鋼材市場融資風(fēng)險的機理與化解對策研究

陸岷峰，欒成凱

(1.北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，北京100871;2.江蘇銀行連云港分行，連云港222000)

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國鋼鐵供需持續(xù)增長，2011年鋼材消耗量為6.1億噸，到2012年估計將達到6.46億噸，不斷上升的鋼材總產(chǎn)值和交易量，催生出大量鋼貿(mào)企業(yè)和鋼材市場，據(jù)統(tǒng)計，目前全國各類鋼鐵貿(mào)易商超過15萬家。①由于鋼鐵產(chǎn)品具有較高的流通成本和單價，當(dāng)鋼材市場自有資金不能滿足需要時，只能向銀行等機構(gòu)融資。有資料顯示一個省轄市就有12家鋼材市場約有貸款余額28.5億元，占全市貸款總額的2.3%。面對當(dāng)前鋼材市場不斷擴大的融資規(guī)模和不斷加快的融資增速，由于受考察視角、宏觀微觀經(jīng)濟信息、自身利益局限性的影響，各方看問題的出發(fā)點不同，判斷標(biāo)準便有差異，結(jié)論也就各不相同。

持肯定觀點的主要是鋼材市場投資者，他們認為，鋼材市場是資金密集型行業(yè)，需要大量融資維持日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，而且自身實力不斷發(fā)展壯大，自有資金不斷積累，能夠?qū)崿F(xiàn)資金的良性循環(huán)。這一論斷是基于市場投資者看好我國經(jīng)濟發(fā)展前景而做出的。2011年我國鋼材消耗的6.1億噸中，建造業(yè)3.36億噸，占比55.1%，2012年消耗量會更大，而鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的不斷整合，產(chǎn)量漸趨平穩(wěn)。①這樣，只要我國經(jīng)濟增速不出現(xiàn)回落，固定資產(chǎn)投資能夠維持高位，房地產(chǎn)市場持續(xù)繁榮，那么鋼材市場盈利空間和時間就能保持下去，資金鏈條也能良好運轉(zhuǎn)，銀行融資也不會出現(xiàn)問題，因此，鋼材交易市場融資沒有風(fēng)險。

否定論認為當(dāng)前的鋼材市場融資風(fēng)險逐漸積聚，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其資金鏈條就會斷裂，危及金融平穩(wěn)安全運行。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年77家大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤875億元，比2010年減少42億元，同比下降4.51%，虧損企業(yè)擴大到8家，共計虧損32.8億元，虧損面已達10.4%。②2012年經(jīng)濟形勢更加嚴峻，第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增速僅為7.6%，鋼材需求量急劇下滑，價格波動加大，6月份鋼鐵綜合價格指數(shù)為162.6，較年初下降16.47%，鋼材市場風(fēng)險逐漸凸顯，一旦經(jīng)營周轉(zhuǎn)不暢，資金鏈斷裂問題就會發(fā)生，因此，鋼材交易市場融資風(fēng)險很大，各家商業(yè)銀行必須對鋼材市場的融資進行控制或退出。

