關(guān)于金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)探討

摘要：近年來，許多國(guó)家在世界金融體系已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化，經(jīng)濟(jì)全球化，科技進(jìn)步和金融自由化國(guó)際上迅速的金融創(chuàng)新。本文重點(diǎn)討論國(guó)際金融創(chuàng)新，特點(diǎn)以及存在的一些風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響的一些介紹。

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融；金融創(chuàng)新的趨勢(shì)；國(guó)際金融創(chuàng)新是建立在金融領(lǐng)域的一個(gè)新的生產(chǎn)函數(shù)，各種元素相結(jié)合的金融市場(chǎng)改革和追求利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。它指的是金融體系和金融市場(chǎng)的一系列新的東西。主要?jiǎng)?chuàng)新包括的內(nèi)容，新的金融工具，新的融資方式，金融市場(chǎng)，支付和結(jié)算，以及作為一個(gè)新的金融組織形式和管理方法的一種新手段。發(fā)生在微觀領(lǐng)域的國(guó)際銀行金融業(yè)。

一、國(guó)際金融創(chuàng)新的原因

1.在國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩

金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，特別是利率匯率的波動(dòng)性增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須尋找對(duì)策預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。很多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品并配合利率，匯率的變化，如浮動(dòng)利率債券利率期權(quán)，利率掉期，遠(yuǎn)期利率協(xié)議可變或可調(diào)利率抵押貸款。以配合利率變動(dòng)外幣債券的標(biāo)準(zhǔn)值，雙貨幣債券，貨幣掉期指數(shù)化貨幣期權(quán)，以應(yīng)付匯率的變化。

2.逃避管制

金融業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，必須要有嚴(yán)格的管理政府法規(guī)。在這個(gè)行業(yè)因素是一個(gè)非常重要待創(chuàng)新節(jié)點(diǎn)。

3.金融中介機(jī)構(gòu)的積極參與

在這個(gè)過程中的金融創(chuàng)新，積極創(chuàng)新金融中介機(jī)構(gòu)參與交易的起到了關(guān)鍵作用。在資產(chǎn)負(fù)債管理的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)作為資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的工具的背景下，金融機(jī)構(gòu)可以受益不影響資產(chǎn)負(fù)債表。同時(shí)，金融中介機(jī)構(gòu)利用自己的優(yōu)勢(shì)，在業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新自營(yíng)交易，并從中獲利。

4.技術(shù)進(jìn)步

電信，信息處理計(jì)算機(jī)技術(shù)領(lǐng)域擁有顯著的作用。促進(jìn)金融創(chuàng)新的進(jìn)展，首先在電信技術(shù)的進(jìn)步，成本大幅下降。其次，計(jì)算機(jī)與信息處理技術(shù)的改進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)可利用的比較先進(jìn)的設(shè)計(jì)和定價(jià)繼續(xù)推出新的工具和新的產(chǎn)品。

二、國(guó)際金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

1.多樣化的金融工具。

金融工具一般具有不同的特點(diǎn)，收益風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性任何金融工具的金額和期限可以說是一個(gè)組合的某些功能。創(chuàng)新金融工具但原有的特性進(jìn)行分解然后重新排列組合，所以能夠適應(yīng)新形勢(shì)下的匯率利率波動(dòng)以及避險(xiǎn)需求。

2.表外業(yè)務(wù)的多元化。

表外業(yè)務(wù)上市的人所從事的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，提供擔(dān)保和商業(yè)活動(dòng)的服務(wù)收取傭金或服務(wù)費(fèi)。表外業(yè)務(wù)類型包括：①一個(gè)信用保證，如承兌匯票，銀行提供了多種②貸款投資的業(yè)務(wù)，如票據(jù)發(fā)行便利，循環(huán)貸款承諾；③外匯交易和投資的承諾業(yè)務(wù)，如掉期，期權(quán)業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)期利率協(xié)議；④利用現(xiàn)有的銀行中介機(jī)構(gòu)，為客戶提供服務(wù)，如代收費(fèi)業(yè)務(wù)的人力，技術(shù)設(shè)備。

