利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響研究

郎慧

摘要：在當(dāng)前利率市場(chǎng)化的背景下，利率水平必定會(huì)因受到很多因素的影響如市場(chǎng)資金供求因素、政治經(jīng)濟(jì)因素等而出現(xiàn)波動(dòng)，有著非常嚴(yán)重的不確定性。因此，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，必將使商業(yè)銀行面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?duì)商業(yè)銀行管理其負(fù)債資產(chǎn)、乃至未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生不可估量的影響。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)；影響

利率市場(chǎng)化在很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)都是金融領(lǐng)域關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提升的情況下，商業(yè)銀行在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制時(shí)所面臨的挑戰(zhàn)也越來(lái)越多、越來(lái)越大，在這種情況下，如何合理應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的發(fā)展形勢(shì)，切實(shí)使管理利率風(fēng)險(xiǎn)的能力得到提升，以立于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中的優(yōu)勢(shì)地位，已經(jīng)成為了當(dāng)前我國(guó)乃至世界上商業(yè)銀行所面臨的資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容。

一、國(guó)內(nèi)外利率市場(chǎng)化的發(fā)展進(jìn)程

1. 國(guó)外利率市場(chǎng)化的發(fā)展

在金融自由化領(lǐng)域內(nèi)，利率市場(chǎng)化是重要的組成部分。該理論的初始理論基礎(chǔ)為上世紀(jì)七十年代麥金農(nóng)與肖所提出的金融深化與壓抑論。近些年來(lái)，利率市場(chǎng)化逐漸發(fā)展壯大，成為世界范圍內(nèi)普遍采取的一種經(jīng)濟(jì)措施。但是，利率市場(chǎng)化在促進(jìn)金融市場(chǎng)不斷活躍的情況下也加劇了銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，從上世紀(jì)八十年代伊利若斯銀行宣布破產(chǎn)到現(xiàn)在的美國(guó)次債危機(jī)，在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)引起了更為廣泛的關(guān)注。

2. 我國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展

我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程開始于1978年，但是卻一直沒有得到發(fā)展，直到1996年，我國(guó)才在利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程中邁出了堅(jiān)實(shí)的一步，標(biāo)志就是各個(gè)銀行之間采取了拆借市場(chǎng)利率這一突破性措施。隨著改革的不斷深入，我國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)邁入了高速發(fā)展期，與金融發(fā)展需求已基本相適應(yīng)。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響

1. 利率市場(chǎng)化會(huì)使我國(guó)商業(yè)銀行在流動(dòng)性方面的風(fēng)險(xiǎn)加劇

市場(chǎng)利率的不斷波動(dòng)會(huì)直接對(duì)商業(yè)銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生越來(lái)越大的影響，也是從這一點(diǎn)考慮，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程一點(diǎn)開啟，必將會(huì)帶給商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面的非常大的不可知性，這種不可知性可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行不得不面對(duì)資金進(jìn)入到項(xiàng)目后不能得到及時(shí)的補(bǔ)充，使資金限制在某一經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目當(dāng)中，從而使銀行資金在流動(dòng)性方面的風(fēng)險(xiǎn)加劇。

2. 利率市場(chǎng)化會(huì)使商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)和收益方面的曲線風(fēng)險(xiǎn)加劇

現(xiàn)階段我國(guó)在對(duì)利率進(jìn)行管制時(shí)主要采取兩種方式，即對(duì)存款利率上限進(jìn)行控制、對(duì)貸款利率下限進(jìn)行控制。這種控制的方式一定程度上能夠使商業(yè)銀行在利差方面保持高額程度。一旦放開管制，在金融得到全方位開放的條件下，必然會(huì)使國(guó)內(nèi)外各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在貸款及存款領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)極大加劇，在這種情況下，利率縮小是必然趨勢(shì)。但是，現(xiàn)階段我國(guó)銀行存在著業(yè)務(wù)單一的情況，其主要的利潤(rùn)是來(lái)源于存款與貸款之間的利差收入，這必然會(huì)對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展造成非常嚴(yán)重的打擊和影響。從這點(diǎn)考慮，在銀行業(yè)務(wù)還比較單一的情況下，必然會(huì)增強(qiáng)銀行存款與貸款業(yè)務(wù)，因?yàn)榇婵钆c貸款業(yè)務(wù)的利率在敏感性方面有著很大的區(qū)別，在利率不斷浮動(dòng)的情況下，將會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在發(fā)展中出現(xiàn)負(fù)債期限構(gòu)成以及銀行資產(chǎn)不匹配的情況，進(jìn)而加劇收益不可知性的收益性風(fēng)險(xiǎn)。

