中小企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀與發(fā)展分析

陳根山

中小企業(yè)融資的基本情況

為了解中小企業(yè)融資狀況，筆者選擇武進(jìn)區(qū)內(nèi)1家重點(diǎn)企業(yè)和30家成長型企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查對(duì)象涉及醫(yī)療、干燥、機(jī)械、金屬制品、電氣機(jī)械及器材、電子等行業(yè)。通過對(duì)企業(yè)走訪、實(shí)地調(diào)查、情況分析后，筆者發(fā)現(xiàn)當(dāng)前武進(jìn)區(qū)內(nèi)中小民營企業(yè)融資存在三個(gè)明顯特點(diǎn)：

（一）中小民營企業(yè)融資渠道多樣化。中小民營企業(yè)融資渠道形式多樣，主要有銀行貸款、商業(yè)信用、小額貸款公司、民間借款、職工集資以及股東集資等方式，還有少數(shù)企業(yè)進(jìn)入資本市場發(fā)行股票、債券進(jìn)行直接融資。在調(diào)查的企業(yè)中，80%的企業(yè)表示在有資金需求時(shí)首先考慮向銀行貸款，但由于當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，武進(jìn)區(qū)內(nèi)中小民營企業(yè)對(duì)銀行資金的依賴度有所下降。

（二）中小民營企業(yè)貸款滿足率降低。在走訪的企業(yè)當(dāng)中，有5家企業(yè)未能獲得貸款滿足，其中1家企業(yè)因缺少足額抵押擔(dān)保，2家企業(yè)因未能落實(shí)有擔(dān)保能力的企業(yè)擔(dān)保，2家企業(yè)未能得到擔(dān)保公司擔(dān)保。中小民營企業(yè)貸款滿足率較前兩年有所降低，主要是受當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融政策的影響。

（三）中小民營企業(yè)貸款利率總體上浮。對(duì)調(diào)查企業(yè)2013年上半年貸款利率執(zhí)行情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)后，發(fā)現(xiàn)貸款均執(zhí)行上浮基準(zhǔn)貸款利率。不過，大多數(shù)中小民營企業(yè)對(duì)貸款利率浮動(dòng)表示理解，對(duì)浮動(dòng)幅度基本能夠接受，因?yàn)榻杩畛杀鞠鄬?duì)于民間借貸和小額貸款公司借款利率仍然較低，借款成本相對(duì)于其贏利能力而言，仍在其可承受范同之內(nèi)。

中小企業(yè)融資的困難與問題

（一）中小民營企業(yè)自身?xiàng)l件欠缺。部分中小民營企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，達(dá)不到銀行的授信標(biāo)準(zhǔn)，主要體現(xiàn)在這幾個(gè)方面：一是部分中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，向銀行機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)表不能反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，銀企信息不對(duì)稱現(xiàn)象仍然普遍存在。二是部分中小民營企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)模糊，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，采取家族式經(jīng)營，企業(yè)間關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜，增加銀行授信決策判斷的難度。三是部分中小民營企業(yè)靠租廠房或辦公設(shè)備進(jìn)行經(jīng)營，缺少有效房產(chǎn)權(quán)證，設(shè)備陳舊落后或?qū)Ｓ眯院軓?qiáng)，難以作為抵押物向銀行機(jī)構(gòu)貸款。四是少數(shù)中小民營企業(yè)誠信意識(shí)淡薄，經(jīng)營行為不規(guī)范，大量采用現(xiàn)金交易，隱藏銷售收入，資金體外循環(huán)，故意隱瞞真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營和資信狀況，增加了銀行貸前調(diào)查和貸后管理的困難。

（二）社會(huì)中介服務(wù)體系有待健全。目前，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保手續(xù)費(fèi)用較高，部分擔(dān)保公司要求中小民營企業(yè)提供保證金，加上較為嚴(yán)格的反擔(dān)保要求，抑制了中小企業(yè)通過擔(dān)保公司獲取銀行貸款的需求。部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，經(jīng)營行為短期化特征明顯，不能主動(dòng)履行代償義務(wù)，使得銀行機(jī)構(gòu)提高與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的準(zhǔn)入條件，不愿意與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，進(jìn)一步加大了中小民營企業(yè)融資的難度。

