企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題及對(duì)策研究
2012-12-31 00:00:00皮連悅
【摘要】企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，備受企業(yè)和各國政府重視。但是目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在諸多問題，本文從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念入手，對(duì)其產(chǎn)生原因及現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的問題進(jìn)行深入分析，最后提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議措施。對(duì)改善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題，加強(qiáng)預(yù)防具有極其重要意義。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；問題；建議措施
1.綜述
1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)財(cái)務(wù)發(fā)生了脫離，企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失可能性發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動(dòng)的全過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全消除，但可以通過分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因，探索風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生導(dǎo)致企業(yè)償債能力和盈利能力的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須實(shí)現(xiàn)優(yōu)化管理。
1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因
第一，因企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)定位偏差而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)該基于公司的總體控制能力和現(xiàn)有綜合資源的配套支持，要考慮企業(yè)現(xiàn)有的人力、財(cái)力、對(duì)所進(jìn)入行業(yè)的認(rèn)知程度等多種因素，量力而行，否則，將會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第二，內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全、內(nèi)控失效而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一個(gè)非常重要而獨(dú)特的系統(tǒng)，目前很多企業(yè)沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即使建立了，財(cái)務(wù)監(jiān)督制度的執(zhí)行也打折扣，如缺乏對(duì)資產(chǎn)損失的責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度執(zhí)行不到位，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第三，因債務(wù)比例過高而誘發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額的債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況比較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債。
第四，因企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性差而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差、變現(xiàn)能力不強(qiáng)而缺少足夠的現(xiàn)金，這將使?jié)撛谪?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變成現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。
第五，因企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理不善。由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策不科學(xué)、投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的融資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，并威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，由此增加了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
2.1企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高
我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象比較普遍，企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中企業(yè)價(jià)值最大化的管理目標(biāo)就很難實(shí)現(xiàn)，企業(yè)股權(quán)融資過高和低股利政策，與企業(yè)財(cái)務(wù)管理中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬管理是不符合的，企業(yè)成本過高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就偏高。另外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，高風(fēng)險(xiǎn)高收入之間是成正比例的，但是一旦企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)過于追求財(cái)務(wù)杠桿帶來的收益，就會(huì)加大企業(yè)負(fù)債率，這樣資金和負(fù)債比例失衡的資本結(jié)構(gòu)不合理，債權(quán)人就會(huì)追加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，企業(yè)定期支付利息和固定費(fèi)用就會(huì)隨之增加，企業(yè)投資者因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的增大，其報(bào)酬收益增加，企業(yè)股票和債券等其他方式的融資成本提高，企業(yè)的債務(wù)融資成本的加大，必將帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大。由于我國資本市場(chǎng)起步比較晚，許多配套制度不健全，使得許多企業(yè)投資者主要看重股票波動(dòng)收益而不是資本利得。對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營收益主要通過送股或者配股來完成，這隱藏了企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。
2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的缺失，使財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)加大
企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度包含企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面的規(guī)范，有企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理制度、投資核算管理制度，企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督管理制度、 存貨盤庫管理制度和材料驗(yàn)收入庫管理制度等，但是目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，這些制度普遍存在不到位，管理制度缺失，企業(yè)現(xiàn)金流管理不能按照國家有關(guān)管理制度進(jìn)行操作，這就造成資金管理的混亂。而現(xiàn)有的管理制度又不能適應(yīng)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理的需要，財(cái)務(wù)管理制度過于陳舊，不能對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理活動(dòng)起到監(jiān)督和規(guī)范作用。企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程因流程缺乏制度保證，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。
2.3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)警機(jī)制
我國目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)單薄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防不夠。 特別是領(lǐng)導(dǎo)階層意識(shí)不強(qiáng)。企業(yè)高層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)弱，直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置狀況，管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱的企業(yè)不進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也缺乏一定素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性和復(fù)雜性，要求專業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須是具備高等數(shù)學(xué)知識(shí)、統(tǒng)計(jì)知識(shí)以及一定的分析處理數(shù)據(jù)的能力，但是目前這種復(fù)合型財(cái)務(wù)人才還比較少。另外目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還沒有一個(gè)可以起到指導(dǎo)性的理論來引導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，對(duì)企業(yè)的影響巨大。
3.改善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
3.1優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況密切相關(guān)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化必須以減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為根本考慮前提，企業(yè)融資過程要考慮多種影響因素，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，并確保籌集資金順利運(yùn)行。我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來的風(fēng)險(xiǎn)比較大，特別是我國國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題十分嚴(yán)重，改革的主要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的好轉(zhuǎn)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)長久穩(wěn)定的發(fā)展，使資本結(jié)構(gòu)趨于合理化，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，通過資本和負(fù)債之間的調(diào)整，企業(yè)綜合資本成本最低化，確立合理的資本負(fù)債比，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
3.2優(yōu)化財(cái)務(wù)控制機(jī)制， 加強(qiáng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的相互聯(lián)系、相互制約的一種動(dòng)態(tài)管控體系，既是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心，也是強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。要利用各種風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)，找出業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并施以恰當(dāng)方法降低風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)以預(yù)防為主，通過增加、補(bǔ)充或規(guī)范各內(nèi)部控制環(huán)節(jié)以減輕可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。要建立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域進(jìn)行經(jīng)常性檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)已經(jīng)存在的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)。要善于轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理必須滲透到企業(yè)控制的全過程。設(shè)立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括事前、事中和事后控制。
3.3加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程控制，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)體系，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系就是要完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各方面，形成一個(gè)嚴(yán)密的體系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)不確定性行為，一個(gè)全面和綜合考慮的觀察視覺，有助于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別準(zhǔn)確性的提高。簡單推測(cè)后的確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)劃分，這樣才是合理的評(píng)估。分析出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果，對(duì)于存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目就要進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，即使以前沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目也可能在新的環(huán)境下存在新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.總結(jié)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，涉及企業(yè)的生存和發(fā)展，職工的收入、就業(yè)等切身利益，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和全體員工都應(yīng)高度重視，各負(fù)其責(zé)，通過設(shè)立機(jī)構(gòu)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，運(yùn)用科學(xué)的手段和方法進(jìn)行監(jiān)控，以降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。 [科]
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