中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務風險分析及防范措施

摘要：聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務是針對中小企業(yè)推出的新型信貸業(yè)務，此項業(yè)務解決了中小企業(yè)融資普遍存在的缺乏有效抵質押物、信息不對稱等問題，但也存在不同于一般信貸業(yè)務的風險。本文通過對聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務特點、風險及防范措施發(fā)表一些淺見。

關鍵詞：中小企業(yè);聯(lián)貸聯(lián)保;風險;防范措施

中小企業(yè)是我國經濟的重要組成部分，在擴大就業(yè)、推動經濟增長、活躍市場等方面具有不可替代的作用。發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務可以拓寬銀行客戶資源、分散信貸風險、培育新的盈利增長點。商業(yè)銀行為了進一步滿足中小企業(yè)融資需求陸續(xù)推出中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務，取得一定社會效益和經濟效益。隨著中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務快速發(fā)展，該項業(yè)務也暴露出不同于一般信貸業(yè)務的風險，下面從幾個方面對其風險特征及防范措施進行探討。

一、中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務概述

（一）定義

中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務是指若干借款人自愿組成一個聯(lián)合體，聯(lián)合體成員之間協(xié)商確定貸款額度，向銀行聯(lián)合申請貸款，每個借款人均對其他所有借款人因向銀行申請借款而產生的全部債務提供連帶保證責任，銀行藉此發(fā)放一定額度貸款的業(yè)務。

（二）特點

1、私人信息的充分利用。聯(lián)保體組建過程能夠充分利用企業(yè)私人信息，起到相互甄別的作用。聯(lián)貸聯(lián)保模式借助參加群體對個體成員的了解，充分利用團體內的私人信息，減少銀行與借款人之間的信息不對稱。

2、道德風險的規(guī)避。由于連帶保證責任的引入，以連帶保證代替抵質押物擔保，通過群體監(jiān)測和相互間的壓力傳導成動態(tài)激勵機制，提高了團體成員的責任感，降低了道德風險。

3、橫向監(jiān)督作用。聯(lián)貸聯(lián)保將銀企之間的縱向監(jiān)督轉化為企業(yè)間的相互監(jiān)督，聯(lián)保體成員之間相互約束，實現(xiàn)了監(jiān)督的有效性和契約執(zhí)行的可靠性。

4、突破了中小企業(yè)難以提供合格的抵質押物及擔保的融資難瓶頸。該模式針對中小企業(yè)難以提供有效的抵質押物及擔保的實際情況，通過組建聯(lián)貸聯(lián)保體提供互保，開辟了一種新的融資方式，并有效降低了中小企業(yè)融資成本。

（三）優(yōu)勢

1、中小企業(yè)方面。中小企業(yè)因其資產及經營收入規(guī)模小、法人治理結構不完善、內部信息不透明等自身固有的特點，以及我國直接融資市場建設不健全等因素影響，使其融資渠道相對單一，向銀行融資困難。中小企業(yè)向銀行融資一般都需要提供抵質押物或合格的第三方保證，取得信用貸款非常困難。聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務產品的推出，對于不能提供足夠抵質押物或第三方保證又急需融資的中小企業(yè)，開辟了一種新的融資方式，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。同時可以減少辦理抵質押擔保手續(xù)的評估、登記、保險等費用，節(jié)省了中小企業(yè)融資成本。

2、銀行方面。組成聯(lián)保體的中小企業(yè)客戶，無論是自愿結合，還是由行業(yè)協(xié)會、中小企業(yè)局、開發(fā)區(qū)管委會等機構牽頭組合，聯(lián)保體成員之間能夠實現(xiàn)相互甄別、相互監(jiān)督、橫向約束，解決了銀企信息不對稱的問題，又在一定程度上起到了分散風險的作用。

二、中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務風險分析

中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務除了要考察聯(lián)保體單個成員的政策、行業(yè)、經營、財務等風險外，更為重要的是要把聯(lián)保體作為一個貸款主體來考察其存在的各方面風險。

（一）聯(lián)貸聯(lián)保體整體信用風險

該項業(yè)務重點是滿足難以提供合格抵質押物或第三方保證的中小企業(yè)融資需求，如果把聯(lián)合體視作一個客戶來看，則聯(lián)貸聯(lián)保貸款就是聯(lián)保體的信用擔保貸款。按照貸款抵押優(yōu)于保證的原則，如果聯(lián)保體成員將有效資產進行抵押融資，再以聯(lián)貸聯(lián)保方式獲得銀行貸款，則債權銀行無優(yōu)先受償權。因此，聯(lián)合體的信用貸款風險特性不容忽視。

