數(shù)據(jù)

A股智趣投資

自2002年創(chuàng)立以來，美股智趣投資已經(jīng)實現(xiàn)了超越標(biāo)普500指數(shù)85個百分點的不俗業(yè)績。

在引入A股市場時，我們根據(jù)A股市場的實際情況，對一些參數(shù)進(jìn)行了調(diào)整，回溯檢驗證明這種投資法非常適合國內(nèi)市場。

我們對2005年5月初至2012年8月底進(jìn)行了回溯檢驗，在這7年中，A股智趣投資的年化收益率達(dá)到27%，而滬深300指數(shù)僅為12.5%。在具有長期可跟蹤的投資記錄中，股神巴菲特的年化收益率為24.7%、金融奇才索羅斯為28.6%、華爾街第一操盤手彼得·林奇為29%。但需要指出的是，A股智趣投資的方法一般散戶都可以操作，而巴菲特、索羅斯、林奇的手法不具有可操作性。

A股智趣投資在整個期間（一直持有至期末）的漲幅達(dá)到464%，期間最高漲幅為651%（從2005年9月初持有至2011年4月底）；作為比較，滬深300指數(shù)在該期間的漲幅為136%，期間最高漲幅為549%（從2005年11月初持有至2007年10月底）。在整個研究期間，A股智趣投資跑贏滬深300指數(shù)328個百分點。

2005-2011年，A股智趣投資的年度收益率分別為38.2%、160.5%、-17.1%、21.1%、32.7%、31.8%和-11.1%。此外，我們對智趣投資法與滬深300指數(shù)在任意時間段的投資凈值進(jìn)行了比較。結(jié)果表明，在253個時間節(jié)點中，智趣投資法股票組合的資產(chǎn)凈值只有16個節(jié)點小于滬深300指數(shù)股票組合；也就是說，在任何時間點買入并在另外一個時間節(jié)點賣出，智趣投資法跑贏滬深300指數(shù)的概率為93.7%。

在全部公募基金中，排名第一的是華夏大盤精選，有“公募一哥”之稱的王亞偉從2005年5月開始執(zhí)掌該基金，直至其于2012年5月離開華夏基金。該基金在2005年5月初至2012年8月底的期間收益率達(dá)到1065%，即2005年5月初買入價值1元的大盤精選基金，在2012年8月底基金凈值將達(dá)到11.65元；排名第二的是基金泰和，該期間的收益率為384%；而智趣投資在該期間的漲幅為464%。

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2月27日-3月5日的五個交易日中，根據(jù)wind統(tǒng)計，在其所覆蓋的券商研究報告中，對滬深300指數(shù)的300家成份股公司，業(yè)績調(diào)升22家，調(diào)降38家。

過去一個月，滬深300指數(shù)成份股業(yè)績調(diào)升81家，調(diào)降156家。

截至3月5日收盤，滬深300指數(shù)成份股按總市值除以預(yù)測總利潤計算的2012年P(guān)E平均值為10.91，按照總市值從大到小分為5個區(qū)間，同樣按照上述方法計算的市盈率平均值分別為9.12、24.6、22.2、25.52、42.98。

相比一周前（2月26日），滬深300指數(shù)成份股預(yù)測總利潤減少0.28%，由16921億元變?yōu)?6874億元；市盈率平均值增加1.63%，由10.73變?yōu)?0.91。

相比一個月前（2月5日），滬深300指數(shù)成份股預(yù)測總利潤下降0.87%，由17022億元變?yōu)?6874億元；市盈率平均值減少0.87%，由11.46變?yōu)?0.91。

截至3月5日，過去一周（2012年報告期）每股收益預(yù)測上升和下降前10名、過去一周（2012年報告期）評級上升和下降前10名分別如左側(cè)表格所示。

截至3月5日，過去一個月（2012年報告期）每股收益預(yù)測上升和下降前10名、過去一個月（2012年報告期）評級上升和下降前10名分別如右側(cè)表格所示。Wind評級的1分至5分，分別對應(yīng)“買入”、“增持”、“持有”、“中性”、“賣出”。

創(chuàng)一年新高（新低）股票概況

2.28-3.6期間，共計289只股票創(chuàng)一年新高，創(chuàng)新高個股數(shù)量位列前三位的行業(yè)（申萬一級行業(yè)分類）分別是醫(yī)藥生物（58只） 、信息服務(wù)（27只） 和化工（27只）。上述股票的加權(quán)平均市盈率（2011年年報）為34.66，加權(quán)平均市凈率（2011年年報）為4.16，期間最高股價的平均值為21.29元。

2.28-3.6期間，僅有 ST超日（機(jī)械設(shè)備）股價創(chuàng)一年新低。

本期創(chuàng)新高股票的總市值為29502億元，創(chuàng)新低股票的總市值為35億元，兩者之比為842.91：1。