小微金融服務(wù)市場分析

黃 雋

（中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院， 北京市100872）

最近幾年，在政府大力鼓勵下，小微金融服務(wù)市場表現(xiàn)得非?；钴S。無論是機構(gòu)還是產(chǎn)品都出現(xiàn)了諸多方面的變化和創(chuàng)新，值得我們關(guān)注和研究。

一、小微金融服務(wù)的需求

小微金融服務(wù)的需求主要來自小微企業(yè)、個體戶和農(nóng)戶。眾所周知，小微金融服務(wù)是一個世界性的難題。小微客戶自身存在著先天不足，其主要表現(xiàn)在以下方面：

第一，財務(wù)不夠規(guī)范。由于小微企業(yè)基本上都是私營企業(yè)或個體工商戶，為了避稅，增加自己的收益，其提交給稅務(wù)部門的財務(wù)報表大多沒有利潤。也就是說，小微客戶的財務(wù)報表缺乏規(guī)范性和透明度，大多是失真的。銀行貸款首先要審查客戶的第一還款來源，即考察企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，其目的是了解借款者是否經(jīng)營正常和具有還款能力。由于小微企業(yè)的財務(wù)報表大多低估了企業(yè)的贏利水平，無法真實反映企業(yè)的運營和利潤狀況，而銀行很難給虧損或沒有利潤的小微企業(yè)貸款。這里存在著嚴(yán)重的信息不對稱問題。

第二，缺乏合格的抵押品或擔(dān)保方。由于銀行是負(fù)債經(jīng)營，風(fēng)險控制非常重要，因此銀行在第一還款來源（企業(yè)經(jīng)營）達(dá)標(biāo)的情況下，由于存在市場風(fēng)險，一般要求借款客戶有第二還款來源——抵押或擔(dān)保。第二還款來源可在企業(yè)經(jīng)營突然出現(xiàn)問題的時候，能夠保證銀行不會受到較大的損失。而小微企業(yè)由于經(jīng)濟實力不夠雄厚，資產(chǎn)較少，普遍缺乏符合銀行要求的合格的抵押品，或者很難找到愿意為其提供擔(dān)保的有實力的企業(yè)。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，截至2011 年底，全國約有1200 萬家小微企業(yè)、3700 萬家個體工商戶和2.5億農(nóng)戶。①目前，我國仍有1698 個鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有設(shè)立任何金融機構(gòu)網(wǎng)點，也就是說農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)約有6%的地區(qū)是金融網(wǎng)點的空白區(qū)，這種情況在欠發(fā)達(dá)地區(qū)表現(xiàn)得尤為突出。小微客戶數(shù)量多、實力弱、規(guī)模小、布局分散，小微金融服務(wù)風(fēng)險大、成本高成為困擾金融機構(gòu)的兩大難題。伴隨著我國經(jīng)濟的快速轉(zhuǎn)型和發(fā)展，小微客戶對金融服務(wù)的需求越來越強烈。小微金融服務(wù)市場前景非常廣闊，是一片遠(yuǎn)沒有被開墾的“藍(lán)海”。

二、小微金融服務(wù)的供給

目前，小微金融服務(wù)的供應(yīng)商主要包括正規(guī)機構(gòu)（商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社系統(tǒng)、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、保險公司等）和非正規(guī)組織（民間借貸等）。

1. 銀行機構(gòu)

近年來，隨著利率市場化進程與銀行間競爭的加劇，銀行轉(zhuǎn)型壓力凸顯，各家銀行均加大了小微客戶金融服務(wù)的力度和規(guī)模。不僅大批中小銀行將自身未來發(fā)展的戰(zhàn)略定位于為小微企業(yè)和零售客戶提供金融服務(wù)，而且五大銀行也積極投身到針對小微企業(yè)的服務(wù)中來。商業(yè)銀行是距離小微經(jīng)濟最近的正規(guī)金融機構(gòu)，成千上萬的小微客戶作為其業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，能很好地分散風(fēng)險，是銀行穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的源泉。小微企業(yè)對銀行的忠誠度高，借助于銀行的資金支持不僅可以擴展自己的業(yè)務(wù)，也可借助銀行的信譽獲得合作伙伴的信任。小微客戶對商業(yè)銀行的依賴程度較大，與小微企業(yè)共同成長，將給銀行帶來長遠(yuǎn)的利益。因此，銀行與小微企業(yè)雙方均有動機和激勵保持長期穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。

