前海建設(shè)財富管理中心前景分析及建議

朱垚

摘要：前海作為國家支持的改革創(chuàng)新試點，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。本文利用SWOT模型分析了前海建設(shè)財務(wù)管理中心的前景，并給出了相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞：前海 財富管理中心 SWOT分析

前海位于深圳西部、珠江口東岸，毗鄰港澳，區(qū)域優(yōu)勢獨特，發(fā)展?jié)摿薮蟆?012年6月27日，國務(wù)院批復(fù)深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放有關(guān)政策，全面支持前海改革創(chuàng)新。

一、前海建設(shè)財務(wù)管理中心SWOT分析

（一）優(yōu)勢

1、政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。改革開放30年以來，中國的政治環(huán)境比較穩(wěn)定，國際地位不斷提高，大國形象良好，對于國際財富的吸引力與日俱增。同時中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，近30年，經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定在8%以上，投資機(jī)會較多。

2、區(qū)位優(yōu)勢。前海地區(qū)在深港兩個機(jī)場的連接線上，深港西部快速軌道、廣深沿江高速、西部通道和地鐵1號、5號、11號線等重要交通設(shè)施匯集于此，具有良好的海陸空交通條件和突出的區(qū)位優(yōu)勢。毗鄰香港是前海發(fā)展國際財富管理中心的最大區(qū)位優(yōu)勢。

（二）劣勢

1、資本流動受限。目前世界上各個國家對于資本項目都存在不同程度的管制。但相比于發(fā)達(dá)國家，尤其是金融中心，中國對于資本流動有較為嚴(yán)格的限制。

2、監(jiān)管效率較低。從監(jiān)管目標(biāo)看，中國分業(yè)監(jiān)管并未達(dá)到保障中國金融體系穩(wěn)健、提高金融體系效率的目標(biāo)。對一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品，中國目前的分業(yè)監(jiān)管很難跟上其創(chuàng)新步伐，同時由于法律沒有明確規(guī)定是誰的監(jiān)管責(zé)任，出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶，降低了監(jiān)管效率。而外資機(jī)構(gòu)多數(shù)來自于混業(yè)經(jīng)營的國家，也導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管難以達(dá)到目標(biāo)。

3、人才資源不足。從國際人才角度，前海面臨著香港、新加坡等國際金融中心的競爭，前海對于高級金融人才的吸引力不足。從國內(nèi)人才角度，本身深圳缺乏一流的高校群體，難以在本地形成穩(wěn)定的人才輸送，并且對于外地高校金融人才優(yōu)惠政策不足。從人才儲備角度，財富管理對金融人才的要求更高，而中國的金融業(yè)發(fā)展時間較短，資深的金融人才數(shù)量不足。

（三）機(jī)會

1、政策支持。前海是國家目前批復(fù)的第十五個區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，其面積最小、開放程度最高、體制機(jī)制最新、先行先試空間最大、產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿ψ畲?、支持保障措施最?yōu)。深港合作開發(fā)前海成為“十二五”時期國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的重點和亮點。前海還建立了發(fā)改委牽頭、各級政府參加的協(xié)調(diào)、評估、督導(dǎo)工作協(xié)調(diào)機(jī)制，凝聚各方力量形成了促進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制。中央賦予前海管理職責(zé)的行政機(jī)構(gòu)是前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)管理局，其不是政府機(jī)構(gòu)，也不是政府組織的開發(fā)企業(yè)，是一種全新的企業(yè)化政府，對實施部門管理、行政、政府行為都很便利，可以介入到投融資等一些政府不可以直接從事的活動中。

2、國內(nèi)財富管理需求旺盛。產(chǎn)業(yè)升級使得造就中國最早的富裕階層的制造業(yè)失去了往日的吸引力。中國的富裕階層在經(jīng)歷了原始的財富積累后，投資需求極大。前海地處廣東省，廣東作為中國最早開放的沿海省份財富積累已經(jīng)初步形成。根據(jù)貝恩的估計，廣東2010年高凈值人群超過了4萬人。

