銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)狀及趨勢(shì)研判

當(dāng)前銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量概況

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2012年三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額為4788億元，不良貸款率為0.95%，較二季度的4564億元和0.94%均有小幅上升。

從商業(yè)銀行的類型看

2012年前三季度，除大型商業(yè)銀行不良貸款率保持下降外，股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行和外資行在這三個(gè)季度內(nèi)的不良貸款率均有所上升。而包括大型商業(yè)銀行在內(nèi)的所有類別的銀行機(jī)構(gòu)不良貸款余額均有所上升。具體來(lái)看，大型商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為3070億元，不良貸款率為1%，股份制商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為743億元，不良貸款率為0.7%，城市商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為424億元，不良貸款率為0.85%，農(nóng)村商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為487億元，不良貸款率為1.65%，外資銀行三季度不良貸款余額為63億元，不良貸款率為0.62%。銀行資產(chǎn)質(zhì)量的總體分布狀況符合各類銀行的經(jīng)營(yíng)特征和我們的一般判斷。

2012年三季度末全部商業(yè)銀行及不同類型商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)如表1、表2所示。

就具體銀行而言，8家股份制商業(yè)銀行（民生、興業(yè)、光大、浦發(fā)、招商、平安、華夏、中信）三季度末不良貸款余額合計(jì)626.37億元，較年初增加132.13億元，增長(zhǎng)26.7%。與年初相比，8家股份制商業(yè)銀行不良貸款余額均有增加，其中：浦發(fā)銀行增加28.95億，增量最多；平安銀行增長(zhǎng)71.7%，增速最快；華夏銀行增加3.34億，增長(zhǎng)6%，最為穩(wěn)定。不良率方面，三季度末，8家股份制商業(yè)銀行不良貸款率0.64%，較年初上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。與年初相比，華夏銀行不良貸款率下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，下降最多，但不良率仍為同業(yè)最高；中信不良率與年初基本持平；其他銀行不良率較年初均有上升，其中平安、浦發(fā)上升較多，不良率分別較年初上升0.27和0.14個(gè)百分點(diǎn)。

8家股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率如圖1、圖2所示。

從不良貸款的結(jié)構(gòu)看

呈現(xiàn)出較強(qiáng)的同構(gòu)性。區(qū)域方面，江浙等地區(qū)成為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露比較集中的區(qū)域，據(jù)媒體報(bào)道，9月末溫州地區(qū)銀行業(yè)不良貸款率達(dá)3.27%，而在8月末時(shí)，這一指標(biāo)為3%。某全國(guó)性股份制商業(yè)銀行溫州分行截至9月末的不良貸款余額27.28億元，不良率5.42%，不良貸款增量占全行不良貸款增量的70%。行業(yè)方面，鋼貿(mào)、光伏等行業(yè)的不良貸款增長(zhǎng)迅速。根據(jù)上海銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，9月末，上海地區(qū)銀行業(yè)鋼貿(mào)表內(nèi)外授信余額1853.08億元，不良貸款余額24.34億元，不良貸款率1.31%。業(yè)務(wù)方面，多數(shù)商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資產(chǎn)品等成為新增不良貸款的高發(fā)領(lǐng)域。銀行間不良貸款的同構(gòu)性在一定程度上反映了競(jìng)爭(zhēng)的同質(zhì)性，還未形成真正差異化的經(jīng)營(yíng)策略。

商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化的主要原因

2012年年初以來(lái)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，既有宏觀環(huán)境的原因，也有銀行自身經(jīng)營(yíng)管理的因素，具體包括以下幾個(gè)方面：

一是宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣。2012年前三個(gè)季度，我國(guó)GDP增速分別為8.1%、7.6%和7.4%，呈現(xiàn)出逐季下滑態(tài)勢(shì)，表明經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大。不少工業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)銷量增長(zhǎng)顯著放緩，前三季度鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)5.7%，水泥增長(zhǎng)6.7%，十種有色金屬增長(zhǎng)7.1%，乙烯下降2.9%，汽車增長(zhǎng)7.3%。企業(yè)盈利能力不斷減弱，前三季度，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.0%，增速比上半年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，不少企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品銷售不暢、資金回流減速、財(cái)務(wù)狀況惡化、還款能力下降。

二是金融環(huán)境較緊。為防范通脹反彈，央行自今年5月18日下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)和6月8日下調(diào)貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)后，再未對(duì)上述指標(biāo)行調(diào)整，而是轉(zhuǎn)而通過(guò)公開市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)全社會(huì)流動(dòng)性。目前大型金融機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金率分別為20%和16.5%，仍處于歷史較高水平，全社會(huì)的流動(dòng)性依然較緊，不少企業(yè)，特別是廣大中小企業(yè)融資難問(wèn)題未得到徹底解決，一旦受外部環(huán)境變化資金緊張，即可能出現(xiàn)資金鏈斷裂。

