政府科技資助對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出的實(shí)證研究

呂新業(yè)，苗延博，田德錄，施 政

(1.中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究所，北京 100081; 2.中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院，北京 100872; 3.科技部科技評(píng)估中心，北京 100081;4.中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院研究生院，北京 100081)

政府科技資助對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出的實(shí)證研究

呂新業(yè)1，苗延博2，田德錄3，施 政4

(1.中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究所，北京 100081; 2.中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院，北京 100872; 3.科技部科技評(píng)估中心，北京 100081;4.中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院研究生院，北京 100081)

中國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)科技振興事關(guān)中國(guó)未來發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施和實(shí)現(xiàn)科技強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)。農(nóng)業(yè)上市公司作為農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，擔(dān)負(fù)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的重任。近年來政府對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的科技資助逐步加大，但資助效果如何至今缺乏數(shù)據(jù)研究。本文以近兩年農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為支撐，實(shí)證分析政府科技資助對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出的影響，結(jié)果顯示政府科技資助對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出促進(jìn)效應(yīng)明顯，并以此提出政府應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)科技資助的相關(guān)政策建議。

農(nóng)業(yè)上市公司;科技研發(fā);政府科技資助

與其他行業(yè)相比，農(nóng)業(yè)上市公司的規(guī)模和實(shí)力依然偏低，企業(yè)自身缺乏具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品是不可忽視的重要原因。由于受到研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和自然風(fēng)險(xiǎn)等外部影響，加之研發(fā)成果正向溢出明顯，農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的積極性普遍不高。這就需要政府對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)進(jìn)行各類資助，降低企業(yè)的研發(fā)成本和研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)增加研發(fā)支出。

近5年政府對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)資助的個(gè)數(shù)和比例逐步上升 (見表1)。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2008—2010年，政府對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼分別為5.75億元、8.32億元和10.54億元，分別占當(dāng)年農(nóng)業(yè)企業(yè)總利潤(rùn)的10.62%、11.04%和13.79%。2006年政府資助農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)資金1.53億，當(dāng)年資助范圍涉及26家企業(yè);2010年政府資助農(nóng)業(yè)上市公司的研發(fā)資金達(dá)3.96億元，資助額較4年前增長(zhǎng)158.8%，共有64家農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得資助，占全部農(nóng)業(yè)上市公司的71.9%。

表1 近5年政府資助農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)概覽

隨著政府對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)資助的加大，一個(gè)重要的問題是政府科技資助與農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出的關(guān)系如何，農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出是否因政府科技資助而得到了促進(jìn)，政府以什么樣的方式資助企業(yè)研發(fā)效果更好?如果證明政府科技資助確實(shí)促進(jìn)農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)支出，則說明政府科技資助有效，應(yīng)繼續(xù)加大科技資助;如果不能保證政府科技資助促進(jìn)農(nóng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)支出，則容易造成資金浪費(fèi)和效率低下，損害政府資助的初衷和農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展，政府應(yīng)轉(zhuǎn)變科技資助方式。

1 文獻(xiàn)回顧

政府科技資助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出會(huì)產(chǎn)生各種效應(yīng)。盡管國(guó)內(nèi)外學(xué)者在該領(lǐng)域進(jìn)行了大量研究工作，但究竟產(chǎn)生何種效應(yīng)至今仍無定論。Scott研究發(fā)現(xiàn)政府科技資助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出有明顯促進(jìn)作用，他通過行業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)政府科技資助時(shí)間越久，資助目標(biāo)越明確，促進(jìn)效果越明顯［1］;Guellec對(duì)19個(gè)國(guó)家的企業(yè)數(shù)據(jù)長(zhǎng)期分析得出，政府科技資助與企業(yè)研發(fā)支出的關(guān)系呈倒U型，并測(cè)算得出拐點(diǎn)是企業(yè)研發(fā)支出均值的15%［2］。

