小額貸款公司存在的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題

摘要：改革開(kāi)放以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)促使個(gè)體經(jīng)營(yíng)與小型企業(yè)的數(shù)量如雨后春筍般增長(zhǎng)，然而，融資渠道不暢成為這部分群體的發(fā)展短板，限制了這些處于萌芽狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)一步的發(fā)展。一方面是銀行對(duì)于這部分群體貸款需求，出于資金安全考慮與企業(yè)經(jīng)營(yíng)不透明的考慮，無(wú)法一一滿足，另一方面，則是民間資金急需要尋找投資渠道，迫切需要國(guó)家開(kāi)放一部分金融投資資領(lǐng)域。因此，央行決定正式成立小額貸款公司，以此為機(jī)制，盤(pán)活民間資金，促進(jìn)小型企業(yè)發(fā)展。然而，小額貸款公司本身是一個(gè)新生的事物，分析其當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題，意義重大。筆者著重從資金、利率等幾個(gè)方面著手，闡述對(duì)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的看法與建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款；民間借貸；產(chǎn)業(yè)政策；風(fēng)險(xiǎn)控制

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)，伴隨著的是企業(yè)與個(gè)人對(duì)于信貸支持的迅速增加，特別是一些城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶、農(nóng)村種養(yǎng)殖專業(yè)戶和小型私營(yíng)企業(yè)與自然人，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)近使得這一群體不得不迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模以求降低生產(chǎn)成本，不得不面臨著借助外來(lái)資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)的局面，而個(gè)體經(jīng)營(yíng)者往往面對(duì)高額的生產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用，自身資金實(shí)力不足，也只能求助于銀行信貸，企業(yè)和個(gè)人對(duì)于信貸的需求出現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的局面，然而，與之相對(duì)應(yīng)的，卻是銀行在面對(duì)企業(yè)和個(gè)人的不斷增長(zhǎng)的信貸要求時(shí)表現(xiàn)的猶豫不決，這是因?yàn)檫@部分客戶群體的貸款需求主要表現(xiàn)為額度小，分布散，此外還存在著一些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在此大環(huán)境下，小額信貸公司就成為活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，做大金融市場(chǎng)的生力軍，本文將以研究小額貸款公司存的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題為方向，然而，在研究展開(kāi)之前，我們首先要了解清楚，為什么面對(duì)日益龐大的客戶群體和日益增長(zhǎng)的小額貸款需求，銀行卻不能滿足這一部分人群的貸款需求，主要原因有以下幾點(diǎn)：

1、貸款風(fēng)險(xiǎn)難以控制

由于對(duì)小額貸款有需求人群主要由城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶、小型企業(yè)與農(nóng)村種養(yǎng)殖專業(yè)戶為主，這部分客戶往往規(guī)模較小，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程具有不開(kāi)放性，財(cái)務(wù)管理工作也不健全，對(duì)于貸款與還款往往沒(méi)有細(xì)致周密的計(jì)劃，難以說(shuō)服銀行發(fā)放貸款，同時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不開(kāi)放性，將導(dǎo)致信貸管理人員難以有效的掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于貸款后的管理上也存在監(jiān)管難的問(wèn)題。總的來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)不透明，財(cái)務(wù)不規(guī)范，是銀行對(duì)此類(lèi)客戶顧慮的一大原因。

2、無(wú)法形成有效的擔(dān)保

銀行為了確保貸款資金的安全，銀行要求貸款申請(qǐng)客戶提供一定的資產(chǎn)作為貸款抵押物，然而，小額貸款用戶卻有著它自身的特色，一是其自身資金不足，如果采用存單質(zhì)押貸款的方法，容量很小，難以滿足客戶的資金需求，而小額貸款客戶自身的固定資產(chǎn)較為有限，以城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶為例，這部分客戶多為門(mén)店租賃經(jīng)營(yíng)，難以提供有效的不動(dòng)產(chǎn)抵押，而動(dòng)產(chǎn)抵押，銀行又感覺(jué)到監(jiān)控乏力，農(nóng)村的種養(yǎng)殖戶所提供的不動(dòng)產(chǎn)抵押，又存在著變現(xiàn)困難，變現(xiàn)比例較低的事實(shí)，這造成了銀行對(duì)小額貸款客戶心存顧慮，貸款不暢。