2. 小額貸款公司、典當(dāng)行、資金互助社等

這些機構(gòu)擁有金融服務(wù)牌照。有數(shù)據(jù)顯示，截至2011 年11 月末，全國共有46 家農(nóng)村資金互助社獲得了中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒發(fā)的金融許可證；[1]截至2012 年6 月，全國共有典當(dāng)行6078 家；②截至2012 年9 月，全國共有小額貸款公司5629 家。③這些機構(gòu)主要解決一些小額、分散、短期的資金需求，貸款對象基本上都是不符合銀行所要求條件的客戶。在眾多的小額信貸機構(gòu)中，小額貸款公司和典當(dāng)行是民間資本進入金融領(lǐng)域一條主要的途徑和通道，也是我國信貸市場重要的組成部分和補充力量。

3. 其他機構(gòu)

這些機構(gòu)主要指非正規(guī)金融機構(gòu)，沒有金融服務(wù)牌照。由于存在強大的市場需求，在國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)以外，有不少自然人、法人及其他組織等在經(jīng)濟主體之間從事資金借貸活動，這些機構(gòu)得到了當(dāng)?shù)卣闹С只蚰S，如農(nóng)村合作基金會、經(jīng)濟金融服務(wù)部、各種合會及非政府組織（NGO）等。一些非政府小額信貸機構(gòu)在技術(shù)和資金上得到了許多國際捐贈機構(gòu)的幫助，其發(fā)展得到了一些專家和學(xué)者的持續(xù)關(guān)注。這些機構(gòu)為解決貧困地區(qū)個體工商戶與農(nóng)戶融資困難問題發(fā)揮了重要作用。民間借貸也是小微企業(yè)和三農(nóng)經(jīng)濟獲得資金幫助的主要渠道之一。民間借貸大多發(fā)生在熟悉的范圍內(nèi)，將信用建立在朋友介紹擔(dān)保之上，有一套自己的信用評級系統(tǒng)和標(biāo)準(zhǔn)。

小微企業(yè)的資金需求具有短、頻、快的特點，對利率具有較高的承受能力，只要渠道得當(dāng)，經(jīng)營機構(gòu)就能夠取得較好的收益。

三、小微金融服務(wù)市場的新動向

近年來，小微市場變化的一個突出特點就是網(wǎng)絡(luò)全方位、多層次地滲入到了金融服務(wù)中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是未來發(fā)展的重要方向，它使金融原有的經(jīng)營觀念、業(yè)務(wù)運營方式及競爭生態(tài)發(fā)生著本質(zhì)的改變。隨著網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的興起，競爭從有形發(fā)展到無形，逐步走向深層次和多元化，金融業(yè)與其他行業(yè)的界限變得模糊了。在現(xiàn)代金融體系中，網(wǎng)絡(luò)與銀行、保險、證券、信托、租賃等的互動對接，必然會導(dǎo)致業(yè)務(wù)的融合與創(chuàng)新，帶動金融業(yè)務(wù)范圍逐步向金融市場邊緣業(yè)務(wù)和衍生業(yè)務(wù)方向發(fā)展。

1. 人人貸

人人貸（即P2P 網(wǎng)貸）的模式主要來源于英國（如Zopa 信貸網(wǎng)站）、美國（如Prospe 信貸網(wǎng)站、借貸俱樂部）等發(fā)達(dá)國家。人人貸指有投資意向的投資者通過網(wǎng)貸平臺，將資金借給有資金需求的借款者。網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)對借款方的收入水平、財務(wù)狀況、管理水平、發(fā)展前景等進行調(diào)查，并將優(yōu)質(zhì)借款者推薦給有投資需求的投資者，供投資者選擇。平臺為借貸雙方提供咨詢、評估、協(xié)議管理、回款管理等服務(wù)，是小額貸款的信息撮合商，并相應(yīng)收取服務(wù)費。在我國，網(wǎng)貸平臺還承擔(dān)著借款人逾期后資金墊付和擔(dān)保的責(zé)任。P2P 網(wǎng)貸是民間借貸在互聯(lián)網(wǎng)時代的一種表現(xiàn)形式，它不能吸收存款，貸款利率應(yīng)控制在銀行同期貸款利率的四倍以內(nèi)，只進行中介服務(wù)。