國(guó)內(nèi)學(xué)者程華指出政府科技資助可以增加企業(yè)研發(fā)支出，但是研發(fā)成果的有效性和盈利能力不如企業(yè)利用自籌資金［3］;朱平方運(yùn)用數(shù)據(jù)構(gòu)建計(jì)量模型，分析得出政府科技資助能顯著促進(jìn)企業(yè)研發(fā)支出，促進(jìn)系數(shù)為1.17，且政府科技資助越穩(wěn)定長(zhǎng)久，促進(jìn)效果越好［4］;李永認(rèn)為政府對(duì)企業(yè)資助促進(jìn)效果更大，但政府資助科研院所的研發(fā)效率更高，政府資助科研院所研發(fā)有助于增加企業(yè)研發(fā)支出［5］。

相反，古勒斯認(rèn)為政府科技資助使得各類研發(fā)要素的需求加大，要素價(jià)格上升，企業(yè)會(huì)由于研發(fā)的機(jī)會(huì)成本過高而選擇放棄，出現(xiàn)隨著政府科技資助加大企業(yè)研發(fā)支出會(huì)減少的情況［6］;Lichtenberg研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)通過努力和競(jìng)爭(zhēng)獲得了政府科技資助，企業(yè)會(huì)增加研發(fā)支出且效果顯著，相反當(dāng)順其自然地獲得了政府科技資助，企業(yè)不會(huì)增加研發(fā)支出［7］;Mamunea發(fā)現(xiàn)政府科技資助會(huì)減少企業(yè)研發(fā)支出，因?yàn)檎萍假Y助助長(zhǎng)了技術(shù)外溢，破壞市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)沒有獲得資助的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的研發(fā)支出產(chǎn)生外部擠出效應(yīng)［8］; Dasgupta認(rèn)為市場(chǎng)中成果溢出明顯時(shí)，企業(yè)會(huì)降低研發(fā)投入，更愿意做追隨者和模仿者，以低成本獲得溢出的利潤(rùn)，會(huì)出現(xiàn)對(duì)社會(huì)科技發(fā)展不利的“囚徒困境”［9］;趙付民分析發(fā)現(xiàn)，政府科技資助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，而資助給科研院所會(huì)有較大的促進(jìn)效果［10］;許治研究表明政府科技資助與企業(yè)研發(fā)支出負(fù)相關(guān)，且中央政府科技資助的擠出效應(yīng)大于地方政府［11］。

2 模型構(gòu)建

由于農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)多樣，研發(fā)項(xiàng)目多為重點(diǎn)基礎(chǔ)農(nóng)學(xué)和應(yīng)用類農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)，農(nóng)業(yè)企業(yè)急需政府資助來開展研發(fā)，形成自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此政府對(duì)其科技資助更有可能會(huì)促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)支出，所以本文假設(shè):政府科技資助對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出起促進(jìn)作用。

實(shí)證研究的基本思路是把農(nóng)業(yè)上市公司科技研發(fā)支出作為被解釋變量，政府科技資助作為解釋變量，其他相關(guān)因素作為控制變量，然后進(jìn)行回歸。

基本模型是:RD=βGI+Xδ+ε

其中RD表示農(nóng)業(yè)上市公司科技研發(fā)支出，GI表示政府科技資助，X表示影響農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出的其他控制變量，ε表示隨機(jī)誤差項(xiàng);β表示政府科技資助的回歸系數(shù)，表示政府科技資助對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出的“凈影響”。當(dāng)回歸系數(shù)顯著為正時(shí)，表示政府資助對(duì)其研發(fā)支出有促進(jìn)效應(yīng);當(dāng)回歸系數(shù)顯著為負(fù)時(shí)，表示政府資助會(huì)減少其研發(fā)支出;當(dāng)回歸系數(shù)不顯著時(shí)，無法判定政府科技投資對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出的影響效果。

熊彼特認(rèn)為在資源有限的條件下，規(guī)模較大的企業(yè)在資金、技術(shù)、抗風(fēng)險(xiǎn)上都存在較大優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)是促進(jìn)研發(fā)的基本條件，所以大規(guī)模企業(yè)研發(fā)積極性更強(qiáng)。本文認(rèn)為只有規(guī)模較大的農(nóng)業(yè)企業(yè)才有足夠的研發(fā)資金去承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)產(chǎn)出的科技成果也能夠更快應(yīng)用于市場(chǎng)。所以企業(yè)規(guī)模會(huì)影響研發(fā)支出，應(yīng)作為控制變量。