3、經(jīng)營(yíng)面臨較大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一大特色就是通過(guò)“看不見(jiàn)的手”調(diào)節(jié)市場(chǎng)價(jià)格，優(yōu)化資源配置。這句話說(shuō)來(lái)簡(jiǎn)單，然而要實(shí)現(xiàn)起來(lái)，卻是要通過(guò)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)勝劣汰，從而實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。因此，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的一體化接軌，受世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響越來(lái)越強(qiáng)烈，市場(chǎng)不時(shí)波動(dòng)，在這過(guò)程中，自有資金不足的小額貸款申請(qǐng)對(duì)象，由于自身的搞風(fēng)險(xiǎn)能力較差，很容易受到市場(chǎng)短期的價(jià)格波動(dòng)沖動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不暢，甚至就此關(guān)門(mén)倒閉，由此引發(fā)的銀行對(duì)于貸款回收的安全性的擔(dān)憂也是導(dǎo)致小額貸款客戶不易在銀行申請(qǐng)到貸款的原因之一。

從上述分析我們可以得知，銀行在面對(duì)小額貸款客戶日益增長(zhǎng)的需求時(shí)，存在著缺乏有效監(jiān)管手段，無(wú)法獲取有效資產(chǎn)抵押等問(wèn)題，無(wú)形之中限制了小額貸款市場(chǎng)的增長(zhǎng)，限制了小額貸款客戶的融資渠道，為了解決上述問(wèn)題，在不增加銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)滿足市場(chǎng)需求，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，2008年5月，銀監(jiān)會(huì)和央行聯(lián)合制定了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），規(guī)定達(dá)到注冊(cè)資本的自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織都可以投資設(shè)立小額貸款公司。小額貸款公司是中國(guó)金融市場(chǎng)放松管制的結(jié)果，其目的有兩個(gè)：一是豐富市場(chǎng)融資渠道，特別是對(duì)于經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)群體的融資需求具有較強(qiáng)的適應(yīng)性；二是給予民間商業(yè)借貸合法地位，進(jìn)而理性疏導(dǎo)民間資金的投資流向。此舉被認(rèn)為是”我國(guó)金融組織體系建設(shè)的一項(xiàng)制度性突破”，有利于聚集民間資本支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)，緩解“三農(nóng)”和小企業(yè)融資難問(wèn)題。自此，小額貸款公司正式成為我國(guó)金融體系的一部分，負(fù)擔(dān)起了面向小額貸款客戶的服務(wù)功能。

小額貸款公司作為一種新興經(jīng)濟(jì)組織，面臨著一系列的困難：一方面，國(guó)家組建小額貸款公司的主要目的是盤(pán)活民間資金，為民間資金投資尋找突破口中，希望小額貸款公司能夠幫助大型國(guó)有銀行解決小額貸款客戶的需求，扶持小型企業(yè)成長(zhǎng)，但小額貸款公司本身是一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織，在客戶定位方面，能否堅(jiān)持國(guó)家的定位設(shè)計(jì)，按照原有設(shè)定的范圍運(yùn)營(yíng)，如何考慮在國(guó)家政策和自身利益方面兼顧。另一方面公司在運(yùn)營(yíng)期間，銀行所面臨的小額貸款客戶的各種問(wèn)題，小額貸款公司也需要考慮，如客戶過(guò)于分散，管理需要花費(fèi)大量的時(shí)間和人力，客戶的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等式筆者以為，小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)中，存在三大風(fēng)險(xiǎn)。

