企業(yè)合并購買法下的公允價(jià)值計(jì)量問題

鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院 贠艷粉

一、權(quán)益結(jié)合法和購買法的本質(zhì)差別

權(quán)益結(jié)合法的實(shí)質(zhì)是現(xiàn)有的股東權(quán)益在新的會(huì)計(jì)主體的聯(lián)合和繼續(xù)，而不是取得資產(chǎn)或籌集資本。在合并時(shí)因?qū)偻豢刂葡虏划a(chǎn)生新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)參與合并的各企業(yè)凈資產(chǎn)采用賬面價(jià)值計(jì)量，不會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)只對(duì)賬面價(jià)值的結(jié)轉(zhuǎn)予以確認(rèn)，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)了全部參與合并的企業(yè)的留存收益。而購買法的實(shí)質(zhì)與購買任何資產(chǎn)項(xiàng)目的實(shí)質(zhì)是一致的，都是所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。購買法下購買的是資產(chǎn)和負(fù)債。因?yàn)樗袡?quán)發(fā)生了變化，使得購買法下的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)以公允價(jià)值來計(jì)量，從而產(chǎn)生了3個(gè)計(jì)價(jià)：合并成本，被購買方凈資產(chǎn)公允價(jià)值，被購買方凈資產(chǎn)賬面價(jià)值，商譽(yù)產(chǎn)生。購買法下被購買方合并當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的損益中，只有合并日至合并年末的部分被計(jì)入合并當(dāng)年的合并損益，被購買方的留存收益一般不轉(zhuǎn)入合并后的留存收益。二者的根本區(qū)別是權(quán)益結(jié)合法以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)，購買法以公允價(jià)值為基礎(chǔ)。

二、由于計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的問題

由于計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同，考慮到通貨膨脹因素，購買法下一般采用大于賬面價(jià)值的公允價(jià)值計(jì)量并且確認(rèn)商譽(yù)，致使合并財(cái)務(wù)報(bào)表上的凈資產(chǎn)數(shù)一般大于權(quán)益法下的確認(rèn)金額。權(quán)益結(jié)合法下資產(chǎn)的確認(rèn)始終按賬面價(jià)值，而一般資產(chǎn)現(xiàn)行的公允價(jià)值都高于其賬面價(jià)值，企業(yè)可通過變現(xiàn)資產(chǎn)虛增當(dāng)年的利潤。這一部分“即時(shí)利潤”會(huì)使得企業(yè)每股收益增加，凈資產(chǎn)率上升，吸引股東投資，抬高股價(jià)，提高市值。而購買法下，企業(yè)將獲得凈資產(chǎn)的入賬價(jià)值與支付的對(duì)價(jià)之差計(jì)入資本公積，合并后只保留購買方的留存收益。而權(quán)益結(jié)合法下合并方與被并方留存收益均在合并資產(chǎn)負(fù)債表予以列示。所以一般而言，權(quán)益結(jié)合法下留存收益會(huì)多于購買法，而對(duì)于資本公積，購買法下會(huì)比較多。而公允價(jià)值在企業(yè)合并購買法下的應(yīng)用主要有以下三個(gè)方面：

(1)公允價(jià)值在購買成本中的應(yīng)用。購買成本應(yīng)以購買方所放棄的資產(chǎn)、發(fā)生或承當(dāng)?shù)呢?fù)債及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值計(jì)量。通過一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，其合并成本為購買方在購買日為取得另一方的控制權(quán)或凈資產(chǎn)，由此而放棄的資產(chǎn)、發(fā)生的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值。通過多次交換交易分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，其合并成本為購買方已經(jīng)持有的被購買方股權(quán)在購買日的公允價(jià)值以及購買日支付其他對(duì)價(jià)的公允價(jià)值。

(2)公允價(jià)值在合并成本與所取得的可并辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間差額的應(yīng)用。在購買日，購買方的合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額間的差額,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù); 若小于則計(jì)入營業(yè)外支出。

(3)公允價(jià)值在報(bào)表方面的應(yīng)用。合并形成母子公司關(guān)系的,母公司應(yīng)當(dāng)編制購買日的合并資產(chǎn)負(fù)債表,因合并取得的被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值列示。被合并方合并前實(shí)現(xiàn)的留存收益中屬于合并方的部分不進(jìn)行賬務(wù)處理。

