評估行業(yè)創(chuàng)新與新業(yè)務(wù)拓展

■ 崔 勁

作者認(rèn)為，財(cái)政部發(fā)布的《資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出了資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展的具體目標(biāo)，資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展的生命力在于創(chuàng)新。在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域開拓方面，積極發(fā)展咨詢業(yè)務(wù)是評估行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新動力。在咨詢行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)域選擇方面，應(yīng)充分利用評估行業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，有選擇地積極發(fā)展咨詢業(yè)務(wù)。從國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)看，無論是新型評估業(yè)務(wù)還是咨詢業(yè)務(wù)，市場需求都是非常大的，新業(yè)務(wù)對很多評估師而言是相對陌生的領(lǐng)域，新業(yè)務(wù)的開展對評估師提出了前所未有的高標(biāo)準(zhǔn)要求。

由財(cái)政部制定的《中國資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出用五年左右時(shí)間，“在鞏固和發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，大力開拓高附加值業(yè)務(wù)，延伸服務(wù)鏈條，促進(jìn)資產(chǎn)評估專業(yè)服務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。力爭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)評估行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入年遞增20%以上，全部收入300億元的目標(biāo)。”伴隨著發(fā)展目標(biāo)的出臺，預(yù)計(jì)會有一系列促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的政策措施出臺，為資產(chǎn)評估行業(yè)實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展并圓滿完成財(cái)政部的規(guī)劃目標(biāo)而保駕護(hù)航。筆者認(rèn)為，行業(yè)發(fā)展的生命力在于創(chuàng)新，在目前已經(jīng)具備的政策環(huán)境下，評估行業(yè)應(yīng)該在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，努力拓展新業(yè)務(wù)，并在以下重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

一、積極推進(jìn)以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估業(yè)務(wù)發(fā)展

在既有評估業(yè)務(wù)中，亟待深入發(fā)展的領(lǐng)域，筆者認(rèn)為以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估首當(dāng)其沖，是現(xiàn)階段最為成熟、現(xiàn)實(shí)的選擇。以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估有益于提高會計(jì)信息的質(zhì)量，有利于解決會計(jì)信息不對稱問題，有助于化解公司經(jīng)營中的委托代理難題。以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估是政策相對成型、估值技術(shù)成熟、業(yè)務(wù)規(guī)模較大、符合國際趨勢的評估領(lǐng)域。目前我國正在制定《公允價(jià)值計(jì)量會計(jì)準(zhǔn)則》，隨著該準(zhǔn)則的發(fā)布，將有效提升公允價(jià)值計(jì)量工作，促進(jìn)以財(cái)務(wù)報(bào)告目的的評估工作健康發(fā)展。

（一）嚴(yán)格執(zhí)行公允價(jià)值計(jì)量是全面執(zhí)行會計(jì)準(zhǔn)則的重要環(huán)節(jié)

財(cái)政部于2006年發(fā)布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，并且按照國家有關(guān)規(guī)定，已經(jīng)在全國全面施行，我國會計(jì)行業(yè)也向全世界宣布我國會計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“與國際會計(jì)準(zhǔn)則趨同”，并且與香港簽署了《關(guān)于內(nèi)地企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則等效的聯(lián)合聲明》和《關(guān)于內(nèi)地審計(jì)準(zhǔn)則與香港審計(jì)準(zhǔn)則等效的聯(lián)合聲明》，我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的施行得到了財(cái)政部、證監(jiān)會等政府部門的高度重視。然而，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》在實(shí)際執(zhí)行過程中仍然存在嚴(yán)重的薄弱環(huán)節(jié)。比如，盡管《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》對公允價(jià)值計(jì)量等內(nèi)容進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定，但除境外上市公司以外，實(shí)際執(zhí)行情況不容樂觀。