（二）行業(yè)系統(tǒng)性風險。聯(lián)保體成員通常從同行業(yè)的企業(yè)、產業(yè)鏈中的上下游企業(yè)或在同一區(qū)域生產、經營的企業(yè)群體這三大類型中產生。從實踐調查結果來看，辦理該項業(yè)務的“聯(lián)保體”主要是由上下游企業(yè)或行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)組成的。對于處于上下游企業(yè)，往往是產銷渠道單一、上下關系相對緊密、相互依賴程度較重，一旦某一企業(yè)資金鏈斷裂、經濟糾紛或經營環(huán)境惡化，則直接對上下游產銷帶來沖擊，最終迅速影響到企業(yè)鏈中其他聯(lián)保體成員的還貸能力。對于相同行業(yè)的企業(yè)組成的聯(lián)保體，如果出現(xiàn)產能過剩、污染環(huán)境、效能及技術含量低下等情況，往往促使國家對該行業(yè)進行宏觀調控，政策調整將導致聯(lián)保體全體成員面臨行業(yè)系統(tǒng)性風險，在沒有押品的情況下，增加了貸款的信貸風險。

（三）區(qū)域性風險。中國區(qū)域經濟發(fā)展狀況及區(qū)域經濟環(huán)境差異巨大，中小企業(yè)受外部環(huán)境因素的影響要較大中型企業(yè)更為顯著，中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務的聯(lián)保體成員基本處于同一區(qū)域內，共同面臨著區(qū)域自然環(huán)境及經濟環(huán)境等區(qū)域性因素影響。該項信貸業(yè)務的開展對中小企業(yè)守信程度的依賴性很強，而中小企業(yè)的信用狀況往往與其所處的區(qū)域整體社會信用環(huán)境緊密相關。一般來講經濟發(fā)展較好，信用環(huán)境及市場發(fā)育程度相對較高的地區(qū)，社會監(jiān)督措施相對健全，對企業(yè)的約束也較強，違約成本高，信貸風險相對較低。反之，風險則較高。因此，區(qū)域環(huán)境因素是開展聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務不可忽視的一個重要外部因素。

（四）關聯(lián)企業(yè)風險。開展聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務，重點是滿足難以提供可靠保證或抵質押物的中小企業(yè)融資需求，但如果聯(lián)合體成員間串通一氣，即使提供了互相擔保，由于信息不對稱，橫向約束監(jiān)督作用失效，第二還款來源不足，銀行就會面臨較大風險。自愿組成的聯(lián)保體各個體成員相互之間可能存在某種關聯(lián)關系，如聯(lián)合體各成員的主要投資者個人或關鍵管理人員之間是家庭成員關系、聯(lián)合體各成員或其主要法人股東在聯(lián)合體內存在著直接或者間接擁有或者控制關系、直接或間接地同被第三者所擁有或者控制的企業(yè)等，關聯(lián)企業(yè)之間相互依存，相互滲透，相互融資，甚至在一定情況下相互掩蓋，一旦其中某一企業(yè)或某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，存在關聯(lián)關系的企業(yè)往往會互相串通，采取掩蓋措施，橫向約束作用消失。在信息不對稱的情況下，銀行難以在第一時間掌握準確信息并采取有效應對措施，致使問題進一步惡化、蔓延，最終形成不可控制的風險。

三、中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務風險防范措施

（一）聯(lián)貸聯(lián)保體選擇

1、充分發(fā)揮聯(lián)保體組建過程中的選擇作用。遵循自愿原則組建聯(lián)保體。首先企業(yè)自覺組建聯(lián)保體過程就是一個相互甄別的過程。由于連帶責任保證機制的制約，成員企業(yè)為了更好地保證自身利益充分利用私人信息進行選擇，將實力不足、經營存在一定瑕疵的企業(yè)排除在外，同時主動將其他企業(yè)的高風險事項向銀行透露，要求銀行相應制約。企業(yè)在組團過程中一般經過多次討論，通常在聯(lián)保體內部簽訂相關反擔保協(xié)議，以企業(yè)或控制人一定資產提供反擔保，相互約束不可將銀行貸款挪用于高風險業(yè)務，相互保證貸款到期歸還。同時銀行不能牽頭組建聯(lián)保體，以避免以后產生糾紛。銀行應按照一定信貸準入條件選擇聯(lián)保體成員，比如，信用等級較高的中小企業(yè)。這些企業(yè)應具有較強的核心競爭力，市場占有率高，在本地區(qū)行業(yè)內生產能力、生產工藝、贏利水平等方面排名靠前，具有較強的技術開發(fā)能力、設計能力和較高的信息化應用程度；經營正常、成長性較好、現(xiàn)金流及利潤穩(wěn)定，能夠依法納稅；不屬于國家限制或淘汰的工藝和業(yè)務領域；其主要業(yè)務應在經辦銀行辦理。

