對懷化存貸款期限錯配現(xiàn)象的調(diào)查與思考

存貸款期限結(jié)構(gòu)合理與否直接關系到金融機構(gòu)資金安全、營運效益，及貨幣政策的準確貫徹與經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。為了解銀行業(yè)存貸款期限結(jié)構(gòu)狀況及成因，尋求優(yōu)化存貸款期限結(jié)構(gòu)的對策，本文以懷化為例，通過對該市歷年存貸數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)該市存在存款活期化和貸款中長期化現(xiàn)象，且近年來這一現(xiàn)象日益加劇，銀行存貸款期限結(jié)構(gòu)錯配更趨嚴重，亟須引起高度關注并予解決。

一、存貸款期限結(jié)構(gòu)的基本情況

（一）存款活期化趨勢顯著

1、從余額來看，活期存款增長加快。從活期、定期存款余額歷年數(shù)據(jù)來看，活期存款余額呈加速上漲趨勢。1995年末，懷化市金融機構(gòu)定期存款余額為40.7億元，活期存款余額為24.5億元，定期存款余額高出活期存款余額16.1億元。至2012年6月末，金融機構(gòu)各項存款余額為920.5億元，其中，定期存款余額為370.4億元，活期存款余額則達到了491.4億元，活期存款余額高出了定期存款余額121.0億元，活期存款增長迅猛。

2、從占比來看，活期存款占比逐年上升。1995年末，懷化市金融機構(gòu)定期存款余額占比56.6%，活期存款余額占比34.1%，定期存款余額占比高出活期存款余額占比22.4個百分點；至2012年6月末，金融機構(gòu)定期存款余額占比40.3%；活期存款余額占比53.4%，活期存款余額占比則高出了定期存款余額占比13.1個百分點，存款活期化趨勢明顯。

3、從增速看，活期存款增速明顯高于定期存款增速。1995年至2011年，僅1995、1996和2000年的定期存款增速高于活期存款增速，其余14個年份活期存款增速均高出定期。1995-2012年，定期、活期存款平均增長速度分別為14.8%和18.9%，活期存款平均增速高出定期存款平均增速4.1個百分點。

（二）貸款中長期化趨勢明顯

1、從余額看，懷化市中長期貸款增長迅猛。2012年6月末，懷化金融機構(gòu)貸款余額為491.2億元，比年初新增64.6億元。其中，中長期貸款余額365.3億元，比年初新增46.9億元，占全部新增貸款的72.6%。短期貸款余額123.0億元，比年初新增16.4億元。從歷年數(shù)據(jù)看，1995年末，中長期貸款余額為12.5億元；2012年6月末，升至365.3億元，升幅高達2922.4%。

2、從占比看，中長期貸款上升趨勢明顯。1995年末，懷化市中長期貸款余額占比為16.0%，短期貸款余額占比為75.2%，中長期貸款占比余額低于短期貸款占比余額59.2個百分點；至2012年6月末，中長期貸款余額占比上升為74.4%，而短期貸款余額占比下降到25.0%，出現(xiàn)了此消彼長變化，中長期貸款余額占比高出了短期貸款占比余額49.4個百分點，中長期貸款上升趨勢明顯。

3、從增速看，中長期貸款增長勢頭強勁。1995年-2012年6月，貸款、中長期貸款和短期貸款同比平均增長速度分別為12.9%、23.4%和4.7%。中長期貸款平均增長速度高出貸款平均增長速度和短期貸款平均增長速度10.5個百分點和18.6個百分點。

（三）存貸款期限錯配現(xiàn)象加劇

1、從余額看。1995年，懷化各金融機構(gòu)短期、長期存款余額分別為24.5億元和40.7億元；短期、中長期貸款余額分別為58.9億元和12.5億元。而至2012年6月末，該余額依次變?yōu)?91.4億元，370.4億元、123.0億元和365.3億元，呈現(xiàn)存款活期化和貸款長期化，勢必導致中長期貸款占用短期資金的現(xiàn)象越來越嚴重。

2、從占比看。1995年懷化各金融機構(gòu)活期存款占全部存款余額比重為34.1%、定期存款占全部存款余額比重為56.5%；短期貸款占全部貸款余額比重為75.2%，中長期貸款占全部貸款余額比重為16.0%；到了2012年6月末，活期存款占比上升至53.4%、定期存款占比下滑到40.3%；短期貸款占比下滑到25.0%，中長期貸款占比上升至74.4%?；钇诖婵詈椭虚L期貸款的占比逐漸加大，定期存款和短期貸款的占比逐漸縮小。