近年來，國際上有些比較著名的公司作為戰(zhàn)略投資者進入了我國的P2P 網(wǎng)貸公司，這些公司將國際上先進的信用理念、信用風(fēng)險技術(shù)和信用模型拿到我國進行本土化，主營信用貸款。P2P 網(wǎng)貸資金的需求方主要是城鎮(zhèn)的個體工商戶和農(nóng)村的農(nóng)戶，資金供給方主要是有理財需要的中產(chǎn)階級和一些機構(gòu)。根據(jù)第三方機構(gòu)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，2012 年以來，P2P 網(wǎng)貸平臺數(shù)量發(fā)展驚人，由幾十家迅速增長到300 家以上，不少網(wǎng)絡(luò)貸款平臺一年的融資規(guī)模高達(dá)上億元。

2. 第三方支付

EnfoDesk 易觀智庫《2011 年中國第三方支付市場季度監(jiān)測》數(shù)據(jù)報告顯示，2011 年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場全年交易額規(guī)模達(dá)到21610 億元人民幣，較2010 年增長了99%。網(wǎng)購、航旅、電信充值、教育、游戲等是最主要的市場，商家對商家（B2B）市場與傳統(tǒng)行業(yè)（如鋼鐵、物流、煙草等）的資金歸集業(yè)務(wù)大規(guī)模滲入，跨境支付、保險、基金等成為新的藍(lán)海市場。

第三方支付系統(tǒng)依托第三方支付平臺接入銀行業(yè)機構(gòu)支付清算系統(tǒng)，納入了中央銀行支付清算系統(tǒng)，形成了支付系統(tǒng)的創(chuàng)新和發(fā)展。第三方支付的收入來源于所提供服務(wù)代理的交易手續(xù)費收入、客戶備付金的利息收入以及與主營業(yè)務(wù)配套的其他衍生收入。與傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)銀行相比，近年來的快捷支付因其操作的便捷性和較高的成功率受到了用戶的廣泛歡迎。第三方支付是中小銀行渠道的良好補充，無論在資金實力還是在科技力量或經(jīng)驗方面，都可彌補中小商業(yè)銀行網(wǎng)上交易渠道的缺失。中小銀行無需投入大量資金便可加入到復(fù)雜的金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)中來，幫助銀行對小額交易客戶進行分流，減少網(wǎng)點柜面的流量壓力。

未來以信貸和供應(yīng)鏈融資為代表的金融增值服務(wù)將成為第三方支付市場新的利潤增長點。

3. 網(wǎng)商貸款

利用網(wǎng)絡(luò)購物平臺進行大規(guī)模、大批量的信貸服務(wù)，成為近兩年小微市場出奇制勝最大的“黑馬”。2010 年，馬云旗下的阿里巴巴公司取得了國內(nèi)電子商務(wù)領(lǐng)域首張小額貸款公司牌照，阿里金融定位于100 萬元以下的小微貸款，在商家對商家（B2B）業(yè)務(wù)、淘寶和天貓三個平臺上全面開始訂單貸款和信用貸款服務(wù)。網(wǎng)商平臺日常交易與付款紀(jì)錄擁有得天獨厚的海量用戶的真實信息，不但掌握著網(wǎng)商的資金流動數(shù)據(jù)，還能了解其整個運營細(xì)節(jié)，包括企業(yè)訂單數(shù)量、銷售增長、倉儲周轉(zhuǎn)、投訴情況等數(shù)據(jù)信息，可節(jié)省銀行下戶調(diào)查、貸后跟蹤等所耗費的成本。

網(wǎng)商平臺上的交易者加上支付寶的用戶，擁有數(shù)百萬家潛在貸款客戶，放貸審核、發(fā)放貸款也可全程在網(wǎng)上完成。阿里巴巴公司還擁有商戶風(fēng)險抵押金等信用風(fēng)險控制手段，可以完成銀行難以做到的真正的信用貸款。阿里金融網(wǎng)商獨特的優(yōu)勢巧妙解決了小微金融服務(wù)中存在的成本高、風(fēng)險大問題。2012 年上半年，阿里金融累計發(fā)放了130 億元的貸款。④

