中國(guó)商業(yè)銀行海外發(fā)展戰(zhàn)略探析

摘 要：近幾年，在中國(guó)銀行業(yè)改革逐步深化與美債、歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵的背景下，中國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)一體化與金融全球化的浪潮中全面推進(jìn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，海外并購(gòu)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，海外設(shè)立的數(shù)量穩(wěn)步增加。在總結(jié)和闡述相關(guān)動(dòng)因的基礎(chǔ)上，通過(guò)梳理工商銀行與中國(guó)銀行的發(fā)展實(shí)例，比較不同的策略選擇與戰(zhàn)略側(cè)重，分析和研究銀行海外發(fā)展的不同模式，結(jié)合實(shí)際案例尋找共性因素和成功經(jīng)驗(yàn)，在研究國(guó)際環(huán)境的前提下，提出理性對(duì)待海外發(fā)展，踏實(shí)積攢過(guò)硬實(shí)力，積極迎接監(jiān)管挑戰(zhàn)等應(yīng)對(duì)建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；海外發(fā)展戰(zhàn)略；中國(guó)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）13-0043-04

引言

資本擴(kuò)張與積聚是當(dāng)前國(guó)際體系賴以存在的邏輯，也是經(jīng)濟(jì)全球化的本質(zhì)。回顧歷史，花旗、匯豐等大型跨國(guó)商業(yè)銀行在其演進(jìn)過(guò)程中發(fā)揮了舉足輕重的作用。作為一國(guó)參與全球競(jìng)爭(zhēng)和融入世界市場(chǎng)的重要手段，其商業(yè)銀行的海外發(fā)展具有非凡的戰(zhàn)略意義。中國(guó)“十二五”規(guī)劃建議已明確提出：加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，逐步發(fā)展中國(guó)大型跨國(guó)公司和跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，提高國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平。在經(jīng)歷金融危機(jī)的短暫沖擊后，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外直接投資流量迅速反彈，存量穩(wěn)步增長(zhǎng)（見圖1）。如今，雖然中國(guó)商業(yè)銀行的海外發(fā)展有所突破，但與國(guó)際同業(yè)相比仍有較大差距。在此背景下，有必要對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行研究與探索。

一、動(dòng)因梳理

目前，建立在國(guó)際貿(mào)易和對(duì)外投資理論基礎(chǔ)上的商業(yè)銀行海外發(fā)展動(dòng)因理論已比較完善。下面結(jié)合中國(guó)國(guó)情，從宏觀到微觀對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行分析梳理。

1.國(guó)家從戰(zhàn)略層面的重視與推動(dòng)：應(yīng)該看到，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中占據(jù)著主導(dǎo)地位。面對(duì)全球有限的資源與發(fā)展機(jī)會(huì)，作為經(jīng)濟(jì)金融核心的銀行業(yè)，其海外發(fā)展越來(lái)越受到國(guó)家的重視。中國(guó)自改革開放后，不斷提高對(duì)外開放程度，實(shí)行一系列改革措施，為中國(guó)商業(yè)銀行海外發(fā)展提供并創(chuàng)造了必要的條件。目前，雖然談?wù)撊嗣駧懦蔀槭澜缲泿胚€為時(shí)尚早，但通過(guò)推動(dòng)商業(yè)銀行海外發(fā)展，同步開展人民幣業(yè)務(wù)區(qū)域化、國(guó)際化工作化解人民幣升值的巨大壓力和不利影響，促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易健康發(fā)展正是國(guó)家的當(dāng)務(wù)之急。

2.社會(huì)從市場(chǎng)層面的需求與期望：據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)對(duì)外直接投資和進(jìn)出口總值逐年增長(zhǎng)，到2011年，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資600.7億美元，進(jìn)出口總值為36 420.6億美元。兩者的不斷增長(zhǎng)要求商業(yè)銀行跟隨客戶發(fā)展，提高海外金融服務(wù)能力以滿足多元化的需求；從防御角度來(lái)看，由于國(guó)內(nèi)居民與公司海外交流與業(yè)務(wù)活動(dòng)日益頻繁，商業(yè)銀行應(yīng)采取防御性措施在相關(guān)國(guó)家建立相應(yīng)的機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，避免造成客戶的流失和產(chǎn)生連帶的影響；而從進(jìn)攻角度來(lái)看，商業(yè)銀行進(jìn)行先期海外發(fā)展可以給國(guó)內(nèi)公司的未來(lái)國(guó)際業(yè)務(wù)提供相關(guān)的信息咨詢與金融服務(wù)。

