強化金融服務(wù)實體經(jīng)濟功能的思考

　　金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展是當(dāng)前社會各界熱議的話題。2012年年初召開的全國金融工作會議上，溫家寶總理提出“堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求”，“堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢”。金融部門一定要正確認(rèn)識實體經(jīng)濟與金融發(fā)展的關(guān)系，認(rèn)真研究分析實體經(jīng)濟金融需求，把準(zhǔn)金融工作方向，著力提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平。
　　歷史與現(xiàn)實昭示：金融應(yīng)當(dāng)且必須服務(wù)于實體經(jīng)濟
　　周小川行長在《財經(jīng)》雜志年會的主旨演講中曾經(jīng)強調(diào)，“實體經(jīng)濟不僅包括實物，不能只強調(diào)物質(zhì)的生產(chǎn)，也要包括服務(wù)”。作為實體經(jīng)濟的一部分，金融業(yè)在發(fā)展過程中，要始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，避免金融業(yè)的自我膨脹和循環(huán)，這是歷史經(jīng)驗的總結(jié)與現(xiàn)實經(jīng)濟發(fā)展的需要。
　　虛擬經(jīng)濟過度膨脹將損害經(jīng)濟社會發(fā)展
　　1997年，東南亞金融危機爆發(fā)，導(dǎo)致東南亞各國大批金融機構(gòu)和企業(yè)破產(chǎn)。2007年，美國次貸危機爆發(fā)，進(jìn)而引發(fā)國際金融危機。東南亞金融危機、本次國際金融危機以及歐債危機產(chǎn)生的原因比較復(fù)雜，國際國內(nèi)眾說紛紜，但是有一點能夠達(dá)成共識：金融脫離實體經(jīng)濟自我循環(huán)、過度發(fā)展和膨脹。
　　以金融創(chuàng)新為核心的虛擬經(jīng)濟近年來持續(xù)加速，虛擬經(jīng)濟占GDP的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實體經(jīng)濟，資金的運作越來越脫離實體經(jīng)濟的運行。全球外匯交易量每天在兩萬億美元左右，其中98.5%的交易沒有任何貿(mào)易背景和生產(chǎn)背景，交易純粹是為了資金流通、盈利或風(fēng)險規(guī)避。這使得金融風(fēng)險發(fā)生的概率大大提高，任何實體經(jīng)濟的不利變化都可能使資金交易方式、方向以及規(guī)模發(fā)生大幅逆轉(zhuǎn)，并可能通過金融市場交易傳遞到其他經(jīng)濟實體。在這樣一個全球宏觀背景下，金融部門一定要認(rèn)真汲取國際金融危機的歷史教訓(xùn)，增強危機意識和憂患意識，始終堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求不動搖。
　　我國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r要求金融必須堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的原則
　　目前我國正處于工業(yè)化中后期，以制造業(yè)為核心的實體經(jīng)濟仍然是我國經(jīng)濟的主體，重點發(fā)展實體經(jīng)濟符合我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段的客觀要求。而且我國經(jīng)濟發(fā)展中存在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次較低、資源和環(huán)境壓力加大、中小微企業(yè)融資難等問題是不爭的事實。要提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次，緩解日益加大的資源和環(huán)境壓力，必須走自主創(chuàng)新之路。
　　金融服務(wù)實體經(jīng)濟，就是要加大對企業(yè)自主創(chuàng)新的支持力度，解決企業(yè)在基礎(chǔ)研究、技術(shù)開發(fā)及設(shè)備更新改造等方面的資金缺口。同時，目前中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而中小企業(yè)獲得的金融支持與其對經(jīng)濟的貢獻(xiàn)度不相匹配，融資難、融資貴問題一直困擾著中小企業(yè)。金融服務(wù)實體經(jīng)濟，就是要改變服務(wù)大企業(yè)、大項目的慣性思維，主動幫扶中小企業(yè)解決融資難題，同舟共濟、共渡難關(guān)。
