從認(rèn)知與責(zé)任角度看商業(yè)銀行不良貸款惡性增資

摘 要：評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾近期表示，2012年銀行業(yè)不良貸款逐步上升，銀行業(yè)整體最高可達(dá)5%。作為不良貸款成因之一的惡性增資問(wèn)題，是值得引起學(xué)者關(guān)注的。介紹了惡性增資的自辨理論、期望理論、代理理論等經(jīng)典理論并據(jù)此著重從認(rèn)知與責(zé)任角度剖析了中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款惡性增資的成因，繼而提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：認(rèn)知；惡性增資；不良貸款；商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）13-0047-03

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾3月13日表示，內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，企業(yè)現(xiàn)金流被削弱，將導(dǎo)致2012年銀行業(yè)不良貸款逐步上升，全年提高2~3個(gè)百分點(diǎn)，銀行業(yè)整體最高可達(dá)5%。事實(shí)上，即使前幾年不良貸款持續(xù)下降時(shí)，中國(guó)商業(yè)銀行也一直存在比較嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要表現(xiàn)就是不良貸款的惡性增資現(xiàn)象。所謂惡性增資通常是指當(dāng)向一個(gè)項(xiàng)目投入大量資源（如資金和時(shí)間）后發(fā)現(xiàn)完成該項(xiàng)目取得收益的可能性很小，在有明確而客觀的信息表明應(yīng)放棄該項(xiàng)目的情況下，管理者仍然繼續(xù)投入額外資源的現(xiàn)象（Staw，1976）。銀行不良貸款的惡性增資浪費(fèi)了資金，嚴(yán)重影響了銀行的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，導(dǎo)致金融抑制現(xiàn)象長(zhǎng)期伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)之中。因此，銀行不良貸款的惡性增資研究，既有理論探討價(jià)值，又有實(shí)際現(xiàn)實(shí)意義。

一、惡性增資相關(guān)理論回顧

在國(guó)內(nèi)，對(duì)惡性增資問(wèn)題的研究還幾乎是一個(gè)空白。境內(nèi)公開(kāi)出版物中，提到惡性增資概念的很少，據(jù)筆者所知，梁能（1999）在論述公司治理結(jié)構(gòu)所要解決的經(jīng)理層管理能力方面的問(wèn)題時(shí)，提到了惡性增資現(xiàn)象和有關(guān)文獻(xiàn)。陳寒玉、陳冬華在翻譯Chow等人的文章《中國(guó)企業(yè)中“惡性增資”現(xiàn)象的廣泛性、影響、原因及對(duì)策探討》（2000）時(shí)，首次提出“惡性增資”這一中文術(shù)語(yǔ)，并對(duì)西方的相關(guān)研究進(jìn)行了回顧。楊瑞龍（2001）在分析國(guó)有企業(yè)投資擴(kuò)張與企業(yè)財(cái)務(wù)困境時(shí)，用到惡性增資概念。劉兵軍、歐陽(yáng)令南（2002）給出了惡性增資現(xiàn)象的中文概念。劉志遠(yuǎn)、劉超（2004）通過(guò)實(shí)證研究比較了自辨理論和前景理論在解釋惡性增資現(xiàn)象上的效力。但國(guó)內(nèi)專門(mén)研究銀行不良貸款惡性增資的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)，筆者目前還未見(jiàn)到。

自從Staw在1976年提出“惡性增資”概念以來(lái)，國(guó)外學(xué)者對(duì)惡性增資行為進(jìn)行了大量研究，這些研究主要側(cè)重于提出惡性增資的理論解釋，分析惡性增資的影響因素和研究如何對(duì)這種現(xiàn)象進(jìn)行有效的控制等方面。學(xué)者們從不同的角度對(duì)惡性增資現(xiàn)象提出了許多種理論解釋，如經(jīng)濟(jì)學(xué)角度、心理學(xué)角度、行為學(xué)角度等（Brockner，1992），比較重要的理論有：自辨理論、前景理論和代理理論等。

1.自辨理論。自辨理論認(rèn)為，在出現(xiàn)負(fù)面信息的時(shí)候，對(duì)投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的個(gè)人比不負(fù)責(zé)的個(gè)人更容易追加投資。所以，當(dāng)一個(gè)人參與了初始的項(xiàng)目投資并且有負(fù)面信息出現(xiàn)時(shí)，惡性增資就更容易發(fā)生。自辨理論的觀點(diǎn)是“個(gè)人會(huì)千方百計(jì)地使他們以前的行為合理化，而不承認(rèn)在感覺(jué)上已意識(shí)到的錯(cuò)誤”（Staw Fox，1977）。在自辨理論中，惡性增資行為被認(rèn)為是由回溯理性引起的，而當(dāng)決策者并不對(duì)初始投資的失敗負(fù)責(zé)或初始投資是成功的時(shí)，決策者沒(méi)有選擇惡性增資的顯著傾向。

