淺論商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要：面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的金融市場(chǎng)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理已逐漸成為關(guān)系到商業(yè)銀行未來發(fā)展命運(yùn)的重要因素。本文首先分析其表層及深層成因，然后直擊商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀問題，最后提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，以期能為提高我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供一些參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀；對(duì)策在銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，流動(dòng)性被稱為商業(yè)銀行的“生命線”，商業(yè)銀行必須基于此來進(jìn)行一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。隨著金融業(yè)的不斷開放，銀行需要增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理已上升到重要議程。銀行若面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，易引發(fā)流動(dòng)性支付危機(jī)，從而關(guān)乎到整個(gè)銀行的命脈，也會(huì)沖擊到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2011年，銀監(jiān)會(huì)提出比《巴塞爾資本協(xié)議III》更為嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，制定《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》。意見指出，在全面評(píng)估現(xiàn)行審慎監(jiān)管制度有效性的基礎(chǔ)上，提高資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其中流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有利于推進(jìn)中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，促使商業(yè)銀行走內(nèi)涵式發(fā)展道路。由此可見加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

一、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因

商業(yè)銀行的負(fù)債經(jīng)營(yíng)和盈利性經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債不平衡，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就這樣一直存在于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過程中。

（一）表層原因

首先是商業(yè)銀行資金來源方面，商業(yè)銀行極大吸納存款，最大發(fā)放貸款，通過存貸利差獲取收益，這種負(fù)債的被動(dòng)性使商業(yè)銀行不能確定所放貸款和投資等業(yè)務(wù)資金的使用流向。向外借款和發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單是商業(yè)銀行主動(dòng)負(fù)債方式，但資金有效供給風(fēng)險(xiǎn)和借入款項(xiàng)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)存在。其次是商業(yè)銀行資金運(yùn)用方面。商業(yè)銀行為了賺取豐厚收益，勢(shì)必想方設(shè)法籌措資金迎合客戶需求，這也會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?？傃灾Y金在時(shí)間與空間上交換利用的缺口使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)難以減少到極致。

（二）深層原因

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的盈利性和流動(dòng)性的矛盾，是產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的深層原因。追逐收益不但是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的宗旨要求，而且是其壯大實(shí)力，提升信譽(yù)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基石。然而，商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣信用的特殊企業(yè)，通過負(fù)債經(jīng)營(yíng)榨取資金收益，自有資本份額較小。因此商業(yè)銀行首要考慮的是資金流轉(zhuǎn)的暢通安全性，最大限度地規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行若追求高盈利就會(huì)冒流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)；相反有較高的流動(dòng)性，盈利性就會(huì)降低。由此可見，高收益和高流動(dòng)性不具有一致性。商業(yè)銀行的這種盈利模式必然促使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直“潛伏”于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

2012年銀行所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加復(fù)雜，必須做好應(yīng)對(duì)更大困難、更大挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備：一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，銀行業(yè)面臨主營(yíng)業(yè)務(wù)增速放緩、發(fā)展空間受限等挑戰(zhàn)，銀行業(yè)利潤(rùn)高增長(zhǎng)難以持續(xù)；二是銀行體系流動(dòng)性仍然偏緊“存款難”現(xiàn)象依然突出；三是市場(chǎng)格局深刻變化，盈利空間受到擠壓。銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域面臨多方挑戰(zhàn)，比如第三方支付機(jī)構(gòu)、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等的活躍分流了銀行業(yè)務(wù)資源，負(fù)債成本上升導(dǎo)致銀行業(yè)息差有下行風(fēng)險(xiǎn)，中間業(yè)務(wù)增速也將由上年的高速增長(zhǎng)進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期；四是經(jīng)營(yíng)環(huán)境不確定性明顯增加，風(fēng)險(xiǎn)防控壓力較大。今年連續(xù)四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，至少放出4000億資金，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總體上雖有所放緩，但仍存在以下現(xiàn)狀：

（一）“短存長(zhǎng)貸”，期限錯(cuò)配現(xiàn)象嚴(yán)重

目前，存貸利息差是商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要源泉，為提高盈利額，商業(yè)銀行極力投放中長(zhǎng)期貸款，吸收短期存款，由此期限錯(cuò)配現(xiàn)象十分凸顯?！?011年中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》顯示，截至2010年年末，全年新增中長(zhǎng)期貸款6.95萬億元，占全部新增貸款83.2%，同比上升15.7個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告還警示，由于銀行業(yè)的資金來源以短期資金為主，雖然有些短期資金會(huì)體現(xiàn)出長(zhǎng)期穩(wěn)定的傾向，但“短存長(zhǎng)貸”上升趨勢(shì)將加劇銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于銀行信貸資產(chǎn)大部分是中長(zhǎng)期貸款，央行不斷加息更會(huì)凸顯期限錯(cuò)配的隱患風(fēng)險(xiǎn)。2011年的持續(xù)加息更是助長(zhǎng)“期限錯(cuò)配”。進(jìn)入2012年，四大國(guó)有銀行和中小股份制銀行的存貸比普遍上升，有些已經(jīng)接近75%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這樣極易誘發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，從而也加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，不良貸款率偏高

