淺議企業(yè)現(xiàn)金流管理

■吳玉爍 河南省許昌市許昌廣播電視大學(xué)

現(xiàn)金流量是指企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流出以及流入的數(shù)量。在會計現(xiàn)金流量表中分為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流是評價企業(yè)信譽、發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，在資本市場，現(xiàn)金流也是衡量企業(yè)價值的尺度，現(xiàn)金流對企業(yè)的生存和發(fā)展非常重要，如果說資產(chǎn)是企業(yè)的骨架，利潤是企業(yè)的肌肉，那么現(xiàn)金流就是企業(yè)的血液。從美國雷曼兄弟的轟然倒塌，到國內(nèi)眾多外貿(mào)企業(yè)的悄然破產(chǎn)，從央視標(biāo)王秦池酒業(yè)的銷聲匿跡到巨人集體老板史玉柱的負債累累，現(xiàn)金流斷裂都在其間扮演著奪命殺手的角色，但是我國企業(yè)一般較為重視企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和銷售收入。 對現(xiàn)金流的良性發(fā)展一般關(guān)注不夠。很多企業(yè)的破產(chǎn)倒閉告訴我們決定企業(yè)興衰的是現(xiàn)金流，最能反映企業(yè)健康狀況的也是現(xiàn)金流,因此,現(xiàn)金流管理對企業(yè)具生存和發(fā)展有至關(guān)重要的意義。

所謂的現(xiàn)金流量管理是指把現(xiàn)金流量作為管理的重心，企業(yè)的一切經(jīng)營管理都要以現(xiàn)金流的良性發(fā)展為目的和前提。并對一段時間內(nèi)現(xiàn)金流的數(shù)量和時間安排做好計劃，執(zhí)行，控制和反饋。

尤其在目前金融危機情況下，如何加強現(xiàn)金流管理成為企業(yè)財務(wù)工作的重中之中，下面就企業(yè)現(xiàn)金流管理的措施提出以下幾點看法：

一、加強企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算管理

首先，要做好現(xiàn)金流預(yù)算的編制工作，在仔細分析歷史現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，掌握現(xiàn)金流入、流出規(guī)律，通過合理預(yù)測編制現(xiàn)金流預(yù)算表，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況保留適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額。 在總結(jié)以往資金管理經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進一步細化現(xiàn)金流預(yù)算表，編制以周、月、季、年為時間段的的資金預(yù)算表，使每周，每月的現(xiàn)金流變化有章可循，及時發(fā)現(xiàn)偏離的原因，及時研究對策。

其次，編制現(xiàn)金流預(yù)算表需要各個業(yè)務(wù)部門共同參與，協(xié)調(diào)配合。以做到預(yù)算更加準(zhǔn)確合理。例如讓銷售部門每月或每周初提供本部門的可能回款計劃，采購部門每月或每周初提供本部門的物資材料采購計劃等。

再次，建立預(yù)算執(zhí)行情況反饋制度。 企業(yè)的實際資金流轉(zhuǎn)不可能完全與預(yù)算相同，對于有變動的資金預(yù)算，須提供書面報告，以便財務(wù)管理人員及時調(diào)整預(yù)算和資金調(diào)度。 預(yù)算表執(zhí)行完后要及時分析總結(jié)，以便改進預(yù)算不合理的部分，使預(yù)算更能符合客觀實際。

二、加強企業(yè)現(xiàn)金流過程管理

加強現(xiàn)金流過程管理有助于企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)， 增強企業(yè)盈利能力，也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理、財務(wù)管理的重要課題。 做好企業(yè)現(xiàn)金流過程管理就是要重點做好現(xiàn)金流速管理和現(xiàn)金流流程管理。 在現(xiàn)金流速管理方面，可以通用提高庫存周轉(zhuǎn)率，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，延長應(yīng)付賬款期限來提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，提高現(xiàn)金使用效率。 在現(xiàn)金流流程管理方面重點要注重以下幾方面：企業(yè)應(yīng)付賬款的安排和應(yīng)收賬款的回收；銷售貨款的回籠及其流程的安排；現(xiàn)金內(nèi)控程序的設(shè)計；現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的程序和內(nèi)控關(guān)鍵點的安排，物資采購及其資金的安排程序等，使現(xiàn)金流入、流出程序化，制度化。

三、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量管理，要做到收支分類，細化管理，加強預(yù)算執(zhí)行力度，提高現(xiàn)金利用效率

