民間借貸的無(wú)序性探析

金珊徐美　戚越　王天捷　譚天文

摘要：2008年金融危機(jī)下，有中國(guó)民間借貸晴雨表之稱的溫州開(kāi)始出現(xiàn)老板“跑路潮”，并且這種現(xiàn)象蔓延至更多地區(qū)，引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。本文的研究目的是以鹽城地區(qū)為例，分析民間借貸的現(xiàn)狀，探索民間借貸無(wú)序性的形成原因，并提出適當(dāng)?shù)膶?duì)策。

關(guān)鍵詞：民間借貸；無(wú)序性；征信體系建設(shè)；農(nóng)村金融教育

一、民間借貸“熱”的背景及原因

（一）民間借貸“熱”的背景

2010年以來(lái)，民間借貸進(jìn)入火熱的發(fā)展階段。據(jù)人民銀行針對(duì)民間借貸的摸底調(diào)查、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院社會(huì)藍(lán)皮書等資料的顯示，截止2011年末，中國(guó)民間借貸總規(guī)模約為4萬(wàn)億元，約占同年銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%-20%。而從2011年上半年開(kāi)始，溫州當(dāng)?shù)氐囊恍┲駹I(yíng)企業(yè)的老板突然消失。不僅僅是溫州地區(qū)，在內(nèi)蒙古鄂爾多斯、廣東東莞等地都相繼出現(xiàn)了老板“跑路”的事件，民間借貸開(kāi)始暴露出其巨大問(wèn)題。

（二）民間借貸“熱”的原因

1. 國(guó)家銀根緊縮，融資政策收緊

近年來(lái)，央行頻繁上調(diào)存款準(zhǔn)備金利率，持續(xù)收緊信貸資金，中小企業(yè)融資更加困難，民間市場(chǎng)異?；钴S起來(lái)。從2010年1月12日至2011年6月14日，央行連續(xù)上調(diào)大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率12次，存款準(zhǔn)備金率由15.5%上升至21.5%，連續(xù)上調(diào)中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率9次，存款準(zhǔn)備金率由13.5%上升至18%。2011年前三季度各項(xiàng)貸款余額累計(jì)增加5.68萬(wàn)億元，同比少增5977億元，信貸投放持續(xù)疲軟。除此之外，銀監(jiān)會(huì)在2010年7月份叫停了前幾年快速增長(zhǎng)的“銀信合作”，減小了銀行表外融資規(guī)模。不僅銀行融資持續(xù)回落，其他融資渠道也明顯收緊。根據(jù)人民銀行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，除了外幣貸款和委托貸款相比2010年有明顯增加，人民幣貸款規(guī)模、信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票、企業(yè)債券和股票融資均出現(xiàn)了明顯減少的現(xiàn)象。

2. 企業(yè)的外源融資傾向

企業(yè)的融資方式理論上可分為通過(guò)留存收益和折舊進(jìn)行的內(nèi)源融資以及通過(guò)銀行借貸、發(fā)行股票、債券等外源融資兩種方式。我國(guó)企業(yè)較為普遍的融資方式是通過(guò)銀行借貸融資，表現(xiàn)為外源融資偏好，這種偏好也存在于有直接融資渠道的上市公司中。我國(guó)中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率低，內(nèi)源融資不足也是其偏好外源融資的重要原因。

3. 商業(yè)銀行信貸的結(jié)構(gòu)性偏差

首先，中小企業(yè)主要由民營(yíng)企業(yè)組成，其規(guī)模小，利潤(rùn)空間小，從事行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度高，使得商業(yè)銀行認(rèn)為向中小企業(yè)放貸的業(yè)務(wù)成本較高，無(wú)法保證自己的利潤(rùn)增長(zhǎng)，從而影響了其放貸的積極性。其次，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化，集團(tuán)客戶逐漸取代單一授信客戶，同時(shí)和多個(gè)銀行簽約獲得貸款，而商業(yè)銀行從自身利益出發(fā)，也有“搭便車”的傾向，導(dǎo)致了多家銀行同時(shí)給一家企業(yè)發(fā)放的貸款總額超過(guò)了企業(yè)實(shí)際所需的額度。

二、民間借貸的現(xiàn)狀

（一）民間借貸利率迅速攀升

自國(guó)家實(shí)行緊縮性貨幣政策開(kāi)始，大量企業(yè)從正規(guī)融資渠道獲得的資金數(shù)量減少，加上通貨膨脹以來(lái)，勞動(dòng)力成本持續(xù)上升、融資成本不斷上升、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過(guò)重和原材料價(jià)格上漲四個(gè)方面帶來(lái)的壓力，使得企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)上升，利潤(rùn)空間一再被壓縮。正規(guī)融資渠道嚴(yán)重的資金供給缺口使得企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)融資渠道尋求資金，民間借貸需求的迅速擴(kuò)增帶動(dòng)其利率的不斷攀升。