3、從存貸差看。1994年短期存款與短期貸款之間的差額為-34.4億元，中長期存款與中長期貸款差額為28.1億元；而到2012年6月末，短期存貸差擴大到368.4億元，中長期存貸差則縮減至0.5億元，特別是2010年，中長期存貸差縮減至-1.9億元。短期存貸差的擴增，中長期存貸差的減少，也將進一步促使活期存款資金流入中長期貸款項目。

二、成因分析

（一）政府政策導向加大中長期貸款需求

1998年以來，懷化市固定資產(chǎn)投資迅速增長，改變了貸款需求的期限結(jié)構(gòu)。1998來以來，懷化全社會固定資產(chǎn)投資占GDP的比重由13.2%逐年攀升至2011年的60.8%，特別是2008年下半年以來中央與地方均出臺巨額刺激投資計劃，使中長期貸款的增長較為剛性，2010年末，社會固定資產(chǎn)投資占GDP的比重達到了67.7%的歷史峰值。一直以來，政府推行的巨額投資刺激經(jīng)濟計劃需要配套資金支持，而銀行信貸總規(guī)模受到監(jiān)管層的嚴格控制，銀行從自身利益以及風險防范考慮，傾向于政府主導建設項目，中長期貸款順勢增加。

（二）貸款利率水平化促使銀行偏向中長期貸款

近年來，貸款利率的不斷調(diào)整使我國短期貸款利率和長期貸款利率相差不大。目前商業(yè)銀行6個月短期貸款的基準利率為5.6%，而5年期以上中長期貸款的基準利率也僅為6.55%，兩者之間相差僅0.95個百分點。從企業(yè)貸款來看，由于各期限貸款利率之間的差距較小，企業(yè)更偏好于申請長期限的貸款。與此同時，與短期貸款客戶相比，銀行通過發(fā)放中長期貸款，可以吸引更多優(yōu)質(zhì)的中長期合作伙伴及潛質(zhì)客戶，給投放行帶來綜合性的業(yè)務收入。

（三）銀行考核系統(tǒng)迫使員工更傾向于放長貸

各銀行機構(gòu)，把不良貸款問題放入到了銀行貸款責任考核中，責任具體到個人，制定了“貸款責任終身制”和“貸款本、息回收率必須達到兩個100%”的考核機制。嚴厲的考核使銀行負責人更傾向于長期貸款。同時，由于中長期貸款的發(fā)放和管理成本低于流動資金貸款，利率高于短期貸款利率，商業(yè)銀行從降低管理成本、增加收益等因素考慮，更愿意發(fā)放中長期貸款。

三、存貸款期限錯配潛在風險分析

（一）存貸款期限錯配，加劇銀行流動性風險

按照流動性法則，資金來源與資金運用的期限匹配可有效地防范流動性風險，但是懷化金融機構(gòu)各項貸款中，中長期貸款余額占比達74.4%，高出定期存款余額占比34.1個百分點。并且，單位存款和儲蓄存款的最長期限僅為1年和5年，而占有中長期貸款很大比例的個人住房貸款和基建貸款期限一般都在5年以上，最長可達30年。中長期貸款的迅猛增長勢頭，存款的活期化，將誘使金融機構(gòu)將大量活期存款以及保證金存款等穩(wěn)定性較差的負債來支持缺乏流動性的中長期貸款，銀行信貸創(chuàng)造能力受到嚴重的制約，流動性風險加劇。

（二）貸款集中度高，潛在風險不容忽視

從地方實際看，中長期貸款多投向于水電、基礎設施建設和房地產(chǎn)市場，信貸投向的過度集中即意味著風險的集中，一旦單個領域資金運作中的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，涉及銀行將面臨嚴重的資金風險。據(jù)調(diào)查，2012年6月末，懷化市交通運輸業(yè)、水電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)貸款余額達97.7億元，占全市金融機構(gòu)貸款余額的30.9%，新增貸款28.3億元，占全市新增貸款的43.8%。與此同時，中長期貸款的過度發(fā)放導致貸款壘大戶現(xiàn)象明顯。據(jù)統(tǒng)計，6月末懷化貸款余額前10戶企業(yè)，貸款余額達116.4億元，占全市貸款余額的23.7%，占企業(yè)貸款余額的45.3%。