同時，第三方支付系統(tǒng)支付寶已經(jīng)從阿里巴巴公司經(jīng)營的領(lǐng)域跨越到了生活繳費、醫(yī)藥掛號等非阿里系的外部商戶業(yè)務(wù)。未來阿里金融還有可能為支付寶外部商戶提供貸款，因為使用支付寶的公司，其交易數(shù)據(jù)同樣會被記錄下來，通過模型可以判斷其未來成長的趨勢，從而為貸款發(fā)放提供依據(jù)。如果“阿里銀行”能夠成行，那么銀行、支付寶和小額貸款公司聯(lián)動，其市場前景不可估量。最近，中國平安保險公司的馬明哲正在與阿里巴巴公司的馬云、騰訊公司的馬化騰（“三馬”）共同投資成立一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭全金融牌照的“野心”呼之欲出。

4. 銀行業(yè)務(wù)外包

近年來，借鑒國外經(jīng)驗，國內(nèi)出現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)分段外包的機構(gòu)和服務(wù)。這些機構(gòu)從尋找和篩選客戶開始，不僅負(fù)責(zé)小額貸款咨詢、申請受理、貸款資格審查登記與實地調(diào)查工作，而且還能完成貸款合同簽訂及貸款發(fā)放、貸戶定期回訪（風(fēng)險控制）、到期催收、逾期貸款追償?shù)热粘９ぷ?，并承?dān)貸款風(fēng)險。這項業(yè)務(wù)實際上就是融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的拓展。在農(nóng)村也出現(xiàn)了一些非政府組織，它們將有貸款需求的農(nóng)戶組織成聯(lián)保體，對其家庭收入、經(jīng)營活動、信用、財產(chǎn)等進行考察，并定期走訪進行信用教育，有些非政府組織已經(jīng)發(fā)展了上百個聯(lián)保小組。

這些機構(gòu)承擔(dān)了大量原本屬于銀行業(yè)務(wù)范圍的貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理工作，它們將審查合格的客戶集合起來，批量向銀行申請貸款，銀行將統(tǒng)一針對外包的中介機構(gòu)進行集合貸款，并支付給外包機構(gòu)一定的手續(xù)費。

四、小額信貸的主要技術(shù)和方法

近年來，小微市場出現(xiàn)的一個重要變化就是業(yè)務(wù)的專業(yè)化與技術(shù)化程度普遍提高。前些年，中小銀行剛開始進入小微市場時，大多采取比較盲目的“掃街”模式，人們看到的更多是千軍萬馬和千辛萬苦，主要依靠大量“一對一”的單個“關(guān)系貸款”進行營銷。近幾年，銀行普遍關(guān)注小額貸款技術(shù)和先進方法，國內(nèi)廣泛引進了國外成熟的小微貸款技術(shù)，主要有法國沛豐協(xié)會、國際金融公司（IFC）、美國行動國際（安信永）、德國復(fù)興開發(fā)銀行（IPC）、新加坡淡馬錫、孟加拉國的格萊珉銀行等。大中型銀行的全面進入和相當(dāng)數(shù)量中小銀行對國外先進小額信貸技術(shù)的引進，對小微市場整體品質(zhì)上臺階起到了十分重要的作用，“交易貸款”的特點越來越明顯。

1. 批量化和規(guī)?；?/h3>

批量化和規(guī)?；Ｊ矫鎸Φ牟皇菃蝹€客戶，而是一群和一片客戶，主要圍繞商圈、商會、協(xié)會、社區(qū)、園區(qū)、產(chǎn)業(yè)鏈等小微客戶集中的區(qū)域。這些區(qū)域?qū)I(yè)內(nèi)容相似，商戶之間相互了解，通過對目標(biāo)客戶群的市場調(diào)查、量身定制、批量開發(fā)，根據(jù)集群類客戶的業(yè)務(wù)、風(fēng)險特征，設(shè)計出專門的、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)方案。這種模式進行集中調(diào)查，立體化、多角度獲取各類信息，批量授信，降低了銀行的成本，并通過規(guī)?；蟠筇岣吡诵省?/p>

