淺析國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要：國有企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的支柱，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平提高發(fā)揮著重要作用。隨著市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，國有企業(yè)不可避免的面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及主要表現(xiàn)、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題，并提出了國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策，希望能為我國國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范對(duì)策

財(cái)務(wù)管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理將直接影響企業(yè)經(jīng)營管理水平和企業(yè)業(yè)績，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，科學(xué)的預(yù)測、評(píng)估、防范及規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為我國國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念及主要表現(xiàn)

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)工作中由于各種不確定、難以預(yù)測及控制的因素，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況偏離于預(yù)期，導(dǎo)致給企業(yè)的利益相關(guān)者造成損失的可能性，在籌資、投資、利潤分配等各環(huán)節(jié)都可能面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如資金的流動(dòng)性、安全性及收益性等風(fēng)險(xiǎn)。

2、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

首先，財(cái)務(wù)管理工作較為混亂。我國多數(shù)國有企業(yè)都存在著“重生產(chǎn)、輕管理”的問題，財(cái)務(wù)工作秩序較為混亂，主要體現(xiàn)為：一是亂投資、亂擴(kuò)張、亂擔(dān)保、亂放權(quán)及亂監(jiān)管，內(nèi)部部門之間及外部企業(yè)之間的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)較差，在資金的籌集、管理及使用方面、利益分配等方面管理混亂、權(quán)責(zé)利的規(guī)定不明確，導(dǎo)致資金的使用效率較低、流失嚴(yán)重；二是按領(lǐng)導(dǎo)意志進(jìn)行財(cái)務(wù)處理的問題仍然存在，如違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理、私設(shè)金庫、賬外設(shè)賬、篡改或偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。

其次，資本結(jié)構(gòu)有待完善。受國家經(jīng)濟(jì)體制及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的影響，國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在諸多問題，成為制約國有企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在資本結(jié)構(gòu)方面，我國國有企業(yè)存在的主要問題包括：一是負(fù)債的比重較高，致使企業(yè)資本的利潤率較低、融資綜合成本較高、支付利息的壓力較大，企業(yè)面臨很大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是負(fù)債結(jié)構(gòu)不太合理，國有企業(yè)過度偏向于短期負(fù)債，且主要是向國有銀行借款，導(dǎo)致國有企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性較差、償債能力普遍較弱；三是自有資本的比重過低，國有企業(yè)中普遍是國有股占據(jù)一股獨(dú)大的地位，導(dǎo)致企業(yè)很容易遭受國家的行政干預(yù)，進(jìn)而造成企業(yè)的管理水平低下；四是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)缺乏應(yīng)有彈性，國有企業(yè)的融資手段單一，對(duì)銀行貸款的依賴嚴(yán)重。

二、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題

1、財(cái)務(wù)活動(dòng)不能適應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)需在一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中進(jìn)行，必然受環(huán)境制約，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響因素包括國家信貸政策、銀行利率、通貨膨脹、行業(yè)發(fā)展情況、外匯調(diào)整等。企業(yè)面臨著不斷變化的外部環(huán)境，國有企業(yè)的市場觀念較差，對(duì)環(huán)境變化的應(yīng)變能力及適應(yīng)能力都有待加強(qiáng)。國有企業(yè)一般規(guī)模較大，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策較為穩(wěn)定，對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化難以及時(shí)做出反應(yīng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有利于企業(yè)發(fā)展時(shí)，無法及時(shí)把握；當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利于企業(yè)發(fā)展時(shí)，因規(guī)模及財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的限制，也很難及時(shí)應(yīng)對(duì)處理。尤其是對(duì)于國有上市企業(yè)而言，利率、信貸政策、稅率變化及外匯調(diào)整等經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化都可能會(huì)增加企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，國有企業(yè)為了提高企業(yè)業(yè)績及防范風(fēng)險(xiǎn)，可能進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品的交易，衍生金融產(chǎn)品在一定程度上是一把雙刃劍，雖然能提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績及防范風(fēng)險(xiǎn)，但也使國有企業(yè)加深了對(duì)外部環(huán)境的依賴。當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生對(duì)企業(yè)發(fā)展不利的變化時(shí)，若企業(yè)不能及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，進(jìn)行科學(xué)的分析及預(yù)測，將大大增加國有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、負(fù)債比例較高