　　金融服務(wù)實體經(jīng)濟是金融業(yè)自身發(fā)展的必然要求
　　實體經(jīng)濟為金融業(yè)的發(fā)展提供了良好載體和創(chuàng)新空間。1995年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主羅伯特?盧卡斯認(rèn)為：金融業(yè)的發(fā)展，實際上是跟隨實體經(jīng)濟需求的引導(dǎo)，當(dāng)實體經(jīng)濟有需求時，金融業(yè)就自然而然發(fā)展起來。當(dāng)前，在以客戶為中心的需求導(dǎo)向型金融競爭中，隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)和個人避險、套利、融資、支付等方面的金融服務(wù)需求層次不斷提高，促使金融機構(gòu)開發(fā)和創(chuàng)新了種類繁多的避險型、收益型、融資型、支付型等金融工具，客觀上有助于增強金融業(yè)創(chuàng)新水平和區(qū)域金融競爭力，促進(jìn)金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
　　同時，實體經(jīng)濟是金融業(yè)存在的依托和利潤源泉，金融業(yè)利潤的最終來源是實體經(jīng)濟，其本質(zhì)是對實體經(jīng)濟剩余價值的分割。當(dāng)前，我國金融業(yè)比較容易獲取利潤，主要得益于近年來我國經(jīng)濟的良好發(fā)展態(tài)勢。在這種情況下，如果金融業(yè)單純?yōu)榱俗非罄麧?，偏離服務(wù)實體經(jīng)濟這一本質(zhì)要求，無疑是對實體經(jīng)濟的掠奪，這樣的金融發(fā)展和金融利潤是不可持續(xù)的。
　　寧波實體經(jīng)濟發(fā)展及與金融匹配情況分析
　　一個經(jīng)濟體的稟賦及其結(jié)構(gòu)在每一個特定的發(fā)展水平是給定的，并隨發(fā)展水平不同而不同，其最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也會隨發(fā)展水平的變化而變化，每個特定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都需要與之相適應(yīng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施來盡可能降低運行和交易費用。寧波作為沿海開放城市，經(jīng)濟金融發(fā)展具有一定的先行性和典型性，有些現(xiàn)象可能先于全國其他地區(qū)出現(xiàn)，有些可能具有特色性，但其方法論和實踐性上都有很好的借鑒意義。
　　寧波正面臨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的“雙重考驗”
　　近年來，寧波的綜合實力、城市競爭力等在全國城市中排位有所下降，與先進(jìn)城市、標(biāo)桿城市的差距有所拉大。2011年，寧波市完成工業(yè)總產(chǎn)值15389.9億元、工業(yè)增加值2831.7億元，相當(dāng)于深圳、蘇州2006年的水平，無錫2010年的水平；實現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值3996.7億元，相當(dāng)于深圳的1/3，蘇州的2/5，無錫的3/4。從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級情況看，正面臨著兩方面的考驗：淘汰落后產(chǎn)能和發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)。
　　一方面，傳統(tǒng)制造業(yè)出現(xiàn)大面積轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。由于內(nèi)地的土地資源優(yōu)勢和勞動力資源優(yōu)勢，寧波一些低端的、勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)逐步向內(nèi)地轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移過程也存在技術(shù)改造，以克服寧波30年發(fā)展后所逐步顯現(xiàn)的土地約束、勞動力約束、資源約束、環(huán)保約束。據(jù)調(diào)查測算，由產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移形成的異地投資已達(dá)2500億元。在這一產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中，也經(jīng)歷一些陣痛，搬遷與技術(shù)改造存在先投入、后收益的時間差，同時銀行對資金運作的監(jiān)測與控制能力弱化，金融債權(quán)的維護(hù)和信貸資金的運行機制面臨一個新的挑戰(zhàn)。
