金融控股集團的協(xié)同效應(yīng)

摘要：在金融國際化大背景下，金融控股集團已經(jīng)成為中國金融業(yè)走向混業(yè)經(jīng)營的首選模式，而獲得協(xié)同效應(yīng)是金融控股集團開展多元化經(jīng)營的關(guān)鍵原因。本文分析了金融控股集團具有哪些協(xié)同效應(yīng)，對于我國金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營具有重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：金融控股集團；協(xié)同效應(yīng)1998年，美國花旗銀行和旅行者集團合并形成了全球首家金融服務(wù)公司——花旗集團。1999年，為提升美國金融業(yè)競爭力和順應(yīng)國際金融業(yè)發(fā)展趨勢，美國頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，取消了限制金融類公司跨界經(jīng)營的法律，涵蓋銀行、證券和保險等多元化金融業(yè)務(wù)的金融控股公司在美國取得了合法地位，正式開啟了“一站式金融服務(wù)”的新篇章。近10年來，隨著經(jīng)濟全球化的不斷深入，金融控股集團作為金融分業(yè)體制向金融綜合化體制轉(zhuǎn)變的歷史進程中一種金融組織創(chuàng)新，日益受到世界各國和地區(qū)金融業(yè)的廣泛關(guān)注。

2002年我國第一家金融控股集團——中信控股有限責(zé)任公司成立以后，已經(jīng)出現(xiàn)了眾多金融控股集團或準金融控股集團。2009年4月華潤集團獲銀監(jiān)會批復(fù)重組珠海市商業(yè)銀行，開始涉足銀行業(yè)，以其掌握的龐大客戶數(shù)據(jù)庫為優(yōu)勢，將金融服務(wù)與集團旗下客戶資源結(jié)合起來，利用新建立的金融業(yè)去支撐原有地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2010年12月，由英大財險、英大人壽、英大證券、英大國際信托、中國電力財務(wù)公司等8家金融企業(yè)共同組建了英大國際集團，業(yè)務(wù)范圍涵蓋銀行、保險、證券、資產(chǎn)管理等四大板塊，由集團母公司在戰(zhàn)略、規(guī)劃、投資、預(yù)算、人力資源、風(fēng)險控制等方面對所屬7家金融企業(yè)實施統(tǒng)一管理和監(jiān)督。綠地集團繼投資入股上海市農(nóng)村商業(yè)銀行、東方證券、錦州銀行之后，也在逐步加碼金融領(lǐng)域，于2011年7月成立金融控股集團，在未來幾年計劃形成擁有控股銀行、信托、融資擔(dān)保、小額貸款、典當、產(chǎn)業(yè)基金等完整業(yè)務(wù)鏈的金融集團。由此可見，金融控股集團已經(jīng)成為國內(nèi)金融業(yè)當前及未來幾年的熱點。

作為一種獨特的多元化經(jīng)營的企業(yè)形式，金融控股集團不僅擁有一般企業(yè)多元化經(jīng)營的基礎(chǔ)，還具備一些金融業(yè)自身的特點，比如在資源共享、銷售渠道統(tǒng)一，節(jié)約管理成本，降低分散經(jīng)營風(fēng)險，增強金融業(yè)務(wù)核心競爭力，充分利用集團品牌效應(yīng)，提供“一站式金融服務(wù)”，綜合產(chǎn)品定價等方面發(fā)展空間巨大，從而使金融集團能獲取比一般企業(yè)多元化經(jīng)營更多的收益，以更低的成本獲取協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。，

1965年美國戰(zhàn)略學(xué)家安索夫首先將“協(xié)同”這一概念引入企業(yè)管理領(lǐng)域，他將“協(xié)同效應(yīng)”描述為“一種使公司整體效應(yīng)大于各獨立組成部分綜合的效應(yīng)，是通過相互合作、協(xié)調(diào)整合而達到2+2=5的效應(yīng)?！彼谄渲鳌豆緫?zhàn)略》中，將協(xié)同作為公司戰(zhàn)略四大要素之一，描述了基于協(xié)同理念的戰(zhàn)略是怎樣如同“繩索”一樣將公司多元化經(jīng)營的業(yè)務(wù)聯(lián)系起來。而金融控股集團的協(xié)同效應(yīng)是指金融集團內(nèi)部母公司與子公司、子公司與子公司之間運用各自的整合資源和競爭優(yōu)勢對彼此之間相互支持、補充和協(xié)調(diào)行動，達到集團的業(yè)務(wù)組合價值總和大于各個獨立部分的價值之和。如果集團內(nèi)部成員之間關(guān)系越緊密，彼此資源整合和協(xié)調(diào)的效率就越明顯，越能充分發(fā)揮集團的協(xié)同效應(yīng)，最終實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。金融控股集團的協(xié)同效應(yīng)具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