研發(fā)是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、低產(chǎn)出的活動(dòng)，企業(yè)只有在資金充足時(shí)才能較好完成研發(fā)任務(wù)。充足的資金可以來源于企業(yè)收入和利潤(rùn)，也可以由負(fù)債融資提供。Bald和Thomton都發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)中負(fù)債比率與研發(fā)投入負(fù)相關(guān)?？梢钥闯鲂б婧玫钠髽I(yè)會(huì)利用自有資金進(jìn)行研發(fā)，所以本文認(rèn)為企業(yè)效益會(huì)影響研發(fā)支出，應(yīng)作為控制變量。

技術(shù)和人才是研發(fā)成功的保證。當(dāng)企業(yè)具備足夠研發(fā)實(shí)力時(shí)，可以降低研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，更好地完成研發(fā)任務(wù)。Lang研究認(rèn)為高績(jī)效的技術(shù)人才與研發(fā)投入正相關(guān)?？梢钥闯黾夹g(shù)實(shí)力越強(qiáng)的企業(yè)，研發(fā)投入時(shí)有更大的信心和把握，已有的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)會(huì)幫助企業(yè)克服研發(fā)瓶頸。本文認(rèn)為企業(yè)技術(shù)實(shí)力會(huì)影響研發(fā)支出，應(yīng)作為控制變量。

3 數(shù)據(jù)來源及樣本選擇

本文選取我國(guó)現(xiàn)今62家農(nóng)業(yè)上市公司，以其2009年和2010年公布的財(cái)務(wù)報(bào)表作為數(shù)據(jù)來源。選取原則如下:

為保證樣本的有效性，首先剔除 ST公司、*ST公司等業(yè)績(jī)異常的公司，其次按照農(nóng)業(yè)上市公司所處類型，從農(nóng)林牧副漁等均衡挑選，最后是挑選的企業(yè)樣本必須有完整的研究所需要用到的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本文研究的各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表均來源于巨潮資訊網(wǎng)。

表2 選取變量名稱、含義匯總

衡量研發(fā)支出包括研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)支出具體值兩個(gè)指標(biāo)，理論上使用研發(fā)強(qiáng)度更加科學(xué)，但由于研發(fā)強(qiáng)度數(shù)值差異較小，本文認(rèn)為實(shí)證分析中研發(fā)支出具體值更適合計(jì)算和統(tǒng)計(jì)，更能反映企業(yè)研發(fā)的真實(shí)水平和差異大小，直觀性更強(qiáng)，所以本文將農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出具體數(shù)值作為被解釋變量。2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增加科目“開發(fā)支出”并在報(bào)表附注中表示為:對(duì)于前期研究階段的支出，于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期損益;中期研發(fā)階段的支出確認(rèn)為無形資產(chǎn);研發(fā)活動(dòng)結(jié)束后研發(fā)支出確認(rèn)為“管理費(fèi)用”中披露的“研發(fā)費(fèi)用、研究開發(fā)費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、科研費(fèi)”等。由于不同企業(yè)做法不同，需要在選取數(shù)據(jù)中區(qū)別對(duì)待并逐一查找。政府研發(fā)資助在“營(yíng)業(yè)外收入”中的政府補(bǔ)助里，通過挑選政府補(bǔ)助明細(xì)中與科技研發(fā)相關(guān)的補(bǔ)助，最終確定政府研發(fā)資助的數(shù)據(jù)。

