2012～2013年軟包裝基材市場(chǎng)淺析

胡曉娜

軟包裝是日常生活中的消耗品。受食品安全事件及經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體走低的影響，2012年全年，軟包裝基材市場(chǎng)整體表現(xiàn)為：上游原料市場(chǎng)表現(xiàn)熱鬧，膜市依舊處于被動(dòng)和煎熬的狀態(tài)，偶爾有修復(fù)性行情呈現(xiàn)，而終端需求的回暖還需時(shí)間考驗(yàn)。

下文中，我將以產(chǎn)業(yè)鏈上下游中的幾個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)品（原油、PP單體、PP、BOPP、BOPET、BOPA）為例，來(lái)闡述2012～2013年軟包裝基材市場(chǎng)行情的走向。

原油及單體市場(chǎng)：震蕩前行

原油是石化產(chǎn)品的源頭，國(guó)際原油期貨是軟包裝市場(chǎng)價(jià)格的重要風(fēng)向標(biāo)之一。2012年，國(guó)際原油期貨價(jià)格走勢(shì)如圖1所示，整體振幅在30美元/桶左右，WTI原油期貨價(jià)格在80～110美元/桶之間震蕩前行。

2012年，OPEC（石油輸出國(guó)組織）將該年度全球石油需求日均量評(píng)估為0.9萬(wàn)桶/日，但同時(shí)預(yù)計(jì)2013年這一數(shù)值將下降為0.8萬(wàn)桶/日，相較上年度增長(zhǎng)有所放緩。OPEC指出，下調(diào)石油需求量增速預(yù)期的原因在于各主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速下滑，工業(yè)部門的衰退減弱了對(duì)石油及下游制品的需求。不穩(wěn)定的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐，導(dǎo)致石油需求量具有相當(dāng)大的不確定性。

而在PP單體方面，其始終未能緊跟下游行業(yè)的發(fā)展速度，供應(yīng)量仍然有所欠缺。圖2所示是2012年P(guān)P單體的價(jià)格走勢(shì)，可以看出其整體漲跌幅度大于原油。有一段時(shí)間，PP薄膜與PP單體的價(jià)格幾乎持平，說(shuō)明PP薄膜行業(yè)幾乎喪失了利潤(rùn)空間。

PP市場(chǎng)：M型走勢(shì)

2012年初，國(guó)內(nèi)的石化企業(yè)實(shí)行“減產(chǎn)保價(jià)”政策，PP的市場(chǎng)價(jià)格一路飆漲。4月，價(jià)格開始轉(zhuǎn)跌，5月大跌后落入漲跌交困局面，直至6月末才稍有起色，市場(chǎng)價(jià)格緩緩上漲，行情攀升的情況一直延續(xù)到國(guó)慶前后。之后，由于新增產(chǎn)能開始釋放，價(jià)格一瀉千里，市場(chǎng)進(jìn)入下行通道。BOPP專用料是PP的一個(gè)重要分支，其全年價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出一個(gè)大M型，如圖3所示。但可以明顯看到，2012年下半年的市場(chǎng)均價(jià)較上半年高出不少。

2013年，預(yù)計(jì)將有幾百萬(wàn)噸的PP產(chǎn)能計(jì)劃集中釋放，除中石油和中石化的石油裂解項(xiàng)目外，多數(shù)為甲醇制烯烴和丙烷脫烴的新項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2013～2014年，PP市場(chǎng)將進(jìn)入更為殘酷的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段。

BOPP市場(chǎng)：產(chǎn)能激增

我國(guó)是BOPP薄膜的世界第一大生產(chǎn)國(guó)。據(jù)中國(guó)塑膜網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年后，BOPP薄膜行業(yè)年產(chǎn)能將超過(guò)500萬(wàn)噸，增長(zhǎng)率超過(guò)20%。

圖4是我國(guó)BOPP薄膜行業(yè)產(chǎn)能變化示意圖。在2007年以前，BOPP薄膜行業(yè)每年的產(chǎn)能增幅都很平緩。2008年金融危機(jī)后，市場(chǎng)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)，4萬(wàn)億投資計(jì)劃實(shí)施后，國(guó)內(nèi)多數(shù)行業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)裝置安裝量的井噴現(xiàn)象，BOPP薄膜行業(yè)也不例外。尤其是2009年后，很多業(yè)外投資商（如實(shí)力強(qiáng)悍的房地產(chǎn)商等）進(jìn)入這一市場(chǎng)，打破了行業(yè)原有的平衡狀態(tài)。2012年，在市場(chǎng)行情如此不濟(jì)的情況下，BOPP薄膜生產(chǎn)線的新簽消息仍頻繁傳出，這其中除正常擴(kuò)能項(xiàng)目外，也不乏一些投資商擔(dān)心已屯土地未上項(xiàng)目會(huì)被政府收回的情況。