三、國(guó)際金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際金融創(chuàng)新不僅給西方各國(guó)金融業(yè)帶來空前的繁榮，而且金融全球化的步伐也大大加快。最不應(yīng)該忽視的是，新的金融工具并不能消除固有的金融風(fēng)險(xiǎn)，也不能排除風(fēng)險(xiǎn)，存在多種因素的影響。有干擾的制定和實(shí)施貨幣政策在不同的國(guó)家的國(guó)際金融創(chuàng)新和影響國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定。

1.國(guó)際金融創(chuàng)新的微觀風(fēng)險(xiǎn)

微觀經(jīng)濟(jì)在國(guó)際上的金融創(chuàng)新，我們可以從單個(gè)金融工具，每個(gè)銀行或公司的分析通常金融工具的固有風(fēng)險(xiǎn)，有以下五種類型：①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)；②信用風(fēng)險(xiǎn)，即一方因破產(chǎn)或其他原因，不能按照合同條款履行自己的義務(wù)，使該金融資產(chǎn)的金融交易的持有人可能會(huì)蒙受經(jīng)濟(jì)損失；③市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是，即一種可流通或可轉(zhuǎn)讓的金融證券，不能在接近于足額的市場(chǎng)價(jià)值上迅速得到出售的風(fēng)險(xiǎn)；

2.國(guó)際宏觀風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新

（一）干擾，影響國(guó)家的貨幣政策在執(zhí)行和實(shí)施貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)重要的政策工具，在當(dāng)今世界國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)節(jié)。

（二）在國(guó)際金融體系不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)

首先，多年來，測(cè)量控制信貸總量和貨幣總量由傳統(tǒng)的信貸擴(kuò)張和貨幣供應(yīng)量的擴(kuò)張手段形成的原理，方法，政策和貨幣政策正面臨著新的問題和挑戰(zhàn)，這在很大程度上影響了世界金融的穩(wěn)定和貨幣體系。

四、國(guó)際金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

金融創(chuàng)新都有其各自不同的特點(diǎn)，比傳統(tǒng)的金融服務(wù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)具有非常深遠(yuǎn)的影響。既有正效應(yīng)，也有負(fù)效應(yīng)。

1.金融創(chuàng)新的正效應(yīng)

①金融創(chuàng)新，促進(jìn)金融自由化和一體化。電子金融交易越來越多地滲透到社會(huì)和經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域的金融業(yè)。金融功能還要不斷增加和改善財(cái)政職能作用，這樣也就可以大大提高了服務(wù)效率。

②金融創(chuàng)新，提高資源配置效率。金融創(chuàng)新的一個(gè)重要成果是不僅局限于傳統(tǒng)的信用中介機(jī)構(gòu)內(nèi)的金融功能和創(chuàng)建功能，但要多樣化綜合化的方向發(fā)展。更多市場(chǎng)交易的金融產(chǎn)品，加快金融產(chǎn)品的流動(dòng)，提高融資效率，促進(jìn)資源的合理配置，提高資源分配的效率。

2.金融創(chuàng)新的負(fù)面影響

①金融創(chuàng)新帶來了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。各種衍生性金融商品本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新，金融產(chǎn)品的多樣化，利用高科技的金融資產(chǎn)流動(dòng)性較大，再加上金融的以小博大的特點(diǎn)，交易規(guī)模日益擴(kuò)大，越來越多的風(fēng)險(xiǎn)。

②金融創(chuàng)新也給我們帶來了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管和實(shí)施貨幣不明智的舉動(dòng)往往是復(fù)雜的。由于金融創(chuàng)新也使越來越多的金融產(chǎn)品有著多樣化。其越來越難以區(qū)分劃分逐漸衰竭的傳統(tǒng)測(cè)量的貨幣和貨幣層次的監(jiān)督，監(jiān)測(cè)困難和錯(cuò)誤的可能性進(jìn)一步加大貨幣總量和信貸規(guī)模，因此從而使貨幣政策貫徹執(zhí)行趨于不暢或復(fù)雜。（作者單位：沈陽(yáng)師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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[3]杜婕，試論國(guó)際金融創(chuàng)新的動(dòng)因及其影響，吉林大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào).