財政機(jī)會主義與完善地方政府或有債務(wù)預(yù)算管理

劉慧芳

（青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，青島 266071）

據(jù)審計署2011年35號公告顯示，截止2010年底地方政府性債務(wù)的總額為10.7萬億。其中由地方政府融資平臺公司舉借的債務(wù)為49710.68億，占地方政府性債務(wù)總額的46.38%。由此可見，我國的財政風(fēng)險主要在地方，地方財政風(fēng)險集中體現(xiàn)在地方政府的或有債務(wù)，尤其是其中的融資平臺債務(wù)。本文試圖從財政機(jī)會主義入手，揭示出我國地方政府或有債務(wù)是財政機(jī)會主義的實現(xiàn)手段，收付實現(xiàn)制的預(yù)算制度給了財政機(jī)會主義實現(xiàn)的可能。防范地方財政風(fēng)險首先要防范地方政府或有債務(wù)風(fēng)險，而防范或有債務(wù)風(fēng)險，要從收付實現(xiàn)制的預(yù)算制度入手。

一、財政機(jī)會主義與地方政府或有債務(wù)

世界銀行專家白漢娜（1998）認(rèn)為，當(dāng)政府在短期內(nèi)面臨來自內(nèi)部和外部的財政約束時，政策制定者們往往更偏好一些預(yù)算外的政策。通過將顯性債務(wù)隱性化和直接債務(wù)或有化，既達(dá)到短期內(nèi)年度財政平衡的目標(biāo)又實現(xiàn)了自己的政策目的。財政約束包括內(nèi)部財政能力弱化約束和外部財政剛性壓力約束。內(nèi)部財政能力弱化是指政府汲取財政收入的能力低，具體表現(xiàn)是財政收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重較低。面對著內(nèi)部財政能力的弱化，政府會減少公共物品的提供，而且資金來源上由直接撥款變?yōu)橘J款擔(dān)保等間接投融資方式。間接投融資方式減輕了政府預(yù)算年度的支付壓力，卻使得未來的財政支付成本增加，形成了政府或有負(fù)債。外部財政剛性壓力約束指預(yù)算原則剛性壓力。比如說把財政收支平衡作為預(yù)算目標(biāo)，或者對赤字率做出規(guī)定。在這樣的約束條件下，政府只能依靠隱性和或有負(fù)債來實現(xiàn)自己的政策目標(biāo)。

政府所采取的機(jī)會主義的手段有多種，目的是將顯性債務(wù)隱性化，將直接債務(wù)或有化。白漢娜（1999）以20世紀(jì)末一些爭取加入歐盟的國家為例，列舉了財政機(jī)會主義的一些具體實施手段和表現(xiàn)形式。（見表1）

面臨內(nèi)部或外部財政約束的國家較易出現(xiàn)財政機(jī)會主義行為，比如處于轉(zhuǎn)型期的國家。我國地方政府的或有債務(wù)就是地方政府財政機(jī)會主義行為的表現(xiàn)，尤其是其中的投融資平臺債務(wù)。國務(wù)院于2010年6月發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》?！锻ㄖ分邪训胤秸谫Y平臺公司定義為：指由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實體。地方政府融資平臺的產(chǎn)生有其深刻的經(jīng)濟(jì)和制度背景，正是這些因素給地方政府造成了內(nèi)部和外部的財政約束，促使地方政府采取了財政機(jī)會主義行為。