數(shù)據(jù)來(lái)源：2012年8月，針對(duì)鹽城市射陽(yáng)縣鹽東鎮(zhèn)、特庸鎮(zhèn)民間借貸機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)

（二）民間借貸規(guī)模大，分布范圍廣

在地理位置上，民間借貸熱潮從北到南分布廣泛。溫州之后，內(nèi)蒙古鄂爾多斯、山東青島、江蘇泗陽(yáng)、廣東東莞等地也相繼爆出民間借貸資金鏈斷裂，老板欠債“跑路”的事件。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度來(lái)看，民間借貸風(fēng)潮所波及的已經(jīng)不僅僅是如浙江溫州，廣東東莞之類的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)如江蘇宿遷也受到風(fēng)潮的波及。上述說(shuō)明民間借貸暴露出的問(wèn)題已經(jīng)向全國(guó)大范圍蔓延開(kāi)來(lái)。

（三）民間借貸參與主體種類和數(shù)量不斷增加

民間借貸的參與主體日益多樣化，幾乎可以涵蓋各類人群，不僅包括傳統(tǒng)的民間借貸結(jié)構(gòu)、私營(yíng)企業(yè)和普通農(nóng)戶，很多大型的上市公司、商業(yè)銀行甚至政府也參與其中。這些大型企業(yè)和銀行看重民間借貸的高資金回報(bào)率，將大量的資金撤離實(shí)體投資而轉(zhuǎn)向民間放貸。主體種類不斷增加的同時(shí)，其數(shù)量也在上升。在對(duì)江蘇省鹽城市射陽(yáng)縣特庸鎮(zhèn)與鹽東鎮(zhèn)的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，兩鎮(zhèn)參與到民間借貸中的家庭數(shù)量均在當(dāng)?shù)丶彝タ倲?shù)的半數(shù)以上，對(duì)兩鎮(zhèn)134位農(nóng)戶的問(wèn)卷調(diào)查也顯示，有66.42%的農(nóng)戶都將其部分資金投入民間借貸。

（四）民間借貸運(yùn)作模式多樣化

如圖二所示，民間借貸目前有一下五種運(yùn)作模式：

1.民間借貸機(jī)構(gòu)將機(jī)構(gòu)的自有資金放貸給資金需求方，獲得貸款利息的收益。

2.民間借貸機(jī)構(gòu)向社會(huì)公眾吸收資金，然后放貸給資金需求方，獲得存貸的利息差。這是目前民間借貸主要的運(yùn)作模式之一。

3.民間借貸機(jī)構(gòu)為資金供給方和資金需求方搭建橋梁，幫助雙方確立合同關(guān)系，收取傭金。

4.民間借貸機(jī)構(gòu)在民間融資后并不放貸，而是直接進(jìn)行投資活動(dòng)并獲取投資收益。

5.一些大型企業(yè)利用自身優(yōu)勢(shì)從銀行套取資金，通過(guò)民間借貸市場(chǎng)直接或者委托放貸獲取收益。

三、 民間借貸的無(wú)序性及其形成原因

（一）民間借貸利率“瘋狂”

從2010年開(kāi)始，民間借貸便有些瘋狂，月息甚至達(dá)到過(guò)三角或者更高。如此高的瘋狂市場(chǎng)利率吸引了無(wú)數(shù)逐利的放貸者，且借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，投資回報(bào)率高。對(duì)于那些急需資金解燃眉之急而無(wú)法從銀行獲得貸款的個(gè)人和中小企業(yè)而言，他們也只能選擇接受遠(yuǎn)高于市場(chǎng)的融資成本。

（二）民間借貸參與主體混亂

最開(kāi)始的民間借貸關(guān)系是建立在中小企業(yè)或個(gè)人與熟人之間的，牽涉的人數(shù)和數(shù)額都不大。隨后，民間借貸市場(chǎng)的活躍，越來(lái)越多的主體想?yún)⑴c進(jìn)民間借貸市場(chǎng)從中分一杯羹，其中包括大型企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行委托貸款，銀行人員私下轉(zhuǎn)貸，甚至境外資金也加入到民間借貸的行列。