此外，在控制變量選擇上，本文選擇財(cái)務(wù)報(bào)表中的總資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率表示樣本企業(yè)的規(guī)模和償債能力。其中資產(chǎn)負(fù)債率用負(fù)債與資產(chǎn)的比值表示，它衡量企業(yè)融資后資金利用情況，作為財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)衡量企業(yè)的償債能力。選擇利潤(rùn)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率表示企業(yè)效益和盈利。利潤(rùn)率用總利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值表示，主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率用連續(xù)兩年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的差值與前一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值表示，它代表企業(yè)當(dāng)前運(yùn)營(yíng)能力、獲利能力和未來發(fā)展能力。選擇技術(shù)資產(chǎn)比率、技術(shù)人員比率表示企業(yè)的技術(shù)資產(chǎn)和人員。技術(shù)資產(chǎn)比率用無形資產(chǎn)、在建工程、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、開發(fā)支出各項(xiàng)之和與企業(yè)總資產(chǎn)的比值表示(見表2)。

4 描述性分析

樣本中有11家農(nóng)業(yè)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模在10億元～50億元之間，占全部農(nóng)業(yè)企業(yè)的50%，生產(chǎn)型企業(yè)和經(jīng)營(yíng)型企業(yè)都有一半企業(yè)資產(chǎn)在10億元～50億元之間。橫向?qū)Ρ瓤?，農(nóng)業(yè)及加工業(yè)企業(yè)多為生產(chǎn)型企業(yè);牧業(yè)企業(yè)中，生產(chǎn)型和經(jīng)營(yíng)型企業(yè)分布較平均，規(guī)模集中在百億元以內(nèi);副業(yè)、漁業(yè)及綜合涉農(nóng)企業(yè)中，生產(chǎn)型企業(yè)有10家，經(jīng)營(yíng)型企業(yè)有15家。縱向?qū)Ρ瓤?，資產(chǎn)規(guī)模小于10億元的企業(yè)共13家，占20.9%，資產(chǎn)規(guī)模在10億元～50億元之間的企業(yè)共30家，占48.4%，資產(chǎn)規(guī)模超過百億元的大型上市公司只有7家，占11.3%?？梢钥闯鲛r(nóng)業(yè)上市公司多數(shù)為中小型企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小于50億元的企業(yè)近七成。

樣本中生產(chǎn)型農(nóng)業(yè)企業(yè)資助金額差距較大，從資助500萬元以內(nèi)到資助1000萬元以上的企業(yè)分布均衡。林業(yè)企業(yè)和漁業(yè)企業(yè)得到政府資助金額較低，普遍都在500萬元以內(nèi);牧業(yè)企業(yè)有8家得到政府科技資助在500萬元以內(nèi)，也有2家資助超過了1000萬元;副業(yè)企業(yè)和牧業(yè)企業(yè)類似，有9家企業(yè)受資助額在500萬元以內(nèi);綜合涉農(nóng)企業(yè)則有6家企業(yè)受政府科技資助超過了500萬元，占據(jù)其2/3?？v向?qū)Ρ瓤?，共?7家企業(yè)受政府科技資助金額在 500萬元之內(nèi)，占全部樣本的60.7%，有15家企業(yè)資助額小于1000萬元，真正得到千萬元以上政府資助的企業(yè)僅有10家，占16.1%(見表3)。

表3 樣本分行業(yè)政府資助規(guī)模概述

生產(chǎn)型農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)支出幅度較大，各分段內(nèi)研發(fā)支出數(shù)額較為均衡，經(jīng)營(yíng)型農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)支出多為千萬元以下。牧業(yè)企業(yè)有一半研發(fā)支出額在500萬元到千萬元之間，研發(fā)支出超過2000萬元的也僅有2家;副業(yè)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)有7家研發(fā)支出不足500萬元，整體研發(fā)支出偏低。縱向比較看，有27家企業(yè)研發(fā)支出小于500萬元，占樣本的43.5%，其余各研發(fā)金額段的企業(yè)數(shù)量分別為14家、11家和10家，分布較為均衡。(見表4)