1、服務(wù)對(duì)象能否堅(jiān)持

如前文所述，小額貸款公司成立之初，在國(guó)家金融體系中設(shè)計(jì)的功能是為城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶、農(nóng)村種養(yǎng)殖專業(yè)戶和小型私營(yíng)企業(yè)與自然人客戶提供信貸服務(wù)，然而，隨著國(guó)家對(duì)小額信貸公司的資本金要求不斷提高，以及資本的市場(chǎng)逐利行為，小額貸款公司能否堅(jiān)持為這部分群體進(jìn)行信貸服務(wù)，讓人心中存有疑慮。筆者曾與某位信貸公司負(fù)責(zé)人談及此事，對(duì)方坦言，“如果貸款沒(méi)有達(dá)到一定額度，經(jīng)營(yíng)成本會(huì)過(guò)高，特別是一些農(nóng)村種養(yǎng)殖專業(yè)戶，地段偏遠(yuǎn)，貸款額小，如果是一筆兩萬(wàn)元左右的貸款，有的時(shí)候跑一趟客戶，利息連汽油錢(qián)都不夠?！鄙蟽|元的資金，其運(yùn)作成本不是小數(shù)字，如何進(jìn)行有效的管理運(yùn)行，是擺在小額貸款公司管理者面前的一道難題，一方面，企業(yè)如果過(guò)于集中在小型客戶方面展開(kāi)業(yè)務(wù)工作，容易加大自身的資金運(yùn)作成本與資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)面對(duì)客戶的小額貸款需求，在辦理時(shí)需要加大人員等方面的投入成本，成本比例較高。如果小額貸款公司轉(zhuǎn)向面對(duì)其它類(lèi)型的客戶，不再以小型客戶作為自己的主要服務(wù)對(duì)象，又不符合國(guó)家金融體系中對(duì)小額貸款公司的定位，作為一種新生事物，在成立之初就越界經(jīng)營(yíng)，有著一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)，小額貸款公司不得不走在獨(dú)木橋般的經(jīng)營(yíng)道路上，一方面要考慮獲利能力，一方面要考慮自身的定位，左顧右盼，小心謹(jǐn)慎。

2、利率與風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于只貸不存的小額貸款公司來(lái)說(shuō)，其主要的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)自于貸款的利率，因此，國(guó)家的政策中允許小額貸款公司以不超過(guò)四倍當(dāng)現(xiàn)利率的利息率發(fā)放貸款。然而我們要注意到一點(diǎn)，即小額貸款公司的主要經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是國(guó)有大型銀行，小額貸款公司的貸款對(duì)象是難以在銀行申請(qǐng)到貸款的群體，因此，小額貸款公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)際上是地下錢(qián)莊組織。相較于地下錢(qián)莊組織，投資者選擇小額貸款公司無(wú)疑資金更加安全，投資更加有保障，然而，資本本身的逐利性，會(huì)使得投資者在面對(duì)高額回報(bào)的投資方式時(shí)更加心動(dòng)，當(dāng)前民間借貸的高額利息甚至能夠達(dá)到一年20%左右，因此，小額貸款公司雖然能夠使用四倍于基準(zhǔn)利率的貸款利率，但這能否取得有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，能否有效的滿足客戶的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡需求，尚存疑問(wèn)，因此小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)時(shí)，存在較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

3、資金來(lái)源問(wèn)題

小額貸款公司的運(yùn)行原則是“只貸不存”，國(guó)家政策規(guī)定小額貸款公司不能吸收群眾存款，主要資金來(lái)源為股東或者捐贈(zèng)資金。然而，作為一個(gè)信貸機(jī)構(gòu)，又是執(zhí)行只貸不存的國(guó)家政策，其資金來(lái)源如何得到保證，僅僅按照國(guó)家政策規(guī)定的集資途徑是否足夠募集到足夠的資金？是一個(gè)疑問(wèn)，與之相伴隨的，是對(duì)這些小額金融機(jī)構(gòu)是否會(huì)存著非法集資行為的疑問(wèn)。眾所周知，資本金充足與否，將會(huì)影響到小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與獲利能力，因此，在利益因素的驅(qū)動(dòng)下，公司采用非法依次的方式募集資金的懷疑并非空穴來(lái)風(fēng)，同時(shí)，我國(guó)當(dāng)下的非法集資活動(dòng)仍然處于一個(gè)頻發(fā)時(shí)期，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近幾年我國(guó)所破獲的大型非法集資案件達(dá)170多件，涉及金額100多億元，這也從一個(gè)側(cè)面提醒我們小額貸款公司資金來(lái)源應(yīng)當(dāng)更加透明化，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，獲取公眾信任。除了上述的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題外，小額貸款公司還存在著一些其它問(wèn)題，這也成為阻礙小額貸款公司進(jìn)一步成長(zhǎng)的阻力：