三、關(guān)于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定

在存在活躍市場時(shí)，以活躍市場中的價(jià)格為公允價(jià)值。但因?yàn)榭紤]時(shí)間貨幣價(jià)值，所處的市場環(huán)境，經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)政策地域等因素使得單項(xiàng)資產(chǎn)不能依靠單純的市場價(jià)格來統(tǒng)一計(jì)價(jià)。應(yīng)充分考慮到各影響因素，基于重要性原則，對(duì)此進(jìn)行職業(yè)判斷。在不存在活躍市場時(shí)，以自愿交易價(jià)格為依據(jù)自行確定。這種方式下操作難度比較大，需要會(huì)計(jì)人員高業(yè)務(wù)素質(zhì)或由相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估但成本較大，同時(shí)人為影響力較大，不滿足會(huì)計(jì)核算客觀性的要求，會(huì)計(jì)信息不可靠，也會(huì)對(duì)后續(xù)商譽(yù)的確認(rèn)和利潤產(chǎn)生影響。關(guān)于非同一控制下的企業(yè)合并公允價(jià)值的應(yīng)用主要存在以下問題：

(1)公允價(jià)值的計(jì)量易受到金融環(huán)境的影響。在穩(wěn)定活躍的金融市場，資產(chǎn)負(fù)債等會(huì)計(jì)要素可以在市場上找到可供參考的交易價(jià)格。而一旦金融環(huán)境發(fā)生變化，此時(shí)的可供參考價(jià)格就并不可靠了。環(huán)境市場的敏感變化并不是財(cái)務(wù)工作者所能覺察到的，大多是在金融環(huán)境惡化到一定程度突顯出一些問題時(shí)才開始意識(shí)到。在環(huán)境發(fā)生變化的這一段時(shí)期內(nèi)，公允價(jià)值仍是按照以前穩(wěn)定時(shí)期的參考價(jià)來計(jì)量，必然不能客觀公允地反映資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值。在最近的金融危機(jī)蔓延的時(shí)候，一些投資性信貸金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品主要以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，當(dāng)出現(xiàn)交易波動(dòng)，不再有序進(jìn)行時(shí)，公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)不再穩(wěn)定有效，此時(shí)只能依靠財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行主觀定價(jià)。而且在我國，市場經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)制度還不完善，市場經(jīng)濟(jì)也并非完全開放，政府宏觀調(diào)控政策很大一方面影響著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場尚處于起步發(fā)展階段沒有完善地形成體系，所以本身的市場價(jià)值就是不公允的，再考慮到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的易變不可見性，公允價(jià)值在我國計(jì)價(jià)并不能達(dá)到真正意義上的公允。

(2)公允價(jià)值的計(jì)量易受主觀影響，容易操縱利潤。當(dāng)市場環(huán)境不能有效的課參考價(jià)值時(shí)，便需要專業(yè)人員對(duì)市場、對(duì)經(jīng)濟(jì)的把握和預(yù)期來確定，此時(shí)人的主觀因素會(huì)較大影響計(jì)價(jià)，降低計(jì)量的可靠性。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的特點(diǎn)是：一個(gè)企業(yè)的當(dāng)期收益，既包括已實(shí)現(xiàn)的真實(shí)收益或虧損，又包括未實(shí)現(xiàn)的預(yù)期(估計(jì))收益或損失。同時(shí)，該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)也會(huì)包括未實(shí)現(xiàn)的預(yù)期資產(chǎn)增值或減值。因?yàn)榇嬖陬A(yù)期和估計(jì)，在主觀能動(dòng)性的條件下，企業(yè)管理者可以通過高估收益凈資產(chǎn)公允價(jià)值，低估費(fèi)用損失負(fù)債的公允價(jià)值來虛增利潤，美化報(bào)表，提高資產(chǎn)負(fù)債率市盈率等蒙蔽股東和投資者。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，不少經(jīng)營失敗者由于主觀高估公允價(jià)值，美化調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表將報(bào)表調(diào)到不可信的市值，引起了投資者的懷疑和恐慌，造成活躍的金融市場發(fā)生混亂，干擾了有序交易，從而導(dǎo)致了銀行信貸等金融機(jī)構(gòu)倒閉、破產(chǎn)。

