淺談存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式存在的缺陷

摘要：存貨周轉(zhuǎn)率是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的重要指標(biāo)，常用于分析企業(yè)的存貨管理能力和資金運(yùn)用水平。一般地，存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法是用銷(xiāo)售收入或是銷(xiāo)售成本與期末平均存貨余額的比值，然而，傳統(tǒng)的存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式存在著一定缺陷，使其不能準(zhǔn)確合理地反映企業(yè)各類(lèi)存貨項(xiàng)目真實(shí)的流轉(zhuǎn)狀況，進(jìn)而無(wú)法對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況做出正確地判斷。本文主要分析了企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不同、平均存貨余額計(jì)算方法和存貨銷(xiāo)售形式的差異等因素對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的影響而造成的誤差。

關(guān)鍵詞：存貨周轉(zhuǎn)率 平均存貨余額 銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本

Abstract：Inventory turnover is one of the important indexes commonly used in enterprise financial condition analysis. Generally， the calculation method of inventory turnover is to use the sales income or cost of sales divided by the final average inventory balance. However， there are certain defects in the formula so that it can’t accurately reflect the real circulation of all kinds inventory of enterprise and then can’t make the right judgment on enterprise’s operating conditions. This paper mainly analyzes some factors such as the calculation method of average inventory balance， the enterprise inventory structure and different forms of marketing which make influence on inventory turnover， and based on this.

Key Words：inventory turnover average inventory balance sales revenue cost of sale 一、存貨周轉(zhuǎn)率的定義

存貨周轉(zhuǎn)率，又被稱(chēng)為庫(kù)存周轉(zhuǎn)率。它是用于衡量計(jì)算期內(nèi)企業(yè)平均存貨的周轉(zhuǎn)速度，并用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)存貨管理能力和資金應(yīng)用效率的重要指標(biāo)。在運(yùn)用存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式時(shí)，由于研究角度不同，分母可能采用“銷(xiāo)售收入”也可能選擇“銷(xiāo)售成本”。傳統(tǒng)的存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式如下：

存貨周轉(zhuǎn)率=（銷(xiāo)售收入或銷(xiāo)售成本）÷計(jì)算期平均存貨余額

其中計(jì)算期平均存貨余額的計(jì)算公式為：

計(jì)算期平均存貨余額=（期初存貨余額+期末存貨余額）÷2

二、存貨周轉(zhuǎn)率的應(yīng)用

存貨周轉(zhuǎn)率反映了計(jì)算期內(nèi)企業(yè)各類(lèi)存貨項(xiàng)目的流轉(zhuǎn)效率，也是企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的重要體現(xiàn)。由于存貨周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，反映了企業(yè)對(duì)各類(lèi)存貨項(xiàng)目所占用資金的運(yùn)用水平，因此，這一指標(biāo)值的高低也間接影響著企業(yè)的償債能力和信用等級(jí)。存貨項(xiàng)目管理是企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的一項(xiàng)重要組成部分，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)值越高則存貨周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)存貨的變現(xiàn)能力也就越強(qiáng)、償債能力也越好、信用等級(jí)也比較高。因此，努力地提高存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)提高存貨占用資金的利用效率進(jìn)而再改善和鞏固企業(yè)的償債能力及信用等級(jí)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的重要職責(zé)之一。

三、傳統(tǒng)存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式存在的缺陷

（一）企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不同對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的影響