至今，理論界尚未對鋼材市場融資模式的風(fēng)險特征進行針對性分析，然而鋼材市場中鋼貿(mào)企業(yè)作為中小企業(yè)的組成部分，采取的多種融資模式適合中小企業(yè)的研究理論。國內(nèi)相關(guān)研究:李大武［1］從銀行金融機構(gòu)、企業(yè)和政府融資服務(wù)體系方面分析了中小企業(yè)融資難的深層次原因，并指出應(yīng)在充分發(fā)揮銀行金融主渠道作用基礎(chǔ)上，進一步完善信用擔(dān)保體系。鐘田麗、彌躍旭和王麗春［2］從價值與收益導(dǎo)向兩個方面研究了信息不對稱對中小企業(yè)融資的影響，認為資金供給方和需求方應(yīng)該采取各種措施降低“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。李偉和成金華［3］通過建立中小企業(yè)融資和信息不對稱的分析框架，認為信息不對稱引起的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”是中小企業(yè)融資難的重要原因，提出應(yīng)通過拓展融資渠道破解融資難題。張玲和陜立勤［4］運用非對稱信息理論研究了民間金融和中小企業(yè)融資的關(guān)系，倡導(dǎo)合理引導(dǎo)民間金融，支持中小企業(yè)發(fā)展。楊勝利［5］提出通過構(gòu)建信息共享平臺，建設(shè)信息披露制度，實現(xiàn)中小企業(yè)和金融機構(gòu)的雙贏。占再清［6］運用博弈論和S-W模型分析了中小企業(yè)融資難問題，認為中小企業(yè)信息不對稱引發(fā)融資的信貸配給和“囚徒困境”。杜葦和何毅［7］在非對稱信息條件下，建立非合作博弈模型與收益矩陣，探究了中小企業(yè)失信的影響因素，為改善中小企業(yè)的信用提供證據(jù)支撐。潘天芹和范昱娟［8］在分析內(nèi)生性互保模式存在的缺陷基礎(chǔ)上，研究了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保的比較優(yōu)勢，并對其操作內(nèi)容進行了完善。

以上的相關(guān)研究為中小企業(yè)破解融資難題提供了路徑選擇，但是忽略了融資中的風(fēng)險控制，中小企業(yè)中的鋼材市場及鋼貿(mào)企業(yè)紛紛采取各種模式進行融資，在不斷發(fā)展中逐漸異化，而銀行等金融機構(gòu)也未能有效地識別并控制鋼貿(mào)企業(yè)融資中的風(fēng)險，致使在經(jīng)濟下行、鋼鐵行業(yè)利潤下滑的環(huán)境中，系統(tǒng)性的鋼材市場融資風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。本文基于以上問題，在全面評價鋼材市場融資模式及特征的基礎(chǔ)上，從風(fēng)險控制角度出發(fā)，運用博弈論等理論，就信息非對稱條件下銀行對鋼材市場融資風(fēng)險識別與控制提出了相應(yīng)的對策建議。

要公正合理地評價鋼材市場融資模式，需從正反兩個方面做全面分析。一方面，有形鋼材市場融資模式在促進鋼材市場發(fā)展壯大過程中起了非常重要的作用，鋼材市場的迅速發(fā)展壯大，提供了大量的就業(yè)崗位，為稅收收入做出了巨大貢獻。另一方面，國家政策轉(zhuǎn)向，經(jīng)濟前景低迷，鋼貿(mào)行業(yè)利潤漸趨薄弱，許多鋼貿(mào)企業(yè)尤其是鋼材市場逐漸脫離實體經(jīng)濟，將鋼材市場作為單純的融資平臺，一旦某一借錢企業(yè)無法償還而導(dǎo)致資金鏈斷裂，最終會對銀行產(chǎn)生沖擊，從而發(fā)生“中國式的次貸危機”。因此，客觀分析鋼材市場的融資模式及其風(fēng)險特征，有利于采取針對性的管理措施，區(qū)別對待，有保有壓，從而進一步發(fā)揮鋼材交易市場對經(jīng)濟發(fā)展的正向作用。

1 鋼材市場融資模式風(fēng)險特征分析

鋼鐵貿(mào)易是資金密集型行業(yè)，一個年銷售額達千萬、上億元的鋼材貿(mào)易公司只能算是小規(guī)模，一家大型鋼鐵貿(mào)易企業(yè)更需要大量的日常周轉(zhuǎn)備用金，鋼材市場集聚了眾多的鋼貿(mào)企業(yè)，需要大量流動資金周轉(zhuǎn)。然而，隨著鋼貿(mào)行業(yè)利潤下滑，依靠利潤積累和自有資金無法支撐企業(yè)及鋼材市場正常運轉(zhuǎn)，所以鋼材市場需要采取各種方式從銀行取得信貸資金，隨著融資的發(fā)展升級，逐漸形成了融資的“四級跳”模式。

