對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難問題的思考與建議

翟佳林

【摘 要】中小企業(yè)融資難不僅是中國(guó)的問題，同樣是世界的問題。融資難問題已經(jīng)成為了制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最根本原因。由于國(guó)家金融政策的限制和人們傳統(tǒng)觀念的束縛，以及中小企業(yè)自身存在的問題，使得中小企業(yè)的融資渠道相對(duì)狹窄，融資難問題日漸明顯。因此，本文通過分析中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀，結(jié)合實(shí)際提出了解決中小企業(yè)融資難問題的建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資難；信貸

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的地位日益重要，已成為調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一支不可或缺的中堅(jiān)力量，在建立社會(huì)主市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，保持市場(chǎng)，擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)以及增加稅收方面發(fā)揮著越來越重要的作用。但是近年來由于原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本加大、銀行緊縮信貸等因素，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，中小企業(yè)發(fā)展面臨諸多困難，其中影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要原因就是融資難問題，這一問題現(xiàn)已成為各國(guó)政府和學(xué)術(shù)界討論的焦點(diǎn)。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題分析

1.直接融資現(xiàn)狀不理想，民間融資成本高。直接融資是指資金的供需雙方通過一定的金融方面的工具（例如股權(quán)或債券）直接形成股權(quán)債權(quán)關(guān)系的融資行為。直接融資包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。目前，中小企業(yè)直接融資的狀況十分不理想。（1）股權(quán)融資在股權(quán)融資方面，由于我國(guó)資本市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有著十分嚴(yán)格的限制條件，中小企業(yè)大多還處于創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期，很難達(dá)到上市的門檻。目前在主板市場(chǎng)上市的有企業(yè)有1500家左右，而且大多是大中型企業(yè)，雖然也有一些中小企業(yè)，也是一些商業(yè)模式新、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技中小企業(yè)。雖然2004年深圳證券交易所設(shè)立了中小企業(yè)板，但由于上市條件和上市程序等與主板相同，所以并沒有從根本上解決中小企業(yè)龐大的上市需求，從而中小企業(yè)股權(quán)融資的困境也沒有得到改善。（2）債券融資。債券的種類有很多，然而對(duì)中小企業(yè)而言，可以獲準(zhǔn)發(fā)行企業(yè)債券的卻少之又少。在債券融資方面，我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的規(guī)模管理，且發(fā)行的時(shí)候優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通以及城市公共設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。由于國(guó)家對(duì)發(fā)行規(guī)模有著嚴(yán)格的控制，特別是對(duì)中小企業(yè)融資額對(duì)的要求，使得中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券的方式來直接融資。另一方面，國(guó)家規(guī)定對(duì)企業(yè)債券利息征收所得稅后，影響了投資者的積極性，加上中小企業(yè)規(guī)模小，信用風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，使得僅有的發(fā)行額度也難以完成。還有一些企業(yè)會(huì)選擇求助于民間融資等非正規(guī)金融渠道，這是由于中小企業(yè)的資產(chǎn)抵押能力較弱，信息相較大中型企業(yè)比較封閉，從國(guó)有銀行等正規(guī)渠道獲取資金面臨的約束較大。非正規(guī)渠道融資有它的優(yōu)點(diǎn)所在，它的借貸過程比較簡(jiǎn)便快捷，可以滿足中小企業(yè)一時(shí)的應(yīng)急資金需求，但是相對(duì)正規(guī)渠道而言成本較高，風(fēng)險(xiǎn)很大，往往還伴隨著不規(guī)范的約束條件，從而成為潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系。政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般在籌建之初可以得到一次性的資金支持，但是缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制；民間機(jī)構(gòu)只能獨(dú)自承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。就中小企業(yè)自身而言，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，因而貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)屢屢發(fā)生逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象，損害了自身的信用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)太多，收費(fèi)過高。在目前國(guó)家的信貸政策下，由于中小企業(yè)缺少有效的不動(dòng)產(chǎn)作為貸款抵押，而擔(dān)保公司又不愿意為中小企業(yè)作擔(dān)保，從而使得中小企業(yè)從銀行獲得貸款難度極大。

3.缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。有的金融機(jī)構(gòu)本來應(yīng)該以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實(shí)際中這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)趨向雷同，因此，我國(guó)缺少真正為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，使得對(duì)中小企業(yè)的支持力度不足，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因之一。