2、嚴格審查聯(lián)保體成員的關聯(lián)關系，防范聯(lián)保體的關聯(lián)風險。隨著國際、國內經濟形勢的變化，個別商會、行業(yè)協(xié)會、貿易市場和關聯(lián)自然人利用“聯(lián)貸聯(lián)?！睒I(yè)務，統(tǒng)一運作多家小企業(yè)，套取信貸資金，流入房地產、民間借貸等敏感領域，發(fā)生私企老板“跑路”事件，銀行信貸資產面臨極大風險。銀行應嚴格審查聯(lián)貸聯(lián)保企業(yè)的實際控制人、財務負責人的戶籍地域及隱蔽關聯(lián)關系、是否存在注冊資本金及還款資金統(tǒng)一籌集等情況，排除隱蔽的關聯(lián)關系。聯(lián)合體各成員的主要投資者個人或關鍵管理人員之間是家庭成員的不應加入聯(lián)貸聯(lián)保團體，防止家族企業(yè)內在的非市場性的利益共同體的形成。同樣，存在著股權關系或者同為第三者所擁有、控制的企業(yè)也不宜加入，這種情況類似于集團客戶，總體信用風險較大。

3、合理確定聯(lián)貸聯(lián)保體成員規(guī)模。選擇適當的聯(lián)貸聯(lián)保體成員數量是保證聯(lián)貸聯(lián)保模式有效運行的關鍵所在。從理論上來說，聯(lián)保體成員越多，抗風險的能力越強，但是考慮到組團的成功率和溝通的有效性，聯(lián)保體成員應控制在合理范圍內為宜。聯(lián)保體成員太少，而且可能造成一、兩家企業(yè)在其中主導，起不到相互監(jiān)督的作用；而聯(lián)保體成員過多，溝通存在障礙，組團難度加大，也容易產生搭便車行為，相互監(jiān)督反而不到位。原則上聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務的成員至少在3家（含）以上，不超過10家。

4、嚴格聯(lián)保體成員選擇，防范行業(yè)性風險。構建銀行中小企業(yè)信息管理平臺，對聯(lián)保體成員所處區(qū)域、行業(yè)和產業(yè)鏈關系進行嚴格審查和識別，積極倡導聯(lián)保體個體成員由跨行業(yè)、跨產品的優(yōu)質中小企業(yè)客戶組成，合理分散行業(yè)系統(tǒng)性風險。

（二）建立保證金制度

為縮小單個借款人的風險敞口，應要求企業(yè)按貸款額度的一定比例繳存保證金，保證金的金額以能夠覆蓋其中一家企業(yè)的信貸風險敞口為宜。聯(lián)合體中的任何一個成員發(fā)生違約事項，銀行可直接扣劃保證金賬戶上的保證金。在銀行發(fā)放貸款前企業(yè)以自有資金繳納保證金，以提高企業(yè)的責任感，保證金的收取能在一定程度上緩解單個企業(yè)違約出現(xiàn)不良貸款的直接壓力。

（三）風險補償機制

聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務是一項風險管理要求較高的信貸業(yè)務，由于聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務其他融資費用減少，能夠承受較高貸款定價，同時信用風險較高，應本著“收益覆蓋風險和成本、能高不低、客戶接受”的原則合理確定貸款利率水平。

（四）合理設計授信方案

1、授信條件中可以約定外部融資限制條款，防止過度授信風險。應根據聯(lián)貸聯(lián)保體各成員企業(yè)真實信貸需求設定授信金額。如果聯(lián)保體成員將有效資產進行抵押融資，則聯(lián)貸聯(lián)保銀行無資產優(yōu)先受償權。銀行應根據借款人經營周轉和未來經營計劃給予合理的授信額度，在授信條件中可增加限制外部融資及資產對外抵押條款，防止過度授信風險，保證銀行債權。

2、合理制定還款計劃，以利于及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營風險。應根據企業(yè)實際經營周期、貸款期限和現(xiàn)金流狀況，合理制定分期還款計劃，通過考核借款人按照分期還款計劃償還貸款本息情況，銀行可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營風險。

3、補充存貨質押等風險緩釋措施，完善第二還款來源。目前中小型鋼鐵貿易企業(yè)貸款多采用聯(lián)貸聯(lián)保方式，行業(yè)風險高度集中，風險無法有效分散?？裳a充存貨或倉單質押等風險緩釋措施，增加有效抵質押物分散風險。

（五）強化信息收集及聯(lián)貸聯(lián)保體信息反饋，完善風險預警機制

1、充分發(fā)揮聯(lián)合體成員的相互監(jiān)督作用，建立有效地信息溝通機制，多方面了解聯(lián)合體成員的經營及財務狀況變化，對企業(yè)經營管理的新動向及時做出反應。

2、排查民間融資及高利貸行為。通過分析借款人財務報告中其他應收賬款、其他應付賬款等會計科目明細信息，審查財務費用與借款規(guī)模的比例等財務指標，以及聯(lián)保體成員信息反饋，分析貸款人有無民間融資和參與高利貸等高風險行為。

3、重點關注行業(yè)性風險和區(qū)域性風險，加強分析研究，完善風險預警機制，實施貸款額度的動態(tài)調整和管理。參考文獻：【1】徐盈盈 我國中小企業(yè)聯(lián)保貸款模式研究【2】江能，鄒平 聯(lián)保貸款違約傳染機制研究 特區(qū)經濟，2009，12【3】謝世清，李四光 中小企業(yè)聯(lián)保貸款的信譽博弈分析 經濟研究，2011，1