表1 政府為滿足赤字或債務(wù)規(guī)定可能采取的機(jī)會主義行為

受2009年國際金融危機(jī)的影響，各國政府紛紛采取了擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)刺激政策，帶來的結(jié)果是財政赤字不斷擴(kuò)大，政府債務(wù)規(guī)模不斷攀升。經(jīng)濟(jì)危機(jī)給我國帶來的是外需的大幅下降，在此背景下，2009年我國推出了4萬億的投資計劃以擴(kuò)大內(nèi)需，其中地方政府計劃配套投資2.82萬億元，地方政府出臺的投資計劃總額超過18萬億。但由于一直以來不完善的分稅制和轉(zhuǎn)移支付制度，使得地方政府財力并不能支持如此大規(guī)模的資金要求。在迫切的融資需求下，舉債成為融資的主要形式。但《預(yù)算法》不允許地方政府預(yù)算出現(xiàn)赤字，除國務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府不允許舉債。中央政府代發(fā)的地方債一方面比較少，另一方面主要給予了經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的省份。在這樣的背景下，地方政府成立了地方融資平臺公司，以融資平臺公司的名義對外借債，由政府給予變相擔(dān)保。雖然不符合《擔(dān)保法》的規(guī)定，但也沒有其他辦法可供選擇。所以隨著積極財政政策的實施，我國地方政府債務(wù)規(guī)模迅速上升，其中大部分是地方投融資平臺舉借，由政府擔(dān)保的債務(wù)。

綜上所述，由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)、不完善的分稅制和轉(zhuǎn)移支付制度造成地方政府財政收入有限，是地方政府面臨的內(nèi)部財政約束條件；《預(yù)算法》不允許地方政府發(fā)債的規(guī)定是其面臨的外部財政約束條件。但同時地方政府又有強(qiáng)烈的支出需求，所以地方政府只能是將顯性債務(wù)隱性化、直接債務(wù)或有化。融資平臺公司、經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼事業(yè)單位和公用事業(yè)單位是國有或是受政府控制的機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)的融資一方面可以由政府支配，同時又可以排除在正式預(yù)算之外。可以說我國地方政府的各種或有債務(wù)是財政機(jī)會主義在我國的表現(xiàn)形式。

二、財政機(jī)會主義與收付實現(xiàn)制政府會計

財政機(jī)會主義的實現(xiàn)需要借助收付實現(xiàn)制的預(yù)算制度才能實現(xiàn)。只有在收付實現(xiàn)制的預(yù)算制度下，或有債務(wù)才不會被隱匿。會計是一種語言，是一個使用專門的方法描述會計主體經(jīng)濟(jì)行為的信息系統(tǒng)。如同企業(yè)會計是描述企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的信息系統(tǒng)一樣，政府會計是描述政府經(jīng)濟(jì)行為的信息系統(tǒng)。政府會計和企業(yè)會計的不同源于二者存在的目的不同，預(yù)算是政府會計所獨(dú)有的。在政府會計發(fā)展的早期階段，對政府的關(guān)注只是關(guān)于當(dāng)期預(yù)算的執(zhí)行情況，隨著政府的經(jīng)濟(jì)活動越來越復(fù)雜，政府掌握的經(jīng)濟(jì)資源也越來越龐大。對政府經(jīng)濟(jì)行為的關(guān)注逐漸從只關(guān)心預(yù)算年度的收支轉(zhuǎn)移到了既關(guān)注年度預(yù)算收支又關(guān)注政府長期的財務(wù)狀況及政府績效上。預(yù)算會計和政府財務(wù)會計共同構(gòu)成了政府會計。

