論中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因及防范措施

李銘澤

摘要：高風(fēng)險，則高收益，企業(yè)財務(wù)在推動企業(yè)發(fā)展，謀取利潤上有一定的積極作用，但必須將此財務(wù)風(fēng)險控制在合理的范圍之內(nèi)，過高則會直接導(dǎo)致企業(yè)的虧損或破產(chǎn)。本文通過對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的一些具體原因的分析，提出一些建議，希望能在中小企業(yè)有效控制財務(wù)風(fēng)險方面起到一定的作用。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 成因 建議

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中，存在一些可控或不可控、可預(yù)測或不可預(yù)測、可確定或不可確定的因素影響企業(yè)財務(wù)管理，從而造成企業(yè)損失或盈利。企業(yè)的籌資、投資、利潤分配等行為都會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，通常衡量一個企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小，我們會將企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力、償債能力、盈利能力和企業(yè)發(fā)展能力作為其主要衡量指標(biāo)，通過對這些指標(biāo)的計算、比較，來判斷一個企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的大小，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在，不可被消滅的，企業(yè)在進行財務(wù)管理時，要對其進行有效防控，才能保證企業(yè)的順利運轉(zhuǎn)。

目前我國中小企業(yè)發(fā)展普遍存在著資金不足的問題，因而多數(shù)中小企業(yè)為了獲得資金上的滿足，采取各類方式進行籌資，但由于籌資不當(dāng)或是自身企業(yè)財務(wù)管理結(jié)構(gòu)不合理而致使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加，如何使企業(yè)在籌資的過程中對存在的風(fēng)險進行有效的識別、評估、分析，進而充分的預(yù)見、控制財務(wù)風(fēng)險，最大可能的減輕財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展帶來的傷害，成為中小企業(yè)發(fā)展不得不考慮的問題。另一方面，企業(yè)自身不合理的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制意識淺薄，也是增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的組成部分。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因

（一）客觀原因

企業(yè)的財務(wù)管理處在一個復(fù)雜、多樣的客觀環(huán)境中，它對企業(yè)財務(wù)的發(fā)展具有一定的促進作用，同時也對其發(fā)展起著制約作用，若一個企業(yè)的財務(wù)管理不能很好的適應(yīng)一個復(fù)雜多變的客觀環(huán)境，必然會對企業(yè)的發(fā)展帶來阻力。

1.國家政策調(diào)整帶來的風(fēng)險

國家政策調(diào)整是一國經(jīng)濟發(fā)展所不可避免的行為，政策的變化，對中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、政策制定、市場評估、籌資等方面都會產(chǎn)生影響，政策變動會帶來不穩(wěn)定性，越不穩(wěn)定就越會增加財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。如銀行準(zhǔn)備金率的提高，使得企業(yè)銀行貸款受到限制；而持續(xù)的通貨膨脹，貨幣貶值，會直接導(dǎo)致企業(yè)在一定的資金支持下購買力的下降；銀行貸款利率的提高，會增加企業(yè)負(fù)債風(fēng)險，及無力償還債務(wù)的風(fēng)險；中小企業(yè)銀行融資條件的變動，可能會造成相當(dāng)一部分企業(yè)被銀行拒之門外，這些都在一定程度上增加了企業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。

2.市場環(huán)境影響

市場環(huán)境影響有來自國內(nèi)市場和國際市場兩方面的影響。市場環(huán)境包括市場容量、市場規(guī)則、競爭對手、購買者等，這些因素都會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響，市場容量的大小，市場規(guī)則的制定，競爭對手的強弱，消費群體的大小等都對企業(yè)能夠在多大程度上占有市場份額產(chǎn)生一定的影響，進而影響企業(yè)績效、企業(yè)利潤，而企業(yè)盈利狀況卻與企業(yè)所承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險大小有著密切聯(lián)系；國際市場的影響也是增加企業(yè)財務(wù)成本的重要因素，如國際市場原油價格的上漲，會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本、運輸成本等的增加，進而降低預(yù)期收益；在出口貿(mào)易中，若世界市場對某類商品規(guī)格規(guī)定進行了變化，而企業(yè)不能及時得到信息，商品進入不了市場，則會直接導(dǎo)致企業(yè)一系列成本的增加，利潤低于預(yù)期值，甚至?xí)苯訉?dǎo)致虧損。因此，不論是國內(nèi)市場還是國際市場，其環(huán)境的變化對加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險都存在著可能性。