4.我國(guó)缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)保障體系。因而中小企業(yè)發(fā)展缺乏完善的國(guó)家法律法規(guī)提供支持保障，目前只是按照行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成了各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)力的不平等。

三、中小企業(yè)融資難的原因探究

1.中小企業(yè)自身存在的問題。一是中小企業(yè)自身生命周期較短。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)注冊(cè)的4000多萬(wàn)家中小企業(yè)，其平均壽命僅為2.9歲，我國(guó)每年約有100萬(wàn)家企業(yè)倒閉，其中絕大多數(shù)是中小企業(yè)。我國(guó)《公司法》采用有限責(zé)任制度，并未確認(rèn)法人人格否認(rèn)制度，中小企業(yè)動(dòng)輒資不抵債宣告破產(chǎn)，而《破產(chǎn)法》對(duì)債權(quán)人的產(chǎn)權(quán)保護(hù)又不到位，導(dǎo)致商業(yè)銀行等法人機(jī)構(gòu)不愿意、也不敢為中小企業(yè)提供資金支持。二是中小企業(yè)業(yè)績(jī)不理想，信用不高。大多數(shù)中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，大都缺乏規(guī)范的公司治理，財(cái)務(wù)制度也不健全，盈利水平總體并不高，導(dǎo)致了抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，并且企業(yè)貸款抵押擔(dān)保能力不足，固定資產(chǎn)不多，資產(chǎn)負(fù)債率高，從而使得銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸能力的總體評(píng)估不高；而且中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)情況比較嚴(yán)重，造成了中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍偏低。

2.金融體系結(jié)構(gòu)不合理，缺乏政策支持。我國(guó)的信貸體系是以國(guó)有商業(yè)銀行為主體的，雖然國(guó)有商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型之中，但是還遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)真正的市場(chǎng)化與商業(yè)化，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的貸款對(duì)象依然主要是一些大中型企業(yè)或者大型項(xiàng)目，放貸時(shí)還要考慮所有制和行業(yè)性質(zhì)等問題，因此中小企業(yè)很難貸到款。此外中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理普遍不規(guī)范而且透明度低，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，信用等級(jí)偏低，而且銀行和企業(yè)缺乏真實(shí)有效的信息溝通，導(dǎo)致了銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，在銀行越越來越重視信貸資金安全性的今天，擔(dān)心給中小企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)過大所以不愿給它們貸款也是不無道理的。還有就是中小企業(yè)貸款的單位交易費(fèi)用過高，而且花費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)多，銀行在收到貸款申請(qǐng)后一直到貸款發(fā)放所需時(shí)間過長(zhǎng)，往往會(huì)錯(cuò)過了最佳時(shí)機(jī)。

3.相關(guān)法律缺乏，難以建立正常市場(chǎng)秩序。雖然2003年1月正式開始頒布實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》使得我國(guó)中小企業(yè)的境況有所改善，但是仍然缺乏一系列配套的法律法規(guī)政策條例來使之更加細(xì)化。而在2013年的“兩會(huì)”中也有代表提出要盡快修訂《中小企業(yè)促進(jìn)法》來緩解中小企業(yè)融資難的問題。目前我國(guó)缺乏相關(guān)的信用法律制度，中小企業(yè)資信評(píng)估體系及擔(dān)保體系不健全，而且缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，使得相關(guān)政策缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，使得2005年至今國(guó)務(wù)院針對(duì)中小企業(yè)出臺(tái)的一些政策無法很好地發(fā)揮效果，限制了中小企業(yè)的融資。