會計基礎(chǔ)是指導(dǎo)會計人員及預(yù)算記錄員處理某個實體交易或事件影響的計量原則，是確認(rèn)一個會計期間的收入與費(fèi)用從而確定其損益的標(biāo)準(zhǔn)。有兩個基本的會計基礎(chǔ)：收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制。二者的根本差異在于會計確認(rèn)時間不同。前者的優(yōu)點(diǎn)是核算簡單，缺點(diǎn)是不能合理地反映各期的收益和費(fèi)用水平，不能反映真實的資產(chǎn)負(fù)債信息。收付實現(xiàn)制的會計基礎(chǔ)，包括收付實現(xiàn)制的預(yù)算基礎(chǔ)和收付實現(xiàn)制的政府財務(wù)報告基礎(chǔ)。收付實現(xiàn)制的預(yù)算只在實際收到或支付現(xiàn)金時才算作當(dāng)期的預(yù)算收支，以或有負(fù)債形式的借款不會對預(yù)算年度的收支產(chǎn)生影響。收付實現(xiàn)制下的資產(chǎn)和負(fù)債只有在有實際的現(xiàn)金收付時才確認(rèn)，而且不考慮收益和成本費(fèi)用的匹配，所以收付實現(xiàn)制的資產(chǎn)和負(fù)債信息是不真實的。對于政府的或有負(fù)債信息，政府會計系統(tǒng)更是沒有反映。在收付實現(xiàn)制的會計基礎(chǔ)下，一項或有債務(wù)只有當(dāng)已經(jīng)成為現(xiàn)實義務(wù)，并且只有當(dāng)這一債務(wù)形成了現(xiàn)金的實際流出的時候，才被反映到政府的預(yù)算收支平衡表中去。由于政府形成的或有債務(wù)并沒有被即時反映到政府的預(yù)算收支平衡表中，政府對這部分或有債務(wù)就不會進(jìn)行有效監(jiān)控，實質(zhì)上是將當(dāng)前的財政風(fēng)險向后推移。因為沒有有效的監(jiān)控，風(fēng)險將會越積越大。所以，收付實現(xiàn)制的政府會計給財政機(jī)會主義的實現(xiàn)提供了條件。

我國現(xiàn)行的預(yù)算編制的基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，預(yù)算會計基礎(chǔ)也是收付實現(xiàn)制為主。預(yù)算會計主要是服務(wù)于預(yù)算管理的需要，對反映政府真實財務(wù)狀況的信息提供嚴(yán)重不足。我國現(xiàn)行的預(yù)算會計體系主要由《財政總預(yù)算會計》、《行政單位會計》和《事業(yè)單位會計》構(gòu)成。對外公布的是僅反映預(yù)算收支流量的預(yù)算報告。預(yù)算報告只是對預(yù)算年度的預(yù)算收支情況做出了說明，不能用來衡量政府財務(wù)狀況。衡量政府的財務(wù)狀況要通過政府合并的資產(chǎn)負(fù)債表。我國現(xiàn)行的預(yù)算會計體系不提供政府合并的資產(chǎn)負(fù)債表。雖然《財政總預(yù)算會計》、《行政單位會計》和《事業(yè)單位會計》各自都編制資產(chǎn)負(fù)債表，但由于缺乏合并基礎(chǔ)，所以我國還沒有合并的資產(chǎn)負(fù)債表。更何況，因為采用的是收付實現(xiàn)制，對固定資產(chǎn)不計提折舊，這三張資產(chǎn)負(fù)債表中的信息本來就不準(zhǔn)確。在這種管理方式下，或有負(fù)債這一形成我國地方政府財政風(fēng)險的重要源泉，一方面對預(yù)算報告中沒有影響，另一方面政府財務(wù)報告中也沒有反映，這已成為目前我國地方財政風(fēng)險加劇的重要原因。

三、控制我國地方政府或有債務(wù)風(fēng)險的預(yù)算管理措施

由以上分析可以看出，收付實現(xiàn)制的政府會計使得財政機(jī)會主義以或有債務(wù)的形式成為可能。對地方政府或有債務(wù)的管理從長期來看要完善財政體制，更要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，當(dāng)務(wù)之急是怎樣得到地方政府或有債務(wù)的相關(guān)信息，并以制度化的形式固定下來。