產(chǎn)能發(fā)展速度過(guò)快，市場(chǎng)供大于求，BOPP薄膜與原料的價(jià)差正日漸縮小，加工成本的降低導(dǎo)致BOPP薄膜企業(yè)利潤(rùn)微薄。2012年全年，無(wú)論是BOPP薄膜生產(chǎn)商還是經(jīng)銷商，都深感市場(chǎng)困頓和出貨艱難，因此產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)正日益被企業(yè)重視。2013～2015年，我們預(yù)計(jì)BOPP薄膜行業(yè)仍將處于產(chǎn)能不斷釋放的過(guò)程，供求關(guān)系依然緊張。

BOPET市場(chǎng)：降負(fù)呼聲高漲

2012年是BOPET薄膜行業(yè)的運(yùn)行承壓年。圖5是我國(guó)BOPET薄膜生產(chǎn)線增長(zhǎng)趨勢(shì)圖，2011年，有超過(guò)15條BOPET薄膜生產(chǎn)線投產(chǎn)。產(chǎn)能的極度擴(kuò)張使得供應(yīng)量高位承壓，供求關(guān)系發(fā)生偏轉(zhuǎn)，全行業(yè)出現(xiàn)虧損。目前，BOPET薄膜的市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)在成本線以下，卻仍無(wú)止跌跡象，這表現(xiàn)了BOPET薄膜行業(yè)極度脆弱的一面。

過(guò)去一段時(shí)間，BOPET薄膜行業(yè)整體處于“上強(qiáng)下弱”的成本驅(qū)動(dòng)型模式中，也即十分依賴于原料（PTA、MEG）價(jià)格的高位堅(jiān)挺。在原料價(jià)格的拉動(dòng)作用下，即使終端需求并沒有市場(chǎng)期望的那樣強(qiáng)烈，BOPET市場(chǎng)仍然保持弱勢(shì)震蕩。

但是，隨著發(fā)展矛盾的逐漸積累，特別是新產(chǎn)能在2012年底再次集中釋放，BOPET薄膜企業(yè)只能更多地選擇降價(jià)促銷。打開“降價(jià)”這個(gè)潘多拉魔盒之后，BOPET薄膜企業(yè)的壓力越來(lái)越大。目前，加工費(fèi)已經(jīng)大幅跌至1100～1300元/噸，整個(gè)市場(chǎng)處于不計(jì)成本、大量拋售的局面，每噸BOPET薄膜僅現(xiàn)金流就要虧損近600～700元，這還不算原料運(yùn)費(fèi)和裝置降負(fù)（減產(chǎn)）之后單位生產(chǎn)成本的增加。近日，更有加工費(fèi)在1000元/噸以下的低價(jià)貨源出廠的消息傳出，不管成交條件如何，價(jià)位如此之低，也導(dǎo)致部分買盤需求受到挫傷。

弱勢(shì)行情與行業(yè)普遍所持的看空心態(tài)有很大關(guān)系。產(chǎn)能過(guò)剩、庫(kù)存上升的問(wèn)題始終存在，歐美、韓國(guó)等國(guó)家和地區(qū)也加大了對(duì)中國(guó)產(chǎn)BOPET薄膜的反傾銷力度，人力成本的增加使我們的BOPET薄膜產(chǎn)品與東南亞等地相比不具價(jià)格優(yōu)勢(shì)。特別是2012年，全社會(huì)陷入食品安全信任危機(jī)，“十八大”前后，各地政府加大對(duì)食品包裝及基材生產(chǎn)企業(yè)的監(jiān)管力度，包裝基材的需求量明顯減少。需求未見起色，市場(chǎng)對(duì)后市看淡，具體表現(xiàn)為：生產(chǎn)企業(yè)低價(jià)拋貨套現(xiàn)意圖明顯；貿(mào)易商、經(jīng)銷商投機(jī)意愿全無(wú)，都以快進(jìn)快出、走量為主；下游加工企業(yè)則普遍采取低庫(kù)存策略。

