房產稅對我國商業(yè)銀行風險管理的影響探究

摘要：房產稅改革通過房價影響了我國商業(yè)銀行的風險識別與風險管理策略，對商業(yè)銀行的風險管理形成十分深遠的影響。本文主要闡述房產稅對我國商業(yè)銀行風險管理造成的影響和商業(yè)銀行的風險管理策略。

關鍵詞：房產稅；商業(yè)銀行；風險管理

2011年年初房產稅改革方案的試點實行，在飽受熱議與討論中艱難起步。房產稅的實行改變構成房地產價格的要素，對房價的形成機制造成了很大沖擊。其最主要的是影響市場對房價的預期：購房者和開發(fā)商對房地產及房價都要進行重新認識。房地產融資業(yè)務在在商業(yè)銀行業(yè)務中的比重十分巨大，導致房產稅的征收對商業(yè)銀行對房地產融資業(yè)務的風險管理巨大影響。

一、房產稅對商業(yè)銀行風險識別的影響分析

商業(yè)銀行面臨的風險有信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、聲譽風險、法律風險和戰(zhàn)略風險。房產稅主要通過平抑房價對商業(yè)銀行造成的影響，主要體現在信用風險、市場風險與戰(zhàn)略風險識別，其次是對法律風險與流動性風險的識別。

（一）信用風險

1.降低信貸風險。房產供求的平衡，導致購房者理性購房，市場上的購房行為更多的是為了滿足居住的購房需求貸款，降低了商業(yè)銀行的信貸風險。對房地產開發(fā)商而言，消費者購房的理性回歸間，降低了房地產開發(fā)商對房地產市場的預期，讓開發(fā)商的投資決策更加的理智，房地產商的理智融資降低了商業(yè)銀行的信貸風險。

2.增加信貸風險。房產稅對房價的抑制作用到達市場承受最大值，會增加商業(yè)銀行的信用風險。市價低于房貸成本時，理性貸款者會停止月供還貸?，F實中上海、深圳等地已經出現過這樣的例子，而商業(yè)銀行變現抵押房虧損是一種常態(tài)；房產稅造成市場房降價的降低，消弱了房地產投資的回報率，容易導致一些房地產開發(fā)商的資金鏈斷裂。由于房地產開發(fā)過于依賴融資，造成銀行信貸風險變大。

（二）市場風險

房產稅造成房價的下降，造成購房金額的變小，縮減了商業(yè)銀行在房地產融資上的業(yè)務量；房價低迷時，理性的房地產開發(fā)商投資更加謹慎，導致商業(yè)銀行子在房地產開發(fā)市場上融資業(yè)務量減少；導致市場房價對按揭中的房價造成嚴重沖擊時，導致進行個人住房按揭貸款的客戶大量違約，造成融資業(yè)務的終止和個人住房按揭款合同中首付百分之三十的保護性措施可能不足以支付客戶違約帶來損失等問題。

（三）戰(zhàn)略風險

房產稅影響商業(yè)銀行對房地產融資業(yè)務的預期和商業(yè)銀行對短期經營目標的制定，最終影響到商業(yè)銀行在房地產融資業(yè)務的整體發(fā)展戰(zhàn)略，形成戰(zhàn)略風險。

房產稅使商業(yè)銀行的房地產融資業(yè)務整體質量得到提高，從長遠來看房產稅對商業(yè)銀行的預期的影響是良性的；在短期內，房產稅增加了房地產市場信用和市場兩個方面的不確定性，使商業(yè)銀行的短期目標無法實現。

（四）法律風險

降低了商業(yè)銀行在房地產融資業(yè)務中的法律風險。房產稅影響商業(yè)銀行的貸款質量和風險遷徙率的變動，進而影響商業(yè)銀行資本充足率與核心資本充足率。從長遠來看，房產稅改革會在宏觀調控的調整銀行存款準備金率上有良性影響，降低了銀行系統(tǒng)的整體風險，有利于相應的準備金率調整傾向寬松。

（五）流動性風險

房產稅對房地產市場的良性影響利于撬動需求，前期的高房價和持續(xù)高增長，讓原本有購房能力的需求者變得失去購房能力，讓有購買能力的需求者持幣觀望，降低購房者決策的不確定性，導致銀行存款的流出；對開發(fā)商而言，房地產進入低回報率時代，將會使進入房地產行業(yè)中的一部分資金被分流，使商業(yè)銀行的一些原本穩(wěn)定的負債變得不可得或者變得高成本。

二、商業(yè)銀行風險管理策略

（一）分散風險

根據風險分散原理，讓商業(yè)銀行的房地產融資業(yè)務更加的全面。不管是需求方面的購房融資需求還是供給方面的開發(fā)商的融資需求，商業(yè)銀行要做到授信對多個地域，多層次對象，更豐富業(yè)務種類的合理分配等等，迎合市場需求多樣化、波動常規(guī)化的現狀。商業(yè)銀行要合理把握“安全性、流動性、盈利性”之間的關系，基于自身風險偏好合理選擇，達到分散與降低風險的目的。

（二）風險對沖

目前市場上有一部分基于收益波動和房地產負相關的資產金融衍生品可以用來對沖房地市場融資風險。商業(yè)銀行篩選識別出與自身特點相符的對沖資產與產品，以合理的介入來沖銷潛在的損失。

（三）風險轉移

在收益與風險的不確定性大時，商業(yè)銀行應該采用風險轉移策略。這種風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移有待保險業(yè)的新產品開發(fā)與創(chuàng)新，商業(yè)銀行職能被動接受保險公司的保險產品，不一定滿足商業(yè)銀行的需求；非保險轉移即是在商業(yè)銀行通過嚴格守信程序、相關資質要求和其他降低銀行風險的條件來降低銀行的風險。

（四）風險規(guī)避

風險規(guī)避是對風險較大和明顯不適合本銀行投資的房地產融資業(yè)務，采取降低險容忍度的方法，來拒絕或者退出的該投資的策略。例如個人申請第三套房貸業(yè)務時，會被多數商業(yè)銀行拒絕授信。在不擅長和不愿意承擔風險的業(yè)務，商業(yè)銀行應該設置最小的風險容忍度。

（五）風險補償

風險補償是指對一些具有較高風險和不確定性的房地產融資業(yè)務，在正常的交易價格基礎上補充一個風險溢價，用提高風險回報的方式補償商業(yè)銀行承擔融資風險。例如商業(yè)銀行對于優(yōu)質客戶實行優(yōu)惠利率，對于信用等級低的客戶調高利率，對不確定性較大的融資業(yè)務給予較高的銀行利率等。

結束語

房產稅對對我國商業(yè)銀行風險管理的影響深刻而深遠，不僅改變了商業(yè)銀行對于房地產融資業(yè)務風險的認知，而且促使商業(yè)銀行改變了風險管理的策略。短期來看，房產稅的征收，增加了房地產行業(yè)的不確定性，增加了房產融資業(yè)務的風險；從長遠來看，房產稅的實行有利于保證房地產融資業(yè)務的穩(wěn)定性和安全性。

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