行為金融學(xué)視角下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

摘要：中國社會(huì)發(fā)展的過程，集中表現(xiàn)為發(fā)展速度快，地區(qū)發(fā)展不平衡?，F(xiàn)階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部，社會(huì)成本不斷上升；比較落后的中西部，在國家政策大力支持下，社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件不斷提高。于是，東部一些產(chǎn)業(yè)開始逐漸向中西部轉(zhuǎn)移。然而，觀察到的現(xiàn)實(shí)情況表明，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測的產(chǎn)業(yè)將從東部轉(zhuǎn)移到中西部的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并沒有發(fā)生。

關(guān)鍵詞：行為金融；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；成本

一、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)狀

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，是出于資源供給或產(chǎn)品需求條件發(fā)生變化后，某些產(chǎn)業(yè)從一個(gè)地區(qū)轉(zhuǎn)移到另一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)過程。它是不同區(qū)域間生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移和聚集過程，一般表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)從低要素報(bào)酬率區(qū)域向高要素報(bào)酬率區(qū)域轉(zhuǎn)移、從低市場容量區(qū)域向高市場容量區(qū)域轉(zhuǎn)移、從高成本區(qū)域向低成本區(qū)域轉(zhuǎn)移。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐表明，產(chǎn)業(yè)由綜合成本相對(duì)較高的地區(qū)向勞動(dòng)力資源豐富、綜合成本相對(duì)較低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。由于受全球金融危機(jī)持續(xù)沖擊，珠三角、長三角和環(huán)渤海等東部沿海地區(qū)外部需求減弱，土地、能源、勞動(dòng)力、環(huán)保等要素成本持續(xù)上升，再加上該地區(qū)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)速度加快，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢在減弱，外延型發(fā)展方式難以為繼，而廣大中西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，要素成本優(yōu)勢明顯，產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間相對(duì)比較大。在此背景下，東部沿海地區(qū)部分產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)加速轉(zhuǎn)移的態(tài)勢非常明顯。

然而，觀察到的現(xiàn)實(shí)情形表明，東部產(chǎn)業(yè)并沒有明顯成規(guī)模地西進(jìn)。中國區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)狀表明，大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并不明顯，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的實(shí)際規(guī)模明顯低于預(yù)期。

二、行為金融學(xué)下企業(yè)家的心理特征

行為金融學(xué)的應(yīng)用主要是在分析投資方面，是在分析人們投資行為的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一門學(xué)科。對(duì)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，在一定程度上我們也可以看做是一種投資行為，承接地就是投資目的市場，轉(zhuǎn)移者就是投資者，承接地市場，與金融市場一樣，都是無法完全預(yù)知的。

作為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的“投資者”來說，投資者作為單個(gè)的人，也具有一些共同的特點(diǎn)。行為金融理論的研究者認(rèn)為，投資者的投資決策往往體現(xiàn)為心理因素影響的結(jié)果。這些心理特征表現(xiàn)為：

第一，有限理性與保守主義。有限理性是指由于人們的精力、能力和信息等方面的有限，在面臨選擇問題時(shí)，通常不可能對(duì)各種備選方案進(jìn)行全面、詳盡的計(jì)算和評(píng)估來進(jìn)行決策，因而無法達(dá)到經(jīng)濟(jì)學(xué)在完備性、傳遞性等公理假設(shè)下的完全理性。在現(xiàn)實(shí)中，人們是無法做到完全理性的，而只能做到有限理性。

保守主義是指在一定環(huán)境下，人們在面臨新的信息時(shí)不愿意理性地更改他們的既有觀念或信念，從而造成對(duì)信息的延遲反應(yīng)。

一家企業(yè)選擇何業(yè)何地，在很大程度取決于企業(yè)負(fù)責(zé)人（投資人、老板）的個(gè)人知識(shí)結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略素養(yǎng)、決策模式、個(gè)人情感、經(jīng)營方式等?，F(xiàn)階段需要轉(zhuǎn)移的企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型、資源密集型的企業(yè)，這類企業(yè)的負(fù)責(zé)人不需要太多的理論素養(yǎng)，管理團(tuán)隊(duì)知識(shí)層次要求也不是很高，因此盡管企業(yè)家知道東部勞動(dòng)力成本在不斷上升，但由于個(gè)人認(rèn)識(shí)的局限，因此對(duì)企業(yè)是否遷移一直猶豫未決。再者由于對(duì)中西部地區(qū)不了解，遷移到中西部必然需要重新開拓市場，這些因素共同導(dǎo)致即使中西部勞動(dòng)力成本再低，一系列不確定影響因素的存在導(dǎo)致企業(yè)家不能理性抉擇，而選擇保守對(duì)策。

