我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀研究

摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，但是當前中小企業(yè)融資難成為其發(fā)展的制約因素。中小企業(yè)融資難自身的問題，也有外部環(huán)境、制度的原因。我們必須不斷完成金融體制、制度法規(guī)，加強中小企業(yè)自身管理，從而解決中小企融資難的問題。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；對策

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。但受到各種因素的制約，特別是在金融危機肆虐、全球經(jīng)濟不景氣的大環(huán)境下，融資問題已經(jīng)成為中小企業(yè)發(fā)展的制約瓶頸。為了拉動經(jīng)濟發(fā)展，國家撥發(fā)四萬億拉動內需，但信貸資金很少流向中小企業(yè)。由于中小企業(yè)自身、政府支持、信貸體制等原因，造成了中小企業(yè)融資難。

一、我國中小企業(yè)融資中存在的問題

目前中小企業(yè)的融資主要存在以下問題：

1.融資通道過窄。由于我國證券市場門檻比較高，中小企很難通過證券市場融資。當前創(chuàng)業(yè)投資體制尚不健全，缺乏相應的法律法規(guī)和政策扶持，中小企業(yè)很難通過股權融資。中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券比較困難，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。

2.結構不盡合理。由于中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，所以外源性融資主要表現(xiàn)為銀行借款，導致了直接融資和間接融資比例的嚴重失調。中小企業(yè)主要是以銀行借款為融資的主渠道，銀行為了確保能夠還貸一般要求抵押或擔保貸款，信用貸款對于絕大多數(shù)中小企業(yè)一直是一件可望不可及的事情。在借款期限上，銀行一般只是愿意放給中小企業(yè)短期貸款，出于各種考慮，申請中長期貸款，銀行通過的可能性很小。

3.自有資金缺乏。中小企業(yè)主，一般來說都是創(chuàng)業(yè)成功的初級階段，處于原始資本積累或者上升階段，因此自有資金一般不會很充裕。同時，受美國金融危機、人民幣升值等影響，中小企業(yè)生產成本不斷增加，產品競爭力相對下降，因此中小企業(yè)大量流動資金滯留在生產環(huán)節(jié)，無法實現(xiàn)資金的正常流轉，企業(yè)對資金處于渴求狀態(tài)。不少中小企業(yè)在這種環(huán)境下由于資金鏈斷裂，導致企業(yè)破產。

4.民間借貸較多。由于中小企業(yè)在金融機構很難得到資金支持，企業(yè)發(fā)展渴求資金，在這種狀態(tài)下不得不求助于融資效率較低、利率較高的民間借貸。尤其是在一些江浙等沿海地區(qū)，民間借貸成為中小企業(yè)融資的重要渠道。據(jù)統(tǒng)計目前溫州有1000多家擔保公司，運作資金高達200多億元，幾乎全城都在借貸。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）自身市場地位劣勢

由于我國資本市場發(fā)展相對落后，民間資本市場尚不完善，能夠提供資金支持的只有商業(yè)銀行和政府。同時，由于政府資金有限，需要資金的地方又多，因此大部分中小企業(yè)首相想到的是銀行貸款，這也給銀行造成了很大的負擔。在資源有限和需求無限的市場環(huán)境下，在銀行作為企業(yè)的狀態(tài)下，出于經(jīng)濟效益和風險的考慮，銀行更愿意放貸給大型企業(yè)。

（二）政府扶持力度不夠

近年來，國家雖然不斷的加大對中小企業(yè)的支持力度，各地政府也在稅收等方面提供支持，但是總的來說缺乏配套的專門為中小企業(yè)提供服務的優(yōu)惠政策。即使國家出臺了部分政策，但是在金融體系落實的過程中，打了折扣。種種原因導致中小企業(yè)融資渠道狹窄，融資困難。

（三）信貸體制需要完善

商業(yè)銀行為了加強風險管理，推行了授權授信制度、資信評估制度，這些制度更有利于大中型國企融資。銀行處于對管理成本、風險、效益等因素的考慮，銀行對中小企業(yè)數(shù)額小、頻率高、時間急等特點的貸款積極性不高，這也是中小企業(yè)貸款的信貸體制的制約。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

解決好中小企業(yè)融資難問題，關系到中小企業(yè)的生存和健康快速地發(fā)展，也關系到今后地方經(jīng)濟競爭力。解決中小企業(yè)的融資難，需要從夯實中小企業(yè)基礎做起。

（一）加強企業(yè)內部管理

內因是事物發(fā)展的根本原因，中小企業(yè)擺脫融資難的困境的根本途徑是必須加強企業(yè)內部管理，不斷提高自身素質，為融資創(chuàng)造有利條件。首先，實行產權改革，建立產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，加大企業(yè)信用建設，樹立良好的企業(yè)聲譽，獲得金融機構的信任和支持。再次，建立規(guī)范的企業(yè)財務管理制度，為企業(yè)申請銀行貸款提供真實、可靠的財務依據(jù)。

（二）建立中小金融機構

我過在經(jīng)濟發(fā)展中形成了以四大國有銀行和股市為核心的金融結構，在當時的經(jīng)濟形勢下，有利于經(jīng)濟的發(fā)展，但是并不能最大限度地支持我國經(jīng)濟發(fā)展。考慮到成本、風險和收益，現(xiàn)有的金融機構無法為中小企業(yè)的發(fā)展提供足夠的資金支持。正是如此，一些經(jīng)濟學者指出在我國現(xiàn)有的經(jīng)濟形勢下，應該大力發(fā)展和完善中小金融機構，中小金融機構才能更好的為中小企業(yè)提供金融服務。

（三）加快社會信用體系建設

在現(xiàn)有的信貸制度下，中小企業(yè)銀行貸款難的最大障礙是中小企業(yè)缺乏抵押物和信用。因此，必須建立完善的中小企業(yè)信用擔保制度，這是解決中小企業(yè)融資難的關鍵所在。信用擔保是由專業(yè)的擔保機構提供貸款擔保，為中小企業(yè)實現(xiàn)融資，在企業(yè)無法償還時由信用擔保機構代為償付的一種金融服務手段。世界各國和很多地區(qū)都建立了中小企業(yè)信用擔保體系，從而解決了中小企業(yè)貸款難、尋保難的問題。美國、日本等各國的探索和經(jīng)驗，我們可以吸收和借鑒，建立相應的信用擔保制度。

（四）健全中小企業(yè)立法，加大政府支持力度

政府對中小企業(yè)的支持包括稅收優(yōu)惠、貸款援助、財政補貼、扶持基金等多個方面，因此政府必須建立和完善中小企業(yè)的專門配套扶持政策，同時制定和實施《中小企業(yè)基本法》。國家必須加強對中小企業(yè)的法律保護，維護中小企業(yè)的合法利益，重視中小企業(yè)的作用，切實減輕中小企業(yè)的各種負擔，營造利于中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。西方發(fā)達國家已基本形成了相對獨立的中小企業(yè)法律體系，值得我們借鑒。

盡管我國中小企業(yè)在融資方面仍然面臨著融難的問題，但是通過中小企業(yè)自身發(fā)展經(jīng)驗的累積和國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗的借鑒，再加上我國國內市場法制環(huán)境和政府建設的不斷完善，我們有理由相信，我國中小企業(yè)融資難的問題在未來的幾年內能夠得到解決。（作者單位：海南師范大學）

參考文獻

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