圖1 鋼材市場融資流程

1.1 鋼材市場融資模式

根據(jù)鋼材市場融資流程圖可以看出，鋼材市場內(nèi)主要有投資者、鋼貿(mào)企業(yè)和擔(dān)保公司三大主體。融資模式如下:鋼貿(mào)企業(yè)或者其他投資者出資拿下一塊土地，然后建幾排相應(yīng)的門面房、倉庫，成立一家有形鋼材市場，開始招引鋼貿(mào)企業(yè)入駐，收取租賃費用，很多初入鋼材市場的商戶沒有多少自有資金，在鋼材市場的指導(dǎo)下，花幾萬塊錢注冊一家一、二百萬的注資公司，之后尋找一家有實力的大公司，通過交付小額押金的形式，籌借一小部分鋼材，然后將這批貨物推向市場，由商戶承擔(dān)所有收益和利潤。大公司在鋼廠結(jié)算價格基礎(chǔ)上每噸加收一定金額對商戶結(jié)算，商戶需要支付大公司利息及結(jié)算費用。在此交易過程中，商戶對貨物沒有所有權(quán)，只有銷售權(quán)。商戶需收到買方全款后，向大公司支付貨款，再將貨物交給買方。

經(jīng)過一段時間的穩(wěn)定經(jīng)營，市場內(nèi)鋼貿(mào)企業(yè)下游客戶逐漸增多，銷售渠道逐漸拓展。隨著交易量的增長，一方面，鋼貿(mào)企業(yè)需要更多資金來滿足日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，同時其在銀行的賬戶上也有一定量交易流水，此時鋼貿(mào)企業(yè)便尋找下游客戶開具銷售合同到銀行申請貸款。但是僅僅有購銷合同，許多鋼貿(mào)商的實力仍然達不到銀行的授信標(biāo)準，因此他們便采取其他的加強擔(dān)保方式，以滿足銀行的貸款要求，逐漸形成了以下幾種模式。

第一種模式是將自有土地、房產(chǎn)等資產(chǎn)抵押獲取銀行貸款，這是最初級、風(fēng)險最小的融資模式。第二種模式主要借助鋼材的保值屬性，采取質(zhì)押方式將從大公司籌借的鋼材向銀行質(zhì)押申請貸款。第三種是通過向鋼材市場繳納擔(dān)保保證金，尋求鋼材市場提供擔(dān)保向銀行申請貸款。鋼材市場一般都具有較強的實力，與銀行都有非常密切的合作關(guān)系，而且鋼材市場熟悉內(nèi)部鋼貿(mào)企業(yè)，輔以封閉運作模式，通過結(jié)算中心將入庫出庫的貨物按規(guī)格有序錄入倉儲管理系統(tǒng)，做到出入庫的統(tǒng)一管理，能夠有效控制風(fēng)險，因此這種擔(dān)保方式能夠得到銀行的認可。第四種是尋求第三方擔(dān)保公司擔(dān)保的方式向銀行申請貸款。隨著我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，許多銀行都和擔(dān)保公司建立了合作關(guān)系，通過為本身資質(zhì)無法滿足銀行授信要求的法人和個人提供擔(dān)保，提升其信用級別，使他們能夠順利獲得銀行貸款，不斷發(fā)展。總體來講，這幾種融資模式可行且風(fēng)險可控。

隨著鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展，鋼材市場融資模式逐漸演變、異化，尤其是房地產(chǎn)下行，鋼鐵行業(yè)逐漸進入價格波動加劇的虧損或低盈利時期，鋼材市場和鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)現(xiàn)單純經(jīng)營鋼材，獲取的利潤太低，逐漸將自有資金和銀行貸款投向房地產(chǎn)、股票期貨市場、金融公司或民間借貸等高收益行業(yè)。當(dāng)這些在投資、投機領(lǐng)域嶄露頭角的鋼材市場獲得地產(chǎn)、金融股權(quán)后，市場行情好的時候能夠獲取高額利潤，于是漸漸拋棄原來的鋼材銷售這一主營業(yè)務(wù)，所有的資金逐漸流出鋼貿(mào)領(lǐng)域，開始體外循環(huán);原來的鋼材市場融資模式異化出鋼材重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押、互保聯(lián)保、鋼材市場自有擔(dān)保公司擔(dān)保以及“準金融”融資平臺模式，這幾種模式本身都積聚著很大信用、關(guān)聯(lián)風(fēng)險，在不斷被復(fù)制使用中，風(fēng)險迅速擴散，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，很容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，嚴重危及金融的系統(tǒng)性安全。

