小額貸款公司的制度優(yōu)勢及其發(fā)展困境探討*
——以湖南省郴州地區(qū)為例

李明賢，陳銫

(湖南農(nóng)業(yè)大學，湖南長沙410128)

·經(jīng)濟縱橫·

小額貸款公司的制度優(yōu)勢及其發(fā)展困境探討*
——以湖南省郴州地區(qū)為例

李明賢1，陳銫2

(湖南農(nóng)業(yè)大學，湖南長沙410128)

本文以湖南省郴州地區(qū)小額貸款公司試點為主要數(shù)據(jù)來源，對小額貸款公司的交易成本和產(chǎn)權(quán)進行分析，說明小額貸款公司的必要性。在分析小額貸款公司基本情況和實踐效果的基礎(chǔ)上，分析現(xiàn)階段小額貸款公司所面臨主要問題，在此基礎(chǔ)上提出小額貸款公司發(fā)展的對策和建議。

小額貸款公司;制度優(yōu)勢;制度約束;發(fā)展困境

近年來，隨著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展和社會主義新農(nóng)村建設(shè)步伐的推進，土地流轉(zhuǎn)日益規(guī)范和頻繁，農(nóng)戶經(jīng)營規(guī)模擴大，新型農(nóng)村經(jīng)濟組織不斷涌現(xiàn)。農(nóng)戶信貸需求從小額向大額化轉(zhuǎn)變，農(nóng)戶生產(chǎn)資金需求呈長期化趨勢，農(nóng)村金融產(chǎn)品需求呈多元化發(fā)展趨勢。

小額貸款公司屬于新型農(nóng)村金融機構(gòu)，是農(nóng)村金融組織變遷的增量改進。

湖南作為中部地區(qū)的大省和農(nóng)業(yè)大省，小額貸款公司發(fā)展相對緩慢，我們認為更多是受小額貸款公司本身特點的制約。郴州是湖南省的南大門，在目前產(chǎn)業(yè)向中部轉(zhuǎn)移的背景下，郴州成為承接珠三角產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的首選之地，在“先試先行”政策的支持下，經(jīng)濟發(fā)展狀況適合小額貸款公司的發(fā)展。作為湖南省小額貸款公司首批試點地區(qū)，郴州地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展具有代表性。

本文通過新制度經(jīng)濟學的分析方法，以郴州地區(qū)小額貸款公司為例，對小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀進行分析，并從制度供給方面提出一些對策與建議。

一、小額貸款公司發(fā)展的制度優(yōu)勢

(一)交易成本優(yōu)勢

機會主義、有限理性、資產(chǎn)專用性等是交易費用產(chǎn)生的原因。對于小額貸款公司來說，小額貸款公司作為貸款供給方提供專用性服務和產(chǎn)品，農(nóng)戶和其他中小企業(yè)作為貸款需求方，在有限理性的原則下，只要違規(guī)收益大于成本，就可能出現(xiàn)機會主義行為。導致供給方在有限理性的情況下，進行貸前檢查，產(chǎn)生一筆費用。然而，由于小額貸款公司是誘致性制度變遷的產(chǎn)物，具有自發(fā)性和漸進性以及公司自身的盈利性特點，因此相比其他傳統(tǒng)金融機構(gòu)，小額貸款公司的交易費用相對較低。具體表現(xiàn)在:

1．借款人的相關(guān)特點導致交易費用較低

在小額貸款公司成立之前，郴州地區(qū)農(nóng)業(yè)貸款及農(nóng)戶貸款主要從農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)信社獲得，企業(yè)也主要從工商銀行和建設(shè)銀行等國有商業(yè)銀行獲得貸款。由于經(jīng)營小額貸款的成本高、風險大，大型銀行基本定位于服務中高檔客戶群體，追逐大客戶、大項目。一般來說，大型銀行的貸款流程較長，個人貸款經(jīng)銀行做詢問、收集資料、調(diào)查和上報申請貸款等審批流程最快要4－6個工作日，核實資料，做貸款審批，需要2－3個工作日。拿到貸款總共需15個工作日即近一個月。企業(yè)貸款的流程類似，但在調(diào)查審核方面更細致，最快也要一個多月。如果銀行對貸款企業(yè)不熟悉或銀行網(wǎng)點離貸款需求方很遠，則要時更長。而且因難以區(qū)分優(yōu)質(zhì)借貸者，銀行從自身盈利和風險防范考慮，個人與企業(yè)的銀行貸款對抵押物的要求較高，大多數(shù)中小企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶的信貸需求不能得到滿足，門檻高，手續(xù)繁雜，時間成本高是大型銀行的主要特點。

相比之下，小額貸款公司是誘致性制度變遷的產(chǎn)物，內(nèi)生于當?shù)亟?jīng)濟。公司所在地離小額貸款需求方較近，對周邊資金狀況也較了解，因此小額貸款公司門檻較低、運行機制靈活、審核批準程序手續(xù)簡便，能夠迅速做出信貸決定，而且由于地緣優(yōu)勢使銀行不能接受的物品在小額貸款公司可以抵押，提高了貸款者的獲貸可能性，降低了在獲取貸款過程可能支付的隱性交易成本。郴州地區(qū)小額貸款公司借款人申請到貸款的平均時間為3至7天，只需銀行時間的三分之一，能夠簡單、快捷地滿足農(nóng)戶、個體工商戶和中小企業(yè)的金融需求，能解決他們的應急之需。