3、深港合作。深港在合作中已經(jīng)積累了很多現(xiàn)實合作經(jīng)驗。金融合作方面，兩地已經(jīng)開辟了很多渠道，在銀行資金結(jié)算、保險、風(fēng)險投資等領(lǐng)域合作的物質(zhì)基礎(chǔ)已經(jīng)具備，再加上深圳具有經(jīng)濟(jì)特區(qū)的窗口、試驗田和示范區(qū)優(yōu)勢，前?？梢猿蔀榛浉郜F(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作的核心區(qū)和改革創(chuàng)新試驗地。

（四）威脅

1、國內(nèi)城市的競爭。對于前海（深圳）而言，國內(nèi)金融中心的競爭主要來自上海、北京。北京的壟斷性資源稟賦是其最大的競爭優(yōu)勢。上海作為全國金融要素最為集中的金融中心，證券、期貨、衍生品等多種金融要素交易已初具規(guī)模。上海背后的長江三角洲表現(xiàn)出強(qiáng)大的發(fā)展能力。綜上，上海和北京從整體金融實力上超過深圳。但從功能定位角度看，與深圳有所不同。上海定位于更為綜合的國際金融中心，而北京更為合適的定位可能是金融管理和結(jié)算中心。

2、國際城市的競爭。隨著亞太地區(qū)（尤其是發(fā)展中國家）的崛起，未來財富管理可能會向亞洲傾斜。從區(qū)域角度看，新加坡可能是最主要的競爭對手。而香港更多地是合作關(guān)系，目前香港由于自身資源的局限，金融中心受到一定限制，未來深圳的發(fā)展可能會形成港深相互合作、相互促進(jìn)的局面。目前來看，前海尚不具備與其它國際金融中心競爭的實力，短期內(nèi)成為國內(nèi)的財富管理中心可能是更為實際的目標(biāo)。

二、前海建設(shè)財富管理中心建議

（一）戰(zhàn)略定位

通過前面的分析，可以發(fā)現(xiàn)目前前海尚缺乏國際競爭力，在資本流動、人才、監(jiān)管等多方面有明顯劣勢，前海最大的優(yōu)勢在于深港合作以及國家政策的支持。前海應(yīng)充分利用該優(yōu)勢，定位于國內(nèi)財富走出去的橋梁。利用政策上的支持，吸引香港金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐前海，強(qiáng)化與國內(nèi)機(jī)構(gòu)的合作，為國內(nèi)高凈值客戶尋求全球化的投資渠道。

（二）金融創(chuàng)新

在金融創(chuàng)新方面，推動以跨境人民幣業(yè)務(wù)為重點的金融領(lǐng)域創(chuàng)新合作，發(fā)揮深圳作為人民幣業(yè)務(wù)試點區(qū)的優(yōu)勢，促進(jìn)香港人民幣業(yè)務(wù)離岸市場發(fā)展。

（三）人才吸引

目前，前海的稅制政策相比其他成熟的國際金融中心仍缺乏吸引力，可以考慮進(jìn)一步加大稅費優(yōu)惠政策。加快稅制改革，在國家稅制框架下建立簡單稅制和低稅制。對于國內(nèi)人才，前海應(yīng)進(jìn)一步加大高端金融人才引進(jìn)的優(yōu)惠政策， 同時與國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)建設(shè)深圳地區(qū)的高級金融人才培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，為前海輸送人才。對于國外人才，應(yīng)進(jìn)一步加大個稅征收的優(yōu)惠政策，加快金融生態(tài)建設(shè)，努力與國際接軌。

（四）制度創(chuàng)新

在法治創(chuàng)新方面，建立適宜營商活動的司法環(huán)境，多向香港學(xué)習(xí)，引進(jìn)香港成功的司法經(jīng)驗。借鑒香港在社會事務(wù)管理、商業(yè)運行規(guī)則等方面的管理理念和實踐經(jīng)驗，按照國際經(jīng)貿(mào)活動的通行規(guī)則和國際慣例管理運作，既要發(fā)揮香港成熟的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)運作經(jīng)驗、借鑒其先進(jìn)的管理理念，也要發(fā)揮深圳先行先試、特區(qū)立法的獨特優(yōu)勢，相互取長補(bǔ)短，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，共同促進(jìn)，錯位發(fā)展。

在行政管理體制創(chuàng)新方面，建立高效、廉潔的公共服務(wù)型政府，立足于服務(wù)、維護(hù)市場秩序角度，避免行政錯位，盡可能減少行政審批，為企業(yè)、投資者提供便捷規(guī)范的一站式服務(wù)。

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