（三）民間借貸資金去向不合理

2011年溫州1100 億元民間借貸資金中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的僅占35%，用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或集資炒房的占20%，停留在民間借貸市場(chǎng)上的占40%，投機(jī)及不明用途的占5%，進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金比例非常之低。另一方面，我國(guó)出臺(tái)的寬松的經(jīng)濟(jì)刺激政策推高了房地產(chǎn)和股票行業(yè)的資本品的價(jià)格，抬高了回報(bào)率，資本的盲目性和趨利性使得大量實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)入到房地產(chǎn)市場(chǎng)和股市。甚至出現(xiàn)企業(yè)將主營(yíng)業(yè)務(wù)當(dāng)做融資平臺(tái)，將所籌資金投入投機(jī)性行業(yè)，出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化的現(xiàn)象。民間借貸資金的周期一般為3-6個(gè)月，屬于短期資金。房地產(chǎn)行業(yè)開(kāi)發(fā)周期普遍較長(zhǎng)，而大量的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商使用民間借貸資金作為開(kāi)發(fā)資金，風(fēng)險(xiǎn)極大，資金鏈一旦斷裂，可能會(huì)造成“中國(guó)式次貸危機(jī)”。

（四）民間借貸資金鏈復(fù)雜脆弱

圖三為民間借貸資金鏈條的簡(jiǎn)易圖。隨著非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，大型企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行委托貸款進(jìn)入民間借貸市場(chǎng)，參與民間借貸的主體增多，關(guān)系更加復(fù)雜。參與主體的增多使得借貸環(huán)節(jié)的例如抵押環(huán)節(jié)不能得到一定的保障，一些中小企業(yè)通過(guò)抵押從銀行獲得一部分的貸款后，還會(huì)憑借個(gè)人知名度和信譽(yù)在熟人之間繼續(xù)籌集不足的資金，在高通貨膨脹，金融危機(jī)的余威影響下，及時(shí)還款就不能得到保障。一旦貸款人資金鏈斷裂，受到波及的則是整條借貸資金鏈上的參與主體。而且由于只有房地產(chǎn)、礦業(yè)等行業(yè)有足夠高的回報(bào)率，大量的民間資本通過(guò)一次借貸，甚至二次三次借貸進(jìn)入投機(jī)性行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)更是層層疊加。從圖三中可以看出，只要企業(yè)能夠良好運(yùn)營(yíng)并具有較高的信譽(yù)，整個(gè)資金鏈就不會(huì)發(fā)生問(wèn)題，但是由于國(guó)家對(duì)于房地產(chǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中定位的改變，決定不再將GDP依賴于房地產(chǎn)行業(yè)的帶動(dòng)，將房?jī)r(jià)降到百姓可接受的范圍以緩解住房的壓力之后，房地產(chǎn)行業(yè)的利潤(rùn)收益變得不穩(wěn)定，使得依賴于房地產(chǎn)豐厚回報(bào)而流轉(zhuǎn)的資金鏈變得更加的脆弱。

圖三 中小企業(yè)交叉擔(dān)保并獲得民間借貸的資金鏈條

（五）民間借貸契約不規(guī)范

由于我國(guó)尚缺乏一套完整合理的民間借貸制度對(duì)借貸人進(jìn)行制約，我國(guó)的民間借貸處于誠(chéng)信機(jī)制不完善、借貸主體雙方法律意識(shí)較差、缺乏規(guī)范化的合約的不規(guī)范階段。作為一個(gè)完整的契約，期限、利率、抵押物品或保證人、見(jiàn)證人都是缺一不可的。而實(shí)際民間借貸的操作中，我國(guó)的民間借貸主要依靠個(gè)人信用來(lái)維持契約關(guān)系，借貸協(xié)議僅僅停留在口頭層面，以關(guān)系型合約代替契約型合約。一旦借貸人投資失敗，就面臨著違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)資金鏈造成沖擊，也極易造成法律糾紛。

（六）民間借貸監(jiān)管缺失

民間借貸本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)性需要參與民間借貸的主體各自都進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)防范以降低將來(lái)出現(xiàn)問(wèn)題的可能性。但大部分的民間借貸機(jī)構(gòu)過(guò)于簡(jiǎn)陋，沒(méi)有應(yīng)有的借貸程序和制度，權(quán)利高度集中。