3.銀行從發(fā)展層面的分析與考量：截至2010年末，中國(guó)五大國(guó)有銀行海外業(yè)務(wù)占比的平均水平不到10%，而歐美同業(yè)的平均水平在35%以上，巨大的差距正是中國(guó)銀行業(yè)追趕的動(dòng)力。商業(yè)銀行可以通過(guò)拓展海外市場(chǎng)、拓寬優(yōu)化業(yè)務(wù)范圍與結(jié)構(gòu)，延伸發(fā)展空間。從海外發(fā)展中獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)與比較優(yōu)勢(shì)，有效節(jié)約交易成本，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化資源配置。在匯率與利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)下，中國(guó)商業(yè)銀行只有積極謀劃海外發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，才能不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化和客戶需求，應(yīng)對(duì)外資銀行加速本土化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的成功轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展。

二、模式選擇的權(quán)衡比較

雖然有以上積極的內(nèi)在推動(dòng)因素，但中國(guó)商業(yè)銀行從正常型服務(wù)銀行、境外型批發(fā)銀行到東道國(guó)型零售銀行的海外發(fā)展需要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的時(shí)間。中國(guó)商業(yè)銀行究竟是選擇內(nèi)生性的（直接在東道國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)）還是外延式的（并購(gòu)東道國(guó)銀行）海外發(fā)展模式，需要在完成戰(zhàn)略分析與確定發(fā)展目標(biāo)基礎(chǔ)上的進(jìn)行判斷。下面將結(jié)合工商銀行和中國(guó)銀行的實(shí)際選擇分別對(duì)兩種模式進(jìn)行對(duì)比分析。

1.工商銀行發(fā)展戰(zhàn)略。隨著行業(yè)的迅速發(fā)展，海外競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)際市場(chǎng)日漸飽和，依靠傳統(tǒng)的逐一設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，緩慢擴(kuò)展地域分布和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的內(nèi)生性發(fā)展模式已然不適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的需要。實(shí)力日漸增強(qiáng)的工商銀行希望依托國(guó)內(nèi)積累的雄厚實(shí)力通過(guò)在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)上由新建設(shè)立向兼并收購(gòu)的轉(zhuǎn)變迅速縮小海外發(fā)展的歷史差距。經(jīng)過(guò)多年的努力，截至2011年6月末，工商銀行在全球29個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)220家，初步完成了對(duì)全球主要地區(qū)的覆蓋，堅(jiān)定的控股意愿配合密集龐大的并購(gòu)頻率與金額充分體現(xiàn)出其海外發(fā)展的決心。

通過(guò)對(duì)工商銀行并購(gòu)事件的研究（見表1）可以發(fā)現(xiàn)，在并購(gòu)項(xiàng)目的選擇上，工商銀行不遺余力的挖掘潛在并購(gòu)機(jī)會(huì)，力圖迅速進(jìn)入新興市場(chǎng)，縮短設(shè)立機(jī)構(gòu)的時(shí)間和周期，利用杠桿效應(yīng)，提高資本收益，追求利潤(rùn)最大化（南非交易金額創(chuàng)下國(guó)內(nèi)銀行并購(gòu)之最）；由于區(qū)位優(yōu)勢(shì)以及文化沖突、溝通障礙帶來(lái)的文化差異程度較低，東南亞是中國(guó)商業(yè)銀行整體布局較完善的區(qū)域，工商銀行更是通過(guò)頻繁的并購(gòu)行動(dòng)（一半以上）加強(qiáng)與鞏固現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增加分支機(jī)構(gòu)滲透力，發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)；近幾年，北美地區(qū)市場(chǎng)準(zhǔn)入與監(jiān)管制度的松動(dòng)成為中國(guó)商業(yè)銀行的難得機(jī)遇，工商銀行果斷出擊以申設(shè)、并購(gòu)等多種方式進(jìn)入北美市場(chǎng)；此外，鑒于歐盟并購(gòu)成本高昂以及市場(chǎng)潛在空間狹小等因素，工商銀行因地制宜采取了穩(wěn)步推進(jìn)分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的方法涉足歐洲市場(chǎng)。正是憑借對(duì)不同模式的正確理解，工商銀行通過(guò)尋求多元化的并購(gòu)方案進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)嘗試以適應(yīng)銀行全能化和金融綜合化的趨勢(shì)，不僅完善了亞、歐、北美三大區(qū)域的整體布局，還兼顧了新興市場(chǎng)地區(qū)，成功實(shí)現(xiàn)了其跨越式的海外發(fā)展目標(biāo)。