由于歷史、體制與市場的原因，目前包括上市公司在內(nèi)的我國企業(yè)部分資產(chǎn)的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值存在較大差異，但是，由于擔(dān)心影響公司利潤情況，很多上市公司及其他企業(yè)往往并不按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的要求及時(shí)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，而一般要到企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)重大問題，或者上市公司股票被進(jìn)行特殊處理，或者企業(yè)進(jìn)行重大資產(chǎn)重組時(shí)，再一次性進(jìn)行資產(chǎn)減值處理。這種情況使公司會計(jì)信息的真實(shí)性、及時(shí)性與有效性受到較大損害，嚴(yán)重影響了公司會計(jì)信息質(zhì)量的提高。

對企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和相關(guān)無形資產(chǎn)，很多公司都未嚴(yán)格按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的要求在每年年度終了時(shí)進(jìn)行認(rèn)真的減值測試并進(jìn)行恰當(dāng)披露，從而容易使公眾對《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》執(zhí)行的嚴(yán)肅性及公司會計(jì)信息內(nèi)容產(chǎn)生誤解，甚至對我國會計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“與國際會計(jì)準(zhǔn)則趨同”的論點(diǎn)提出置疑。

（二）要求企業(yè)能夠完全掌握估值技術(shù)違背客觀現(xiàn)實(shí)

估值技術(shù)（或稱評估技術(shù)）是一門要求掌握資本理論、財(cái)務(wù)、法律以及技術(shù)等相關(guān)知識的綜合性學(xué)科，不論普通的國內(nèi)公司還是國際跨國公司內(nèi)部一般都缺乏相應(yīng)的人才，而且由于每年需要評估的資產(chǎn)不同，涉及存貨、投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽(yù)、長期投資、固定資產(chǎn)、股權(quán)激勵計(jì)劃、金融工具等類型資產(chǎn)，往往需要一個(gè)評估團(tuán)隊(duì)才能勝任評估工作，一般產(chǎn)業(yè)公司難以做到隨時(shí)為此準(zhǔn)備相應(yīng)的全套估值技術(shù)與人才。因此，要求由企業(yè)內(nèi)部完成估值技術(shù)工作違背了企業(yè)的客觀現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。國際上成熟的做法都是委托專業(yè)的評估公司來完成相應(yīng)的估值工作，這樣才能保證估值技術(shù)的正確應(yīng)用，保證估值結(jié)果的合理性，從而保證會計(jì)信息的真實(shí)可靠、內(nèi)容完整，有效促進(jìn)企業(yè)會計(jì)信息質(zhì)量的提高。

（三）評估師與審計(jì)師密切配合

獨(dú)立審計(jì)師在為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)過程中，需要對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)表獨(dú)立審計(jì)意見，其中包括對企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量工作發(fā)表審計(jì)意見。如果由審計(jì)師承擔(dān)企業(yè)估值業(yè)務(wù)，審計(jì)師則負(fù)責(zé)了企業(yè)的會計(jì)工作，承擔(dān)了會計(jì)責(zé)任，完全違背了審計(jì)工作的獨(dú)立性，增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，審計(jì)師在審計(jì)工作過程中可以對企業(yè)聘請的獨(dú)立評估師的專業(yè)估值工作進(jìn)行復(fù)核，其目的是為了對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的公允反映發(fā)表審計(jì)意見，而并非是審計(jì)師直接為企業(yè)進(jìn)行專業(yè)估值工作。

（四）獨(dú)立評估師提供公允價(jià)值計(jì)量服務(wù)是國際通行慣例

國際著名會計(jì)公司盡管擁有大量人才，但在對公允價(jià)值計(jì)量發(fā)表意見時(shí)，絕大多數(shù)情況下都依賴于專業(yè)評估師的專業(yè)估值服務(wù)。目前國際大型綜合性專業(yè)評估公司中，超過50%的業(yè)務(wù)都是為財(cái)務(wù)報(bào)告目的服務(wù)的估值業(yè)務(wù)。而在我國上市公司年報(bào)披露中，卻很少看到企業(yè)有意識地利用專業(yè)評估師的評估報(bào)告。這反映了公司管理層與審計(jì)師的專業(yè)意識與風(fēng)險(xiǎn)意識還亟待加強(qiáng)。為進(jìn)一步提高公司會計(jì)信息質(zhì)量及審計(jì)工作質(zhì)量，應(yīng)該明確要求公司與注冊會計(jì)師嚴(yán)格執(zhí)行《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，對專業(yè)評估師在以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的評估工作中的角色與任務(wù)在企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中予以明確并給予高度重視。

