地方法人金融機構(gòu)利率監(jiān)測中應關(guān)注的問題

中國利率市場化始終都在積極推進，利率市場化是伴隨著整體經(jīng)濟改革發(fā)展的一個漸進過程?？h域人民銀行在推進利率市場化改革及對地方法人金融機構(gòu)利率進行監(jiān)測工作中，繼續(xù)加大窗口指導力度，努力發(fā)揮信貸政策導向功能，提高信貸政策實施效果，關(guān)注銀行流動性、把握信貸進度和節(jié)奏，為地方經(jīng)濟發(fā)展給予積極金融支持。在對地方法人金融機構(gòu)利率監(jiān)測工作中，筆者認為存在科學、規(guī)范、系統(tǒng)的利率定價制度未建立；金融機構(gòu)在競爭性市場中自主定價權(quán)未得到充分發(fā)揮；資金供求關(guān)系導致雙向選擇權(quán)弱化；實際利率定價與產(chǎn)業(yè)扶持政策有差距等問題。筆者就以上問題談點意見和看法。

一、縣域人民銀行認真履職取得成效

2011年以來中國人民銀行已經(jīng)3次調(diào)整人民幣存貸款基準利率，此舉是為了促使貨幣政策盡快加速回歸常態(tài)化和正?；?，進而抑制通脹預期，并使中長期存款接近正利率。利率市場化反映了宏觀調(diào)控的需要，并對市場價格的形成產(chǎn)生必要的影響。

在日常工作中，縣域人民銀行嚴格執(zhí)行上級行關(guān)于利率報備和利率變動分析的工作要求，在利率調(diào)整時及時進行調(diào)查分析，掌握社會各界對利率調(diào)整的反映情況及時上報，不斷完善利率水平的監(jiān)測分析工作。及時做好地方法人金融機構(gòu)各項貸款變化情況監(jiān)測日報、周報、月報工作，在監(jiān)測頻度加快情況下關(guān)注銀行流動性、把握信貸進度和節(jié)奏。繼續(xù)做好小額貸款公司納入利率報備體系工作，實時監(jiān)測其利率浮動情況和貸款發(fā)放情況。按月及時準確向上級行上報各項利率報表，在銀行流動性趨緊情況下分析利率水平變動的情況特點及問題，監(jiān)測地方法人金融機構(gòu)存貸款利率變化情況，實時掌握其貸款浮動變化情況，為上級行決策提供可信的依據(jù)。通過嚴格的日常監(jiān)測，實時掌握情況，認真履行了《中華人民共和國中國人民銀行法》、《人民幣利率管理規(guī)定》賦予人民銀行分支機構(gòu)應履行的職責。在實施對轄區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)的利率管理；宣傳、及時轉(zhuǎn)發(fā)中國人民銀行有關(guān)利率文件；監(jiān)督、檢查轄區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)執(zhí)行利率政策情況，及時向上級行報告轄區(qū)內(nèi)利率政策執(zhí)行情況方面認真履行了利率管理職責，并且取得成效。

二、地方法人金融機構(gòu)利率執(zhí)行情況

以官渡農(nóng)村合作銀行為例，該行目前實行的是“最優(yōu)惠貸款利率定價法”，即以人民銀行公布的金融機構(gòu)各檔次貸款基準利率為基礎，結(jié)合各項貸款風險程度、目標利潤和經(jīng)營策略等因素，在0.9～2.3倍浮動范圍內(nèi)確定貸款利率。除政策性貸款、入股股東貸款和農(nóng)戶種養(yǎng)業(yè)貸款執(zhí)行優(yōu)惠貸款利率外，其余貸款均執(zhí)行上浮利率，目前平均上浮幅度約55%。遇優(yōu)質(zhì)客戶，根據(jù)客戶情況、貸款情況以及客戶信用情況等因素，綜合考慮給予客戶優(yōu)惠貸款利率。

從人民幣貸款浮動利率、人民幣貸款固定利率監(jiān)測月報情況看，人民幣貸款固定利率中，6個月至1年的發(fā)生額占80%以上，浮動區(qū)間多在（1.3～1.5）、（1.5～2）的區(qū)間；人民幣貸款浮動利率主要集中在1年至3年，浮動區(qū)間多在（1.3～1.5）、（1.5～2）的區(qū)間。在信貸運行中積極優(yōu)化信貸投向和結(jié)構(gòu)，堅持支持“三農(nóng)”、服務“三農(nóng)”和支持中小企業(yè)發(fā)展的市場定位，取得較好成效。