　　另一方面，新興產(chǎn)業(yè)的培育、發(fā)展尚處于起步階段。為推動高端產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，寧波市提出“4＋4＋4”的戰(zhàn)略規(guī)劃，即培育和發(fā)展新材料、新能源、新裝備、新一代信息技術(shù)等四大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，節(jié)能環(huán)保、生命健康、海洋高技術(shù)、設(shè)計創(chuàng)意等四大新興產(chǎn)業(yè)，石化、汽車及零部件、紡織服裝、電工電器等四大傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。由于新技術(shù)的孕育還存在很大的不確定性，新的經(jīng)濟增長點的形成還有待時日。同時，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)容易向著反升級方向鎖定，實行低成本、低層次的策略，向更低端的產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
　　寧波經(jīng)濟發(fā)展的傳統(tǒng)優(yōu)勢正面臨著“三重約束”
　　臨港大工業(yè)、外向型經(jīng)濟和民營經(jīng)濟，歷來是寧波發(fā)展的重要支撐和突出優(yōu)勢。但隨著國內(nèi)外環(huán)境的發(fā)展變化，傳統(tǒng)優(yōu)勢面臨著較大挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在三個方面：節(jié)能減排、國外市場需求、宏觀調(diào)控。
　　其一，臨港工業(yè)與產(chǎn)業(yè)面臨節(jié)能減排的約束。2011年寧波港口貨物吞吐量4.3億噸，居大陸港口第3位、全球第5位。大宗商品交易額突破2000億元，口岸進(jìn)出口總額接近2000億美元。2011年2月，國務(wù)院正式批準(zhǔn)《浙江海洋經(jīng)濟發(fā)展示范區(qū)規(guī)劃》，這為寧波的港口經(jīng)濟、外向型經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力。但也要清醒認(rèn)識到，寧波從國際大港邁向國際強港還有一定距離，與港口相關(guān)的金融、大宗商品交易等高端服務(wù)業(yè)還有很大發(fā)展空間。同時，臨港工業(yè)和重化產(chǎn)業(yè)具有能耗高、排放大的特點，面臨節(jié)能減排的硬約束。
　　其二，外向型經(jīng)濟發(fā)展受到國際市場需求的約束。寧波市外貿(mào)依存度曾一度接近130%。但從2012年一季度看，出口總額增幅4.8%，比全國、浙江省低2.8和1.3個百分點。國際金融危機對寧波外貿(mào)的影響明顯大于全國和浙江省。同時，由于勞動力國際比較優(yōu)勢的逐步喪失，寧波勞動密集型產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢已消失，寧波制造亟需向“寧波智造”過渡。
　　其三，民營經(jīng)濟發(fā)展對國家宏觀政策特別敏感。寧波民營經(jīng)濟創(chuàng)造了全市約80%的生產(chǎn)總值、76%的稅收、54%的出口和87%的社會就業(yè)，其經(jīng)濟活力指數(shù)在全國位居前列。但民營經(jīng)濟對政策變動比較敏感，影響較大，在當(dāng)前宏觀調(diào)控背景下，民營經(jīng)濟發(fā)展受到原材料價格上漲、融資成本偏高、土地或環(huán)保政策、用工困難等多重制約，存在較大困難。
　　社會資金與實體經(jīng)濟發(fā)展存在“兩游離”
　　一方面，民間投資增長乏力，部分社會資金游離于實體經(jīng)濟之外。民間投資一直是寧波市經(jīng)濟最大的亮點和特色。但近年來由于外需趨緩、要素成本上升、人民幣升值以及土地、環(huán)保、勞動力資源等多重因素的制約，民間投資逐步疲軟。2011年，寧波市民間投資規(guī)模為1151億元，占全社會固定資產(chǎn)投資的比重為48.1%，比浙江省低近12個百分點。同時，民間借貸的高利率將正常的實體經(jīng)濟資金需求排除在借貸市場之外。目前寧波市民間借貸利率與金融機構(gòu)信貸利率的利差為10個百分點左右。借貸利率上升導(dǎo)致借款企業(yè)成本上升，經(jīng)營利潤下降，直接影響企業(yè)家的發(fā)展信心。同時，民間借貸操作簡單、短期高收益率的特點，誘使企業(yè)主縮小或退出實業(yè)企業(yè)經(jīng)營，將資金轉(zhuǎn)入民間借貸謀利，影響實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。