2.前景理論。前景理論認(rèn)為，決策者在心理?yè)p失區(qū)域偏好風(fēng)險(xiǎn)，而在利得區(qū)域厭惡風(fēng)險(xiǎn)。Whyte解釋到，前期投資產(chǎn)生的沉沒(méi)成本對(duì)其決策者來(lái)說(shuō)是確定的損失，如果承認(rèn)項(xiàng)目失敗而放棄增加投資，決策者就要承受這個(gè)損失；相反，增加額外投資雖然可能導(dǎo)致更大的損失，但也存在盈利的可能，即使這種可能性很小，在兩個(gè)損失之間，決策者寧可冒險(xiǎn)選擇增加投資也不愿意接受確定的失敗，因此決策者在巨大的沉沒(méi)成本面前會(huì)表現(xiàn)出惡性增資傾向。

3.代理理論。代理理論認(rèn)為當(dāng)委托人的目標(biāo)與受托人的目標(biāo)出現(xiàn)不一致，且委托人監(jiān)督受托人行為的成本很高或根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)時(shí)，代理問(wèn)題產(chǎn)生。關(guān)于項(xiàng)目將來(lái)的運(yùn)作和發(fā)展，如果受托人有私有信息，委托人就不能完全地監(jiān)督受托人的行為，這時(shí)，雙方信息是不對(duì)稱的，委托人和受托人之間的目標(biāo)沖突將會(huì)出現(xiàn)。在這種情況下，會(huì)促使受托人采取惡性增資的行為，這樣，受托人希望實(shí)現(xiàn)他個(gè)人利益的最大化，而犧牲了委托人的利益。

以上我們簡(jiǎn)單回顧了惡性增資相關(guān)的理論，其實(shí)從本質(zhì)上看，絕大部分的理論主要是從認(rèn)知和責(zé)任角度來(lái)探析不良貸款惡性增資形成的原因，下面結(jié)合中國(guó)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)從這兩個(gè)角度詳細(xì)探討。

二、認(rèn)知與責(zé)任對(duì)銀行不良貸款惡性增資的影響

隨著銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的不斷增強(qiáng)和電子系統(tǒng)的不斷完善，加上有較為完善的業(yè)務(wù)操作規(guī)程、業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)機(jī)制和獎(jiǎng)懲機(jī)制，還有近年來(lái)對(duì)信貸人員的培訓(xùn)更為重視，銀行對(duì)導(dǎo)致不良貸款惡性增資的項(xiàng)目因素、結(jié)構(gòu)因素、社會(huì)因素和心理因素都有一定的防范和預(yù)警能力。但是，另一方面，由于銀行業(yè)目前競(jìng)爭(zhēng)壓力的加大，信貸人員面臨擴(kuò)展客戶市場(chǎng)的壓力和刺激，而且一旦信貸項(xiàng)目開(kāi)始走流程，信貸人員容易產(chǎn)生將項(xiàng)目繼續(xù)下去的情感和欲望，在分責(zé)制下就容易引起惡性增資。當(dāng)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，信貸員總是必須從是否增加給它的貸款中作出決策。信貸人員必須慎重考慮他們的貸款決策：是避免惡性增資風(fēng)險(xiǎn)從而面臨失去客戶風(fēng)險(xiǎn)還是維持客戶關(guān)系并且承擔(dān)惡性增資風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，信貸人員的工作通常有兩個(gè)任務(wù)：業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)一家投資不足的企業(yè)為其項(xiàng)目申請(qǐng)貸款時(shí)，信貸人員必須考慮：該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行；客戶特性；信譽(yù)狀況；管理能力；抵押品的價(jià)值；償還條款。一般情況下，經(jīng)過(guò)信貸評(píng)估，信貸人員將對(duì)新項(xiàng)目提出建議。

在這一過(guò)程中，信貸人員可能會(huì)對(duì)貸款項(xiàng)目產(chǎn)生情感。在Lewicki（1980）做的一系列訪談中，信貸業(yè)務(wù)員和信貸管理者將情感因素作為增資的一個(gè)主要原因。一旦一筆貸款申請(qǐng)被立項(xiàng)，信貸人員就自覺(jué)有將該筆貸款落實(shí)的個(gè)人責(zé)任。如果企業(yè)持續(xù)陷入財(cái)務(wù)困境，總在尋求額外的信貸支持，信貸人員就必須冷靜考慮一下，在對(duì)該項(xiàng)目產(chǎn)生的感情、企業(yè)是否可渡過(guò)目前困境、因發(fā)展了劣質(zhì)客戶且惡性增資可能須承擔(dān)責(zé)任間進(jìn)行權(quán)衡（見(jiàn)圖1）。