1.2 鋼材市場融資模式風(fēng)險特征

(1)重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押風(fēng)險。一是鋼材虛假庫存。鋼材市場一般都是通過交付部分押金的方式，從上游大公司手里取得鋼材，但是這些鋼材貨物的所有權(quán)仍歸屬上游企業(yè)。拿到鋼材后，鋼材市場內(nèi)相熟的鋼貿(mào)企業(yè)之間運用同一批鋼材存貨，相互間流轉(zhuǎn)使用，專門供鋼材市場應(yīng)付銀行的授信盤貨審查。最嚴重的時候，同一批存貨會被兩至三家鋼貿(mào)企業(yè)重復(fù)借用。二是質(zhì)押物虛假。某些鋼材市場為了獲得更多的銀行貸款，采用鋼材重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押的方式套取銀行資金，使銀行信貸資金面臨大量壞賬風(fēng)險。

(2)信用擔(dān)保風(fēng)險。隨著鋼材市場及內(nèi)部鋼貿(mào)企業(yè)的發(fā)展壯大，其業(yè)務(wù)逐漸擴展，包括相關(guān)產(chǎn)業(yè)、配件、物流等，漸漸形成一定的規(guī)模。市場內(nèi)商戶大多來自同一區(qū)域，相互之間存在一定的親戚朋友關(guān)系，在這種背景下，鋼材市場倡導(dǎo)公司聯(lián)營模式，即市場內(nèi)部鋼貿(mào)商將資金集中統(tǒng)一配置，集中進貨營銷。這樣市場內(nèi)相熟企業(yè)間的互保聯(lián)保擔(dān)保方式就成為常態(tài)的融資模式。通常情況下，幾家彼此熟悉的企業(yè)自愿結(jié)合起來組成一個聯(lián)合體，稱為“信用共同體”，信用共同體成員之間相互擔(dān)保，共同向銀行申請融資。一般來講，“共同體”成員間的相互選擇會比較謹慎，需要有一定的信譽和經(jīng)濟實力，而且經(jīng)營規(guī)模相近。如果成員中有一方出現(xiàn)資金斷裂而無法按時還款，其他成員為了不影響自己的信譽和銀行續(xù)貸，一般會代為償還。然而在鋼材市場倡導(dǎo)聯(lián)營模式下，幾家企業(yè)隨意組合成“信用共同體”，向銀行申請貸款，獲得貸款后，由鋼材市場統(tǒng)一配置資金，這樣便成了事實上的鋼材市場信用融資。

通過互保聯(lián)保模式獲得銀行貸款實際上是一種風(fēng)險敞口達80%的純信用貸款，完全依賴鋼貿(mào)企業(yè)的信用擔(dān)保，加之鋼材市場是資金密集型行業(yè)，需要從銀行獲得大量資金支持，而且在銀行注重存款考核的現(xiàn)實情況下，通過給鋼材市場授信，開立承兌匯票能夠使銀行存款業(yè)務(wù)得到較快提升，因此，許多銀行會搶占區(qū)域內(nèi)鋼材市場，對鋼材市場內(nèi)鋼貿(mào)企業(yè)集中授信，甚至有時僅僅一家支行的鋼材市場貸款就達幾千萬元，達到其貸款總額的20%多，有的銀行70%的承兌匯票都是開給鋼材市場③，信用擔(dān)保保證模式占比很高，如此大規(guī)模信用擔(dān)保貸款便存在著很大風(fēng)險。