（二）內(nèi)部原因

1.融資方式的限制

目前在我國，銀行信貸融資是多數(shù)中小企業(yè)的首選，銀行信貸在中小企業(yè)投資支出方面有一定的促進作用，但由于銀行和許多中小企業(yè)之間存在著信息不對稱，部分企業(yè)在銀行貸款時缺乏有效的抵押、擔(dān)?；蚴瞧髽I(yè)信用缺失等都會導(dǎo)致不能很好的從銀行獲得貸款，解決不了企業(yè)資金不足的難題；另一方面，由于中小企業(yè)自身發(fā)展的限制，很多企業(yè)并不能通過發(fā)行債券、股票等來實現(xiàn)融資的目的，部分企業(yè)為了實現(xiàn)企業(yè)融資而采取一些其它債權(quán)性質(zhì)的融資方式，這些融資方式都會對企業(yè)增加財務(wù)風(fēng)險有著潛在威脅。

2.資金結(jié)構(gòu)的不合理性

資金結(jié)構(gòu)不合理，債務(wù)比重過大，償債壓力不堪重荷，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大。負(fù)債資金在企業(yè)整個資金鏈條中所占比重的多少，對企業(yè)資金結(jié)構(gòu)組成是否合理有著重要影響。合理的資金結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)降低資金使用成本，增加投資者利潤，促使投資者投入更多資金，若企業(yè)稅后大部分利潤用于償付外債或利息，企業(yè)就面臨著過大的債務(wù)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)的虧損甚至破產(chǎn)。債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，財務(wù)風(fēng)險就會越大。

3.企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不健全，財務(wù)風(fēng)險意識薄弱

多數(shù)中小企業(yè)并沒有形成正規(guī)的財務(wù)管理系統(tǒng)，將財務(wù)管理歸結(jié)為最普通的會計記賬，更不會有系統(tǒng)的風(fēng)險識別、評估、分析、控制等意識。財務(wù)管理混亂，資金使用率低，資金使用成本增加，財務(wù)風(fēng)險加大，同時也可能會導(dǎo)致財務(wù)決策的不合理，決策上的失誤，造成資金投入沒有回報，進一步增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)管理中必然要面對的一個客觀存在，然而許多財務(wù)管理人員并沒有足夠的財務(wù)風(fēng)險意識，在財務(wù)管理的過程中不能很好的把握財務(wù)風(fēng)險的成因，不能對其進行有效的預(yù)見，而僅僅簡單的管理好企業(yè)資金并不能使企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。

4.盲目的投資行為

一是企業(yè)為了擴大自身生產(chǎn)規(guī)模，或擴寬經(jīng)營領(lǐng)域而涉足其他行業(yè)，都會使企業(yè)產(chǎn)生投資行為，然而一些投資并不具有合理性、科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性，只是企業(yè)決策層的一些盲目投資行為，他們大多對投資獲得的預(yù)期效益盲目樂觀，并沒有對投資項目的可執(zhí)行性進行客觀分析；二是企業(yè)投資過于集中，將所有資金投放到一個項目中，對該項目的依賴性過大，所承受的風(fēng)險也隨之增大，而這些不合理的投資行為都會對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險水平造成影響。

二、有效控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）提高企業(yè)對影響財務(wù)風(fēng)險客觀環(huán)境的適應(yīng)性

影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀環(huán)境是無法改變的，它包括國家相關(guān)政策，金融市場、商品市場環(huán)境等，它們都在不斷的變化發(fā)展，而這些客觀環(huán)境的變化對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效控制是一把雙刃劍。面對這些影響財務(wù)風(fēng)險的客觀因素，企業(yè)必須加強自身適應(yīng)環(huán)境的能力，及時了解相關(guān)的最新信息，并對其加以分析，將有利于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的信息加以利用，對某些不利因素及時防范，并及時調(diào)整企業(yè)財務(wù)管理政策、管理辦法，不斷提高財務(wù)管理系統(tǒng)、財務(wù)管理部門、財務(wù)管理人員對環(huán)境的適應(yīng)能力，力求將客觀環(huán)境對企業(yè)帶來的不利后果降到最小。

（二）加強企業(yè)信用建設(shè)

企業(yè)信用是現(xiàn)代企業(yè)管理的一條重要理念。一個企業(yè)在社會上擁有良好的信用度，對于企業(yè)的發(fā)展有著諸多有利面，尤其是對企業(yè)的融資方面將會產(chǎn)生重要影響。企業(yè)在加強信用建設(shè)時，應(yīng)從以下幾方面努力：首先，企業(yè)經(jīng)營應(yīng)做到誠實守信、公平競爭、遵循市場發(fā)展規(guī)律，遵守法律法規(guī)，不偷稅漏稅，自覺接受，工商、稅務(wù)、銀行等職能部門的監(jiān)督；其次，企業(yè)會計工作做到真實、完整、系統(tǒng)，并不斷完善財務(wù)預(yù)算、財務(wù)監(jiān)督；再次，在企業(yè)投資方面認(rèn)真分析其可執(zhí)行性、未來前景、發(fā)展?jié)摿Φ?，并將投資回報率的高低作為是否進行投資的主要依據(jù)，以實現(xiàn)對投資者利潤分配的期望；最后，加強企業(yè)經(jīng)營管理，從企業(yè)原材料購買到企業(yè)生產(chǎn)、銷售都要嚴(yán)格質(zhì)量管理，通過提高各項管理業(yè)務(wù)來提高整個企業(yè)的信用度。