表4 樣本分行業(yè)研發(fā)支出概述

農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出總體較為理想，平均達(dá)到1100多萬，但各企業(yè)研發(fā)支出幅度較大。政府對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司的科技資助情況與企業(yè)研發(fā)投入類似，政府在2010年對(duì)樣本企業(yè)平均研發(fā)資助600余萬，相對(duì)于我國(guó)高增長(zhǎng)的GDP而言，用于農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域的研發(fā)資助偏低。政府對(duì)不同企業(yè)研發(fā)資助的幅度更大。資產(chǎn)負(fù)債方面，樣本企業(yè)基本保持了穩(wěn)定和安全的資產(chǎn)負(fù)債率，平均資產(chǎn)負(fù)債率在56%，略高于國(guó)際通行最佳的50%;但也有資產(chǎn)負(fù)債率僅為3%的金新農(nóng)飼料，說明該企業(yè)沒有充分利用上市帶來的資金融通更好地發(fā)展;獲利方面，樣本利潤(rùn)率偏低，平均利潤(rùn)率僅為12%，而且出現(xiàn)了部分負(fù)增長(zhǎng)的農(nóng)業(yè)企業(yè);主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率方面，過去兩年樣本企業(yè)表現(xiàn)出較好的可持續(xù)發(fā)展能力，平均增幅在21%;技術(shù)資產(chǎn)和技術(shù)人員方面，與IT、生物類上市公司相比，農(nóng)業(yè)上市公司技術(shù)資產(chǎn)和技術(shù)人員比率較低，研發(fā)隊(duì)伍規(guī)模偏小(見表5)。

表5 各研究變量描述性統(tǒng)計(jì)

農(nóng)業(yè)及加工業(yè)企業(yè)在研發(fā)支出均值和樣本均值持平，政府資助、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、技術(shù)資產(chǎn)比率和技術(shù)人員比率的均值略高于樣本均值，資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)率的均值低于樣本均值;林業(yè)企業(yè)在技術(shù)資產(chǎn)比率、技術(shù)人員比率的均值大幅超過樣本均值，政府資助、資產(chǎn)、利潤(rùn)率的均值大幅低于樣本均值，研發(fā)支出、資產(chǎn)負(fù)債率和主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率的均值略低于樣本均值;牧業(yè)企業(yè)研發(fā)支出的均值大幅高于樣本均值，資產(chǎn)負(fù)債率和利潤(rùn)率的均值略低于樣本均值，政府資助、資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、技術(shù)資產(chǎn)比率、技術(shù)人員比率的均值與樣本均值持平;副業(yè)企業(yè)在資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、技術(shù)人員比率的均值高于樣本均值，研發(fā)支出、政府資助、資產(chǎn)負(fù)債率則略低于樣本均值，利潤(rùn)率、技術(shù)資產(chǎn)比率的均值與樣本均值持平;漁業(yè)和林業(yè)類似;涉農(nóng)綜合企業(yè)在研發(fā)支出、政府資助、資產(chǎn)負(fù)債率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、技術(shù)資產(chǎn)比率的均值不同程度高于樣本均值，資產(chǎn)、利潤(rùn)率的均值低于樣本均值，技術(shù)人員比率的均值與樣本均值相差無幾。

5 實(shí)證分析及結(jié)果

為了保證各變量的數(shù)值在同一數(shù)量級(jí)，本文將企業(yè)研發(fā)支出、政府科技資助、總資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換，進(jìn)行偏相關(guān)分析。結(jié)果表明，政府科技資助與農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出存在十分顯著的相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.713。在控制了企業(yè)資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、技術(shù)資產(chǎn)比率和技術(shù)人員比率后，政府科技資助與農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出在5%水平下顯著正相關(guān)，促進(jìn)系數(shù)為0.711，即政府科技資助一元，農(nóng)業(yè)企業(yè)會(huì)相應(yīng)增加研發(fā)支出0.7元。此外，農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出在5%的顯著水平下，與企業(yè)自身規(guī)模大小、資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)率、技術(shù)資產(chǎn)比率和技術(shù)人員比率顯著相關(guān)。其中資產(chǎn)、利潤(rùn)率、技術(shù)資產(chǎn)比率和技術(shù)人員比率與研發(fā)支出正相關(guān)，資產(chǎn)負(fù)債率與研發(fā)支出負(fù)相關(guān)。