二、積極發(fā)掘新型評估業(yè)務(wù)

利用注冊資產(chǎn)評估師的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，敏銳發(fā)掘市場經(jīng)濟(jì)中的新需求，發(fā)揮注冊資產(chǎn)評估師的獨(dú)立性與專業(yè)性特征，提供新型評估服務(wù)，為投資者化解信息不對稱問題，緩解委托代理難題，實(shí)現(xiàn)降低交易費(fèi)用目的。

（一）為市場交易方提供公允意見（Fair opinion）服務(wù)

在產(chǎn)權(quán)交易中，一個(gè)交易的公允性并不一定完全取決于資產(chǎn)交易的定價(jià)，而往往是整個(gè)交易的系統(tǒng)安排決定了對交易公允性的全面判斷。

比如，一家公司凈資產(chǎn)僅有1000萬元，但有股東借款1億元，實(shí)際交易中一般都會在股權(quán)交易的同時(shí)，對1億元的債務(wù)進(jìn)行合理安排，因此注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該對整體交易，即包括對股權(quán)、債務(wù)的處置發(fā)表獨(dú)立意見。如果我們僅對1000萬凈資產(chǎn)發(fā)表了評估意見，并不能合理判斷整體交易的公允性。

另一方面，交易不一定是先有評估再有交易，往往交易雙方已經(jīng)達(dá)成了交易安排，但出于法律或者公眾利益等方面的考慮，需要有獨(dú)立的第三方對交易公允性發(fā)表意見。由于交易公允性最重要的就是交易價(jià)格，因此，筆者認(rèn)為，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該在判斷整體交易公允性方面發(fā)揮最為重要的作用，即仿照國際市場的成功經(jīng)驗(yàn)，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該對市場交易的公允性發(fā)表公允鑒證意見。

（二）提供持續(xù)的資產(chǎn)管理評估服務(wù)

產(chǎn)業(yè)投資基金或商業(yè)銀行出于資產(chǎn)管理的目的，需要建立較為完善的資產(chǎn)（或投資、信貸抵押資產(chǎn)等）動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)，定期對所投資企業(yè)、資產(chǎn)或信貸抵押資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評估，確定其投資或信貸決策。因此，可以為國家扶持基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理等提供持續(xù)的評估服務(wù)，將以產(chǎn)權(quán)交易為評估目的的評估業(yè)務(wù)，延伸到以資產(chǎn)管理為目的的評估服務(wù)之中。

（三）積極推進(jìn)新評估業(yè)務(wù)發(fā)展

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對交易對象的評估需求日益多樣化，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該積極開發(fā)林權(quán)、碳資產(chǎn)、海島、珠寶、玉石、藝術(shù)品、金融工具、實(shí)物期權(quán)等為評估對象的評估業(yè)務(wù)，同時(shí)應(yīng)該高度重視涉稅評估業(yè)務(wù)，將涉稅業(yè)務(wù)發(fā)展作為評估行業(yè)發(fā)展的重要領(lǐng)域，加強(qiáng)對新評估業(yè)務(wù)的學(xué)術(shù)研究與應(yīng)用研究，推出相應(yīng)評估標(biāo)準(zhǔn)。在新評估業(yè)務(wù)開展的過程中，評估行業(yè)應(yīng)該保持開放、寬容的態(tài)度，要從發(fā)展的角度激勵注冊資產(chǎn)評估師積極探索，鼓勵創(chuàng)新，包容不足，促使注冊資產(chǎn)評估師保持學(xué)習(xí)創(chuàng)新的激情，評估行業(yè)保持積極向上的活力。

三、積極拓展咨詢業(yè)務(wù)