一、管理協(xié)同效應(yīng)

首先，控股集團母公司可以通過制定和實施統(tǒng)一的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營方針，協(xié)調(diào)不同的金融子公司管理層的發(fā)展戰(zhàn)略，使之達成集團整體管理上和行動上的共識，提高各個子公司的行動效率。其次，集團內(nèi)部管理效率較高的公司可以通過人員技術(shù)、管理技能的轉(zhuǎn)移，有效提升較效率低的公司的管理水平，使得集團整體管理效率的提高，同時也能夠充分利用集團內(nèi)部使用過剩的管理資源。由此不僅可以減少企業(yè)整體的管理費用，還能提高企業(yè)的運營效率。

二、財務(wù)協(xié)同效應(yīng)

金融控股集團的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)首先體現(xiàn)在集團整體收入的大幅提高，合并后的金融集團規(guī)模比合并前單獨的金融機構(gòu)規(guī)模要大，使得集團能以更雄厚的資金實力去參與投資或者貸款項目，這是單獨的小金融機構(gòu)無法做到的。其次，集團總體日常費用開支降低，金融集團通過合并可以撤銷功能設(shè)置重復(fù)的崗位，撤銷不必要的崗位。集團內(nèi)部會形成一個內(nèi)部資本市場，滿足集團內(nèi)部成員的資金供求。集團母公司再將融得的資金統(tǒng)一分配給各個子公司或者下屬部門，使得有限資源得到合理分配。

最后達到稅負節(jié)約的目的，金融集團內(nèi)部可將當年實現(xiàn)盈利、發(fā)展前景良好的下屬金融機構(gòu)和虧損較嚴重的金融機構(gòu)在合并財務(wù)報表中相互抵充達到合理避稅的目的，同時還可以利用不同行業(yè)稅負的差異性合理控制各金融機構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模，爭取更多的稅收利益。

三、技術(shù)協(xié)同效應(yīng)

信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通訊對金融業(yè)開展多元化經(jīng)營起著基礎(chǔ)性建設(shè)的作用。信息系統(tǒng)的建設(shè)和維護必須耗費大量資金和人力，單個公司很難承受這一部分成本，金融控股集團在其內(nèi)部可以共享一些技術(shù)通訊設(shè)施，組建統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫，為各個子公司業(yè)務(wù)經(jīng)營創(chuàng)建共同的技術(shù)運行平臺，分攤信息系統(tǒng)的籌建成本，節(jié)約技術(shù)開發(fā)費用和人力資源的投入。

四、產(chǎn)品協(xié)同效應(yīng)

金融控股集團母公司可以創(chuàng)建一個統(tǒng)一的金融產(chǎn)品服務(wù)平臺，有利于各個子公司的金融服務(wù)產(chǎn)品相互補充和供給。不同子公司之間能共同研發(fā)跨金融子行業(yè)的中間業(yè)務(wù)，結(jié)合自己的資源優(yōu)勢共同研發(fā)創(chuàng)新性的邊緣特色金融產(chǎn)品和服務(wù)，不僅可以拓展和延伸單一金融產(chǎn)品品種，提高產(chǎn)品價值的附加值，還有利于構(gòu)建核心競爭力，滿足客戶不斷變化升級的需求。

五、品牌協(xié)同與市場競爭金融業(yè)是一個高風(fēng)險高收益的特殊行業(yè)，客戶一般最看重的是一個金融企業(yè)的品牌和信譽問題，而樹立好品牌是一個企業(yè)提高市場競爭力的有效手段。資金實力強，又有較大規(guī)模的金融控股集團擁有眾多金融子業(yè)務(wù)，其品牌和信譽遠比經(jīng)營單個金融業(yè)務(wù)的公司要有優(yōu)勢。集團能夠?qū)崿F(xiàn)快速擴張，提高其在金融行業(yè)的控制和影響，迅速搶占市場占有率，爭取獲得長期穩(wěn)定的盈利機會。（作者單位：江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)管院）

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