（一）引入權(quán)責(zé)發(fā)生制的政府預(yù)算和政府會計

政府會計包括政府財務(wù)會計和預(yù)算會計。預(yù)算是政府經(jīng)營管理周期的起點(diǎn)，政府的一切活動都是圍繞著預(yù)算進(jìn)行的。政府財務(wù)會計并不獨(dú)立于預(yù)算，本質(zhì)上還是為了監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行，只是關(guān)注的重點(diǎn)是反映政府長期財務(wù)狀況的信息。只有在權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計基礎(chǔ)之下，或有債務(wù)信息才能被揭示出來，權(quán)責(zé)發(fā)生制的程度越高，揭示的越充分，從而事先將或有債務(wù)帶來的財政風(fēng)險提前顯現(xiàn)。我國在政府預(yù)算和會計中也應(yīng)引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，為防范地方政府財政風(fēng)險提供決策依據(jù)。新西蘭是目前唯一做到了在政府財務(wù)會計和預(yù)算會計中全部使用權(quán)責(zé)發(fā)生制的國家。美國政府會計準(zhǔn)則委員會認(rèn)為，預(yù)算會計和政府財務(wù)會計的報告目標(biāo)不一樣，前者注重短期內(nèi)對預(yù)算收支的監(jiān)控，后者注重政府長期的財務(wù)狀況情況，預(yù)算會計采用的是收付實現(xiàn)制而政府財務(wù)會計采用的是權(quán)責(zé)發(fā)生制。我國的情況與其他國家不同，一方面需要反映政府財務(wù)狀況的資產(chǎn)負(fù)債信息，特別是或有債務(wù)信息；另一方面預(yù)算的編制和執(zhí)行還不是很科學(xué)。在我國政府預(yù)算體系中引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，要考慮對政府財務(wù)信息的供給需求情況。既要做到滿足信息使用者的信息需求，更要防止信息的供給過度，造成資源浪費(fèi)。較可行的做法是首先在政府財務(wù)會計中逐步引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，提供包括或有負(fù)債的相關(guān)信息，然后考慮在預(yù)算中引入權(quán)責(zé)發(fā)生制，編制權(quán)責(zé)發(fā)生制的預(yù)算。

（二）科學(xué)界定政府會計主體的范圍

我國現(xiàn)行的預(yù)算會計制度規(guī)定，《財政總預(yù)算會計》的會計主體是各級財政部門，《行政單位會計》的會計主體是各級行政單位，《事業(yè)單位會計》的會計主體是各個事業(yè)單位。融資平臺公司是國有企業(yè)，與其他國有企業(yè)的不同點(diǎn)在于其存在的目的。融資平臺從一開始就是為了地方政府提供公共產(chǎn)品而存在的，可以看作是地方政府職能延伸，所從事的都是非營利的項目。但不能因此簡單地將融資平臺并入政府會計的會計主體范圍。從事競爭性行業(yè)的國有企業(yè)不能被納入政府會計的核算范圍，國有企業(yè)應(yīng)遵循《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，政府作為國有企業(yè)的所有者依法享有所有者的權(quán)利。地方政府的融資平臺從最初只為政府投資基礎(chǔ)設(shè)施籌集資金到成立建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的項目公司，已經(jīng)有了營利性投資公司的性質(zhì)，只是投資的項目是投資額大回收期長的基礎(chǔ)設(shè)施。而且，這些投融資平臺公司所投資的項目也有一部分是競爭性行業(yè)。所以，不能將投融資平臺公司納入政府會計的會計主體范圍。

（三）規(guī)范地方政府或有債務(wù)的會計核算

對于滿足負(fù)債的確認(rèn)條件的地方政府或有債務(wù)，應(yīng)確認(rèn)為一項負(fù)債，在政府的資產(chǎn)負(fù)債表中反映。政府會計準(zhǔn)則中的或有債務(wù)與財政風(fēng)險矩陣中的或有債務(wù)是有區(qū)別的。嚴(yán)格來講，會計準(zhǔn)則中的“或有債務(wù)”不是一項債務(wù)，只有符合債務(wù)的確認(rèn)條件，在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的才是債務(wù)?；蛴袀鶆?wù)與或有事項相聯(lián)系，是不符合債務(wù)確認(rèn)條件的或有事項。財政風(fēng)險矩陣中的或有債務(wù)是一個泛指，只要是可能發(fā)生的債務(wù)都稱作或有債務(wù)。對于構(gòu)成我國地方政府或有債務(wù)的融資平臺公司債務(wù)要分別不同的情況。對于政府承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出政府主體的現(xiàn)時義務(wù)，并且金額能可靠計量的債務(wù)，應(yīng)確認(rèn)為一項負(fù)債，在政府的資產(chǎn)負(fù)債表中反映。其余的或有債務(wù)不確認(rèn)負(fù)債，滿足條件的需要在報表附注中進(jìn)行披露。具體情況如表2所示。