三是部分出口導(dǎo)向型企業(yè)訂單下滑。受全球金融危機(jī)影響，我國(guó)出口增長(zhǎng)嚴(yán)重低迷，1～10月全國(guó)出口累計(jì)金額為16709億元，同比增長(zhǎng)7.8%，一些行業(yè)和產(chǎn)品，如紡織服裝等出現(xiàn)零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)，不少企業(yè)的海外訂單大幅度減少，再加上受人民幣升值、勞動(dòng)力成本上升、環(huán)保投入增加等因素影響，出口導(dǎo)向型企業(yè)的效益直線下滑，沿海大量企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，給銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量造成沖擊。

四是部分行業(yè)受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控及產(chǎn)能過(guò)剩等因素影響。如房地產(chǎn)行業(yè)，在國(guó)家限購(gòu)、限貸、限價(jià)等政策的作用下，整個(gè)市場(chǎng)極度低迷。1～6月，全國(guó)住宅銷售面積同比下降11.2%，銷售額下降6.5%，下半年有所反彈，但仍不景氣。1～10月住宅銷售面積下降1.2%，銷售額增長(zhǎng)6.6%。由于銷售不暢，不少開發(fā)企業(yè)資金回籠緩慢，財(cái)務(wù)壓力較大。此外，光伏、造船、風(fēng)電設(shè)備等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)下行期得到極大釋放，而這些行業(yè)在過(guò)去幾年則吸收了大量銀行信貸資金，當(dāng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露后，這些信貸資金便被“套牢”。

五是部分地區(qū)和領(lǐng)域受民間借貸、擔(dān)保代償?shù)扔绊?。在過(guò)去兩年流動(dòng)性過(guò)剩時(shí)，江浙等區(qū)域民間借貸盛行。民間借貸資金大都投向股市、房市，在流動(dòng)性收緊后，資金鏈斷裂，波及到大量企業(yè)。此外，一些輕資產(chǎn)的行業(yè)，如鋼貿(mào)等，普遍采用聯(lián)?；ケ７绞将@取銀行信貸，部分企業(yè)在獲得資金后，并非用于購(gòu)貨等正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)償債能力不足時(shí)，就迫使為其提供擔(dān)保的企業(yè)代償，從而由單個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)多個(gè)企業(yè)的成片、連環(huán)倒閉，銀行損失巨大。

六是部分銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平亟待提高。近期信貸風(fēng)險(xiǎn)集中暴露后，不少商業(yè)銀行開展了一輪又一輪的風(fēng)險(xiǎn)排查和自查自糾活動(dòng)，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，也集中進(jìn)行了反思和調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，在任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)案例背后，總存在著銀行自身經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，如風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理流程不科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)政策制度不完善，以及在操作環(huán)節(jié)的授信調(diào)查不盡職，風(fēng)險(xiǎn)分析不到位，授信審批不嚴(yán)格，信貸監(jiān)控不及時(shí)等等，這些問(wèn)題的存在直接導(dǎo)致了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種不規(guī)范行為，并最終引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量趨勢(shì)研判

未來(lái)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)可從以下幾方面考慮：

經(jīng)濟(jì)基本面情況

從目前情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出一定的企穩(wěn)局面：一方面，摩根大通全球PMI指標(biāo)從8月份站上50點(diǎn)后，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月保持在榮枯分水線之上，10月份全球PMI為51.3。此外，自9月份以來(lái)，BDI指數(shù)呈震蕩上行趨勢(shì)，11月15日達(dá)到1024點(diǎn)。這兩個(gè)先行指標(biāo)預(yù)示著全球經(jīng)濟(jì)有進(jìn)一步向好的跡象。另一方面，10月份國(guó)內(nèi)發(fā)電量增速達(dá)到6.44%，擺脫了過(guò)去6月份連續(xù)2%以內(nèi)的低增長(zhǎng)或零增長(zhǎng)局面。目前普遍預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)在三季度已經(jīng)見(jiàn)底，而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，銀行不良率見(jiàn)頂往往滯后經(jīng)濟(jì)增速見(jiàn)底兩個(gè)季度，如果上述關(guān)于三季度經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見(jiàn)底的預(yù)判成立，那么可以預(yù)計(jì)我國(guó)銀行業(yè)不良率可能將在明年中期見(jiàn)頂。