目前，行業(yè)內(nèi)關(guān)于降負(fù)（減產(chǎn)）呼聲較高，我們認(rèn)為BOPET薄膜市場(chǎng)將從目前的產(chǎn)能過(guò)剩期進(jìn)入產(chǎn)能壓縮期，但降負(fù)的實(shí)際操作難度較大。降負(fù)是把雙刃劍，可能進(jìn)一步拖累原料走弱，打壓市場(chǎng)氣氛，也可能就此將市場(chǎng)打入底部。降負(fù)對(duì)于每家BOPET薄膜企業(yè)而言是一個(gè)綜合性問(wèn)題，要考慮銀行、政府、員工、客戶資源分配等錯(cuò)綜復(fù)雜的因素，因此降負(fù)仍需要視情況而定。

在整個(gè)大環(huán)境未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)的背景下，市場(chǎng)參與人士的操作思路應(yīng)該不會(huì)發(fā)生大的改變，我們認(rèn)為BOPET薄膜市場(chǎng)在2013年將繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢(shì)盤整或小幅陰跌狀態(tài)。

2013年，BOPET薄膜企業(yè)需要合理定位，在陣痛中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型包括產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，如熱收縮膜。我國(guó)有著巨大的瓶用標(biāo)簽市場(chǎng)，目前絕大部分都在使用廉價(jià)的PVC熱收縮膜，隨著食品安全意識(shí)的加強(qiáng)，一旦形成強(qiáng)制執(zhí)行的產(chǎn)業(yè)要求，PET熱收縮膜前途一片大好。

除產(chǎn)品轉(zhuǎn)型外，客戶轉(zhuǎn)型也值得考慮：從之前的以貿(mào)易商客戶為主的銷售對(duì)象轉(zhuǎn)向以中小型終端用戶為主，除提升產(chǎn)品的品質(zhì)外，做好后續(xù)服務(wù)性工作，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品增值。

BOPA市場(chǎng)：周期性波動(dòng)

圖6所示是2012年BOPA薄膜市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。從中可以看出，進(jìn)入2012年5月后，特別是剛過(guò)中旬，下游訂單突然減少，許多企業(yè)的開機(jī)率降至2012年最低谷，價(jià)格持續(xù)走低。2012年8月，BOPA行業(yè)第八次會(huì)議將BOPA薄膜指導(dǎo)價(jià)格大幅上漲2000元/噸。

在我國(guó)，上游的己內(nèi)酰胺決定著PA6切片及BOPA薄膜的價(jià)格走勢(shì)。進(jìn)入2012年以來(lái)，己內(nèi)酰胺價(jià)格日趨回歸理性，使得PA6市場(chǎng)價(jià)格有所跟進(jìn)，回歸常態(tài)。但由于終端食品行業(yè)在傳統(tǒng)旺季表現(xiàn)需求不旺，也使得BOPA薄膜行業(yè)處在尷尬局面。

2012年第三季度前期，BOPA薄膜市場(chǎng)整體表現(xiàn)為周期性波動(dòng)，BOPA薄膜企業(yè)降低設(shè)備運(yùn)行負(fù)荷、低價(jià)出貨等市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段在淡季表現(xiàn)得淋漓盡致。但當(dāng)旺季來(lái)臨時(shí)，市場(chǎng)整體表現(xiàn)又呈現(xiàn)如火如荼的場(chǎng)景，不僅BOPA薄膜企業(yè)滿負(fù)荷運(yùn)行，庫(kù)存在短時(shí)間消化殆盡，BOPA薄膜價(jià)格也被快速?gòu)牡凸壤瓭q到高位，完全沒有供應(yīng)過(guò)剩的跡象。這就是國(guó)內(nèi)BOPA薄膜市場(chǎng)的鮮明特點(diǎn)。2012年第三季度的熱銷局面，一方面得益于彼時(shí)市場(chǎng)剛性需求的增長(zhǎng)，另外滄州東鴻、天津運(yùn)城等企業(yè)在外銷上取得了跨越性的突破，這也進(jìn)一步緩解了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷售壓力。

在BOPA薄膜行業(yè)，技術(shù)決定成本。怎樣更好地降低分步線復(fù)合級(jí)產(chǎn)品比重、提高印刷級(jí)產(chǎn)品的品質(zhì)，仍將是BOPA薄膜企業(yè)要堅(jiān)持的生產(chǎn)路線。2012年歲末，隨著滄州東鴻自主開發(fā)的第二條，也是該公司第三條同步BOPA薄膜生產(chǎn)線的投產(chǎn)，性能更為優(yōu)異的同步BOPA薄膜將進(jìn)一步擠占市場(chǎng)份額。2013年，分步線產(chǎn)品領(lǐng)域勢(shì)必面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，BOPA薄膜企業(yè)任重而道遠(yuǎn)。

（作者為中國(guó)塑膜網(wǎng)總經(jīng)理、主編）