(3)公允價(jià)值的計(jì)量成本太大。公允價(jià)值的計(jì)量涉及到許多復(fù)雜計(jì)算，有時(shí)需要專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)來進(jìn)行評(píng)估核定，這時(shí)就需要一筆較大的費(fèi)用支出。而且公允價(jià)值計(jì)量屬性是動(dòng)態(tài)計(jì)量屬性，每一期都需要根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表各要素及市場環(huán)境分析確定公允價(jià)值，這期間所需要的人力物力成本，信息成本都將會(huì)大大加大。

四、針對(duì)以上這些問題的應(yīng)對(duì)措施

(1)完善金融經(jīng)濟(jì)市場體制。只有在穩(wěn)定開放，充分發(fā)揮開放市場經(jīng)濟(jì)作用的金融環(huán)境下，公允價(jià)值才能確保是公允的。完善穩(wěn)健的金融經(jīng)濟(jì)下市場價(jià)格是公允價(jià)值所能取到的最可靠最便捷的計(jì)量基礎(chǔ)。所以在當(dāng)今我國新興市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，逐步放開政府干預(yù)的范圍與力度，加強(qiáng)對(duì)金融各級(jí)市場的完善和監(jiān)管，形成一個(gè)完整的金融體系。加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)資料市場的完善，確保生產(chǎn)資料價(jià)格的公允性和易得性；加強(qiáng)二手交易市場的擴(kuò)大建立與健全，使得對(duì)資產(chǎn)的重置與再評(píng)估有一個(gè)相對(duì)可靠的市場計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，降低公允價(jià)值的確定難度。另外，要充分發(fā)揮利率市場作用，發(fā)揮市場的自調(diào)功能，使得市場價(jià)格能更為公允地反映資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值。

(2)加強(qiáng)評(píng)估監(jiān)管力度。我國現(xiàn)在還尚屬于新興的市場經(jīng)濟(jì)國家，各項(xiàng)制度還不完善，各金融機(jī)構(gòu)體系還不成熟，對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理還不夠完善，資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)水平有待進(jìn)一步提高。只有加強(qiáng)對(duì)這方面的法律完善和制度約束，逐步引導(dǎo)該機(jī)構(gòu)走向成熟，加大人力和物力投入，只有這樣，才能降低確定公允價(jià)值的難度和不確定性，從而提高公允價(jià)值計(jì)量的可靠性和真實(shí)性。

(3)注重成本效益原則。對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式是現(xiàn)值技術(shù)的應(yīng)用，因不同投資者之間、投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一，對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)也有差別，以及其他難以識(shí)別的因素的存在使其在技術(shù)操作上難度加大。相對(duì)于以憑證為依據(jù)的歷史成本，公允價(jià)值獲取的信息成本較高。會(huì)計(jì)信息要在成本和準(zhǔn)確性之間找到一種能獲得最大效益的平衡，提供絕對(duì)可靠的會(huì)計(jì)信息只是公允價(jià)值運(yùn)用的行動(dòng)標(biāo)桿而絕非其目的。因此，在實(shí)務(wù)當(dāng)中，公允價(jià)值的運(yùn)用要適度，對(duì)重要事項(xiàng)要盡量采用公允價(jià)值，同時(shí)不應(yīng)排斥對(duì)歷史成本信息的運(yùn)用。

(4)提高財(cái)會(huì)人員素質(zhì)。公允價(jià)值的確定離不開基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的支持，而數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性、相關(guān)性和使用的恰當(dāng)性也需要會(huì)計(jì)做出相應(yīng)的職業(yè)判斷；會(huì)計(jì)職業(yè)判斷在會(huì)計(jì)原則的遵守、會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)等方面都有所體現(xiàn)，而對(duì)公允價(jià)值的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷更多地體現(xiàn)在會(huì)計(jì)估計(jì)上，所以就要求會(huì)計(jì)人員不斷學(xué)習(xí)提高自身，提高自己的職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平，這樣才能更準(zhǔn)確地確認(rèn)公允價(jià)值。