金融政策和金融環(huán)境

如果貨幣當(dāng)局出臺(tái)大規(guī)模釋放流動(dòng)性的金融政策，不少企業(yè)將因此能順利渡過(guò)難關(guān)，降低銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力。并且，銀行信貸投放量增大后，作為計(jì)算不良率分母的貸款總額快速增長(zhǎng)，也會(huì)稀釋不良率指標(biāo)。但由于擔(dān)憂通脹壓力反彈，預(yù)計(jì)貨幣當(dāng)局近期不會(huì)出臺(tái)大規(guī)模釋放流動(dòng)性的意圖，從這一點(diǎn)看，銀行資產(chǎn)質(zhì)量短期內(nèi)不會(huì)有顯著改善，仍將面臨較大壓力。各家銀行不良率的下降依賴于加大對(duì)不良貸款的清收處置和嚴(yán)格控制新增不良貸款。

不良貸款的先行指標(biāo)變化情況

一般而言，銀行逾期貸款、關(guān)注類貸款是不良貸款的先行指標(biāo)，通常會(huì)有一定比例的逾期貸款的和關(guān)注類最終會(huì)轉(zhuǎn)化為不良貸款。因此，考察這兩個(gè)指標(biāo)的變化情況對(duì)于預(yù)測(cè)未來(lái)不良貸款的增減有重要意義。今年上半年，上市銀行逾期貸款較年初增長(zhǎng)32%，三季度不良即出現(xiàn)小幅回升。而三季度有4家銀行公布了新增逾期貸款規(guī)?？傆?jì)為106億元，這4家銀行上半年新增逾期貸款366億元。從2008年至2011年的歷史數(shù)據(jù)看，不良貸款一般在逾期貸款回升后一到兩個(gè)季度出現(xiàn)反彈。若三季度全行業(yè)新增逾期貸款下降，預(yù)示著不良貸款的凈形成率在2013年上半年回落的可能性較大。

從上述分析判斷看，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)總體不會(huì)出現(xiàn)大的增長(zhǎng)，但可能在未來(lái)一到兩個(gè)季度繼續(xù)小幅上升，并可能在2013年中期見(jiàn)頂，隨后逐步回落。

提高銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的相關(guān)建議

提高銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量，一方面要著力銀行經(jīng)營(yíng)的外部發(fā)展環(huán)境，提振市場(chǎng)信心，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，另一方面也要大力提升銀行自身的經(jīng)營(yíng)管理特別是風(fēng)險(xiǎn)管控能力。具體可從以下幾方面入手：

一是改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。宏觀層面，應(yīng)多渠道入手，通過(guò)加大政府補(bǔ)貼，放開市場(chǎng)準(zhǔn)入等方式，刺激出口，提振內(nèi)需，加速投資，加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和增長(zhǎng)。在微觀層面，降低企業(yè)稅賦水平，減少行政干預(yù)，為企業(yè)營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，提升發(fā)展質(zhì)量。

二是逐步放松金融緊縮。包括：降低存款準(zhǔn)備金率，調(diào)低利率，減輕企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)。

三是深化金融發(fā)展的深度和廣度。所謂深度，指資金配置效率，引導(dǎo)資金投向資金缺乏且更具活力的中小企業(yè)。所謂廣度，指大力扶持為中小企業(yè)服務(wù)的專門銀行或?qū)I(yè)金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)銀行加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品種類。

四是促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展。一方面，加快建設(shè)股票、債券、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資基金等多層次的資本市場(chǎng)，擴(kuò)大企業(yè)融資渠道；另一方面，放開并購(gòu)、重組的限制政策，出臺(tái)有效措施鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)、資金、品牌、技術(shù)、管理等方式整合劣勢(shì)企業(yè)，幫助企業(yè)盤活。

五是穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。房地產(chǎn)涉及上下游七、八十個(gè)行業(yè)，中小企業(yè)的貸款大都用房房地產(chǎn)作抵押，要保持房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展。

六是增強(qiáng)銀行間協(xié)調(diào)性。阻斷因銀行集中抽貸、收貸、催貸而引發(fā)的連鎖反應(yīng)，加強(qiáng)銀行信息共享，促進(jìn)銀行有序行動(dòng)，并引導(dǎo)銀行通過(guò)貸款救濟(jì)等方式與企業(yè)共存亡。

七是改善地方信用環(huán)境。減少政府干擾商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)規(guī)則辦事，真正實(shí)現(xiàn)銀行獨(dú)立決策、自主經(jīng)營(yíng)。

八是提升銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。商業(yè)銀行要正視經(jīng)濟(jì)下行期中暴露出來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理薄弱環(huán)節(jié)，抓住機(jī)會(huì)改錯(cuò)糾偏，不斷完善和健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，積極引入先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判和防范，當(dāng)前特別要關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從表內(nèi)向表外擴(kuò)散、從信貸資產(chǎn)向投資資產(chǎn)擴(kuò)散、從東部沿海地區(qū)向中西部地區(qū)擴(kuò)散的傾向。

（作者單位：中國(guó)民生銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部）