　　另一方面，部分信貸資金游離于實體經(jīng)濟之外，以錢炒錢，脫實向虛。從寧波市金融運行情況看，不同程度地存在銀行借貸資金通過資金中介平臺、企業(yè)流轉(zhuǎn)、個人渠道等多種途徑流入民間借貸市場，部分銀行內(nèi)部人員扮演資金掮客角色，擾亂正常金融秩序，削弱了貨幣政策效果，增加了銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險，導(dǎo)致信貸資金游離于實體經(jīng)濟之外和非正規(guī)金融風(fēng)險向正規(guī)金融傳遞。
　　強化金融服務(wù)實體經(jīng)濟功能的主攻方向
　　當(dāng)前，我國經(jīng)濟發(fā)展正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展是必須堅持的一條主線。金融部門必須在全面、深刻理解金融與實體經(jīng)濟關(guān)系的基礎(chǔ)上，根據(jù)實體經(jīng)濟發(fā)展的特點和要求，牢牢把握金融發(fā)展的“四個提升”：通過完善金融組織體系，提升金融供給與不同類型實體經(jīng)濟的適應(yīng)性；通過加大創(chuàng)新力度，提升金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟需求的匹配性；通過強化金融對社會資金的導(dǎo)向，提升金融功能與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的契合度；通過加強金融管理，提升金融風(fēng)險防控的有效性。
　　完善金融組織體系，提升金融供給與不同類型實體經(jīng)濟的適應(yīng)性
　　金融體系狀況直接決定了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力與效果。林毅夫提出的“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論”認(rèn)為，金融體系結(jié)構(gòu)與實體經(jīng)濟最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相互匹配，金融體系的基本功能才得以有效發(fā)揮。目前我國金融體系與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)存在兩個不匹配。一是以大型化、集中化為表現(xiàn)特征的銀行結(jié)構(gòu)與小型化、分散化的民營經(jīng)濟不相匹配。信貸資源向大中型企業(yè)集中，大企業(yè)與銀行間形成了相互選擇的競爭性服務(wù)關(guān)系，小企業(yè)、“三農(nóng)”金融需求無法得到有效滿足。二是以銀行間接融資為主的金融結(jié)構(gòu)與不確定性較大的初創(chuàng)企業(yè)金融需求不相匹配。技術(shù)開發(fā)、企業(yè)初創(chuàng)、新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，通常需要采取私募股權(quán)融資以及組合融資方式對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供有效激勵?，F(xiàn)行以間接融資為主的壟斷性金融體制，缺乏有效應(yīng)對不確定性的融資方式與金融組織，嚴(yán)重制約了新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)的發(fā)展。
　　因此，從我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)實際需求出發(fā)，應(yīng)當(dāng)建立多層次、廣覆蓋的金融組織體系，以提升金融與實體經(jīng)濟的契合度。一是增加市場供給主體，積極發(fā)展中小金融機構(gòu)，增強金融機構(gòu)之間的競爭。放松金融準(zhǔn)入管制，推動機構(gòu)創(chuàng)新，引入不同風(fēng)險偏好的機構(gòu)。允許民間資本發(fā)起設(shè)立金融機構(gòu)特別是小型金融機構(gòu)，把社會資本疏導(dǎo)到亟需金融服務(wù)的經(jīng)濟領(lǐng)域。大力發(fā)展社區(qū)型金融機構(gòu)和不吸收公眾存款的小型金融機構(gòu)，完善金融機構(gòu)體系。二是大力發(fā)展適應(yīng)初創(chuàng)階段企業(yè)、行業(yè)的融資機構(gòu)。適應(yīng)初創(chuàng)階段企業(yè)、行業(yè)高風(fēng)險、高收益的特征，積極鼓勵信托、租賃、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等融資機構(gòu)的發(fā)展。