企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理探討

■王 迪 代 維 佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也在日益激烈，很多弱勢(shì)企業(yè)也都被淘汰，有些企業(yè)在被淘汰的同時(shí)也暴露出了需要嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問題，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的活動(dòng)時(shí)也存在著很多的問題。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理，就是把企業(yè)的資本投向蘊(yùn)含著高失敗幾率的新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)領(lǐng)域，其目的是能夠盡快的把高新技術(shù)成果商品化，產(chǎn)業(yè)化，通過這樣來獲得更高的利益。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理中存在的問題

1.風(fēng)險(xiǎn)投資要素單一。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，普遍都只是認(rèn)為只要是高成本的投入，就一定會(huì)有高利益，甚至?xí)J(rèn)為只有高投入才會(huì)產(chǎn)生高利益，這樣就忽略了那些投資資金少但是卻非常有發(fā)展前途的項(xiàng)目，而企業(yè)的被投資方也有這樣的心理，盲目的把項(xiàng)目做大，認(rèn)為只有把項(xiàng)目做大才能夠吸引資金。

2.風(fēng)險(xiǎn)投資決策缺乏科學(xué)性。企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目的決策時(shí)，總是不能夠在決策前進(jìn)行科學(xué)周密的調(diào)查工作和項(xiàng)目可行性分析，使得投資的項(xiàng)目不能夠擁有科學(xué)的依據(jù)，理性的決策才是風(fēng)險(xiǎn)投資的基本前提，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資前是需要對(duì)項(xiàng)目經(jīng)過各個(gè)方面的科學(xué)周密的調(diào)查的，這樣才能夠在最大程度上降低投資中存在的不確定性，各個(gè)被投資企業(yè)也只是盲目夸大項(xiàng)目的收益性，而不能夠給出對(duì)于項(xiàng)目的精確的風(fēng)險(xiǎn)分析，投資企業(yè)也受到高收益的迷惑，非常容易忽略風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候也不能夠引起重視，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也不能夠擁有必要的應(yīng)對(duì)方法和措施，盲目的進(jìn)行投資，有一些企業(yè)的管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的態(tài)度就不明確，認(rèn)為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資本身就必須要存在非常大的風(fēng)險(xiǎn)性，所以在風(fēng)險(xiǎn)投資中的失敗率也非常高。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資管理水平較低。操作性強(qiáng)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的突出特點(diǎn)，所以說，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資以后要不斷的加強(qiáng)對(duì)于項(xiàng)目的管理，但是目前企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資以后普遍都存在這投入后不能夠正確的管理以及管理制度不全面等問題，并且為了要加大利潤(rùn)，而把投資項(xiàng)目的行業(yè)領(lǐng)域拓寬，這樣反而更加不利于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，更加加大了風(fēng)險(xiǎn)。并且，有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的監(jiān)控不能夠進(jìn)行日常統(tǒng)計(jì)和深入分析，而僅僅是滿足于表面的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致了投資企業(yè)不能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題，從而為風(fēng)險(xiǎn)投資帶來了非常大的潛在危機(jī)。

4.風(fēng)險(xiǎn)投資外部環(huán)境不足。風(fēng)險(xiǎn)投資的外部環(huán)境不足主要體現(xiàn)在了政策、體制和市場(chǎng)環(huán)境存在不足。首先是我國(guó)對(duì)科技投入程度不夠。對(duì)科技投入所需的經(jīng)費(fèi)需要經(jīng)過行政主管部門和財(cái)政部門層層審批從而進(jìn)行分配，科研工作和商品化的生產(chǎn)嚴(yán)重脫節(jié)，并且我國(guó)一直缺乏對(duì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的鼓勵(lì)措施，對(duì)相關(guān)發(fā)展發(fā)展計(jì)劃和管理措施不明確。同時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的扶植政策，高科技企業(yè)稅收以及出口的優(yōu)惠方面距發(fā)達(dá)國(guó)家有著相當(dāng)?shù)牟罹唷?/p>