表2 投融資平臺公司債務(wù)的會計核算設(shè)計

對于經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼事業(yè)單位、公用事業(yè)單位舉借的各種債務(wù)在分類上與投融資平臺公司債務(wù)類似，但不同點(diǎn)在于經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼的事業(yè)單位和公用事業(yè)單位包含在政府會計的會計主體內(nèi)。這部分債務(wù)信息雖然在財政總預(yù)算會計中沒有反映，但至少還是部分地包含在事業(yè)單位的資產(chǎn)負(fù)債表中。對于這部分債務(wù)關(guān)鍵是在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)之上，通過編制合并的政府會計報表來反映。

（四）編制政府合并財務(wù)報表

防范財政風(fēng)險要求預(yù)算管理的重點(diǎn)應(yīng)從管理預(yù)算收支向管理政府資產(chǎn)負(fù)債轉(zhuǎn)變，這就要求提供反映政府整體情況的合并財務(wù)報告，尤其是反映政府整體財務(wù)狀況的政府合并資產(chǎn)負(fù)債表。財務(wù)報告是會計工作的最終成果，財務(wù)報表的使用者，特別是財務(wù)報表的外部使用者，主要是通過閱讀分析財務(wù)報告來了解會計主體的經(jīng)濟(jì)活動。IMF的《提高財政事務(wù)透明度的準(zhǔn)則》提出，“財務(wù)報表公布時，年度財政預(yù)算應(yīng)說明或有負(fù)債、征稅支出、準(zhǔn)財政行為的性質(zhì)及其財政重要性。” 財務(wù)報告由財務(wù)報表和報表附注構(gòu)成，其中財務(wù)報表是財務(wù)報告的主體。如同其他國家一樣，我國也要編制政府合并的資產(chǎn)負(fù)債表。政府合并的資產(chǎn)負(fù)債表不是把《財政總預(yù)算會計》、《行政單位會計》和《事業(yè)單位會計》提供的資產(chǎn)負(fù)債表簡單地相加，而是在加總的基礎(chǔ)上通過編制一系列調(diào)整分錄而成的。

財政的全部收支都可以被納入到廣義的政府的資產(chǎn)負(fù)債表中。廣義的資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)不但包括政府現(xiàn)有的資產(chǎn)，還包括以后取得的各種收入的折現(xiàn)值；負(fù)債是以后要發(fā)生的現(xiàn)金流出的折現(xiàn)值。廣義的資產(chǎn)負(fù)債表與政府合并的資產(chǎn)負(fù)債表不同。政府合并的資產(chǎn)負(fù)債表是依據(jù)政府會計準(zhǔn)則編制的，對于以后將要收到的稅收收入不滿足會計準(zhǔn)則中資產(chǎn)的確認(rèn)條件，不能確認(rèn)為一項資產(chǎn)。廣義的資產(chǎn)負(fù)債表也不同于國家資產(chǎn)負(fù)債表。國家資產(chǎn)負(fù)債表是把一個國家的政府、金融企業(yè)、非金融企業(yè)和居民四個部門的資產(chǎn)負(fù)債表加總得出的，已經(jīng)抵消了這四個部門的內(nèi)部交易。從本質(zhì)上講，財政風(fēng)險源于政府資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不匹配，財政風(fēng)險的資產(chǎn)負(fù)債表管理法就是借助資產(chǎn)負(fù)債表，通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債在結(jié)構(gòu)上的匹配達(dá)到降低風(fēng)險的目的，資產(chǎn)負(fù)債管理能夠為監(jiān)測政府債務(wù)特別是或有債務(wù)風(fēng)險提供了重要的分析工具。對于分析一個國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險有意義的是國家的資產(chǎn)負(fù)債表，我國已經(jīng)編制出了國家主權(quán)資產(chǎn)負(fù)債表。廣義的政府資產(chǎn)負(fù)債表和依據(jù)政府會計準(zhǔn)則編制的政府資產(chǎn)負(fù)債表的相同點(diǎn)在于主體都是政府，不包括其他部門，不同點(diǎn)在于廣義的資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)負(fù)債定義更加寬泛。