現(xiàn)實(shí)情況中企業(yè)的存貨項(xiàng)目往往是復(fù)雜多樣的，而每一種存貨項(xiàng)目的價(jià)值和數(shù)量又千差萬(wàn)別。對(duì)于不同的企業(yè)而言，不同類(lèi)別存貨的周轉(zhuǎn)率不同，且各種存貨項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度對(duì)資金運(yùn)用水平和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的貢獻(xiàn)有著顯著的區(qū)別，但是運(yùn)用傳統(tǒng)存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算方法計(jì)算得出的存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)值并不能體現(xiàn)不同存貨項(xiàng)目?jī)r(jià)值大小和存貨數(shù)量多少等因素的影響。從而，使得傳統(tǒng)計(jì)算法下存貨周轉(zhuǎn)率受到非主要存貨項(xiàng)目的影響出現(xiàn)或大或小的誤差，致使無(wú)法合理地判斷企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)狀況。再者，不同的企業(yè)其存貨結(jié)構(gòu)有著較大的差異，期末平均存貨余額包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等具體內(nèi)容。而且，企業(yè)所屬行業(yè)不同和企業(yè)規(guī)模大小不同，具體存貨項(xiàng)目占總存貨的比重也各不相同。因此，籠統(tǒng)地選用期末平均存貨余額作為參數(shù)，并借助這一參數(shù)計(jì)算得出的指標(biāo)值對(duì)不同企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)有失偏頗，不具有普遍的參考意義。

（二）平均存貨余額計(jì)算方法的選擇對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的影響

按照傳統(tǒng)存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算方法，平均存貨余額計(jì)算法的前提是計(jì)算期內(nèi)企業(yè)存貨的增減變動(dòng)是均勻發(fā)生的。但是在期初存貨余額和期末存貨余額相差不大，而此期間存貨余額卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于或低于期初存貨余額和期末存貨余額的情況下，用傳統(tǒng)計(jì)算方法得出的存貨周轉(zhuǎn)率就無(wú)法準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)存貨管理的真實(shí)情況。具體，可通過(guò)下面的例子論證其不足之處。

假設(shè)，A企業(yè)2010年第一季度各時(shí)點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和對(duì)應(yīng)的存貨余額情況如下：

單位：萬(wàn)元日期1月1日1月15日2月1日2月15日3月1日3月15日3月31日存貨余額400800700800850700500根據(jù)計(jì)算期平均存貨余額的計(jì)算公式和上述表格中的數(shù)據(jù)可以得出，A企業(yè)2010年第一季度平均存貨余額為450萬(wàn)元。

假定，A企業(yè)2010年第一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為20000萬(wàn)元。故，A企業(yè)2010年第一季度的存貨周轉(zhuǎn)率為44.44（20000÷450）。

然而，由表格中的數(shù)據(jù)可知，第一季度有2/3的時(shí)間A企業(yè)的存貨余額都在700萬(wàn)元以上。1月1日和3月31日的存貨余額相比第一季度其他時(shí)點(diǎn)的存貨余額明顯偏低，不能客觀準(zhǔn)確地反映A企業(yè)2010年第一季度平均存貨余額情況?？梢?jiàn)，期末平均存貨余額的計(jì)算方法不適合采用簡(jiǎn)單算術(shù)平均法。

（三）存貨銷(xiāo)售形式差異對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的影響

由于從評(píng)價(jià)企業(yè)存貨項(xiàng)目占用資金應(yīng)用水平的角度進(jìn)行分析，所以周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式的分母選用“銷(xiāo)售收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）”。存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式的分母銷(xiāo)售收入并沒(méi)有區(qū)分是賒銷(xiāo)形式實(shí)現(xiàn)的收入增加還是現(xiàn)銷(xiāo)形式實(shí)現(xiàn)的收入增加，而是將所有的銷(xiāo)售收入一概而論均作為分母的一部分計(jì)入了營(yíng)業(yè)額。

如果企業(yè)在銷(xiāo)售存貨時(shí)使用的信用標(biāo)準(zhǔn)太過(guò)寬松，款項(xiàng)大多通過(guò)賒銷(xiāo)方式計(jì)入營(yíng)業(yè)收入，雖然存貨周轉(zhuǎn)速度提高了但企業(yè)卻沒(méi)有相應(yīng)的資金流入。由此可見(jiàn)，存貨的周轉(zhuǎn)狀況無(wú)法及時(shí)地反映企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)狀況。（作者單位：長(zhǎng)春師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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