(3)資金挪用風(fēng)險。鋼材市場基于市場內(nèi)商戶的融資需求，一般都會成立一家擔(dān)保公司作為鋼材市場的配套機構(gòu)，專門為商戶提供融資擔(dān)保服務(wù)。其運營模式是:入駐市場商戶提交融資擔(dān)保申請，擔(dān)保公司負責(zé)對聯(lián)保商戶的基本情況、資金需求、個人信用、償債能力等方面進行調(diào)查，同時運用內(nèi)部封閉運營手段，控制商戶的貨物流。但是入住鋼材市場的商戶大多是投資者的關(guān)系人帶來，每人名下注冊一家鋼貿(mào)企業(yè)，這樣整個鋼材市場實際上就成為一個經(jīng)營融資主體，而且投資者在擔(dān)保公司組建好以后，馬上將資金抽逃，同時購入部分鋼材，在市場內(nèi)各鋼貿(mào)商間相互倒騰，制造現(xiàn)金流和交易的繁榮假象。鋼材市場為了使內(nèi)部各鋼貿(mào)商的財務(wù)管理能夠達到銀行的授信標(biāo)準，組建了專門的代賬機構(gòu)為其提供專業(yè)的代賬服務(wù)，這樣通過空殼的擔(dān)保公司為接近空殼的鋼材市場內(nèi)各鋼貿(mào)商提供保證擔(dān)保的方式向銀行融資，就形成了鋼材市場投資者和配套擔(dān)保公司、貸款擔(dān)保商戶三位一體的融資模式。從銀行獲得貸款后，鋼材市場統(tǒng)一配置資金。然而隨著鋼鐵行業(yè)逐漸進入虧損或低盈利時期，鋼貿(mào)行業(yè)利潤漸趨微薄，鋼材市場單純經(jīng)營鋼材獲取的利潤太低，逐漸將自有資金和銀行貸款投向房地產(chǎn)、股票期貨市場、金融公司或民間借貸市場等高收益行業(yè)，幾乎所有的資金都在體外循環(huán)，鋼材市場已慢慢成為純粹的融資平臺。

當(dāng)這些在投資、投機領(lǐng)域嶄露頭角的鋼材市場獲得地產(chǎn)、金融股權(quán)后，市場行情好的時候他們能夠獲取高額利潤，同時調(diào)整了手中的資產(chǎn)組合，更加符合銀行的信貸要求，再通過將這些資產(chǎn)超額評估后二次抵押給銀行。此時的擔(dān)保條件表面上看更強，更容易獲得銀行貸款，這樣，既保證了收益的獲得，也保證了鋼材市場本身的資金流，此時鋼材市場融資已經(jīng)發(fā)展成為“準金融化”模式。這些把鋼貿(mào)企業(yè)做成純粹的融資平臺，將銀行信貸資金挪用到高風(fēng)險行業(yè)，使其空心化、空殼化的鋼材市場，后期必將面臨被市場淘汰的危險。

(4)多頭貸款風(fēng)險。作為資金密集型行業(yè)，鋼材市場運作需要大量資金支持。從銀行角度講，對鋼材市場授信，保證金存款能夠迅速增加，綜合收益也很高，因此許多銀行會搶占區(qū)域內(nèi)鋼材市場，分享這塊蛋糕。以一市區(qū)A鋼材市場為例，截止到2012年4月，A鋼材市場在連云港四家商業(yè)銀行共融資5.4億元。④一家鋼材市場，多家銀行對其授信，就形成了多頭貸款，而且各家銀行的擔(dān)保條件幾乎一致，均被鋼材市場牢牢綁架，難以從容退出，一旦出現(xiàn)問題，區(qū)域內(nèi)銀行系統(tǒng)必將震蕩，系統(tǒng)性風(fēng)險難以化解。