商業(yè)銀行貸款占商業(yè)銀行資產(chǎn)組成的主要部分，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)明顯單一。另外，我國(guó)商業(yè)銀行缺乏流動(dòng)性二級(jí)儲(chǔ)備，通常一級(jí)儲(chǔ)備保留在中央銀行，商業(yè)銀行因此對(duì)于資金的靈活抽回的掌控性就很差。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行的不良貸款率回升，資金回籠難度加大，2011年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4，279億元，較三季度末上升了201億元。其中可疑類貸款與次級(jí)類貸款比重超半；其次由于貸存比約束與存款承壓，2012年，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理面臨較大現(xiàn)實(shí)壓力。銀監(jiān)會(huì)公布的一季度數(shù)據(jù)顯示，一季度末，商業(yè)銀行存貸款比例為64.5%，比上年末下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。足以見得存貸比緩和力度在短期內(nèi)難以得到改善，流動(dòng)性管理壓力仍是銀行業(yè)所面臨的主要挑戰(zhàn)。

（三）缺乏完善的內(nèi)控機(jī)制

商業(yè)銀行缺乏一套完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)估體系，尚未建立起有效的早期預(yù)警、中期監(jiān)測(cè)、后期轉(zhuǎn)移和防范機(jī)制，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估整體水平較低；其次現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)度量模型計(jì)量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也存在著主客觀因素的制約，規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)手段單一，幾乎沒有研發(fā)出有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能的衍生產(chǎn)品，也尚未形成多元化系統(tǒng)性的可行解決方案；另外多數(shù)商業(yè)銀行沒有設(shè)立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)部門，因此商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)時(shí)就顯得十分乏力。

三、提升我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平的建議

《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》提出“加強(qiáng)以資本約束和風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的銀行業(yè)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)”，銀監(jiān)會(huì)也出臺(tái)了新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策。加強(qiáng)流動(dòng)性管理、提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平已成為我國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要課題。在此，針對(duì)上述商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀提出以下建議。

（一）多管齊下，解決“短存長(zhǎng)貸”

央行加息是引發(fā)期限錯(cuò)配重要原因，資產(chǎn)證券化的誕生，就是為了解決商業(yè)銀行因長(zhǎng)期貸款比重過大而帶來的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，解決和消除因存貸款期限不匹配而帶來的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行資產(chǎn)方面，央行要積極推進(jìn)商業(yè)銀行中長(zhǎng)期貸款證券化試點(diǎn)工作，拓寬非貸款資產(chǎn)的運(yùn)用渠道，多途徑壓低中長(zhǎng)期貸款比例，大力改善銀行資產(chǎn)流動(dòng)性；對(duì)于負(fù)債方面，可以視具體情況發(fā)行次級(jí)債、一般性金融債券、大額長(zhǎng)期存單等長(zhǎng)期負(fù)債工具，提高長(zhǎng)期資金存量，增強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債能力；同時(shí)，也要積極推動(dòng)商業(yè)銀行成立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理基金，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)基金發(fā)展，充實(shí)銀行間債券市場(chǎng)的交易工具等。

（二）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)展貨幣市場(chǎng)

金融脫媒和利率市場(chǎng)化的加速，倒逼商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。目前商業(yè)銀行單一的資本結(jié)構(gòu)不足以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，應(yīng)當(dāng)重視擴(kuò)大流動(dòng)性二級(jí)準(zhǔn)備，并設(shè)立分層次、分流的流動(dòng)性準(zhǔn)備。同時(shí)，應(yīng)加快發(fā)展貨幣市場(chǎng)，豐富貨幣市場(chǎng)投資工具，拓寬商業(yè)銀行融資渠道。比如允許商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單并形成轉(zhuǎn)讓和交易市場(chǎng)；擴(kuò)大短期國(guó)債的發(fā)行規(guī)模，增加國(guó)債品種和數(shù)量等。這樣商業(yè)銀行可以靈活自如地掌控資金變現(xiàn)和投資，大大提高了資金的使用效率，也節(jié)省了額外成本，利潤(rùn)增幅也會(huì)迅速提升。

（三）構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善內(nèi)控結(jié)構(gòu)

根據(jù)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》提出的管理原則標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理治理結(jié)構(gòu)。明確董事會(huì)及其專門委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)（監(jiān)事）、高級(jí)管理層及其專門委員會(huì)、以及相關(guān)部門在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)及報(bào)告路線，建立適當(dāng)?shù)目己思皢栘?zé)機(jī)制。另外，建立立體網(wǎng)絡(luò)式流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理框架和管理信息系統(tǒng)，以便及時(shí)迅速向高級(jí)管理層提供數(shù)據(jù)分析結(jié)果；還有就是按照巴塞爾新資本協(xié)議中的規(guī)定設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，實(shí)時(shí)對(duì)整體金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警、分析和控制。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期或不定期對(duì)資金的流動(dòng)性做壓力性測(cè)試，制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃以防患于未然。（作者單位：云南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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