1、投資方向問(wèn)題

雖然小額貸款公司是自籌自資，運(yùn)用自己的資金進(jìn)行信貸服務(wù)，向社會(huì)提供資金，但對(duì)于資金的流向把握如何，尚存疑問(wèn)。雖然目前我國(guó)的小額貸款公司數(shù)量還不多，資本金額仍不大，有人認(rèn)為以小額貸款公司的自有資金，不足以沖擊國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，也就不需要加以太多的關(guān)注，但事實(shí)上，隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)，一部分高耗能、高污染的產(chǎn)業(yè)無(wú)法從銀行處獲得貸款，屬于要淘汰的落后產(chǎn)能，但這部分企業(yè)很有可能轉(zhuǎn)向民間借貸，通過(guò)小額貸款公司貸款，不僅利率較民間借貸為低，而且降低了企業(yè)的借貸成本，同時(shí)，資本的逐利性也會(huì)使得小額貸款公司投放此類(lèi)貸款，從而影響國(guó)家相關(guān)政策的實(shí)施落實(shí)，延長(zhǎng)落后產(chǎn)能的淘汰周期。

2、社會(huì)穩(wěn)定

小額貸款公司為了保障自身的資金收益率，往往將國(guó)家規(guī)定的小額貸款公司信貸不得超過(guò)基準(zhǔn)利率四倍的政策發(fā)揮到極致。筆者在一次與小額信貸公司人員就此進(jìn)行交談的時(shí)候，對(duì)方回答“所謂不超過(guò)四倍利率的規(guī)定，事實(shí)上就是每筆貸款按四倍利率實(shí)施，絕不會(huì)更少?！睂?duì)方表示，從開(kāi)業(yè)至今，發(fā)放給農(nóng)戶的貸款僅占總數(shù)的19%，個(gè)體工商戶則占到32%，其它的49%則全為企業(yè)用戶。從這個(gè)比例來(lái)看，農(nóng)村生產(chǎn)所使用到的小額貸款占總份額的一小部分，這遠(yuǎn)不是國(guó)家當(dāng)初設(shè)立小額貸款公司的初衷，然而對(duì)方的一席話卻讓筆者無(wú)語(yǔ)“農(nóng)村客戶規(guī)模小，地方偏遠(yuǎn)，專人調(diào)查，成本占貸款總額的比例非常高，如果不實(shí)施四倍的利率，根本不可能確保收益，但問(wèn)題是，農(nóng)業(yè)利潤(rùn)難以承受四倍利率的壓力，所以農(nóng)村客戶少，是一種正常的現(xiàn)象。”對(duì)方說(shuō)。

3、運(yùn)營(yíng)成本高

缺少現(xiàn)代銀行商業(yè)化的運(yùn)作模式是小額貸款公司發(fā)展的一大瓶頸。小額貸款公司是由一些非金融企業(yè)組建的，對(duì)金融行業(yè)不甚了解，處理業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)不足，容易造成風(fēng)險(xiǎn)失衡。另外，公司的特點(diǎn)決定了其對(duì)單個(gè)客戶的貸款額是小額，而貸款規(guī)模相對(duì)有限，在風(fēng)險(xiǎn)控制上缺乏規(guī)模分散優(yōu)勢(shì)。由于其貸款對(duì)象的特殊性(中小企業(yè)，與大型企業(yè)相比，信用水平相對(duì)較低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大)，信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步放大。因此，要在筆數(shù)相對(duì)較多而信貸規(guī)模相對(duì)有限的情況下控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，需要支付的成本要更高些，即營(yíng)運(yùn)成本相對(duì)較高。

綜上所述，小額貸款公司的發(fā)展存在著不少問(wèn)題與潛在風(fēng)險(xiǎn)，基于此局面，小額貸款公司從以這幾個(gè)方面著手，一、做好資金來(lái)源籌備工作；二、尋找好自身的市場(chǎng)定位，瞄準(zhǔn)目標(biāo)客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)；三、提高公司運(yùn)營(yíng)透明度，按現(xiàn)行的，成熟的金融制度運(yùn)營(yíng)公司。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，小額貸款公司將大有可為，但前景光明，征途漫漫，仍需要長(zhǎng)期的探索與實(shí)踐，方能走出一條成功之路來(lái)。參考文獻(xiàn)：（1）邢昉 小額貸款公司存在的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管對(duì)策 金融界 2009.10（2）陳小方 小額貸款公司監(jiān)管策略之我見(jiàn) 大眾商務(wù) 2009.07（3）毛流明 小額貸款公司發(fā)展過(guò)程中存在的五大風(fēng)險(xiǎn)不容忽視 金融研究 2010.03