研究Staw Ross的信貸環(huán)境模型可以發(fā)現(xiàn)，惡性增資的概率取決于貸款關(guān)系的個(gè)人認(rèn)知和惡性增資責(zé)任哪個(gè)更為顯著。如果一名信貸人員營(yíng)銷了一筆貸款業(yè)務(wù)，他對(duì)于該企業(yè)的信貸關(guān)系就有很強(qiáng)烈的認(rèn)知，因而在后續(xù)決策中更傾向于追加貸款。而信貸員個(gè)人負(fù)責(zé)制由于增加了信貸人員責(zé)任可在一定程度上降低惡性增資概率。

曾經(jīng)有些研究認(rèn)為個(gè)人負(fù)責(zé)制會(huì)增加銀行不良貸款惡性增資的概率（如Fox Staw，1979），他們認(rèn)為個(gè)人負(fù)責(zé)制使信貸員竭力避免承擔(dān)過(guò)去決策失誤的責(zé)任，信貸決策者通過(guò)對(duì)形成不良貸款或有此跡象的企業(yè)增加貸款寄希望于企業(yè)能扭轉(zhuǎn)困境從而消除不良避免承擔(dān)責(zé)任。這一觀點(diǎn)在過(guò)去可能是成立的，但隨著各銀行信息系統(tǒng)和信貸管理的不斷完善，銀行內(nèi)部的信息不對(duì)稱情況大有改觀，信貸人員個(gè)人很難隱瞞企業(yè)的真實(shí)狀況，貸后檢查也可以防范類似情況。不過(guò)，由于個(gè)人負(fù)責(zé)制，信貸人員人人自危，容易導(dǎo)致“惜貸”現(xiàn)象，從而使得信貸增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展不能協(xié)調(diào)。因此2000年后，各銀行紛紛實(shí)行審貸會(huì)制，集體負(fù)責(zé)。在這種制度下，貸款惡化就可以很輕易地被歸因?yàn)椴豢深A(yù)見(jiàn)因素而不是初始決策時(shí)決策者沒(méi)有充分估計(jì)可能的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，各行審貸委員會(huì)的委員組成是相對(duì)穩(wěn)定的，一般由行長(zhǎng)（或分管信貸的副行長(zhǎng)）、信貸業(yè)務(wù)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、稽核部門(mén)等的經(jīng)理組成，在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)是相對(duì)固定的。審貸會(huì)制的原意是集體決策可比個(gè)人決策更準(zhǔn)確估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)踐中，集體決策也暴露了很多弊端，如集體負(fù)責(zé)意味著無(wú)人負(fù)責(zé)。

從中國(guó)近幾年集體負(fù)責(zé)制的實(shí)施中我們發(fā)現(xiàn)，集體負(fù)責(zé)制減輕了信貸決策者惡性增資的責(zé)任，在審貸會(huì)決策下的惡性增資，信貸決策者承擔(dān)的責(zé)任遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于個(gè)人負(fù)責(zé)制下的決策者。信貸決策者雖然也可能被批評(píng)，但他可將（下轉(zhuǎn)66頁(yè)）（上接48頁(yè)）惡性增資歸結(jié)為維持銀企良好客戶關(guān)系的無(wú)私心的行為。初始決策認(rèn)知與決策責(zé)任間的關(guān)系，我們發(fā)現(xiàn)，只有當(dāng)決策者有理由惡性增資時(shí)增加決策責(zé)任才能降低惡性增資的可能，否則沒(méi)有特別的理由，決策者不會(huì)進(jìn)行增資。

從以上的分析可以看出，信貸員在貸款業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的個(gè)人認(rèn)知越高，越容易做出增資決策；而一旦其所需承擔(dān)的決策責(zé)任低時(shí)，惡性增資發(fā)生的概率就提高。其實(shí)，不僅是信貸員的認(rèn)知和責(zé)任會(huì)影響到惡性增資的發(fā)生概率，信貸員的級(jí)別也會(huì)對(duì)此產(chǎn)生影響。一般認(rèn)為，高層信貸決策者，比如行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)或信貸經(jīng)理容易認(rèn)為自己享有信貸免責(zé)，一定情況下容易造成惡性增資。

三、策略建議

隨著中國(guó)商業(yè)銀行改革的不斷深入，經(jīng)濟(jì)、法制等宏觀環(huán)境的不斷好轉(zhuǎn)，為降低不良資產(chǎn)占比、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，銀行需要做的是不斷省視自己，多從自身找原因，然后對(duì)癥下藥。通過(guò)以上分析可以看到商業(yè)銀行不良貸款惡性增資的成因很大部分在于銀行體制、責(zé)任制度、信息系統(tǒng)以及信貸人員素質(zhì)不夠完善，這就需要首先建立現(xiàn)代銀行制度，完善法人治理機(jī)制；建立科學(xué)的信貸決策和信息環(huán)境；提高信貸人員的心理素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)；并加強(qiáng)監(jiān)管和審計(jì)。

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