在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域開拓方面，筆者認(rèn)為積極發(fā)展咨詢業(yè)務(wù)是評估行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新動力。在咨詢行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)域選擇方面，我們應(yīng)該充分利用評估行業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，有選擇地積極發(fā)展咨詢業(yè)務(wù)。

（一）創(chuàng)新并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

在國內(nèi)外上市公司的重大資產(chǎn)重組工作中，交易對價(jià)是整體方案的核心環(huán)節(jié)，常常決定了重組工作的成敗。按照中國資產(chǎn)評估協(xié)會與上海證券交易所統(tǒng)計(jì)，2009年完成的57項(xiàng)上市公司重大資產(chǎn)重組工作中，有49項(xiàng)直接采用了資產(chǎn)評估結(jié)果作為交易對價(jià)，有4項(xiàng)在資產(chǎn)評估結(jié)果的基礎(chǔ)上進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整后確定交易對價(jià)，有4項(xiàng)為吸收合并等業(yè)務(wù)，沒有進(jìn)行評估。由此可見，在上市公司重大資產(chǎn)重組工作中，都由注冊資產(chǎn)評估師提供了關(guān)鍵性的交易定價(jià)相關(guān)服務(wù)。在大量的國際并購案例中，由于估值業(yè)務(wù)的高度專業(yè)性及其在并購工作中的關(guān)鍵地位，提供大型估值業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)往往也都從事財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)，我們熟悉的國際投資銀行中的并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的核心實(shí)際就是估值業(yè)務(wù)，因此，拓展評估業(yè)務(wù)領(lǐng)域，向財(cái)務(wù)顧問方向發(fā)展，注冊資產(chǎn)評估師具有較為明顯的優(yōu)勢。

（二）發(fā)展以公司價(jià)值為目標(biāo)的財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)

公司價(jià)值的最大化是股東利益所在，提升公司價(jià)值的途徑很多，其核心途徑中除了保持公司具有良好的盈利能力以外，還可以通過公司價(jià)值管理的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值優(yōu)化。不同的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、不同的融資方式都將影響公司價(jià)值，而不同的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)參數(shù)與融資成本將直接影響公司市場價(jià)值，公司估值正是注冊資產(chǎn)評估師所擅長的專業(yè)領(lǐng)域。在國際先進(jìn)的公司價(jià)值管理實(shí)踐中，企業(yè)聘請注冊資產(chǎn)評估師運(yùn)用自身專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)設(shè)計(jì)最佳的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，規(guī)劃適宜的融資方式，降低融資成本，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的提升。

（三）積極開拓管理咨詢業(yè)務(wù)

在評估項(xiàng)目工作中，注冊資產(chǎn)評估師對企業(yè)資產(chǎn)管理、運(yùn)營管理具有良好的知識積累與經(jīng)驗(yàn)積累，因此在某些管理咨詢領(lǐng)域具有獨(dú)有的優(yōu)勢，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供優(yōu)質(zhì)的管理咨詢服務(wù)。財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系已在全國范圍實(shí)施，評估師已經(jīng)開展內(nèi)控設(shè)計(jì)與評價(jià)的業(yè)務(wù)，此外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力評估制度建設(shè)、國資預(yù)算績效評價(jià)工作、國家中小企業(yè)發(fā)展基金價(jià)值評估及中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金評審制度、央企境外財(cái)務(wù)巡查工作等正有序推進(jìn)，評估師應(yīng)該充分發(fā)揮專業(yè)能力，不斷提升為社會管理服務(wù)的能力。

四、新業(yè)務(wù)拓展提出了新的挑戰(zhàn)

從國內(nèi)外市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)看，無論是新型評估業(yè)務(wù)還是咨詢業(yè)務(wù)的市場需求都是非常大的，但新業(yè)務(wù)對很多注冊資產(chǎn)評估師而言是相對陌生的領(lǐng)域，新業(yè)務(wù)的開展對我們提出了前所未有的高標(biāo)準(zhǔn)要求。