（三）中小企業(yè)貸款機(jī)制有待完善。部分銀行機(jī)構(gòu)追求利潤最大化，細(xì)化成本核算，信貸資源配置向大客戶集中，傾向于大項(xiàng)目營銷、發(fā)放大額貸款，對(duì)推進(jìn)中小企業(yè)貸款的動(dòng)力不足，相對(duì)忽視中小民營企業(yè)信貸工作。部分銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制不完善，缺乏量化的風(fēng)險(xiǎn)測算工具和有效的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，沒有建立完善的中小企業(yè)貸款核算機(jī)制，產(chǎn)品定價(jià)能力相對(duì)較低，無法準(zhǔn)確核算、界定中小企業(yè)貸款的成本和收益，難以全面覆蓋小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。部分銀行機(jī)構(gòu)實(shí)行較為嚴(yán)格的問責(zé)機(jī)制，沒有建立合理的盡職免責(zé)制度，缺乏針對(duì)性的績效考核體系和激勵(lì)機(jī)制，削弱了中小企業(yè)信貸營銷人員的工作積極性。貸款新產(chǎn)品的普及度不高，雖然近年來金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展較快，但銀行機(jī)構(gòu)的營銷方式缺乏主動(dòng)性、針對(duì)性和有效性，中小企業(yè)受惠面不廣，不能及時(shí)滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。

中小企業(yè)融資的發(fā)展與創(chuàng)新

（一）鼓勵(lì)銀行創(chuàng)新金融服務(wù)。由于中小企業(yè)抵押物少，銀行必須在貸款方式上進(jìn)行創(chuàng)新。商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展，要根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異和分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理水平，在年度信貸計(jì)劃中適當(dāng)考慮對(duì)中小企業(yè)的支持力度，改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度。在授權(quán)范圍內(nèi)，處在基層的銀行要轉(zhuǎn)變觀念，順應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化建設(shè)的需要，制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款條件和審批程序，以成長性、經(jīng)營能力、市場前景等作為主要判斷標(biāo)準(zhǔn)，積極為中小企業(yè)平等獲得貸款創(chuàng)造并適當(dāng)放寬條件，支持中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大。在內(nèi)部管理上，商業(yè)銀行要完善內(nèi)控制度，建立風(fēng)險(xiǎn)與激勵(lì)相對(duì)稱的信貸管理機(jī)制，創(chuàng)新信貸風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和融資新產(chǎn)品，這才是規(guī)避“懼貸”、“惜貸”現(xiàn)象的唯一出路。

（二）營造良好的征信系統(tǒng)環(huán)境。面對(duì)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題和較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用持懷疑態(tài)度，貸款投放較為謹(jǐn)慎。而實(shí)際上大部分中小企業(yè)是誠實(shí)守信的，只是由于缺乏相應(yīng)的征信系統(tǒng)，銀行難以甄選。目前，應(yīng)由政府牽頭，銀行、科技、工商等部門合作，在銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)基礎(chǔ)上建立與完善中小企業(yè)征信制度和征信系統(tǒng)，為金融機(jī)構(gòu)有效地甄別和判斷中小企業(yè)的信用情況提供幫助，為強(qiáng)化企業(yè)誠實(shí)守信觀念提供外在硬約束。同時(shí)，盡快建立中小民營企業(yè)管理人員個(gè)人信用體系，為企業(yè)征信系統(tǒng)提供補(bǔ)充，減少中小企業(yè)貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）推動(dòng)信用擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)發(fā)展。建立健全民營經(jīng)濟(jì)信用擔(dān)保體系。首先是構(gòu)筑和發(fā)展多種多樣的信用擔(dān)保體系。可由地方政府和企業(yè)出資，同時(shí)允許民間資金參與，組建民營性質(zhì)和股份制形式的擔(dān)保公司，實(shí)行市場化運(yùn)作，為中小企業(yè)獲得貸款提供擔(dān)保。在條件允許的前提下，可組建企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。其次是多渠道開辟擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基金來源?？煽紤]在地方財(cái)政提供啟動(dòng)資金的基礎(chǔ)上，廣泛募集擔(dān)?；穑缙髽I(yè)的會(huì)員費(fèi)、準(zhǔn)備金、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營收入等都可做為擔(dān)?；鸬膩碓?，以增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。

（四）提升中小企業(yè)自我發(fā)展能力。中小企業(yè)也要不斷提升自我形象。一是要盡快建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，把改革、改組、改造國加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高管理水平結(jié)合起來，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，提升生產(chǎn)經(jīng)營效益和企業(yè)自身形象，以強(qiáng)大的實(shí)力提高對(duì)資金的吸附力；二是建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)成本核算，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)資金良性循環(huán)；三是重諾守信，提高資信程度，主動(dòng)加強(qiáng)與金融部門的聯(lián)系與溝通，與其建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，為中小企業(yè)自身發(fā)展創(chuàng)造寬松的融資環(huán)境。