(5)資金暗箱操作風(fēng)險。鋼材市場投資者、融資方、交易對手方及擔(dān)保方存在非常復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系，而且隨著經(jīng)營范圍的不斷拓展，很難實時跟蹤資金流向。甚至有的鋼貿(mào)企業(yè)上游客戶、下游客戶均在市場內(nèi)，很容易制作各種假交易合同，資金能夠按照假合同的約定流動，這樣既可以在市場內(nèi)各鋼貿(mào)商的銀行賬戶上體現(xiàn)出充足的現(xiàn)金流，又使得資金最終用途難以確定。銀行對鋼貿(mào)企業(yè)授信尤其注重現(xiàn)金流和貸款用途約定，然而鋼材市場資金暗箱操作，加上各家貸款銀行間是競爭對手，中間缺乏通氣機制，使得資金流向、貸款資金用途更加難以確定，加大了銀行授信審查和日常監(jiān)管的難度。

2 鋼材市場融資風(fēng)險機理分析

綜觀上述鋼材市場融資模式及風(fēng)險特征，可以得出鋼材市場融資風(fēng)險凸顯的最主要原因在于資金需求方鋼材市場與資金供給方銀行等金融機構(gòu)間的信息不對稱，銀行等金融機構(gòu)為破解中小企業(yè)融資難題而推出的質(zhì)押、互保聯(lián)保、擔(dān)保公司擔(dān)保等方式逐漸變成鋼材市場套取銀行信貸資金的手段，其融資風(fēng)險運行機理有兩點。

2.1 信息非對稱下鋼材市場融資的“逆向選擇”異化

鋼材市場作為融資需求方，較之供給方銀行等金融機構(gòu)在自身相對信息上處于優(yōu)勢地位，而銀行等金融機構(gòu)對經(jīng)濟走勢、宏觀產(chǎn)業(yè)政策和貨幣信貸政策等信息的獲取上較之中小企業(yè)有太多的優(yōu)勢，因此可以看出信息不對稱是雙向的，交易雙方鋼材市場和銀行等金融機構(gòu)間構(gòu)成了相應(yīng)的委托—代理關(guān)系，在信貸資金發(fā)放之前，存在“逆向選擇”風(fēng)險。根據(jù)信息經(jīng)濟學(xué)中的非對稱信息理論可以知道，銀行等金融機構(gòu)與鋼材市場間充斥的便是經(jīng)營、信用較差的鋼材市場，于是銀行等金融機構(gòu)便拒絕向鋼材市場發(fā)放貸款。為了降低信息不對稱引發(fā)的“逆向選擇”風(fēng)險，不斷推進的金融創(chuàng)新與擔(dān)保體系構(gòu)建逐漸弱化信息不對稱的影響，使得鋼材市場及鋼貿(mào)企業(yè)能夠獲得銀行信貸資金支持，從而實現(xiàn)自身發(fā)展壯大。然而隨著融資進程的不斷發(fā)展，鋼材市場為了更有效地獲得銀行貸款，采用了多種造假手段，向銀行披露人造的所謂“真實”信息，較全面地滿足銀行的授信準入條件，各種融資模式逐漸異化。原本為了破解信息非對稱導(dǎo)致的鋼材市場融資難問題的金融創(chuàng)新，卻漸漸成為鋼材市場套取銀行信貸資金的工具。

2.2 信息非對稱下鋼材市場融資的“道德風(fēng)險”

在銀行授信給鋼材市場后，如果經(jīng)濟處于高位，鋼材行業(yè)利潤豐厚，此時鋼材市場從銀行獲得的資金會在體系內(nèi)循環(huán)，道德風(fēng)險不會發(fā)生。然而如果鋼材行業(yè)利潤下滑，尤其是當(dāng)利潤小于其所付出的綜合成本時，鋼材市場從銀行獲得的資金必定會被其他的暴利行業(yè)所吸引，此時鋼材市場便會采取各種隱藏行為規(guī)避原有的合同，銀行的貸后管理無法有效且及時地跟蹤信貸資金流向及用途。這樣由于鋼材市場和銀行信息不對稱，道德風(fēng)險逐漸凸顯，銀行的信貸資產(chǎn)面臨損失風(fēng)險的概率大增。