三是大力發(fā)展和延伸金融產(chǎn)業(yè)鏈，彌補單一金融體系的缺陷。金融產(chǎn)業(yè)鏈要從圍繞債務(wù)性融資以及與此相配套的擔(dān)保、抵押、典當(dāng)?shù)确绞?，轉(zhuǎn)移到圍繞權(quán)益性融資以及與此相配套的投資銀行業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)。加強銀行與信用擔(dān)保機構(gòu)、股權(quán)投資機構(gòu)、信托租賃機構(gòu)的合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，風(fēng)險共擔(dān)。通過金融合作，發(fā)揮銀行在風(fēng)險管理、資金實力、客戶資源等方面的優(yōu)勢，使實體經(jīng)濟在新技術(shù)處于孕育期、新企業(yè)處于初創(chuàng)期獲得更多的金融資源。
　　加大創(chuàng)新力度，提升金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟需求的匹配性
　　金融創(chuàng)新是資源優(yōu)化配置的重要路徑和經(jīng)濟金融發(fā)展的不竭動力。與歐美國家“創(chuàng)新過度”的情況相反，當(dāng)前我國面臨的更多的是金融創(chuàng)新不足的問題，創(chuàng)新不足已經(jīng)成為影響金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)量和水平的重要因素。因此，要積極推進(jìn)金融創(chuàng)新，構(gòu)建經(jīng)濟金融良性對接機制。
　　一是明確以需求為導(dǎo)向的金融創(chuàng)新路徑。金融創(chuàng)新路徑有兩條：需求導(dǎo)向型和供給引導(dǎo)型。當(dāng)前，我國金融發(fā)展到一個新的歷史階段，金融創(chuàng)新路徑必須要由“引進(jìn)-本土化-再引進(jìn)”的供給引導(dǎo)型向需求導(dǎo)向型路徑轉(zhuǎn)變，積極進(jìn)行自主創(chuàng)新。
　　二是圍繞實體經(jīng)濟需求加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，拓寬為實體經(jīng)濟服務(wù)的渠道和領(lǐng)域。以垂直化、扁平化、集中化管理為切入點，實施“以客戶為中心”的流程創(chuàng)新；創(chuàng)新信貸、債券融資、股票融資等方面的金融產(chǎn)品，著力滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營融資需求；研究分析企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級需求，通過金融創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新；加大對企業(yè)兼并重組的金融支持，提供個性化的綜合金融產(chǎn)品和服務(wù)；著眼于國際化和支持企業(yè)“走出去”，便利客戶境外貿(mào)易結(jié)算和開展投融資活動。
　　三是夯實金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)，增強金融體系的彈性與活力。金融管理部門要正確認(rèn)識金融改革過程中的“松綁效應(yīng)”，減少對自下而上底層金融創(chuàng)新的審批與管制。深入推進(jìn)銀行業(yè)綜合化經(jīng)營，拓寬金融機構(gòu)的創(chuàng)新空間，為實體經(jīng)濟提供多元化、復(fù)合型的金融服務(wù)。加強信貸轉(zhuǎn)讓市場建設(shè)，加快重啟信貸資產(chǎn)證券化試點，促使銀行從貸款持有型向貸款流量管理型轉(zhuǎn)變，為銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新、加大對實體經(jīng)濟支持力度騰挪空間。
　　強化金融對社會資金的導(dǎo)向，提升金融功能與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的契合度
