項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制探討

曹芳凝

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，企業(yè)規(guī)模越來越大，各種各樣的項(xiàng)目投資如雨后春筍般涌現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)因素越來越多，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理顯得越來越重要。在認(rèn)識(shí)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，分析項(xiàng)目投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，最大限度降低投資風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的損失，提高項(xiàng)目投資的成功率。

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目；投資；風(fēng)險(xiǎn)管理

有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的說法多種多樣，本文所主張的說法是：投資管理者對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、估計(jì)與評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上因地制宜地使用多種管理方法，達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，使不利因素得以化解，將風(fēng)險(xiǎn)事故損失降到最低，以最小成本實(shí)現(xiàn)最安全、最有效、最可靠的投資目標(biāo)。

一、項(xiàng)目投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.項(xiàng)目決策面臨的風(fēng)險(xiǎn)

決策風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中最為突出的，決策的正確與否直接決定了這個(gè)項(xiàng)目的成敗。一個(gè)正確的決策，在一開始就能建立起極大的優(yōu)勢(shì)，使項(xiàng)目自始至終都能保持順暢的進(jìn)度。決策風(fēng)險(xiǎn)主要有投資時(shí)機(jī)的把握、投資類型以及投資方式的選擇。投資時(shí)機(jī)是指對(duì)投資機(jī)會(huì)的把握，如企業(yè)意欲投資某個(gè)項(xiàng)目時(shí)，國(guó)家政策、地域文化、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性及波動(dòng)性、物價(jià)周期性漲落以及供求關(guān)系等，都會(huì)直接影響到這個(gè)項(xiàng)目的投資收益，選擇最大的收益時(shí)機(jī)才是企業(yè)想要的，需要講究天時(shí)、地利、人和。投資類型則是指不同類型的項(xiàng)目存在著不同的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須對(duì)投資類型慎重考慮，進(jìn)行科學(xué)的調(diào)研及評(píng)估，將已知、未知風(fēng)險(xiǎn)全部考慮在內(nèi)，只有不斷提高抗風(fēng)險(xiǎn)性，項(xiàng)目活動(dòng)才能順利進(jìn)行，企業(yè)的投資才能有理想的回報(bào)。投資方式是指投資的具體形式，在我國(guó)一般分為兩種：一是獨(dú)立開發(fā)，另一種是聯(lián)合開發(fā)。獨(dú)立開發(fā)具有利益獨(dú)享、權(quán)力集中、管理方便等優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)就是需要承擔(dān)全部資金與風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)合開發(fā)會(huì)降低投資額、分散風(fēng)險(xiǎn)，但必須付出一定的利益為代價(jià)，同時(shí)可能出現(xiàn)管理混亂的局面。

2.項(xiàng)目啟動(dòng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目投資前期階段的工作量大、涉及面廣，存在的不確定因素眾多。由于風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)的缺陷，企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)管理的主體不確定，造成風(fēng)險(xiǎn)管理的整體性不強(qiáng)，一些資源閑置浪費(fèi)。同時(shí)，也由于沒有建立一個(gè)完整的規(guī)章制度，不從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、處理及反饋等一步一步進(jìn)行，這樣就使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的作用大打折扣。目前對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理主體實(shí)行權(quán)責(zé)分配機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制還處于摸索時(shí)期，權(quán)力與責(zé)任的落實(shí)并未得到真正發(fā)揮。風(fēng)險(xiǎn)處理方法也很少，大多企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，往往采用風(fēng)險(xiǎn)回避或自留風(fēng)險(xiǎn)的方式，這些方式雖具有一定的有效性，但只用這兩種方法，而不與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等其他方法相結(jié)合，就無法實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，就不能合理配置資源及最大程度的降本增效。

3.項(xiàng)目啟動(dòng)后面臨的風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目啟動(dòng)以后，其主要任務(wù)就是通過強(qiáng)化管理和風(fēng)險(xiǎn)保障措施，確保工作、質(zhì)量及安全等指標(biāo)的完成，從而保障產(chǎn)品能夠及時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)，獲得預(yù)期的回報(bào)收益。這個(gè)時(shí)期主要風(fēng)險(xiǎn)有質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與安全風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)中，任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致項(xiàng)目延期完成，從而打破后續(xù)計(jì)劃。另外，投資者還要承擔(dān)額外的利息支付，使生產(chǎn)成本變高，利潤(rùn)降低。

二、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

1.項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指采取一定的技術(shù)手段轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。通?？刹扇∪N方式：①契約、合同形式的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。通過契約、合同方式，將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象連同財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和法律責(zé)任轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)業(yè)的其他人，以達(dá)到降低或縮小風(fēng)險(xiǎn)損失的目的。②財(cái)務(wù)責(zé)任形式轉(zhuǎn)移。這也是一種非保險(xiǎn)形式的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移，如企業(yè)通過上市融資，獲得大量的外部資金。企業(yè)將部分收益轉(zhuǎn)移給他人的同時(shí)，還將一定的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。③保險(xiǎn)形式的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)方式的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是極其常見的，如自然災(zāi)害等不可抗風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，很可能使企業(yè)蒙受巨額損失，在項(xiàng)目投資過程中，企業(yè)可以通過合同方式將其轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司，由保險(xiǎn)公司對(duì)所受經(jīng)濟(jì)損失提供保障。

2.項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)且積極的策略。通過計(jì)劃控制和審計(jì)控制達(dá)到識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。計(jì)劃控制是通過對(duì)工作或行動(dòng)的具體安排，對(duì)現(xiàn)實(shí)與未來的科學(xué)估計(jì)，形成確定的目標(biāo)，遵循一定的規(guī)律實(shí)施對(duì)措施、方案、進(jìn)度、資金、責(zé)任、技術(shù)等的安排。審計(jì)控制是指審計(jì)人員對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及會(huì)計(jì)資料進(jìn)行真實(shí)性、合法性及合理性的審查與監(jiān)督。審計(jì)人員有責(zé)任根據(jù)企業(yè)的具體情況提出改善經(jīng)營(yíng)管理的措施和如何有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意見。

3.引入風(fēng)險(xiǎn)管理人才

企業(yè)最大的障礙是沒有可靠的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。目前我國(guó)這類人才大多聚集在金融行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)作能力較強(qiáng)，而一般企業(yè)這方面人才匱乏。因此，企業(yè)應(yīng)重視這類人才的引入，設(shè)置專門針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的招聘，聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的管理者，對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、結(jié)語

項(xiàng)目投資必然存在風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理就是通過合理手段來規(guī)避或改善這些風(fēng)險(xiǎn)的。但在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，要清楚的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理具有多重目的性，需要做出權(quán)衡與妥協(xié)，一味追求零風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不科學(xué)的。所以項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的任務(wù)是監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，盡可能提高項(xiàng)目投資收益率。

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