2.中國(guó)銀行發(fā)展戰(zhàn)略。今年是中國(guó)銀行成立一百周年，作為中國(guó)海外發(fā)展時(shí)間最長(zhǎng)、國(guó)際化程度最高的商業(yè)銀行，截至2010年末，其在全球31個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)984家并與全球1 000余家銀行建立了代理業(yè)務(wù)關(guān)系，更作為香港和澳門的發(fā)鈔行和人民幣唯一清算行，海外資產(chǎn)與海外稅后利潤(rùn)占比都超過(guò)21%。與工商銀行不同，基于自身特點(diǎn)和基礎(chǔ)，中國(guó)銀行海外發(fā)展仍以扎實(shí)穩(wěn)妥的設(shè)立分支機(jī)構(gòu)為主、以靈活謹(jǐn)慎的并購(gòu)作為補(bǔ)充。

通過(guò)對(duì)中國(guó)銀行海外發(fā)展過(guò)程的研究（見下頁(yè)表2）可以發(fā)現(xiàn)，其逐步形成的穩(wěn)健的發(fā)展節(jié)奏與開闊的戰(zhàn)略視野。規(guī)劃籌備與設(shè)立完善海外分支機(jī)構(gòu)已然成為中國(guó)銀行的常態(tài)工作，在拓展海外市場(chǎng)的過(guò)程中，依靠適時(shí)的增資方案穩(wěn)步提升了海外機(jī)構(gòu)的實(shí)力，大幅節(jié)約了資本和財(cái)務(wù)投入，有效提高了資產(chǎn)質(zhì)量，回避了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，中國(guó)銀行為了有效利用豐富的代理行資源，創(chuàng)新推出“中國(guó)柜臺(tái)”服務(wù)模式，在未設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的海外地區(qū)設(shè)立“中國(guó)業(yè)務(wù)柜臺(tái)”。而2006年的并購(gòu)又使其成功涉足飛機(jī)租賃這個(gè)極具吸引力的特色行業(yè)，并購(gòu)目標(biāo)SALE公司是亞洲最大、成立以來(lái)保持十三年盈利的飛機(jī)租賃公司。

三、國(guó)際環(huán)境分析與應(yīng)對(duì)策略建議

通過(guò)比較分析，兩種海外發(fā)展模式并無(wú)優(yōu)劣之分，能否基于國(guó)際環(huán)境制定出符合自身?xiàng)l件的海外發(fā)展策略才是成功的關(guān)鍵。目前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩而乏力，歐元區(qū)深陷債務(wù)危機(jī)而前途未卜，新興經(jīng)濟(jì)體通脹壓力巨大，北非中東的政治動(dòng)蕩持續(xù)蔓延，國(guó)際環(huán)境十分復(fù)雜。鑒于商業(yè)銀行在金融系統(tǒng)中的重要地位和在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的特殊作用，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家對(duì)待他國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展本國(guó)業(yè)務(wù)的態(tài)度都極其謹(jǐn)慎，增加機(jī)構(gòu)數(shù)量、業(yè)務(wù)范圍，持股上限方面的限制條件；發(fā)達(dá)國(guó)家則以提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、公司治理、財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、信息披露等指標(biāo)的辦法將他國(guó)商業(yè)銀行拒之門外。結(jié)合以上分析，下面給出若干應(yīng)對(duì)建議：

1.理性對(duì)待海外發(fā)展。商業(yè)銀行海外發(fā)展是一個(gè)系統(tǒng)的工程，中國(guó)商業(yè)銀行不僅需要考慮模式與策略的選擇，還應(yīng)該認(rèn)真分析有無(wú)在短時(shí)期內(nèi)推進(jìn)海外發(fā)展的必要。成功的跨國(guó)銀行不僅僅是在幾個(gè)不同國(guó)家設(shè)立相對(duì)分散的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，而是應(yīng)該整合形成全球化有機(jī)運(yùn)作的網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的資源優(yōu)化配置和利潤(rùn)的均衡獲取。一旦決定進(jìn)軍海外就必須認(rèn)真研究國(guó)內(nèi)外同業(yè)的正反案例，避免海外發(fā)展戰(zhàn)略趨同和彼此無(wú)序惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀，處理好立足本土與跨國(guó)發(fā)展的關(guān)系，夯實(shí)完善本土與港澳、東南亞業(yè)務(wù)以作為連接中國(guó)和全球資本市場(chǎng)的渠道，建立以港澳地區(qū)為核心的實(shí)驗(yàn)基地向全球布局，配合適度靈活的拓展戰(zhàn)略，真正做到進(jìn)可攻，退可守。