　　強化金融篩選功能，發(fā)揮金融對社會資金的導(dǎo)向作用，是推進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵性舉措。通過金融篩選功能，便利優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)、企業(yè)或項目融資，對劣質(zhì)產(chǎn)業(yè)、企業(yè)或項目形成融資難、融資貴的外部融資約束，迫使其退出市場。利率作為資金的價格，具有自動篩選功能。但高利率可能導(dǎo)致逆向選擇問題，將理性融資需求者排除在正常的信貸市場之外，使實體經(jīng)濟的正常資金需求在信貸領(lǐng)域無法得到滿足。因此，金融篩選功能的發(fā)揮，不能僅僅依靠利率，金融機構(gòu)還要更多地從企業(yè)的行業(yè)、特征因素等方面實行詳實的盡職調(diào)查，信貸決策要從注重第二還款來源轉(zhuǎn)向主要依靠第一還款來源的分析。
　　在宏觀層面上，金融機構(gòu)要樹立長期效益最大化的經(jīng)營理念，加強對國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)、行業(yè)發(fā)展情況的研究分析，使信貸篩選行為符合宏觀調(diào)控的要求和國家發(fā)展戰(zhàn)略。要把準(zhǔn)金融支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的方向與重點，積極支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重點產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。在微觀層面上，要通過金融機構(gòu)的篩選功能，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項目，扶優(yōu)限劣。金融機構(gòu)能夠發(fā)揮篩選功能、克服信貸市場上逆向選擇問題的關(guān)鍵在于它具有信息生產(chǎn)和信息利用的優(yōu)勢。因此，要大力發(fā)展內(nèi)部數(shù)據(jù)支持系統(tǒng)和內(nèi)部評級技術(shù)，提高信息生產(chǎn)和信息利用的能力，減少貸款增長的波動。在民間資本方面，積極鼓勵和引導(dǎo)其進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。民間金融是正規(guī)金融有益和必要的補充，在當(dāng)前民間資金多投資難、中小企業(yè)多融資難的“兩多兩難”困境下，必須有效消除民間資金回歸實體經(jīng)濟的障礙。要探索建立民間借貸登記服務(wù)中心，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)開展借貸供求信息發(fā)布、資產(chǎn)評估和登記、公證、結(jié)算、法律咨詢等配套業(yè)務(wù)，提高民間借貸的透明度。積極探索成立民間資本管理公司，搭建民間資金與實體經(jīng)濟的對接平臺，促進(jìn)民間融資的規(guī)范化、陽光化。
　　加強金融管理，提升金融風(fēng)險防控的有效性
　　金融體系順周期性以及金融風(fēng)險跨部門傳染等特性，使得金融體系具有內(nèi)在不穩(wěn)定性。同時，金融業(yè)具有自我循環(huán)的傾向，金融市場和金融交易容易脫離實體經(jīng)濟，無法有效服務(wù)實體經(jīng)濟。因此，強化金融管理，防止虛擬經(jīng)濟過度自我膨脹，有效防范金融風(fēng)險，是確保金融有效服務(wù)實體經(jīng)濟而不是損害實體經(jīng)濟的關(guān)鍵。
　　一方面，加強宏觀審慎管理。此輪國際金融危機表明，傳統(tǒng)意義上的金融監(jiān)管已不足以防范系統(tǒng)性金融危機，必須加強宏觀審慎管理。要注重宏觀金融風(fēng)險的識別與預(yù)警，構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，強化對跨周期和跨系統(tǒng)風(fēng)險的監(jiān)測與評估。加強宏觀審慎政策框架頂層設(shè)計和制度安排的研究，不斷完善宏觀審慎管理政策工具，增強宏觀審慎管理的有效性，防范金融風(fēng)險對實體經(jīng)濟造成損害。加強央行與發(fā)改委、財政部以及金融監(jiān)管部門之間的溝通、協(xié)調(diào)與配合，增強貨幣信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策、財政政策的協(xié)調(diào)，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。
　　另一方面，把握好微觀金融管理與金融創(chuàng)新的關(guān)系。營造有利于金融創(chuàng)新的管理環(huán)境，鼓勵金融機構(gòu)開展產(chǎn)品、流程、服務(wù)、技術(shù)和制度創(chuàng)新。加強金融管理創(chuàng)新，更新金融管理的理念、制度和方法，提升金融管理效能，在擴大金融供給和提高服務(wù)水平的同時，有效防控金融風(fēng)險。
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