國有企業(yè)采取負(fù)債經(jīng)營能夠獲得杠桿效應(yīng)帶來的好處，從而使國有企業(yè)能夠優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、進(jìn)行合理避稅，但負(fù)債比重過高將加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于國有企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中占有主體地位、與銀行的關(guān)系良好，通常能夠較為容易的獲得銀行借款，導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債比重較高。負(fù)債比重過高使企業(yè)面臨較大的還本付息壓力，增大了國有企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，如果國有企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，將影響其變現(xiàn)能力，導(dǎo)致國有企業(yè)很難保持足夠的現(xiàn)金，以致企業(yè)還本付息的壓力較大，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)、進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營失敗的可能性增大。

3、內(nèi)控制度有待完善

內(nèi)部控制是國有企業(yè)十分重要且非常特殊的一項(xiàng)財(cái)務(wù)工作，建立健全系統(tǒng)完整的內(nèi)部控制制度，并促使其在企業(yè)中貫徹落實(shí)、有效運(yùn)行，才能保證內(nèi)部控制在國有企業(yè)中發(fā)揮應(yīng)有作用。內(nèi)控制度及控制手段在國有企業(yè)中較為穩(wěn)定，市場經(jīng)濟(jì)和企業(yè)經(jīng)營是動(dòng)態(tài)發(fā)展、不斷變化的，現(xiàn)有內(nèi)控制度在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中往往相對(duì)滯后。同時(shí)，由于國有企業(yè)普遍存在著權(quán)責(zé)不明及交叉管理等現(xiàn)象，尤其在多重領(lǐng)導(dǎo)、盈余管理、資金控制等方面的問題較為突出，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)管理不善、利用效率低下、浪費(fèi)嚴(yán)重。為了提高國有企業(yè)經(jīng)營管理效率，保證國有資產(chǎn)的安全和完整，國有企業(yè)的內(nèi)部控制制度亟需完善。目前，我國很大部分的國有企業(yè)并未建立完善的內(nèi)部控制機(jī)制；部分國有企業(yè)僅僅制定了相關(guān)制度，由于執(zhí)行不力及缺乏相應(yīng)的考核獎(jiǎng)懲機(jī)制，內(nèi)部控制制度往往淪為空談。

4、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)有待提高

高素質(zhì)人才是國有企業(yè)快速健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是企業(yè)的寶貴財(cái)富。但是，我國國有企業(yè)的聘用機(jī)制較為穩(wěn)定，有關(guān)的績效考核缺乏競爭，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員缺乏動(dòng)力去提高業(yè)務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，且我國財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍較弱，因此，財(cái)務(wù)人員的現(xiàn)有素質(zhì)很難適應(yīng)和應(yīng)對(duì)市場環(huán)境的快速變化。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，需要利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，但由于財(cái)務(wù)人員自身知識(shí)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)素質(zhì)的限制，可能導(dǎo)致信息收集時(shí)不夠全面、數(shù)據(jù)分析時(shí)不夠準(zhǔn)確，進(jìn)而對(duì)決策者造成誤導(dǎo)、給企業(yè)帶來損失。此外，在籌資及利潤分配決策中均需財(cái)務(wù)人員提供信息支持，若財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低，可能導(dǎo)致企業(yè)做出錯(cuò)誤決策、加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，提高國有企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容。

三、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1、提高對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力

國有企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展變化，加強(qiáng)對(duì)環(huán)境變化的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力，通過建立健全財(cái)務(wù)管理體系，來適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化。國有企業(yè)應(yīng)以企業(yè)價(jià)值最大化為發(fā)展目標(biāo)，建立長效的增長機(jī)制，使所有者、管理者、債權(quán)人等利益相關(guān)者的利益趨于一致。面對(duì)財(cái)務(wù)管理內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，國有企業(yè)應(yīng)完善財(cái)務(wù)部門的機(jī)構(gòu)建設(shè)，提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作，強(qiáng)化企業(yè)成本控制的意識(shí)，全面提升企業(yè)的長期發(fā)展能力。部分國有企業(yè)應(yīng)改善涉足行業(yè)、領(lǐng)域過寬，核心業(yè)務(wù)發(fā)展不突出，核心競爭力不足的狀況，以實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析結(jié)果，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理發(fā)展戰(zhàn)略，保證國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的有效運(yùn)行，從而評(píng)估、防范和規(guī)避因外部環(huán)境變化可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