1.細化分類。 企業(yè)要把現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的指標(biāo)細化，落實到具體負責(zé)部門上。例如大多工程機械產(chǎn)品企業(yè)負責(zé)現(xiàn)金流入的部門主要是銷售部門和欠款清收部門。 對于銷售部門，要加強貨款回收工作，加強應(yīng)收帳款管理，爭取銷售收入最大化，壞賬最小化，同時也要把回款時間的長短和回款率、作為部門的業(yè)績考核指標(biāo)。對于欠款清收部門，要加強欠款回收工作，控制清欠成本，通過清欠工作，縮短現(xiàn)金流循環(huán)周期，提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度，就可以相應(yīng)減少企業(yè)營運資金的占用量，避免現(xiàn)金的不必要浪費，提高現(xiàn)金的使用效率。 對于材料物資的采購，在不提高采購成本的基礎(chǔ)上盡量使用公司信譽延期付款。成本費用類的現(xiàn)金支出管理，更需要細化，畢竟一個企業(yè)的現(xiàn)金流出窗口要遠遠多于現(xiàn)金流入窗口。因此需逐一核定各部門的預(yù)算指標(biāo)并進行總量控制。 只有嚴格控制支出，使現(xiàn)金支出效用最大化，把好鋼用在刀刃上，才能使企業(yè)效益最大化。

2.加強預(yù)算執(zhí)行。 經(jīng)過現(xiàn)金流的細化分類管理，我們要做好預(yù)算表的執(zhí)行。 為使企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流不嚴重偏離預(yù)算軌道。 財務(wù)部門需要做大量的溝通工作，來保證現(xiàn)金流處于高效有序的良好狀態(tài)。如果有了偏離跡象，需及時分析原因，及時調(diào)控。具體的方法，就是把預(yù)算的時間段細化，由年度預(yù)算，細化落實到季度，依次落實到周預(yù)算。通過細化預(yù)算，及早發(fā)現(xiàn)問題，處理問題。

四、投資活動現(xiàn)金流的管理，要確保風(fēng)險可控，以快致勝

在投資資金管理方面，對于財務(wù)工作者來說，最主要的工作就是預(yù)測投資項目的風(fēng)險系數(shù)，權(quán)衡項目的風(fēng)險和收益。企業(yè)投資項目時，應(yīng)以中短期項目為主，盡量避免投資期回收長，現(xiàn)金流收益不穩(wěn)定，超過自身掌控能力的項目，應(yīng)重點投資于能增強自身核心競爭力的項目，謹慎投資于主營業(yè)務(wù)毫不相關(guān)的項目，以免盲目多元化造成資金流斷裂。當(dāng)然，如果主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流不穩(wěn)定，可以再投資于現(xiàn)金流穩(wěn)定的項目，以做到現(xiàn)金流的均衡，良性發(fā)展。 企業(yè)在發(fā)展過程中要借鑒其他企業(yè)由小到大的成功經(jīng)驗，吸取其他企業(yè)失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)，找到自己的發(fā)展方向，對資金金合理運用，做到穩(wěn)健的財務(wù)管理。因此，企業(yè)在每次的重大項目投資時，企業(yè)戰(zhàn)略層面的管理人員一定要和財務(wù)人員進行充分溝通，充分聽取財務(wù)人員的建議，讓財務(wù)人員參與到項目決策過程。 而財務(wù)管理人員要最大限度的收集與項目有關(guān)的數(shù)據(jù)和信息，模擬出投資項目的現(xiàn)金流入和流出模型，為管理層提供決策依據(jù)。

對于產(chǎn)業(yè)投資而言，大魚吃小魚，快魚吃慢魚。 以速度捕抓商機，快速占領(lǐng)市場，才能在競爭中取得優(yōu)勢，以最快的速度收回投資。而要保證項目的快速實施，財務(wù)工作者必須做好現(xiàn)金流的管理工作，為項目提供強大的現(xiàn)金流保證。

五、融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量管理，重在研究渠道，核算成本

企業(yè)要做大做強離不開融資，做好融資管理，企業(yè)財務(wù)管理人員需要從以下兩方面開展工作：一是研究融資渠道；二是核算融資成本。

融資渠道分為外部融資和內(nèi)部融資。 外部融資又分為直接融資和間接融資。

留存收益屬于會計中的權(quán)益類項目，包括未分配利潤，資本公積等，不用償還本金，屬于低風(fēng)險高成本的融資手段，屬于內(nèi)部融資。

股權(quán)融資屬于風(fēng)險因素不確定、 成本較高的融資手段。 屬于外部直接融資，常見有IPO 上市直接融資，天使投資，風(fēng)險投資，私募股權(quán)投資等，雖然所籌資金具有永久性，無到期日，沒有還本壓力但情況比較復(fù)雜，成本也比較高。 比如IPO 融資，上市的條件過于苛刻，上市門檻較高，每年真正能上市的也很有限。 就是上市成功企業(yè)還要要負擔(dān)較高的信息報道成本，各種信息公開的要求可能會暴露商業(yè)機密；另外企業(yè)上市融資必須以出讓部分產(chǎn)權(quán)作為代價，從而出讓較高的利潤收益。 從這個角度講，企業(yè)上市也是有很大成本的。

債務(wù)融資屬于高風(fēng)險低成本的融資手段。 屬于外部間接融資，具有還本付息的壓力。比如銀行貸款，發(fā)行債券，信托貸款等。要做好債務(wù)融資，企業(yè)平時要關(guān)注自己的信譽度的提高，要堅持誠實守信，提高資信度，贏得銀行和投資者的信任。 從而降低融資成本。

六、提高現(xiàn)金流的管理水平還需要不斷提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)