對(duì)于高科技產(chǎn)品的增值稅收也有很多不合理的地方。

5.風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏專業(yè)人才。企業(yè)若進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，那是必須依靠復(fù)合型專業(yè)類人才，這些人才既要擅長(zhǎng)管理，又要專業(yè)知識(shí)過硬。這些人才素質(zhì)的高低會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展產(chǎn)生決定性影響。但是當(dāng)前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資家比較稀少，真正懂得風(fēng)險(xiǎn)投資資本運(yùn)作的專家更是稀缺，因此我國(guó)應(yīng)亟需培養(yǎng)此類人才。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理的對(duì)策

1.注重風(fēng)險(xiǎn)投資要素的集成化。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，必須要有具有投資價(jià)值和市場(chǎng)前景的技術(shù)或產(chǎn)品，這樣風(fēng)險(xiǎn)投資公司才能夠根據(jù)企業(yè)這些具有投資價(jià)值和具有市場(chǎng)前景的產(chǎn)品或技術(shù)進(jìn)行融資和投資，以期獲得超高的回報(bào)和資本膨脹，所以，在企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，有價(jià)值的技術(shù)或產(chǎn)品才是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的第一要素。與此同時(shí)，企業(yè)必須要有足夠的資金作為支撐，因?yàn)榭萍籍a(chǎn)品專項(xiàng)實(shí)際生產(chǎn)力的過程中是需要大量資金的，而且在生產(chǎn)力擴(kuò)張和產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的過程中也需要進(jìn)一步的資金來投入。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)投資決策的科學(xué)性。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)群體性的決策，個(gè)人的決策使具有很大的風(fēng)險(xiǎn)的，所以，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資決策的時(shí)候一定不能夠一個(gè)人專斷獨(dú)行，另外，要進(jìn)行對(duì)市場(chǎng)和技術(shù)的調(diào)查，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)致的調(diào)研工作，讓風(fēng)險(xiǎn)投資的決策能夠建立在可行性研究的基礎(chǔ)上，在調(diào)研的評(píng)價(jià)中，要請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司和財(cái)務(wù)以及法律上的專家來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的調(diào)查評(píng)估，最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理水平。要建立起完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理體系，風(fēng)險(xiǎn)投資體系在運(yùn)作的過程中，每個(gè)環(huán)節(jié)都可能存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性。因此，為了能夠最大程度上的確保投資者的利益，為了高科技企業(yè)能夠更好的健康發(fā)展，就必須要建立和完善一套風(fēng)險(xiǎn)投資的管理體系，其內(nèi)容要包括監(jiān)管對(duì)象，監(jiān)管主體，監(jiān)管要點(diǎn)和監(jiān)管內(nèi)容等，其次，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的監(jiān)管，其根本上是在于國(guó)家政府部門對(duì)于金融活動(dòng)的監(jiān)管，在國(guó)際上，不同的國(guó)家有不同的經(jīng)濟(jì)制度，所以企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的監(jiān)管模式也是不同的，大體可以歸納為自律型，中間型和集中型，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的總體發(fā)展模式基本上是屬于集中型，但是我國(guó)金融投資者的發(fā)育不是很成熟，而且投資者的自身自律性也是比價(jià)差的，所以，我國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的監(jiān)管模式比較適合集中性的監(jiān)管體制，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的監(jiān)管自然也可以采用這種模式。

4.改善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的外部環(huán)境。要改善風(fēng)險(xiǎn)投資的外部環(huán)境，首先就要充分的發(fā)揮政府在風(fēng)險(xiǎn)投資制度建設(shè)中的主導(dǎo)作用，政府部門可以通過設(shè)立種子基金來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的收益和收入給予減稅的優(yōu)惠，政府可以放寬企業(yè)股票的發(fā)行條件，可以制定能夠激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的專項(xiàng)規(guī)劃等，新成立企業(yè)的股票發(fā)行和股票上市將會(huì)成為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資制度確立的關(guān)鍵，只有這樣，風(fēng)險(xiǎn)投資者才能夠把從市場(chǎng)上獲得更好的收益和回報(bào)，所以，應(yīng)該結(jié)合我國(guó)正在實(shí)行的各項(xiàng)開發(fā)性計(jì)劃從而制定出針對(duì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的指導(dǎo)計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的全面支持，同時(shí)，要和國(guó)家專門進(jìn)行科技研發(fā)的部門進(jìn)行配合。