多元回歸分析結(jié)果 (見表6)表明，政府科技資助與農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)支出顯著正相關(guān)，促進(jìn)的彈性系數(shù)為0.711。按照Guellec所描述企業(yè)研發(fā)與政府科研資助存在的倒U型曲線理論，我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司的研發(fā)水平可能處于曲線的上升階段，因此政府的科研資助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出有較大的促進(jìn)作用，至于何時(shí)會(huì)到達(dá)拐點(diǎn)，拐點(diǎn)究竟是多少，隨著時(shí)間的推移和數(shù)據(jù)的大量獲取，有待進(jìn)一步研究。但是現(xiàn)階段政府應(yīng)繼續(xù)加大在資金方面給予農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的資助。結(jié)合國(guó)務(wù)院發(fā)布的農(nóng)業(yè)科技一號(hào)文件，本文關(guān)于政府科技資助和農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)支出的研究結(jié)果正好印證了政府對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)科技資助應(yīng)采取的措施和態(tài)度。

此外，農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出與企業(yè)資產(chǎn)顯著正相關(guān)，與資產(chǎn)負(fù)債率顯著負(fù)相關(guān)，表明資產(chǎn)規(guī)模較大的農(nóng)業(yè)企業(yè)，有更多的資金和實(shí)力去進(jìn)行研發(fā)，更有能力去承擔(dān)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和資金需求。也表明農(nóng)業(yè)上市公司有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)，盡量減少用負(fù)債資金進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)，確保資產(chǎn)的效率和盈利能力，降低研發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)，說明農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)支出更多運(yùn)用自有資金而非負(fù)債資金。

表6 政府科技資助與企業(yè)研發(fā)支出回歸分析結(jié)果

農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出與利潤(rùn)率顯著正相關(guān)，這是由于農(nóng)業(yè)研發(fā)周期較長(zhǎng)，需要連續(xù)的資金支持，所以利潤(rùn)率越高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，承擔(dān)研發(fā)活動(dòng)的資質(zhì)越好。而主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率與研發(fā)支出無顯著性關(guān)系，可能是由于研發(fā)是一項(xiàng)長(zhǎng)期活動(dòng)，當(dāng)期收入增長(zhǎng)程度并不會(huì)對(duì)當(dāng)前研發(fā)支出產(chǎn)生顯著影響，可能會(huì)影響下一期研發(fā)支出，也可能會(huì)通過長(zhǎng)期業(yè)務(wù)收入的增加或降低來影響未來研發(fā)支出水平。

農(nóng)業(yè)上市公司研發(fā)支出與技術(shù)資產(chǎn)比率、技術(shù)人才比率顯著正相關(guān)，農(nóng)業(yè)企業(yè)的技術(shù)資產(chǎn)是企業(yè)研發(fā)實(shí)力的體現(xiàn)，高技術(shù)資產(chǎn)比率能增強(qiáng)企業(yè)識(shí)別研發(fā)機(jī)會(huì)的能力，是研發(fā)成功的保證。

6 政策建議

(1)加大政府對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)科技資助力度，鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)企業(yè)參與研發(fā)活動(dòng)。

實(shí)證分析表明政府科技資助對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)支出有顯著促進(jìn)作用，政府應(yīng)繼續(xù)加大農(nóng)業(yè)科技資助力度，同時(shí)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域放貸，制定合理的研發(fā)項(xiàng)目并鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)企業(yè)積極參與。嚴(yán)格審核參與項(xiàng)目研發(fā)的農(nóng)企資質(zhì)，完善研發(fā)過程的監(jiān)督和管理，降低政府科技資助打水漂的概率。同時(shí)要完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)研發(fā)可行性進(jìn)行評(píng)估，對(duì)研發(fā)成果的應(yīng)用價(jià)值提供參考標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)大中型農(nóng)業(yè)企業(yè)，政府要鼓勵(lì)其樹立研發(fā)主體意識(shí)，建立研發(fā)中心開展重點(diǎn)領(lǐng)域的研發(fā)，監(jiān)督研發(fā)資金使用情況，重點(diǎn)保護(hù)研發(fā)成果，減少技術(shù)溢出，保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)公平性;對(duì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)，政府要對(duì)其研發(fā)行為進(jìn)行規(guī)范治理，資助具有社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的研發(fā)項(xiàng)目，監(jiān)督科技資助使用情況，集中優(yōu)勢(shì)資源對(duì)重點(diǎn)農(nóng)業(yè)和特色農(nóng)業(yè)給予扶持，提高資源利用率。