（三）完善企業(yè)各環(huán)節(jié)管理

一是建立高水平財務(wù)管理部門，引進高素質(zhì)財務(wù)管理人員，制定各項規(guī)章制度，完善財務(wù)管理系統(tǒng)，明確財務(wù)管理的各項任務(wù)，提高財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)。二是對企業(yè)資金、資產(chǎn)加強管理，提高財務(wù)決策和財務(wù)監(jiān)督水平，加強企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)，做到事先預(yù)測、事中監(jiān)督、事后總結(jié)，并明確企業(yè)各部門在企業(yè)整體中的經(jīng)濟地位、作用、職責(zé)，擁有不同權(quán)力的財務(wù)崗位，要履行相應(yīng)的義務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)投入最小化，收益最大化。三是企業(yè)在進行投資時，要做好調(diào)查工作，分析投資的可行性，充分了解被投資對象的現(xiàn)實情況、發(fā)展?jié)摿捌渫顿Y回報率等，提高資金使用率，在獲得投資最大回報率的同時減少因投資行為而給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。四是企業(yè)在進行投資時要選擇多種投資方式并存，優(yōu)化投資組合，將投資風(fēng)險降到最小，若發(fā)現(xiàn)進行中的投資出現(xiàn)風(fēng)險，要認(rèn)真分析，若風(fēng)險在可接受范圍內(nèi)則該項投資活動有繼續(xù)進行的可能，若恰好相反，則應(yīng)果斷停止，規(guī)避投資風(fēng)險，不能因小失大。五是利潤分配方面要做到公正公平，實現(xiàn)投資者收益最大化的目標(biāo)，以提高投資者的信心，同時還要兼顧各部門、員工之間的利益，以調(diào)動企業(yè)各方參與企業(yè)經(jīng)濟活動的積極性。六是籌資方面，做到多種籌資方式共存，積極尋找穩(wěn)定、安全、具有保障性的籌資渠道，合理安排企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，減少債務(wù)在整個資本結(jié)構(gòu)中所占的比重，同時做好資金回收管理。應(yīng)收賬款是資金回收中的重要組成部分，為有效控制應(yīng)收賬款方面對財務(wù)造成的風(fēng)險，應(yīng)做到以下幾方面：首先，針對不同客戶采取不同的銷售方式，企業(yè)只對經(jīng)濟效益好，償債能力強，商業(yè)信譽好的買方進行賒銷行為，并將對方賒銷金額控制在合理的范圍內(nèi)；其次，企業(yè)要有完善的收賬管理，對于到期賬款及時催款，對于到期不還賬款，企業(yè)要采取合理措施，盡可能減少因此而造成的損失。七是加強監(jiān)督，各項活動都要把好監(jiān)督關(guān)，杜絕一切違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，使企業(yè)各項活動都能有質(zhì)有量的完成。

（四）提高企業(yè)財務(wù)人員風(fēng)險意識

財務(wù)人員關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識的提高有利于員工在工作實踐中真正貫徹實行規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)政策，同時企業(yè)合理限定財務(wù)人員的工作權(quán)限，并規(guī)定應(yīng)履行的義務(wù)，使員工在擁有一定工作權(quán)力的同時也要履行好應(yīng)盡的義務(wù)；完善規(guī)章制度的制定并嚴(yán)格貫徹執(zhí)行，以達到提高員工的工作責(zé)任心的目的；時刻提醒員工財務(wù)風(fēng)險會給企業(yè)發(fā)展帶來的消極影響，使員工意識到財務(wù)工作對于整個企業(yè)發(fā)展的重要性，進而提高員工的財務(wù)風(fēng)險意識。員工各司其職，且要充分意識到財務(wù)風(fēng)險的無處不在，某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯誤都有可能增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，而給企業(yè)帶來重大損失。

（五）規(guī)范企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對于企業(yè)有效控制財務(wù)風(fēng)險有著積極意義，主權(quán)資本和債務(wù)資本所占比重的大小要控制在合理的范圍之內(nèi)。目前負(fù)債經(jīng)營雖是企業(yè)自身資金不足的情況下實現(xiàn)經(jīng)營的重要方式，但要保證企業(yè)擁有較高的利潤額，否則企業(yè)將時刻面臨虧損或破產(chǎn)的風(fēng)險。

三、結(jié)束語

財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)管理是客觀存在的，它貫穿于企業(yè)發(fā)展的各個過程，它的存在給企業(yè)發(fā)展帶來一定機遇的同時也會導(dǎo)致企業(yè)走向衰退，因而，我們要對其足夠的重視，在企業(yè)發(fā)展的過程中趨利避害，對其進行有效控制，減少企業(yè)因財務(wù)風(fēng)險而造成的損失。

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