首先，法律監(jiān)管缺失。雖然政府對(duì)民間借貸開(kāi)始重視起來(lái)，但在法律如《中華人民共和國(guó)合同法》中對(duì)民間借貸只做了簡(jiǎn)單的規(guī)定，并沒(méi)有成形的體系和制度規(guī)章可解釋。其次，行業(yè)監(jiān)管缺失。在走訪中項(xiàng)目組了解到，一些資金互助社的注冊(cè)在民政局完成，由工商局監(jiān)管。但2007年1月，依據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布并正式開(kāi)始施行的《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》規(guī)定，農(nóng)村資金互助社是指經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成，為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。從中可見(jiàn)銀監(jiān)會(huì)也對(duì)民間借貸有著監(jiān)督管理的職責(zé)。其實(shí)對(duì)民間借貸有著監(jiān)管職責(zé)的部門還包括稅務(wù)部門、人民銀行、發(fā)改委等。部門之間的職能交叉和職責(zé)分配不明確演變成了監(jiān)管的盲點(diǎn)。更主要的是，民間借貸機(jī)構(gòu)多如牛毛，監(jiān)管成本過(guò)高。而且大多數(shù)民間借貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)簡(jiǎn)單，缺少有效的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)記錄，相關(guān)部門很難進(jìn)行監(jiān)管。這也導(dǎo)致了雖然國(guó)家開(kāi)始重視民間借貸并多次提出加強(qiáng)監(jiān)管，可實(shí)際情況下相關(guān)部門的檢查也只是走形式，而不進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的監(jiān)督管理。

四、針對(duì)民間借貸無(wú)序發(fā)展的對(duì)策及建議

（一）完善法律體系，并進(jìn)行法律知識(shí)的普及宣傳

我國(guó)缺乏有關(guān)民間借貸的法律法規(guī)，民間借貸的快速發(fā)展與民間借貸的立法發(fā)展極不協(xié)調(diào)，且現(xiàn)存法律法規(guī)多為對(duì)借貸行為禁止性傾向的條例。我國(guó)應(yīng)借鑒多數(shù)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，完善專門針對(duì)民間借貸又符合本國(guó)國(guó)情的法律法規(guī)，對(duì)民間借貸的主體資格、借貸范圍、資金來(lái)源、資金用途、利率、財(cái)務(wù)制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度等方面進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)范。嚴(yán)厲打擊高利貸和暴力討債的行為，保護(hù)合法的民間借貸關(guān)系，防止將民間借貸無(wú)意識(shí)地操作為非法集資的事件再次發(fā)生。

（二）建立監(jiān)管體系，防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)監(jiān)管民間借貸的部門進(jìn)行明確的設(shè)立，杜絕部門職能交叉而無(wú)人監(jiān)管的事情繼續(xù)發(fā)生。實(shí)行民間借貸登記制度，推進(jìn)民間借貸從“地下”轉(zhuǎn)為“地上”的進(jìn)程，有利于民間借貸的信息更加透明化。建立全方位的金融監(jiān)管體系后，監(jiān)管部門對(duì)民間借貸的資金來(lái)源和去向能做到步步跟進(jìn)，把握好民間借貸的各方面信息如利率、規(guī)模等，為貨幣政策的制定提供依據(jù)。

（三）推動(dòng)金融市場(chǎng)改革，引導(dǎo)民間借貸有序發(fā)展

正規(guī)金融供給短缺，資金供求矛盾突出，是民間借貸利率“瘋狂”的主要原因。此次民間借貸風(fēng)波暴露出了隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，金融市場(chǎng)的原有架構(gòu)已不再適合現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展。民間借貸雖無(wú)金融之名，但已有金融之實(shí)，將其納入金融市場(chǎng)的體系已是現(xiàn)實(shí)的需要。優(yōu)化現(xiàn)有金融體制，完善民間借貸結(jié)構(gòu)，完成正規(guī)金融和非正規(guī)金融的對(duì)接，建立起以正規(guī)金融為主，非正規(guī)金融為輔的多層次金融體系。

（四）加強(qiáng)征信體系的建設(shè)

征信體系不完善也可能導(dǎo)致銀行及其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法有效向中小微企業(yè)提供貸款。目前我國(guó)的征信機(jī)構(gòu)缺乏公信力，信用數(shù)據(jù)的覆蓋面不廣，難以實(shí)現(xiàn)共享，必須加強(qiáng)建設(shè)，進(jìn)行創(chuàng)新。除了傳統(tǒng)的征信系統(tǒng)和評(píng)級(jí)公司外，互聯(lián)網(wǎng)也為我們提供一個(gè)新的平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)可以利用其收集大量數(shù)據(jù)以及進(jìn)行云計(jì)算的優(yōu)勢(shì)，將信用數(shù)據(jù)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)分析，合理有效地為中小企業(yè)提供貸款。

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本文系江蘇省大學(xué)生實(shí)踐創(chuàng)新項(xiàng)目《民間借貸無(wú)序發(fā)展對(duì)農(nóng)村金融的影響探析》的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)：2012JSSPITP1905