(2)突破農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體制障礙，完善農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新機(jī)制。

現(xiàn)階段，農(nóng)業(yè)科技體制落后是阻礙農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的因素之一，我國(guó)農(nóng)業(yè)研發(fā)成果30%得到推廣和應(yīng)用，70%停留在論文和理論層面。研發(fā)成果轉(zhuǎn)化率偏低，不僅損害企業(yè)研發(fā)的積極性，也增加了成果應(yīng)用的成本。面對(duì)這種情況，政府要在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)研究領(lǐng)域承擔(dān)資金和技術(shù)投入，突破農(nóng)業(yè)技術(shù)瓶頸，整合農(nóng)業(yè)科技資源，完善農(nóng)業(yè)科技立項(xiàng)機(jī)制和評(píng)價(jià)機(jī)制，重點(diǎn)資助成果轉(zhuǎn)化率較高的農(nóng)業(yè)研發(fā)項(xiàng)目，加大成果的應(yīng)用和推廣。此外政府要鼓勵(lì)社會(huì)資金和風(fēng)投資金投資農(nóng)業(yè)科技研發(fā)，提高資本市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的支持。

(3)規(guī)范農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向，合理指導(dǎo)農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模性發(fā)展。

面對(duì)部分農(nóng)業(yè)企業(yè)“背農(nóng)”經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，政府要強(qiáng)制命令其恢復(fù)主營(yíng)農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)并給予一定懲罰措施。證監(jiān)會(huì)要嚴(yán)格審核農(nóng)業(yè)企業(yè)上市的I P O申請(qǐng)，明確上市的真實(shí)目的和未來發(fā)展規(guī)劃，監(jiān)督農(nóng)業(yè)上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍和資金使用情況，對(duì)科技研發(fā)給予融資支持。另外，實(shí)證分析表明農(nóng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入與資產(chǎn)和效益顯著正相關(guān)，因此政府要鼓勵(lì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)做大做強(qiáng)，規(guī)范大型農(nóng)業(yè)企業(yè)的兼并重組，充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模效益，提升其在研發(fā)資金、研發(fā)人員等方面的優(yōu)勢(shì)和抵御研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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The Study on the Government Science and Techndogy Subsidies on the R＆D of Agricultural Listed Companies

Lv Xinye1，Miao Yanbo2，Tian Delu3，Shi Zheng1，4
(1.Institute of Agricultural Economics and Development，Chinese Academy of Agricultural Sciences，Beijing 100081，China; 2.School of Agricultural Economics and Rural Development，People's University of China，Beijing 100872，China; 3.Sciences and Technology Evaluation Center，MOST，Beijing 100081，China;4.Graduate school，Chinese Academy of Agricultural Sciences，Beijing 100081，China)

As a great agriculture country，the evolution of agricultural technology is the core for agriculture developing.As the tip of agricultural companies，agricultural listed company(ALC in short)is the main power for agricultural technology developing.Recently the government subsidies to ALC have improved gradually，but what's the affection about government subsidies to ALC R＆D，lacking of data analysis practical research.This paper will analyze what relationship between government subsidies and ALC R＆D activities based on their financial statement as a data source，The result declare that government subsidy in technology has a great positive influence to ALC R＆D and suggest that government should increase the subsidies for agricultural R＆D continually.

Agricultural listed company;R＆D;Government subsidies

2012－07－10

呂新業(yè) (1973—)，男，黑龍江克東人;研究方向:糧食安全、合作組織和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

F062.4;S－01

A

(責(zé)任編輯 遲鳳玲)