（三）中長期貸款占比高，影響政策調(diào)控敏感度

信貸渠道是當前我國貨幣政策傳導的主渠道，其有效性將直接關系到貨幣政策的有效性。中長期貸款占比過高，一旦貨幣政策趨緊，商業(yè)銀行很難通過壓縮規(guī)模來有效落實貨幣政策，從而影響貨幣政策調(diào)控的敏感度。而中長期貸款增長與投資增長密切相關，當貨幣政策以控制固定資產(chǎn)規(guī)模、防止經(jīng)濟過熱為主要調(diào)控目標時，中長期貸款的快速增長將導致投資增長的動力依然強勁，使得總量控制措施僅對短期流動資金貸款產(chǎn)生影響，這將明顯與宏觀調(diào)控的目的相悖。同時，近年來，央行信貸政策高度關注中小企業(yè)、三農(nóng)以及弱勢群體的融資需求，中長期貸款占比過高，且多投向基礎設施建設和房地產(chǎn)行業(yè)，對這些群體的資金需求會產(chǎn)生擠出效應，從而弱化信貸政策效果。

（四）資金擠出效應明顯，加劇小微企業(yè)融資難

小微企業(yè)融資側(cè)重于短期融資，利率、貸款政策的波動與企業(yè)資金狀況息息相關。特別在穩(wěn)健貨幣政策下，銀行從利潤和風險偏好考慮，更愿意將貸款投向基礎設施建設等風險小、利潤高的中長期貸款項目領域。特別是近年來，在貸款規(guī)模一定的背景下，銀行為保證重點項目貸款的及時足額發(fā)放，銀行機構(gòu)只能通過壓縮短期貸款、票據(jù)融資為中長期貸款騰挪規(guī)模。

四、政策建議

（一）加強流動性監(jiān)管，提升金融創(chuàng)新力度

一方面，要加快構(gòu)建商業(yè)銀行資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)匹配監(jiān)測指標體系，加強對商業(yè)銀行中長期貸款的跟蹤分析，實時通過“窗口指導”等政策手段引導商業(yè)銀行調(diào)整貸款期限結(jié)構(gòu)，控制流動性風險。另一方面通過加大金融創(chuàng)新力度，降低流動性風險。一是通過主動型負債，增強負債的流動性；二是逐步增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)比重的同時減少信貸資產(chǎn)總量占比，開展低風險的中、短期投資業(yè)務等；三是通過提高商業(yè)銀行的電子化水平，完善其服務功能，大力開辦各種委托代理和中間服務業(yè)務，提高資產(chǎn)負債的總體流動性水平。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高貸款變現(xiàn)能力

一是優(yōu)化儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。各商業(yè)銀行可以通過配置各類資產(chǎn)的數(shù)量，確定相互間的配比關系，構(gòu)建適宜的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立起多層次、全方位的風險防線體系。二是增加貸款種類，提高貸款的變現(xiàn)能力。在逐步提高票據(jù)貼現(xiàn)、質(zhì)押貸款比重，增強信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的同時，要積極發(fā)展長期存款，壓縮中長期貸款，著力盤活存量，壓縮不良貸款，建立有效的約束機制，健全科學的放貸機制，確立貸款的保障和補償機制。

（三）推進中長期貸款證券化，提高商業(yè)銀行資產(chǎn)管理能力

要大力發(fā)展企業(yè)債券市場，拓寬直接融資渠道。企業(yè)債券市場不僅可以降低企業(yè)融資成本，強化市場約束，而且可以通過融資體系的調(diào)整為商業(yè)銀行改革和創(chuàng)新提供動力。在資產(chǎn)管理方面，通過資產(chǎn)證券化，銀行可以將不具有流動性的中長期貸款置于資產(chǎn)負債表之外，轉(zhuǎn)化為證券銷售給投資者，從而獲取流動性支持，提高銀行的資產(chǎn)管理能力。

（四）加大窗口指導力度，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

在當前穩(wěn)健貨幣政策背景下，要注重解決因貸款總量調(diào)控所帶來的結(jié)構(gòu)性矛盾，一是要加大短期貸款投放力度，支持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動開展；二是要合理調(diào)整信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)，切實防止中長期信貸資金過于集中于某一行業(yè)而產(chǎn)生的信貸風險；三是要滿足涉農(nóng)貸款和小微企業(yè)貸款的合理信貸需求。四是要深化銀行改革，建立起平衡的激勵、約束機制，真正落實不良貸款的責任追究機制，降低高管人員和信貸人員的道德風險，降低銀行對中長期貸款的偏好。

（五）加強信貸風險監(jiān)測，防范中長期貸款風險

一是金融監(jiān)管部門要切實加強存貸錯配的實時監(jiān)管，防范流動性風險，維護正常的銀行業(yè)經(jīng)營秩序，提高銀行業(yè)穩(wěn)健程度。二是充分利用人民銀行自身信息、政策優(yōu)勢，充分利用征信信息，協(xié)助銀行做好信貸風險控制，及時向各金融機構(gòu)通報轄區(qū)重大金融情況，建立信貸風險預警機制。