四、如何解決中小企業(yè)融資難

1.加強(qiáng)中小企業(yè)自身發(fā)展建設(shè)，提高自身素質(zhì)。（1）建立內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力。中小企業(yè)大部分為家族式企業(yè)，慣于任人唯親，這就使得企業(yè)的管理水平大打折扣。應(yīng)該打破這種關(guān)系式治理方式，引入外部投資，使得經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)分開，徹底轉(zhuǎn)變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式。此外應(yīng)該建立更為有效的內(nèi)部控制制度，因位設(shè)崗而不能因人設(shè)崗，在各項(xiàng)工作流程中應(yīng)有必要的控制，用以防微杜漸。只有這樣，才能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提高融資能力和還款能力。（2）完善自身財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平。中小企業(yè)應(yīng)該按照國(guó)家規(guī)定的會(huì)計(jì)制度對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程和結(jié)果進(jìn)行如實(shí)記錄記錄，堅(jiān)決不做假賬，提前做好各種預(yù)算和決算，使有限的資金配置盡可能達(dá)到最優(yōu)。同時(shí)，還應(yīng)對(duì)本企業(yè)的財(cái)務(wù)人員定期進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和考試，提高他們的業(yè)務(wù)水平，并且企業(yè)要及時(shí)準(zhǔn)確地對(duì)外披露各種真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。（3）在提高信用度，和銀行建立良好關(guān)系的前提下，盡可能拓寬融資渠道。眾所周知，中小企業(yè)貸款難融資難的一大約束條件就是信用等級(jí)太低，從而使得銀行對(duì)貸款給中小企業(yè)有所抵觸。所以企業(yè)要認(rèn)真履行自身職責(zé)，及時(shí)了解銀行信貸政策并且不拖欠銀行貸款，降低自身信用風(fēng)險(xiǎn)。在此前提下，企業(yè)還必須盡可能拓寬融資渠道，因?yàn)殂y行貸款并不足以解決企業(yè)的資金緊張問題，而且中小企業(yè)缺的不僅僅是資金，更重要的是資金的來源渠道。

2.推進(jìn)金融體制改革，完善金融體系和金融服務(wù)。針對(duì)各大銀行遠(yuǎn)離中小企業(yè)的現(xiàn)狀，國(guó)家應(yīng)該出臺(tái)政策，深化國(guó)有商業(yè)銀行體制改革，改變國(guó)有商業(yè)銀行高度集權(quán)的信貸管理制度，可適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款的審批權(quán)限，向基層機(jī)構(gòu)授權(quán)，對(duì)有市場(chǎng)，有效益，有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，并且要簡(jiǎn)化審批手續(xù)，完善授信制度，擴(kuò)大信貸比例，從而降低銀行的管理成本和企業(yè)的融資成本。還要大力發(fā)展專為中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)自身特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)；多成立商業(yè)性中小型銀行，專門為中小企業(yè)提供貸款，審批標(biāo)準(zhǔn)也要適當(dāng)放寬。此外應(yīng)大力拓寬中小企業(yè)融資渠道，尤其是要大力發(fā)展民間借貸，目前來看政府規(guī)范民間的金融借貸手段還是以管為主，對(duì)民間金融的管理仍然不夠成熟，反而將大量民間資金逼入投機(jī)性、高風(fēng)險(xiǎn)的境地，而大量的民間借貸也說明我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的職能并沒有得到有效的發(fā)揮，也證明民間擁有大量的繼續(xù)投資的資金，如果政府可以放寬政策，給予民間融資一定的合法性，勢(shì)必會(huì)大大緩解中小企業(yè)融資難的問題。

3.大力加強(qiáng)政府扶持力度，盡快健全與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)。我國(guó)現(xiàn)有的中小企業(yè)金融服務(wù)的法律體系有待完備，《小企業(yè)促進(jìn)法》實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)融資有法可依，但是此法案法律操作性尚待加強(qiáng)，條文也多為原則性規(guī)定，因而實(shí)施效果并不好。盡管自2002年6月全國(guó)人大公布中小企業(yè)促進(jìn)法后，國(guó)務(wù)院頒布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》等一系列相關(guān)文件，然而與中小企業(yè)快速發(fā)展的過程中產(chǎn)生的龐大的融資需求相比，中小企業(yè)金融服務(wù)的立法、司法、政策環(huán)境仍難以滿足，配套的法律體系和管理制度建設(shè)依然任重道遠(yuǎn)。政府不僅需要頒布綱領(lǐng)性的法律原則和政策導(dǎo)向，還需出臺(tái)與之配套的政策落實(shí)方案和法律實(shí)施細(xì)則，形成以《促進(jìn)法》為核心，其他法律法規(guī)為補(bǔ)充，促進(jìn)銀、企、政聯(lián)動(dòng)共贏的法律體系（在這方面，可以借鑒日本和美國(guó)針對(duì)中小企業(yè)出臺(tái)的政策法規(guī)），為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的條件，從而解決中小企業(yè)融資難問題。

參 考 文 獻(xiàn)

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