第二，過度自信。過度自信即自負(fù)，簡單地說就是對(duì)自己的能力知識(shí)和對(duì)未來的預(yù)期能力表現(xiàn)出過分的相信。過度自信表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是夸大結(jié)果發(fā)生或不發(fā)生的可能性，二是縮小可能發(fā)生結(jié)果的范圍。

企業(yè)家的過度自信，他們認(rèn)為勞動(dòng)力成本的上升不足為患，中國人口紅利雖然逐漸消失，但目前仍處在劉易斯第一拐點(diǎn)，尚未達(dá)到第二拐點(diǎn)，在這一階段，只要稍微提高一點(diǎn)工資就能吸引大量的勞動(dòng)力。也有企業(yè)家認(rèn)為即使沒有大量廉價(jià)的勞動(dòng)力，東部地區(qū)現(xiàn)有的熟練勞動(dòng)力帶來的效益完全可以彌補(bǔ)勞動(dòng)力成本上升帶來的損失，并且認(rèn)為自己引進(jìn)高科技，更新裝備和工藝，提高技術(shù)和產(chǎn)能，即產(chǎn)業(yè)就地二次升級(jí)，同樣能完成產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

第三，損失厭惡與后悔厭惡。損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，感到損失的數(shù)量更讓他們難以接受，同樣數(shù)量的收益帶來的幸福感的程度小于損失帶來的痛苦感的程度。后悔厭惡是指當(dāng)人們做出錯(cuò)誤的決策時(shí)，對(duì)自己的行為感到痛苦。后悔對(duì)于個(gè)人來說，是一種除了損失以外，還自認(rèn)必須要對(duì)損失負(fù)責(zé)任的感受，因此后悔帶來的痛苦比因錯(cuò)誤引起的損失帶來的痛苦還要大。

企業(yè)老板都是創(chuàng)業(yè)成功人士，對(duì)居住、生活、交往、文娛的需求層次較高，不愿再經(jīng)歷這種艱苦的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。企業(yè)家不愿意遷移到中西部的原因很大程度上是怕自己虧損，甚至倒閉。一旦企業(yè)虧損倒閉，自己的生活會(huì)重大改變，到時(shí)悔不當(dāng)初，大部分的人沒有承受這種境遇的準(zhǔn)備，也不愿意冒這種風(fēng)險(xiǎn)，與其承受這種風(fēng)險(xiǎn)還不如保持現(xiàn)狀。

第四，錨定效應(yīng)與羊群效應(yīng)。錨定效應(yīng)和羊群效應(yīng)是指人們傾向于把對(duì)將來的估計(jì)和過去已有的估計(jì)聯(lián)系起來，同時(shí)易受他人建議的影響，并模仿他人的行為。

當(dāng)一個(gè)企業(yè)轉(zhuǎn)移到中西部盈利后，大量類似的企業(yè)就會(huì)相繼轉(zhuǎn)移到中西部，并且這類企業(yè)有理由認(rèn)為自己一定會(huì)獲利。相反，如果轉(zhuǎn)移過去的企業(yè)并沒有盈利，或者利潤并不可觀，那么企業(yè)當(dāng)然會(huì)認(rèn)為自己轉(zhuǎn)移過去也不會(huì)盈利，也就不會(huì)轉(zhuǎn)移。我國現(xiàn)階段的情況正是如此，雖然政府大力支持，并給出優(yōu)惠政策，但企業(yè)的利潤仍沒有預(yù)計(jì)的那么豐厚，企業(yè)就是為利潤而生，這種情況下我們沒理由苛責(zé)企業(yè)不轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)。

三、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的對(duì)策

促進(jìn)東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，對(duì)策研究已經(jīng)很多，這里我們從行為金融學(xué)角度進(jìn)行對(duì)策研究，分為客觀和主觀兩個(gè)方面。

客觀方面來說：

1.中西部地區(qū)必須完善硬件、軟件環(huán)境，為承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移做好完全準(zhǔn)備。第一，要積極發(fā)展交通、物流，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，做好配套設(shè)施。第二，要發(fā)展與承接的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目相適宜的產(chǎn)業(yè)鏈，培育、發(fā)展龍頭企業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)，互相帶動(dòng)，提供更多合作的可能性。第三，在做好硬件條件的同時(shí)，不能忽視軟環(huán)境的建設(shè)，要注重提高勞動(dòng)力的綜合素質(zhì)，注重培訓(xùn)，提高其技術(shù)水平?？偠灾挥小败浻布媸?，地區(qū)才能更好的承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