三、利率定價制度未建立，缺乏統(tǒng)一規(guī)范標準

目前，地方法人金融機構(gòu)根據(jù)貸款種類、貸款對象、方式、擔保物、信用記錄及貢獻度等因素，結(jié)合國家宏觀調(diào)控要求、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)風險、產(chǎn)品市場等多方信息，對不同種類的客戶實行了差別化定價。但目前尚未建立科學、規(guī)范、系統(tǒng)的利率定價基礎信息系統(tǒng)，在實際操作中，主要依賴經(jīng)驗判斷和信貸管理系統(tǒng)客戶信息記錄作為貸款利率定價的基礎和參考信息。利率定價中由于操作者政策水平、業(yè)務素質(zhì)、業(yè)績考核等因素，存在隨意性和趨利性。企業(yè)信用等級評定高的、抵押擔保落實的、人員關(guān)系好點的可以少上浮點，否則就多上浮或不貸。例如農(nóng)業(yè)中的種養(yǎng)殖業(yè)、環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)、科技開發(fā)創(chuàng)新項目等，國家提倡大力扶持，體現(xiàn)在差別化利率定價中應該是執(zhí)行基準利率和利率上浮幅度少上浮，實際執(zhí)行情況主要是以抵押擔保落實、贏利性為首要考慮，差別化利率定價未得到較好體現(xiàn)。

四、自主定價權(quán)未得到充分發(fā)揮

中國人民銀行行長周小川在《關(guān)于推進利率市場化改革的若干思考》一文中指出，利率市場化是發(fā)揮市場配置資源作用的一個重要方面。利率作為非常重要的資金價格，應該在市場有效配置資源過程中起基礎性調(diào)節(jié)作用，實現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化。利率市場化的要點是體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)。目前我國金融機構(gòu)都是按照企業(yè)來運行的，反映金融企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)的一個重要環(huán)節(jié)正是其對自身產(chǎn)品和服務的自主定價權(quán)。實際工作中地方法人金融機構(gòu)雖然是一級法人，但在利率自主定價中還得受制于業(yè)務主管上級，利率自主定價權(quán)仍未得到充分發(fā)揮，仍然帶有一定行政管理色彩。在發(fā)揮市場配置資源作用、成本核算和盈虧點把握、隨行就市、利率風險定價評估方面，主動性和自主性相對薄弱。

五、供求關(guān)系導致雙向選擇權(quán)弱化

我國加快推進利率市場化改革，不僅有其必要性，而且更具有緊迫性。中國人民銀行行長周小川在《關(guān)于推進利率市場化改革的若干思考》一文中指出，利率市場化是發(fā)揮市場配置資源作用的一個重要方面，利率市場化的要點是體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，同時利率市場化也反映客戶有選擇權(quán)，反映了差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務的供求關(guān)系以及金融企業(yè)對風險的判斷和定價。

目前，由于銀行流動性趨緊，資金供求關(guān)系表現(xiàn)為以供方說了算，客戶選擇銀行這句話就顯得蒼白無力，商業(yè)銀行才真正擁有“唯一”選擇權(quán)——選擇客戶。實際借貸活動中，申請貸款企業(yè)不能“貨比三家”，只能是一家銀行一家銀行的“告貸上門”，沒有選擇銀行的權(quán)力，地方法人金融機構(gòu)擁有“唯一”選擇權(quán)。資金供求關(guān)系中“求方”處于沒有選擇權(quán)、關(guān)系不對等的景況。一個真正健全完善的市場，供求雙方是可以議價的，不能議價的市場是不符合市場經(jīng)濟規(guī)律的。

六、實際利率定價與產(chǎn)業(yè)扶持政策有差距

近年來，國家實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，不斷強調(diào)保持宏觀經(jīng)濟政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，增強調(diào)控的針對性、靈活性、前瞻性，繼續(xù)處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、管理通脹預期的關(guān)系，加快推進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。強調(diào)信貸政策要注重加強與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)和配合，充分體現(xiàn)分類指導、有扶有控，繼續(xù)加大對“三農(nóng)”、保障性住房、科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持。利率作為經(jīng)濟杠桿和貨幣政策工具之一，應該更好加強與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)和配合，充分體現(xiàn)市場配置資源的作用。在信貸運行中，利率定價與產(chǎn)業(yè)扶持政策有差距。仍舉以上例子，農(nóng)業(yè)中的種養(yǎng)殖業(yè)、環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)、科技開發(fā)創(chuàng)新項目、中小企業(yè)實體經(jīng)濟等，國家提倡大力扶持，體現(xiàn)在差別化利率定價中應該是執(zhí)行基準利率和利率上浮幅度少上浮，實際執(zhí)行情況主要是以抵押擔保落實、贏利性為首要考慮。地方金融機構(gòu)的企業(yè)性質(zhì)，決定了盈利最大化是終極目標。占有市場份額、爭搶大企業(yè)大客戶、業(yè)績考核、偏好發(fā)放大額貸款不愿意發(fā)放小額貸款，大企業(yè)大項目貸款利率上浮幅度有時比小企業(yè)還低。差別化利率定價未得到較好體現(xiàn)。這個問題應引起關(guān)注。在積極推進利率市場化進程中，要盡快建立完善科學、規(guī)范、系統(tǒng)的利率定價制度，要加強指導和引導地方金融機構(gòu)在利率定價時，注重加強與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)和配合。發(fā)揮好金融加強和改善宏觀調(diào)控，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用。