國有企業(yè)在進(jìn)行籌資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)的過程中，常常會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)性的機(jī)會(huì)，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，若能仔細(xì)分析、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)分散措施，將可能給企業(yè)帶來巨大收益。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的效果與企業(yè)的各項(xiàng)決策有著重要聯(lián)系，通過對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和評(píng)估，做出對(duì)企業(yè)發(fā)展最有利的決策，能有效的將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)。具體而言，在籌資環(huán)節(jié)，根據(jù)企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)選擇相應(yīng)的籌資方式，并進(jìn)一步確定各籌資方式下的籌資渠道和籌資比例。在投資環(huán)節(jié)，堅(jiān)持在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下效益優(yōu)先，通過科學(xué)合理的分散化投資，最大限度的規(guī)避非系統(tǒng)系風(fēng)險(xiǎn)。并且，利用現(xiàn)代信息技術(shù)動(dòng)態(tài)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)的關(guān)注企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)異常情況及時(shí)采取措施，以降低或規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，國有企業(yè)應(yīng)不斷提高財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，制定相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)策略解決企業(yè)現(xiàn)有及潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的各環(huán)節(jié)均存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，任一環(huán)節(jié)的失誤都加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，財(cái)務(wù)人員須將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作貫穿于企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中。

3.建立健全內(nèi)控制度

國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境處于不斷變化中，建立健全企業(yè)的內(nèi)控制度，能夠促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的高效運(yùn)行，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。對(duì)國有企業(yè)而言，加強(qiáng)績效考核及獎(jiǎng)懲機(jī)制方面的內(nèi)控建設(shè)對(duì)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要作用。企業(yè)應(yīng)優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，明晰各崗位職責(zé)，貫徹落實(shí)績效考核和獎(jiǎng)懲措施，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí)對(duì)員工進(jìn)行物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)和精神激勵(lì)，促進(jìn)全體員工積極參與到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作中。將財(cái)務(wù)工作作為起點(diǎn)和核心，不斷完善內(nèi)控制度，逐步建立起一套切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。通過建立審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門及聘任獨(dú)立董事等措施，強(qiáng)化內(nèi)控制度的執(zhí)行力度。內(nèi)部審計(jì)貫穿于內(nèi)部控制全過程，審計(jì)人員應(yīng)堅(jiān)持客觀、公正的原則對(duì)內(nèi)控執(zhí)行效果進(jìn)行審計(jì)，對(duì)內(nèi)控制度實(shí)施過程中存在的問題提出對(duì)策，進(jìn)而完善內(nèi)控制度體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。在內(nèi)部審計(jì)的同時(shí)可以引入專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部審計(jì)，內(nèi)外部審計(jì)相結(jié)合，進(jìn)一步提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事后控制能力

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施將不利影響降低到最低程度。首先，在損失發(fā)生前建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基金。以預(yù)提或其他方式在有關(guān)損失發(fā)生以前建立專門的風(fēng)險(xiǎn)防范基金，如企業(yè)提取的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等，這為企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失奠定了重要基礎(chǔ)。當(dāng)損失發(fā)生后，可以利用風(fēng)險(xiǎn)基金中的款項(xiàng)進(jìn)行彌補(bǔ)，無法從中列支的，則可以分批計(jì)入企業(yè)的經(jīng)營成本，以盡量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)正常經(jīng)營活動(dòng)的影響。其次，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)使用的監(jiān)督。相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的管理，提高資產(chǎn)使用效率，特別應(yīng)加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，增強(qiáng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力，進(jìn)而提高短期償債能力、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，隨著市場競爭日益激烈，國有企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越多樣化、復(fù)雜化，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、保證國有資產(chǎn)保值增值的重要手段，對(duì)國有企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要作用。

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