2012 年，中國民生銀行在我國全面推進一萬家城市商業(yè)合作社建設(shè)，就是根據(jù)這個思路。合作社的性質(zhì)是非法人、非贏利的俱樂部形式，其目的在于利用政府和商會等組織，整合多個商會、商圈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，將小微企業(yè)組織成專業(yè)的經(jīng)濟體。銀行不僅為會員提供金融服務(wù)，而且還在不同的合作社成員之間進行生意撮合，在提高客戶粘滯度與忠誠度的同時，賺取中間業(yè)務(wù)收入，可謂一石二鳥。銀行為小微客戶搭建溝通、培訓(xùn)、交易的平臺，組織各種活動，建立日常溝通機制，解決信息不對稱問題。

2. 真實性原則

針對小微企業(yè)財務(wù)信息不透明的特點，貸款調(diào)查時應(yīng)以真實性為核心原則，關(guān)注客戶上下游、產(chǎn)品質(zhì)量與企業(yè)主口碑，采用現(xiàn)場觀察法、逆算倒推法、交叉檢驗法，著重了解客戶的“三品”（人品、產(chǎn)品、押品）、“三表”（水表、電表、工資表）、“三單”（對賬單、貨運單、報關(guān)單）、“三流”（現(xiàn)金流、物流、信息流），辨析企業(yè)實際經(jīng)營狀況，關(guān)注企業(yè)主的人品和企業(yè)的真實現(xiàn)金流。

3. 評分卡技術(shù)和流程工廠化審批

通過收集與分析客戶大量的行為、信用和背景數(shù)據(jù)，主要包括年齡、性別、婚姻、教育、收入、住房、負(fù)債、職業(yè)等信息，建立起能夠有效分辨“好客戶”、“壞客戶”的數(shù)學(xué)模型，準(zhǔn)確計算出不同屬性客戶群所具有的消費能力和還款概率。

近年來，有不少銀行經(jīng)歷了從對公業(yè)務(wù)操作模式向流程化零售銀行模式的根本轉(zhuǎn)變。在小微業(yè)務(wù)領(lǐng)域打造快速、便捷的特色以及上規(guī)模的小微業(yè)務(wù)操作流程。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)梳理信貸流水線，建成真正的信貸工廠，實現(xiàn)貸款的批量化生產(chǎn)。在大數(shù)法則和收益覆蓋風(fēng)險核心經(jīng)營理念的引領(lǐng)下，打造以批發(fā)銷售、工廠化審批、標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)為主導(dǎo)的全新流程模式。通過開發(fā)評分卡模型和審批模型，自動實現(xiàn)小微企業(yè)評級、授信、信貸審批的“三合一”。

4. 交叉銷售

交叉銷售是銀行服務(wù)小微企業(yè)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的核心。銀行在貸款的同時，既可開拓企業(yè)層面的產(chǎn)品，如承兌匯票、信用證、保函、代發(fā)工資、POS 機、貼現(xiàn)、融資咨詢、財務(wù)管理等，也可延伸個人消費層面的服務(wù)，如網(wǎng)上銀行、信用卡、理財、保險等，在全面滿足客戶需求的同時，也進一步增強了小微客戶的穩(wěn)定性。交叉銷售可以提升客戶綜合貢獻度，降低銀行成本，為銀行帶來協(xié)同效應(yīng)和范圍經(jīng)濟的利潤。

五、小微金融服務(wù)存在的主要問題和政策建議

小微金融服務(wù)的風(fēng)險管控存在大面積盲區(qū)，尤其是新興機構(gòu)。近幾年，小微金融服務(wù)市場上如雨后春筍般涌現(xiàn)出的人人貸、典當(dāng)行、小額貸款公司、民間借貸等，均屬于影子銀行之列，這些機構(gòu)沒有銀行之名，但有銀行之實。一些非正規(guī)金融機構(gòu)，如農(nóng)村合作基金會、非政府組織等，資產(chǎn)質(zhì)量不高，管理不夠規(guī)范。這些機構(gòu)以支持小微、三農(nóng)或扶貧為宗旨，得到了當(dāng)?shù)卣耐夂湍S，但有些機構(gòu)在具體運營中偏離了原來的方向，打法律法規(guī)的擦邊球，越過紅線吸收存款或借出高利貸，或資金被機構(gòu)負(fù)責(zé)人非法挪用。