要改善風(fēng)險(xiǎn)投資的外部環(huán)境，其次就是要營(yíng)造完善的市場(chǎng)上的環(huán)境，要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)環(huán)境的規(guī)模化擴(kuò)張，并且要讓風(fēng)險(xiǎn)投資也形成規(guī)模化，政府要就要積極的推進(jìn)技術(shù)市場(chǎng)的發(fā)育，要更好的促進(jìn)科技資源進(jìn)行流動(dòng)，這樣能夠讓技術(shù)的提供者更快的為市場(chǎng)提供出先進(jìn)的新技術(shù)商品，能夠使企業(yè)成為采用高新技術(shù)成果的需求主體，所以。政府應(yīng)該要努力的規(guī)范好正確市場(chǎng)交易的秩序，要加大力度的培養(yǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資的觀念和機(jī)構(gòu)投資的主體。

5.加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理人才的培養(yǎng)。我國(guó)的投資業(yè)是否能夠取得成功最重要的一點(diǎn)就是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資人才的培養(yǎng)，要培養(yǎng)出一大批專業(yè)化復(fù)合型的人才，要建立起一個(gè)有序競(jìng)爭(zhēng)，充分流動(dòng)的人才市場(chǎng)。

首先，要培養(yǎng)出復(fù)合型人才，通過多種方式和途徑來培養(yǎng)具有保險(xiǎn)、管理、金融、科技經(jīng)濟(jì)等多方面知識(shí)的人才，以及能夠進(jìn)行預(yù)測(cè)，處理和承受風(fēng)險(xiǎn)的人才，這樣才能夠適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，在高等的教育當(dāng)中，要改變本科專業(yè)設(shè)置過細(xì)的情況，要培養(yǎng)出跨學(xué)科，夸專業(yè)的具體復(fù)合型能力的專業(yè)人才，此外，也可以外進(jìn)國(guó)外的技術(shù)人才和管理，這樣也能夠快速的彌補(bǔ)我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才緊缺的情況。

其次，要完善并且統(tǒng)一社會(huì)的保證體系，過去我國(guó)由于缺乏對(duì)于住房，養(yǎng)老，事業(yè)等社會(huì)保證的體系，讓很多的專業(yè)人才不能夠流通，無法滿足風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于人才的需求，隨著我國(guó)社會(huì)保證制度的建立和健全，人才流動(dòng)的后顧之憂也得到了很好的小樹，這樣有助于更好的減輕高新技術(shù)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，能夠讓高新技術(shù)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更好的發(fā)展，從而為風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才的充分流動(dòng)創(chuàng)造了基本的條件。

第三，要建立起合理的人才激勵(lì)制度，在風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)立的高新技術(shù)企業(yè)中，企業(yè)的工人和技術(shù)專家都能夠擁有企業(yè)的股權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的利潤(rùn)和發(fā)展和工作人員以及技術(shù)人員的薪酬是緊緊聯(lián)系的，通過這樣的激烈制度，能夠更好的刺激風(fēng)險(xiǎn)投資工作人員和技術(shù)人員的工作積極性，才能夠更好的吸引優(yōu)秀人才并且更好的激烈他們努力工作，從而推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資的成功。

三、總結(jié)

自從改革開放以來，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在不斷的發(fā)展和創(chuàng)新，特別是在我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)觀念更是深入到了社會(huì)的各個(gè)角落之中，然而，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于大多數(shù)人來說還是非常陌生的，因此，要尋找到我國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資管理中存在的問題，并且要研究出一套適合我國(guó)企業(yè)自身發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資管理方案是非常必要的，同時(shí)，企業(yè)也要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)投資管理意識(shí)，要提高管理的水平，要注重人才的培養(yǎng)，這樣才能夠降低企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資中的風(fēng)險(xiǎn)，從而促使企業(yè)更好的發(fā)展。

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