比例并不是很高。我國(guó)吸收外商投資的方式主要包括中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、合作開(kāi)發(fā)、BOT等。所以，棗莊通過(guò)招商吸引的外資利用率并不是很高。加大對(duì)外資的吸引力可以使棗莊市國(guó)際知名度有所提升，從而促進(jìn)棗莊市旅游、交通、物流等行業(yè)的發(fā)展，加快棗莊市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的步伐。因此棗莊需要選擇利用率更高的方式來(lái)吸引外資。

除此之外，棗莊市近年來(lái)對(duì)工業(yè)商業(yè)金融等事務(wù)的財(cái)政支出增幅明顯，而扶持科學(xué)技術(shù)項(xiàng)目的財(cái)政金額在2010年有所減少。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用更是明顯，處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的棗莊市應(yīng)該依賴(lài)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展達(dá)到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的最終目的，財(cái)政項(xiàng)目對(duì)于科學(xué)技術(shù)支持的減少將會(huì)放出政府不重視科學(xué)技術(shù)的信號(hào)，應(yīng)在其他方面進(jìn)行彌補(bǔ)。

通過(guò)以上的數(shù)據(jù)分析可以看到，棗莊市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的金融支持有以下幾個(gè)問(wèn)題：金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的融資需求不夠重視；通過(guò)招商吸引的外資利用率不高；財(cái)政支持科技項(xiàng)目有所松懈。為了使棗莊市的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)行得更加順利，需要針對(duì)以上三個(gè)問(wèn)題加強(qiáng)相應(yīng)的金融支持手段。

3 加強(qiáng)棗莊市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型金融支持的對(duì)策

3.1 積極解決中小企業(yè)的融資需求問(wèn)題

中小企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是科技創(chuàng)新的重要力量，對(duì)于資源型城市的轉(zhuǎn)型尤為重要。棗莊市政府應(yīng)進(jìn)一步加大支持力度，全面提升中小企業(yè)的金融服務(wù)能力，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的重視。棗莊市政府還可以建立面向中小企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)基金，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼的方式對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用良好的中小企業(yè)進(jìn)行貸款。

從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，需要加大對(duì)中小企業(yè)的融資需求問(wèn)題的重視。中小企業(yè)貸款及專(zhuān)項(xiàng)金融債券就是解決產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中中小企業(yè)融資難的途徑之一。為鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》中提到：允許商業(yè)銀行發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債；在存貸比計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等指標(biāo)上面，給予一定優(yōu)惠，即在計(jì)算存貸比時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶(hù)500萬(wàn)元(含)以下的小微企業(yè)貸款，可以不納入存貸比考核范圍。銀行也應(yīng)創(chuàng)新面向中小企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)，探索建立多層次金融服務(wù)體系。所謂的支持中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，主要是發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，加大中小企業(yè)金融債的發(fā)行力度，同時(shí)讓信貸和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)保證小企業(yè)信貸及時(shí)歸還。各銀行還可以建立小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，出臺(tái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施，為小型微型企業(yè)金融服務(wù)工作的順利開(kāi)展解除后顧之憂。

3.2 利用其他利用率較高的方式吸引外資

除了通過(guò)招商的方式來(lái)吸引外資，還可以通過(guò)吸收外資銀行、國(guó)際信貸組織貸款來(lái)吸引外資。目前，人民幣業(yè)務(wù)已經(jīng)對(duì)外資銀行全面開(kāi)放，這更有利于各個(gè)地區(qū)吸收外資銀行的資金。同時(shí)，也要積極爭(zhēng)取全球性以及區(qū)域性金融組織的貸款，如亞洲開(kāi)發(fā)銀行的貸款項(xiàng)目等。

當(dāng)所需資金規(guī)模較大時(shí)，可以采用銀團(tuán)貸款的方式。銀團(tuán)貸款是指由兩家或兩家以上銀行或金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合共同參與的貸款。這些銀行和金融機(jī)構(gòu)可以是同一國(guó)家的，也可以分屬不同國(guó)家。銀團(tuán)貸款的特點(diǎn)主要是貸款金額大，期限長(zhǎng)。這就需要貸款者有雄厚的資金實(shí)力。而且它的風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較高，多家銀行聯(lián)合提供貸款可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。對(duì)于貸款方來(lái)說(shuō)，銀團(tuán)貸款的優(yōu)點(diǎn)在于：可以滿(mǎn)足大型項(xiàng)目的巨額投資需求；在借款手續(xù)上比債券更簡(jiǎn)便；在寬限期內(nèi)，借款人可按照工程的進(jìn)度編制季度用款計(jì)劃，隨用隨支，并僅對(duì)支用部分承擔(dān)利息。棗莊市在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中可以利用銀團(tuán)貸款對(duì)于一些需要大量金額的基建項(xiàng)目、固定資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行融資，同時(shí)達(dá)到吸引外資的目的。

3.3 加強(qiáng)對(duì)高科技企業(yè)的金融支持

對(duì)于棗莊市政府，可以出資設(shè)立高科技產(chǎn)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)基金，為商業(yè)銀行發(fā)放高科技貸款形成的不良貸款提供一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。也可以施行單獨(dú)的貸款額度管理政策。仿照2008年人民銀行對(duì)中小企業(yè)貸款給予額外5%的新增貸款規(guī)模優(yōu)惠的形式，在各商業(yè)銀行貸款的總規(guī)模外，對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)新增一個(gè)貸款額度，或者規(guī)定其不占貸款額度。

而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，需要?jiǎng)?chuàng)新面向高科技產(chǎn)業(yè)的信貸模式。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資需求巨大，短期內(nèi)利潤(rùn)回報(bào)有限，這就造成其資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，限制了其債務(wù)融資的能力，股權(quán)融資成為其成長(zhǎng)階段最主要的融資渠道。對(duì)于高科技企業(yè)的金融支持，可以采取信托和理財(cái)相結(jié)合的方式，由商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金，然后委托信托公司對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資，也可由銀行創(chuàng)設(shè)股份投資公司來(lái)投資并持有高新技術(shù)企業(yè)的股權(quán)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)于高科技企業(yè)還可進(jìn)行捆綁式授信管理，通過(guò)聯(lián)保貸款將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上下游多個(gè)企業(yè)捆綁在一起進(jìn)行授信，這樣可以增強(qiáng)信息對(duì)稱(chēng)性和客戶(hù)穩(wěn)定性，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)有形資產(chǎn)少，無(wú)形資產(chǎn)比例高，可抵押物資缺乏的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)還可推出無(wú)形資產(chǎn)抵押的方式，主要包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)等擔(dān)保融資。信托機(jī)構(gòu)還可以幫助高科技企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)及其衍生權(quán)利進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理，使高科技企業(yè)不必承擔(dān)管理的責(zé)任就可以享受知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)所帶來(lái)的收益。

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