隨著我國經(jīng)濟的快速增長，小微企業(yè)和個人對資金的需求越來越大，影子銀行成為我國金融體系重要的組成部分。根據(jù)中國人民銀行公布的社會融資總量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，影子銀行的發(fā)展壯大使得傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化，商業(yè)銀行的地位逐漸下降。影子銀行游離于現(xiàn)有監(jiān)管體系與中央銀行最后貸款人的保護之外，在金融監(jiān)管與系統(tǒng)性救助方面基本處于灰色地帶或盲區(qū)，累積了相當(dāng)大的金融風(fēng)險。

根據(jù)對小微市場的分析，提出以下政策建議：

第一，將鼓勵創(chuàng)新、區(qū)別對待、控制風(fēng)險作為小微金融服務(wù)發(fā)展與管理的基本基調(diào)。應(yīng)該說，小微市場的創(chuàng)新既是投資工具缺乏、小額信貸困難與技術(shù)進步情況下的必然產(chǎn)物，也是一種客觀需要。金融創(chuàng)新總是與風(fēng)險相伴而生。一般情況下，都是先有創(chuàng)新后有監(jiān)管，但金融業(yè)不同于一般行業(yè)，出現(xiàn)問題以后對社會經(jīng)濟的沖擊很大，很多新興機構(gòu)是當(dāng)?shù)貙徟?、屬地管理，因此相關(guān)政府部門要提高認(rèn)識，跟蹤新動向和新趨勢，研究并制定符合新型小微金融服務(wù)特點的政策法規(guī)，發(fā)展多層次的金融體系，逐步將新興的小微金融服務(wù)機構(gòu)納入監(jiān)管視野。

第二，在政策上對小額信貸額度永遠(yuǎn)保持寬松。就銀行機構(gòu)來說，特別是對于50 萬元以下的微型貸款，由于這個規(guī)模的貸款基本上流向個體戶和農(nóng)民等弱勢群體，直接進入實體經(jīng)濟，政策的支持是幫助他們造血，不會對貨幣政策目標(biāo)與傳導(dǎo)機制產(chǎn)生重大影響，因此需要在法定存款準(zhǔn)備金率、資本充足率、存貸比等方面給小微貸款以特殊對待。而其他機構(gòu)的小額信貸，只是運用流通中現(xiàn)有的貨幣量，更不會對貨幣寬松或緊縮造成沖擊。

第三，銀行要根據(jù)自己的特點分層次經(jīng)營。銀行應(yīng)該明確自己的定位，在自己最有優(yōu)勢的市場和產(chǎn)品經(jīng)營方面有所為有所不為，不鼓勵所有銀行都進行同質(zhì)化經(jīng)營。因此，大型銀行不應(yīng)直接去做50 萬元以下的微型貸款，因為大銀行的市場、信貸流程設(shè)計、風(fēng)險管理并不適合微型貸款的特點和要求，可以把這部分市場交給微型金融機構(gòu)去做。大銀行完全可以發(fā)揮自身存款多等資金優(yōu)勢，為小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等微型機構(gòu)提供批發(fā)貸款，建立“大銀行＋微型金融機構(gòu)＋農(nóng)戶/個體戶”的信貸機制和渠道，支持小微金融服務(wù)，創(chuàng)造多方共贏的局面。國家開發(fā)銀行已經(jīng)在這方面作了很好的嘗試。

第四，放寬對經(jīng)營管理良好小額貸款公司的政策限制。小微金融服務(wù)需要具備一定的規(guī)模，這樣才有能力抵御風(fēng)險，投資信息技術(shù)系統(tǒng)，降低貸款利率。小額貸款公司不能吸收儲蓄，全部貸款資金都來源于資本金，也即風(fēng)險自擔(dān)。因此，對于管理規(guī)范、經(jīng)營良好的小額貸款公司應(yīng)適當(dāng)放寬貸款的杠桿率，允許小額貸款公司探索新的融資渠道（如來自商業(yè)銀行的批發(fā)貸款），條件成熟的小額貸款公司可在創(chuàng)業(yè)板上市，或進入銀行間債券市場融資。同時，需要設(shè)計小額貸款公司轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行合理可行的管道，以激勵小額貸款公司做大做強。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源于國家工商局、工信部和中新網(wǎng)。

②數(shù)據(jù)來源于商務(wù)部。

③數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行。

④數(shù)據(jù)來源于金融界網(wǎng)站。

[1]謝勇模.從“被邊緣化”到“被山寨化”——農(nóng)村資金互助社蹉跎三年[J].銀行家，2011（12）：102-104.