2.踏實(shí)積攢過(guò)硬實(shí)力。中國(guó)商業(yè)銀行徹底改變海外經(jīng)營(yíng)的局限性還需要一個(gè)從量變到質(zhì)變的過(guò)程。花旗銀行的“學(xué)院培訓(xùn)計(jì)劃”和匯豐集團(tuán)的“國(guó)際事務(wù)官”制度打造的具有全球化視野和專業(yè)化能力、熟悉海外金融文化和投資規(guī)則的人才隊(duì)伍都是各自推進(jìn)海外發(fā)展的利器。擁有人才意味著擁有未來(lái)。雖然中國(guó)商業(yè)銀行為海外發(fā)展加強(qiáng)了國(guó)內(nèi)人才梯隊(duì)的培養(yǎng)、建設(shè)與儲(chǔ)備，但職業(yè)發(fā)展與薪酬制度的限制使中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)海外優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理人的吸引力不大。人才選用的國(guó)際化、本土化與薪酬的市場(chǎng)化迫在眉睫。因此，科學(xué)有效的人力資源管理制度與人才培養(yǎng)機(jī)制應(yīng)該將銀行與海外員工的發(fā)展緊緊聯(lián)系在一起，充分發(fā)揮激勵(lì)作用，為員工創(chuàng)造足夠的上升空間，重視其價(jià)值與需求，設(shè)身處地地?fù)Q位思考，這樣才能使身處異國(guó)他鄉(xiāng)的國(guó)內(nèi)員工和為他國(guó)銀行工作的國(guó)外員工為銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)而共同努力，真正打造出一支能打硬仗的國(guó)際團(tuán)隊(duì)。

3.積極迎接監(jiān)管挑戰(zhàn)。全球金融業(yè)在此次危機(jī)前后丑聞不斷出現(xiàn)，監(jiān)管的失誤與漏洞相繼暴露，因此強(qiáng)化監(jiān)管、將海外風(fēng)險(xiǎn)隔離在母行之外是大勢(shì)所趨，雖然中國(guó)商業(yè)銀行在海外經(jīng)常受到非商業(yè)力量的阻撓以及不公平待遇與歧視，但抱怨與指責(zé)并非解決之道。他人的苛刻要求正是發(fā)現(xiàn)不足，學(xué)習(xí)改進(jìn)的潛在動(dòng)力，目前英國(guó)率先掀起的子行化浪潮在歐美盛行，中國(guó)商業(yè)銀行海外機(jī)構(gòu)將接受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的直接監(jiān)管，其資本金壓力與運(yùn)行成本都將有所增加，經(jīng)營(yíng)主動(dòng)權(quán)和業(yè)務(wù)靈活性也會(huì)受到影響，然而，鑒于歐盟在銀行領(lǐng)域推行的單一銀行執(zhí)照原則和母國(guó)控制原則，中國(guó)商業(yè)銀行在歐盟的子行將享受到歐盟成員國(guó)銀行同等的待遇且無(wú)須重新申請(qǐng)執(zhí)照或追加資本金在歐盟其他成員國(guó)設(shè)立子行的分支機(jī)構(gòu)。

結(jié)束語(yǔ)

兩百多年來(lái)，商業(yè)銀行海外發(fā)展的一次次演繹造就了一批富可敵國(guó)的銀行巨頭，一次次積聚改寫了世界金融的版圖，它用市場(chǎng)的力量沖破金融的地理邊界，它常常被無(wú)情的障礙阻擋，卻是經(jīng)濟(jì)全球化不竭的推動(dòng)力。面對(duì)一道道國(guó)家之門，無(wú)論是偏見、誤解還是利益之爭(zhēng)、政治分歧，隨著全球化進(jìn)程的不斷加速，世界經(jīng)濟(jì)的相互交融，中國(guó)商業(yè)銀行必須以更加開放的姿態(tài)，更加務(wù)實(shí)的選擇，更加審慎的決策迎接未來(lái)的挑戰(zhàn)。

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The Study and Analysis of Chinese Commercial Banks’ Overseas Development Strategies

XU Ya-sheng

（Nanjing Univercity School of Management and Engineering，Nanjing 210093，China）

Abstract: In the past，against the background of sustainable reformation in Chinese banking and the ongoing sub-prime lending crisis and European debt crisis，Chinese commercial banks promoted the strategies of multinational management in the trend of economic integration and financial globalization.The scale of outbound MA is expanding and the amount of Greenfield investment is increasing.In this paper，the cases of ICBC and BOC are researched and analysed on the basis of causative theory； and the comparison with varied strategic choices and focus is made for studying the different models of overseas development，so that the common factors in achieving success can be induced.Besides，some suggestions are proposed for their future under the international situations.

Key words:commercial banks； overseas development strategies；China

[責(zé)任編輯 陳麗敏]