3 信息非對稱下鋼材市場融資風(fēng)險應(yīng)對策略

近兩年來，鋼材市場老板跑路現(xiàn)象頻現(xiàn)，使得銀行乃至整個金融業(yè)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險。面對這一復(fù)雜局面，需要銀行、鋼材市場及政府相關(guān)部門等各方的積極配合，協(xié)商對策，努力化解鋼貿(mào)行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，尤其是銀行，對鋼材市場貸款審慎控制，嚴格準入，有效破解信息非對稱引起的“逆向選擇”異化風(fēng)險;同時，強化貸后管理，嚴格控制貸款發(fā)放后的“道德風(fēng)險”。

3.1 牢固堅持穩(wěn)健經(jīng)營的風(fēng)險管理原則

銀行應(yīng)該樹立審慎穩(wěn)健的風(fēng)險偏好理念，堅持穩(wěn)健經(jīng)營的科學(xué)風(fēng)險管理原則，持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險管理體系機制，不斷完善全流程風(fēng)險監(jiān)測、跟蹤體系，從鋼材市場貸前調(diào)查、貸中審查到貸后檢查全流程強化鋼材市場風(fēng)險基礎(chǔ)管理，全面提高鋼材市場授信風(fēng)險管理能力。

(1)貸前調(diào)查盡職，不斷提高鋼材市場風(fēng)險識別能力。為了做到有效識別鋼材市場風(fēng)險，做到貸前盡職調(diào)查，銀行在調(diào)查鋼材市場財務(wù)狀況時，應(yīng)該關(guān)注鋼材市場的現(xiàn)金來源和用途，是否圍繞其主營業(yè)務(wù)，有效識別假賬和虛假現(xiàn)金流。同時應(yīng)該側(cè)重非財務(wù)因素調(diào)查分析，注重非財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信號，從鋼材市場行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險和區(qū)域風(fēng)險分析鋼貿(mào)商的還款能力，全面把控鋼材市場風(fēng)險。

(2)貸中嚴格審查，審慎控制風(fēng)險。首先，銀行信貸審批部門需要核查鋼材市場主營業(yè)務(wù)和市場概況，理清上下游經(jīng)營循環(huán)情況，結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)進行驗證，同時注重風(fēng)險控制方案的設(shè)計，堅決引入獨立的第三方監(jiān)管以及第三方擔(dān)保。其次，從歷史貸款質(zhì)量、貸款付息、存貸比和企業(yè)擔(dān)保角度全面分析鋼材市場信譽狀態(tài)，針對鋼材市場貸款關(guān)聯(lián)度高、自貸自?，F(xiàn)象較為普遍這一問題，尤其注重鋼材市場擔(dān)保情況，既包括市場貸款所獲得的外界擔(dān)保，也包括市場自身對他人所做的擔(dān)保情況，梳理鋼材市場整體擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，全面控制擔(dān)保風(fēng)險。

(3)完善貸后管理，及早防范控制風(fēng)險。鋼材市場貸后管理工作應(yīng)結(jié)合合同約束、制定執(zhí)行策略和風(fēng)險防控體系制定完備的貸后管理方案，注重賬戶資金信息、借款人信息和其他相關(guān)信息，定期、不定期檢查，以現(xiàn)場檢查為主，非現(xiàn)場檢查為輔，核實鋼材市場經(jīng)營情況是否真實且正常，檢查其抵押擔(dān)保情況是否足值，跟蹤貸款資金流向，查看貸款是否被挪他用，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險立即預(yù)警，并建立特殊客戶狀態(tài)，列入預(yù)警客戶名單，同時采取追加其他擔(dān)保方式，凍結(jié)其未使用的授信額度或調(diào)整收回授信額度，以做到掌握全局，未雨綢繆，及早主動化解風(fēng)險。

3.2 實施創(chuàng)新鋼材市場融資產(chǎn)品策略

通過創(chuàng)新鋼材市場融資產(chǎn)品，設(shè)計較完善的依托真實性交易的融資方案，有效規(guī)避當(dāng)前鋼材市場融資經(jīng)營風(fēng)險，向鋼材市場提供金融服務(wù)，為正規(guī)經(jīng)營的鋼材市場提供資金支持，進一步發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