2.中西部地區(qū)要做好承接產(chǎn)業(yè)的綜合環(huán)境建設(shè)。研究表明，產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢已經(jīng)成為吸引外資投資投向的主導(dǎo)力量，沒有眾多中小企業(yè)構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)群，沒有良好的綜合環(huán)境，強(qiáng)調(diào)引進(jìn)大型企業(yè)來發(fā)展當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)是不現(xiàn)實(shí)的。一個(gè)地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的多少，一定程度上可以成為衡量地區(qū)發(fā)展程度的標(biāo)志，產(chǎn)業(yè)集群的數(shù)量越多，表明基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)服務(wù)越完善，中西部地區(qū)要充分利用本地區(qū)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)，積極提高、完善區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群綜合環(huán)境，以此為基礎(chǔ)承接更多產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

3.中西部地區(qū)地方政府做好承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)策。張孝鋒、蔣寒迪和熊吉陵的調(diào)查顯示，在進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)移原因的分析中，所有訪談對(duì)象均把政府支持當(dāng)作最主要的因素之一，選擇“政府誠信、效率高、積極支持”的企業(yè)家為100%。這啟示我們，地方政府要整體規(guī)劃、分工協(xié)作、共同發(fā)展來搭建合作平臺(tái)，在承接產(chǎn)業(yè)的過程中很重要的一點(diǎn)是要加強(qiáng)制度建設(shè)，完善服務(wù)理念，提高辦事效率，只有建立在良好制度基礎(chǔ)上的政府能夠保證政策的穩(wěn)定性、有效性。首先，要營造良好的法治環(huán)境，明確各類產(chǎn)權(quán)，推動(dòng)合同、合約的執(zhí)行，解決各種經(jīng)濟(jì)糾紛與法律爭端；其次，要認(rèn)識(shí)到地區(qū)政府對(duì)企業(yè)實(shí)施好的監(jiān)管，要根據(jù)當(dāng)?shù)氐木唧w情況制定監(jiān)管辦法；掌控監(jiān)管措施的變更；消除不公正的市場準(zhǔn)入壁壘和市場退出壁壘等；最后，要不斷提高地方政府的公信力。

主觀方面，主要是企業(yè)家個(gè)人的主觀方面的原因

1.東部地區(qū)企業(yè)家做好遷移準(zhǔn)備。大企業(yè)資金實(shí)力比較雄厚，勞動(dòng)力成本上升帶來的影響比較小，需要產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的企業(yè)大多是不能承受東部勞動(dòng)力成本上升的中小企業(yè)，這些企業(yè)雖然具有“船小好調(diào)頭”的特點(diǎn)，但是這類企業(yè)也往往不能承受失敗的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)家沒有十足的把握是不會(huì)轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)的。再者中西部地區(qū)不管是交通狀況還是生活水平都沒有東部地區(qū)好，而且，有成就的企業(yè)家往往成家立業(yè)，不再是富有沖勁、挑戰(zhàn)性的年紀(jì)，這個(gè)時(shí)候往往傾向于追求安定的生活，不愿意再冒險(xiǎn)，也不愿意遷移到中西部地區(qū)。

2.東部與中西部企業(yè)家之間缺乏交流。企業(yè)家大多面臨著轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)后人生地不熟的尷尬情況，沒有熟練工人、沒有人脈、沒有資金支持、沒有市場……這啟示我們，中西部地區(qū)政府應(yīng)該多鼓勵(lì)本地企業(yè)與東部企業(yè)的民間交流，不應(yīng)該僅僅停留在官方層面，民間交流一方面可以增強(qiáng)企業(yè)家之間的感情，便于以后互相支持。另一方面，他們之間的交流往往更切合實(shí)際，可以提供一些具體的關(guān)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議，正如在美國硅谷，高層企業(yè)家只需互相交流五分鐘，就基本可以獲得想要的一切信息。企業(yè)家之間互相學(xué)習(xí)、不斷創(chuàng)新，才使得硅谷不斷推陳出新，一直走在時(shí)代前端。

3.東部各地區(qū)地方政府鼓勵(lì)企業(yè)轉(zhuǎn)移。東部產(chǎn)業(yè)沒有大范圍的向中西部轉(zhuǎn)移，東部地區(qū)政府“不放手”也是一個(gè)重要原因。一方面，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移導(dǎo)致稅收減少，直接導(dǎo)致財(cái)政收入減少；另一方面，東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)基本是一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的整體系統(tǒng)，部分企業(yè)不愿單個(gè)遷移，往往“組團(tuán)遷移”，“集群搬家”現(xiàn)象，很有可能造成轉(zhuǎn)出地迅速“空心化”。以防萬一，東部地區(qū)政府不愿意讓產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)。要促進(jìn)東部企業(yè)轉(zhuǎn)移到中西部，東部政府的影響不可忽視，東部政府要積極鼓勵(lì)企業(yè)轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)，做好后備工作，使他們沒有后顧之憂（作者單位：湖南科技大學(xué)商學(xué)院）

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