3. 利率市場(chǎng)化會(huì)造成商業(yè)銀行在利率方面的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

存款與貸款利率出現(xiàn)不斷波動(dòng)會(huì)造成利率結(jié)構(gòu)方面的風(fēng)險(xiǎn)，一般表現(xiàn)在存款與貸款利率在波動(dòng)范圍不相同的情況下，銀行在凈利息的收入方面不斷減少。在市場(chǎng)利率化的進(jìn)程中，這種程度的利率波動(dòng)范圍將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)化程度不斷加深，從而使商業(yè)銀行在利率方面的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。

4. 利率市場(chǎng)化會(huì)使借款人在逆向選擇以及信用方面的風(fēng)險(xiǎn)加劇

鑒于前一階段社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所表現(xiàn)出的通貨膨脹趨勢(shì)，當(dāng)前我國(guó)在金融工作中所需采取的措施就是相對(duì)緊縮的財(cái)政政策以及貨幣政策。所以在金融市場(chǎng)當(dāng)中市場(chǎng)資金的最為重要的來(lái)源已經(jīng)由直接融資向間接融資轉(zhuǎn)變。利率市場(chǎng)化一般會(huì)造成利率水平出現(xiàn)上升的情況，在利率出現(xiàn)上升情況后，因?yàn)樵诮鹑谑袌?chǎng)中普遍存在的信息不對(duì)稱情況，一般就會(huì)造成信貸市場(chǎng)領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)逆向激勵(lì)以及逆向選擇的情況，進(jìn)而使整體的信用風(fēng)險(xiǎn)極大加劇。

三、利率市場(chǎng)化背景下加強(qiáng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的一般性措施

在我國(guó)整體金融市場(chǎng)還沒有完全成熟的背景下，利率市場(chǎng)化將會(huì)給我國(guó)的商業(yè)銀行在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中造成極大的隱含風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行必須有著積極的準(zhǔn)備來(lái)處理利率市場(chǎng)化出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。具體應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手。

1. 對(duì)資金的比例進(jìn)行調(diào)整，使資金成本有效的降低，充分提高商業(yè)銀行在內(nèi)部資金方面的充裕率。在商業(yè)銀行的實(shí)際運(yùn)營(yíng)過程中，內(nèi)部運(yùn)作所產(chǎn)生的成本是主要的一種束縛因素，在成本過高的情況下，必將造成較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。所以，成本上的降低是商業(yè)銀行在保證利率市場(chǎng)化發(fā)展的前提下實(shí)現(xiàn)盈利的一種非常重要的方法。

2. 進(jìn)行金融類商品定價(jià)機(jī)制的優(yōu)化，以使商業(yè)銀行在負(fù)債業(yè)務(wù)方面的盈利性得到保障。一方面要使中間業(yè)務(wù)的實(shí)際發(fā)展得到切實(shí)加強(qiáng)，以避免在利差利潤(rùn)方面的限制。因?yàn)槲覈?guó)的商業(yè)銀行在具體業(yè)務(wù)辦理中長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)收到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的壓制，利潤(rùn)受到存貸款利差的影響極大，所以進(jìn)行中間業(yè)務(wù)的開展能使這種情況得到有效緩解。另一方面要重視對(duì)于銀行專業(yè)人才的大力培養(yǎng)，使銀行在營(yíng)銷方面的力度切實(shí)得到增強(qiáng)。加大人才培養(yǎng)力度，提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，從而是銀行業(yè)務(wù)開展更加順利，增加銀行的市場(chǎng)認(rèn)可度，使銀行得到發(fā)展。

總結(jié)：利率市場(chǎng)化隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高已經(jīng)逐漸成為金融領(lǐng)域關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)，但是與此同時(shí)，商業(yè)銀行在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制時(shí)所面臨的挑戰(zhàn)不斷加大，在這種情況下，如何合理應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的發(fā)展形勢(shì)，切實(shí)使管理利率風(fēng)險(xiǎn)的能力得到提升，以立于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中的優(yōu)勢(shì)地位，已經(jīng)成為了當(dāng)前我國(guó)乃至世界上商業(yè)銀行所面臨的資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容。實(shí)行利率市場(chǎng)化是現(xiàn)階段促進(jìn)我國(guó)金融領(lǐng)域不斷發(fā)展的一條較為有效的方式，但是必將會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展形成比較大的沖擊，所以，必須積極對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)行研究，通過合理途徑去減弱沖擊所造成的影響，保證在我國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展進(jìn)程中，商業(yè)銀行能夠獲得健康和快速的發(fā)展。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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