（一）新業(yè)務(wù)的開展需要一支高素質(zhì)的專業(yè)隊(duì)伍

高素質(zhì)的專業(yè)人員是拓展新業(yè)務(wù)的基本保證。從財(cái)務(wù)報(bào)告目的的評估業(yè)務(wù)要求中，我們可以發(fā)現(xiàn)注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該對會計(jì)準(zhǔn)則有比較全面的了解，如果涉及國際會計(jì)準(zhǔn)則，注冊資產(chǎn)評估師還應(yīng)該熟悉國際會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。對新型評估業(yè)務(wù)的開展，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)的內(nèi)容，比如開展公允意見服務(wù)，就應(yīng)該對相關(guān)交易環(huán)節(jié)中的交易條件能夠有清晰的判斷能力；對碳資產(chǎn)進(jìn)行評估，就應(yīng)該具備碳資產(chǎn)的計(jì)量、交易等相關(guān)知識。對咨詢業(yè)務(wù)的開展，由于提供的是非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，對專業(yè)人員也就提出了更高的要求，比如開展財(cái)務(wù)顧問與財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)，就應(yīng)該對企業(yè)經(jīng)營與資本市場有比較全面的認(rèn)識；開展管理咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)該對行業(yè)有較深入的研究，對企業(yè)經(jīng)營比較熟悉。

（二）新業(yè)務(wù)的開展對研發(fā)工作提出了更高的要求

評估行業(yè)作為專業(yè)服務(wù)行業(yè)，專業(yè)研發(fā)工作是行業(yè)發(fā)展的重要保障，深入細(xì)致的研究能力、學(xué)習(xí)能力與創(chuàng)新能力是行業(yè)競爭能力的重要體現(xiàn)。新業(yè)務(wù)的開展對行業(yè)研發(fā)工作提出了更高的要求，研究開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，系統(tǒng)積累相關(guān)新業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)都是新業(yè)務(wù)開展中迫切需要予以關(guān)注的。我們常常羨慕麥肯錫、羅蘭貝格豐富的行業(yè)與案例庫，羨慕摩根斯坦利、美林證券好像無所不知的行業(yè)研發(fā)能力，其實(shí)這都不是一蹴而就的，而是長期積累的成果，甚至并非是僅需要投入資金就馬上可以建立起來的知識系統(tǒng)。因此，只有堅(jiān)持專業(yè)研發(fā)，才能建立完善的支持保障系統(tǒng)，并且達(dá)成建立“百年老店”的足夠底氣。

（三）新業(yè)務(wù)需要新的工作模式

傳統(tǒng)評估業(yè)務(wù)中，注冊資產(chǎn)評估師習(xí)慣了快節(jié)奏、短周期的工作模式，新的業(yè)務(wù)中，大部分都需要細(xì)致的盡職調(diào)查工作，甚至某種程度上要比企業(yè)自身更深入系統(tǒng)地了解企業(yè)，同時(shí)需要培養(yǎng)與企業(yè)深入溝通的能力，筆者對此有非常深刻的體會。筆者在負(fù)責(zé)一家央企集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略研究工作時(shí)，前后進(jìn)行了半年的盡職調(diào)查工作，調(diào)研了總部所有部門和所有二級公司，與集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子進(jìn)行了逐一的多次訪談，最終才圓滿完成了發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告；筆者作為獨(dú)立專家負(fù)責(zé)非洲開發(fā)銀行的一個(gè)投資項(xiàng)目評價(jià)工作時(shí)，曾經(jīng)在非洲待了三個(gè)月，收集研究了該項(xiàng)目從籌建到建設(shè)的大量文件，實(shí)地考察其運(yùn)營情況，收集研究運(yùn)營成果，最終遵循非洲開發(fā)銀行的評價(jià)指引，由行業(yè)專家、環(huán)境專家、財(cái)務(wù)專家共同組成專家組順利完成了評價(jià)報(bào)告。

財(cái)政部《中國資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的發(fā)布為評估行業(yè)的發(fā)展開啟了嶄新的前景，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)既需要政府部門的大力扶持，更需要全行業(yè)的不懈努力。我們對行業(yè)的前景充滿希望，我們相信新業(yè)務(wù)的發(fā)展前途光明，任重道遠(yuǎn)。