地方政府的或有債務(wù)管理，需要編制含有或有債務(wù)信息的地方政府合并的資產(chǎn)負(fù)債表。首先要解決的問題是由現(xiàn)在的制度規(guī)范轉(zhuǎn)向準(zhǔn)則規(guī)范，不同的組織類型適用相同的準(zhǔn)則，這樣才有合并的前提條件，采用權(quán)責(zé)發(fā)生制才有合并的意義。

（五）建立充分的財務(wù)信息披露制度

從國外來看，政府財務(wù)信息的披露主要通過政府預(yù)算報告和政府財務(wù)會計報告。大多數(shù)的公眾都是通過閱讀政府預(yù)算報告來了解政府預(yù)算年度的收支情況，進(jìn)而了解政府的政策取向。政府預(yù)算報告和預(yù)算會計緊密聯(lián)系，主要內(nèi)容是政府預(yù)算年度的收支。而收支的界定和具體的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)，采用的是收付實現(xiàn)制的標(biāo)準(zhǔn)還是權(quán)責(zé)發(fā)生制的標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)算收支范圍的界定是不一樣的。預(yù)算報告披露的內(nèi)容要盡可能全面，首先應(yīng)包括政府全部的收支；其次，要盡可能細(xì)化，應(yīng)包括所有對財務(wù)狀況有影響的事項，特別是政府或有債務(wù)信息。

政府財務(wù)會計報告是反映政府整體的財務(wù)狀況和信息披露的主要載體，是廣泛的政府財務(wù)信息的使用者進(jìn)行決策的依據(jù)，也是政府解除公共受托責(zé)任的有力證據(jù)。財務(wù)報告包括財務(wù)報表和附注兩大部分?；镜恼攧?wù)會計報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、運(yùn)營業(yè)績表和現(xiàn)金流量表。會計報表附注包括對報表項目的詳細(xì)資料和不能計入表內(nèi)但需要披露的重大事項。對于符合債務(wù)確認(rèn)條件的地方政府或有債務(wù)，要在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，同時在會計報表附注中還要披露相關(guān)信息；對于不符合債務(wù)確認(rèn)條件的要在會計報表附注中披露相關(guān)信息。建議設(shè)置或有負(fù)債會計報表附表，分項目列示各項或有負(fù)債。各項或有負(fù)債應(yīng)披露的具體內(nèi)容見表3。

我國地方政府財政風(fēng)險集中在地方政府的或有債務(wù)風(fēng)險，管理或有債務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵是或有債務(wù)信息的取得。權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)算和政府會計是披露或有債務(wù)信息的技術(shù)手段，同時還要建立和完善政府財務(wù)信息披露的法律和準(zhǔn)則，以規(guī)范政府財務(wù)信息的披露。

表3 我國或有債務(wù)信息的披露設(shè)計

〔1〕 審計署2011年35號公告.

〔2〕 Hana Polackova Brixi.1998，ContingentGovernment Liabilities：A Hidden Risk for Fiscal Stability.TheWorld Bank.

〔3〕 Hana Polackova，Hafez，Ghanem and Roumeen，Islam.1999，F(xiàn)iscal Adjustment and Contingent Liabilities：Case Studies of the Czech Republic and Macedonia.Working Paper.No.2177.World Bank.

〔4〕 馬恩濤.財政調(diào)整、機(jī)會主義與政府或有債務(wù).財經(jīng)論叢，2006年7月.

〔5〕 張海星.財政機(jī)會主義與地方政府或有債務(wù)的預(yù)算管理.財政研究，2007年第11期.