金融危機下公允價值計量的缺陷及完善

摘要：本文基于2008金融危機的現(xiàn)實背景，探討了公允價值計量在我國面對金融危機中所暴露的缺陷和問題。本文認為，目前我國的公允價值計量是一把雙刃劍，我國在新會計準則下既要堅持，又要不斷加以完善。

關鍵詞：金融危機；暴露的缺陷；問題在金融市場上，目前關于會計信息的披露是否完全符合公允、相關等要求，或通過相關會計信息恰當?shù)嘏队兄诜婪逗徒档惋L險，顯得尤其重要。目前我國會計信息披露的核心環(huán)節(jié)是會計計量問題，我國被學術界認定的理想的計量屬性是公允價值計量，被稱為“面向21世紀的計量模式”。

一、金融危機中暴露的公允價值計量缺陷

近幾年，隨著金融衍生品的不斷創(chuàng)新及發(fā)展，國際會計準則委員會和美國會計準則委員會更加認可了公允價值在計量金融產品時的有用性，都相繼頒布相關準則。美國08年的次貸危機變成一次全球金融危機，這些沖擊著我們的公允價值計量，導致許多實務界認為應當終止公允價值的計量，重回歷史成本的歷史里。當然這次金融危機無形中扮演著罪魁禍首的角色，但我們應該從這次危機還是暴露出公允價值計量的一些缺陷，是非常值得我們對其進行反思和研究。

1、公允價值將未實現(xiàn)利得與損失進行表內確認，不符合財務會計本質特征

金融資產按公允價值計量方法，最先在財務報表內采用該種方法確認再在后續(xù)確認是調為市價，由于這種確認方法的調整所產生的可實現(xiàn)但未實現(xiàn)的利得與損失也要予以確認，這樣的話會導致已實現(xiàn)的收益和未實現(xiàn)的收益都在財務報表內作為凈收益予以確認，這將會歪曲經營、投資、理財業(yè)績的真相，不符合財務會計與財務報表都必須如實地去反映一個會計主體的各項經濟業(yè)務和事項的本質特征。

2、公允價值估價存在較大主觀隨意性

由于在市場不活躍、流動性緊缺情況下，公允價值無法直接以市場價格反映，此時需要使用金融工具的定價模型和方法對公允價值的估價，這種嚴重依賴于模型假設和簡化條件，會導致最終估算出來的公允價值存在一定誤差，因而模型風險較大，定價存在很強的主觀性。譬如在次貸危機中，F(xiàn)ASB認為導致公允價值計量結果與實際存在差距主要是公允價值計量表現(xiàn)出了極大的主觀隨意性，這將嚴重影響其公允，使得公允價值失去作用。

3、公允價值計量存在不確定性，使得企業(yè)存在操縱利潤的空間

公允價值計量跟基礎數(shù)據(jù)緊密相連，但數(shù)據(jù)的準確性、完整性等都是依靠公司財會人員的進行職業(yè)判斷，除此之外，采用不同的模型和估計方法也會使得公允價值計量喪失其原本可比性。我國新會計準則中對公允價值的應用非常重視，并分別相應界定了具體準則中所列舉的實際情況，但是運用定性的條件來對其予以界定，例如說“顯著”、“重大”等級在其中的應用，在實踐中將會導致工作人員難以對其進行準確界定，這必然無形中給企業(yè)提供了利潤操縱空間。

二、新會計準則下完善公允價值計量的建議

次貸危機的發(fā)生已然成為現(xiàn)實，歸咎責任在現(xiàn)在看來并非主要的，分析成因是為了能夠總結經驗教訓，回顧歷史也是為了能夠溫故而知新。而本文作者認為公允價值會計計量的模式固然存在問題，但也并不是沒有可取之處。公允價值作為公認的一把雙刃劍，要求我國在新會計準則下既要不斷堅持，又要加以完善。

1、改善現(xiàn)行公允價值運用的環(huán)境

從公允價值定義來看，其是定義在一個開放的、不受干擾的市場中，同樣也是在平等、相互之間沒有關聯(lián)的情況下，具備理性特征的雙方自愿進行交換所協(xié)商確定的雙方都能接受的價格。如何運用公允價值進行計量屬性的前提是要求兩者必須建立完全統(tǒng)一、充分競爭的市場環(huán)境。由于目前我國的市場環(huán)境，急需一個非常完善的資本市場，并且需擴人債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、黃金貴金屬等交易市場，從而建立充分競爭的生產要素交易市場特別是房地產市場和采用金融工具進行交易的市場。并且還必須打破行業(yè)壟斷，放寬金融、電信、能源、電力等行業(yè)的市場準入條件，使得私營、民資進入金融、保險等領域；并且需打破分業(yè)經營，鼓勵各行各業(yè)混業(yè)經營，使得市場競爭機制成為自由市場的主旋律。

2、對金融工具會計信息披露的改進

采用公允價值計量的目的主要是為了投資可以做出能夠做出更加合理的經濟決策。但是，若將未實現(xiàn)利得與損失計入損益，這將會影響管理者經營業(yè)績的真實性。因為只有企業(yè)凈利潤與答理人員努力程度正相關，才能如實的反映金融主體的真實問題。如果單從這個角度來看，應將完全沒有實現(xiàn)的利得與損失信息進行充分的表外披露，而不是所謂的放入表內披露。

3、非理性市場環(huán)境下估值技術的采用

目前公允價值計量分為三個層次，但是實務界和理論界一致公認后兩個層次存在問題，兩者對第一次沒有爭議，視其為完美。因此，在非活躍市場條件下，如何進行對資產和負債的計量十分重要，需要不斷的加強和改進。但正如前文，非理性的金融危機采用現(xiàn)行的計量方式一定不行，采用市價來計量將使確定的價值失去可靠性，在這樣情況下定價功能基本上失靈。因此，筆者可以認為運用其他估值技術在在這種非理性的市場環(huán)境下將顯得更加的適用，而不能再簡單地按照現(xiàn)行市價來確定。

三、結論

公允價值及其運用問題無論是在國際上還是在國內，一直學術界和實務界關注的熱點和難點問題，同時國內對此問題的爭論頗多。

現(xiàn)在會計公允價值的使用對于所處的環(huán)境有很大關系。具體分為內部環(huán)境和外部環(huán)境兩個部分，不管是內部環(huán)境還是外部環(huán)境都會對公允價值的應用產生重要而深遠的影響。

從《新會計準則》的制定我們可以看出，國家對于公允價值在我國的推行越來越重視，我國目前運用公允價值計量屬性的會計事項必須運用計量的事項和屬性的事項。由此可見，公允價值在我國的會計計量中將發(fā)揮越來越大的作用，但是其實際運用不可盲目順應國際化趨勢，應該切實的反映我國的現(xiàn)實環(huán)境。（作者單位：江西財經大學）

參考文獻

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