(1)創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。鋼材市場融資產(chǎn)品設(shè)計的關(guān)鍵點在于將資金鎖定在體系內(nèi)部，這樣對于商業(yè)銀行而言，可以從鋼材市場整條供應(yīng)鏈出發(fā)，掌握鋼材市場供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)的融資需求及風(fēng)險特征，結(jié)合鋼材市場與上下游物流、信息流、資金運作特點，為其提供包括采購融資、銷售結(jié)算的全流程金融服務(wù)。以“訂單融資+保理融資”為例，這一產(chǎn)品組合是指鋼材市場在接到下游核心客戶訂單之后，銀行向鋼材市場提供封閉式融資，用于向鋼鐵生產(chǎn)商購貨，向核心客戶發(fā)貨完結(jié)后，鋼材市場將發(fā)票、運輸單據(jù)、入庫出庫單等提交銀行，銀行據(jù)此向鋼材市場辦理應(yīng)收賬款保理融資，用于歸還訂單貸款，當(dāng)應(yīng)收賬款到期后，核心客戶按合同約定支付貨款到鋼材市場在貸款銀行開立的應(yīng)收賬款專項賬戶，銀行收回保理融資，這樣全流程供應(yīng)鏈融資完結(jié)，實現(xiàn)了資金流始終在鋼材市場體系內(nèi)循環(huán)，很好控制了鋼材市場融資風(fēng)險。

(2)打造鋼鐵電子商務(wù)交易平臺。當(dāng)前鋼材市場的融資渠道相對單一，主要依靠銀行和民間兩個渠道。然而民間資本受制于自身較為薄弱的風(fēng)險控制能力，其資本流向只能跟著銀行走。事實上的單一融資渠道使鋼貿(mào)行業(yè)授信風(fēng)險難以識別，風(fēng)險集中且難以化解，因此，探尋獨立的第三方鋼鐵電子商務(wù)交易融資平臺就很有必要。鋼鐵電子商務(wù)交易融資平臺主要實現(xiàn)途徑是鋼材市場通過將現(xiàn)貨資源放到平臺開展業(yè)務(wù)，然后根據(jù)現(xiàn)貨資源的數(shù)量向平臺及合作銀行進行相應(yīng)比例的貸款，并將結(jié)算現(xiàn)金流全部回籠到電子商務(wù)平臺與合作銀行，合作銀行隨時監(jiān)控資金流向和現(xiàn)金流情況，切實防范信貸風(fēng)險。

總之，為有效防范、控制并化解非對稱信息下的鋼材市場融資整體性風(fēng)險，商業(yè)銀行需要不斷推進風(fēng)險管理體系建設(shè)，強化鋼材市場融資風(fēng)險管理，始終保持穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格，從源頭控制鋼材市場融資風(fēng)險;對于融資主體鋼材市場來講，應(yīng)該加強行業(yè)自律，逐步壓縮乃至杜絕單純的資本運作型鋼材市場的生存環(huán)境，引導(dǎo)鋼材市場將體外循環(huán)的資金逐步回流到傳統(tǒng)的實體經(jīng)濟上去，并逐步延長鋼材市場價值鏈和供應(yīng)鏈，不斷拓展利潤空間;作為政府，要逐步建立完善相關(guān)政策體系，規(guī)范鋼材市場秩序和經(jīng)營行為，并且成立專門的監(jiān)管機構(gòu)，嚴格管理鋼材市場，創(chuàng)造良好的行業(yè)生態(tài)環(huán)境。

注 釋:

① 數(shù)據(jù)來源:北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司。

② 數(shù)據(jù)來源:http://finance.sina.com.cn/roll/20120217/025311 396750.shtml。

③ 數(shù)據(jù)來源:某國有商業(yè)銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

④ 數(shù)據(jù)來源:聯(lián)合信用管理有限公司。

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