2．小額貸款公司自身特點使交易成本較低

金融中介的交易成本主要包括在金融交易過程中的搜集信息的成本、談判成本和監(jiān)督成本等。小額貸款公司能明顯降低這些成本。

相比小額貸款公司，大型銀行與借款方之間信息不對稱，銀行難以對數(shù)量眾多的相互獨立、分散的農(nóng)戶、及財務制度不健全的小微型企業(yè)逐個進行風險度量。若要做到信息對稱，增強對市場風險和道德風險的控制能力，只能依靠“硬信息”，收集、整理、分析、現(xiàn)場調(diào)查信息的成本費用和審批過程的談判成本都很高。此外，若農(nóng)戶無力提供足夠的合格的抵押物或擔保品，又會使大銀行面臨巨大的監(jiān)督成本。

而小額貸款公司卻具有信息優(yōu)勢和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，能依靠“軟信息”，通過人際信任機制降低對風險控制的成本，提高經(jīng)濟運行效率。小額貸款公司發(fā)起人一般為當?shù)氐钠髽I(yè)法人或有名望的自然人，公司的員工也幾乎全是本地人，而且根據(jù)相關(guān)政策，小額貸款公司試點期間不得跨試點所在地縣市區(qū)行政區(qū)劃范圍經(jīng)營，且列入試點的縣市區(qū)限設(shè)一家小額貸款公司。因此小額貸款公司通常十分熟悉本地市場，有廣泛的熟人網(wǎng)絡(luò)，在搜集客戶信息方面比大銀行更具有優(yōu)勢，更容易了解當?shù)剞r(nóng)戶和微型企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目前景、信用水平和企業(yè)家素質(zhì)，監(jiān)控更方便，從而能克服“信息不對稱”而導致的交易成本較高的問題。同時小額貸款公司管理層次少，機構(gòu)設(shè)置簡單，但主要功能俱全;雖然人數(shù)不多但都設(shè)有董事會和監(jiān)事會，至少有一個監(jiān)事長，員工不多但都有銀行從業(yè)經(jīng)驗，信息傳遞渠道短，大大減少管理成本與監(jiān)督成本(見表1)。

表1 已營業(yè)6家小額貸款公司機構(gòu)設(shè)置

(二)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢

根據(jù)科斯第二定理，在交易成本不為零的情況下，交易成本的大小和資源配置效率的高低直接取決于產(chǎn)權(quán)區(qū)分的清晰度。相比其他農(nóng)村金融機構(gòu)，小額貸款公司在設(shè)立之初就控制了主發(fā)起人以及各大小股東的入股比例，規(guī)定了注冊資本的上下限。根據(jù)《湖南省小額貸款公司試點工作實施意見》(湘政辦發(fā)［2009］44號)文件和《湖南省小額貸款公司監(jiān)督管理辦法(試行)》，和銀監(jiān)發(fā)［2008］23號、財金［2008］185號、銀發(fā)［2008］137號等文件，小額貸款公司以自然人作為主發(fā)起人需經(jīng)市州政府批復同意。組織形式為有限責任公司的小額貸款公司，注冊資本不低于2000萬元，組織形式為股份有限公司的小額貸款公司，注冊資本不低于3000萬元。并且試點期間小額貸款公司注冊資本上限不超過2億元(含增資擴股)。主發(fā)起人為1人的，主發(fā)起人及關(guān)聯(lián)股東合計持股不得超過注冊資本的30%;主發(fā)起人為2人的，主發(fā)起人及關(guān)聯(lián)股東合計持股不得超過注冊資本的40%;其他單個股東及關(guān)聯(lián)股東合計持股不得超過注冊資本的10%;單一股東持股比例不得低于注冊資本的1%。從小額貸款公司的設(shè)立可以看出，小額貸款公司產(chǎn)權(quán)明晰(如表2所示)。

表2 郴州已營業(yè)家小額貸款公司股本結(jié)構(gòu)

小額貸款公司在設(shè)立之初就明晰產(chǎn)權(quán)，保證了小額貸款公司股東的相對集中又相對分散，具有較強專業(yè)性。相比于農(nóng)信社等傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構(gòu)，小額貸款公司將明晰產(chǎn)權(quán)納入設(shè)立的要求，避免了股東軟約束、增資擴股不規(guī)范和股權(quán)高度分散等問題，減少了產(chǎn)權(quán)制度改進的路徑依賴成本。相比于傳統(tǒng)非政府小額信貸，小額貸款公司有獨立的法人財產(chǎn)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，提高了資源配置效率，是傳統(tǒng)非政府小額信貸的重要改進。

二、小額貸款公司發(fā)展面臨的問題

(一)身份定位不明，未來去向不明晰

由于是自下而上的誘致性制度變遷，屬于半自發(fā)性的產(chǎn)物，小額貸款公司發(fā)展的合法性，盈利性目標和政策性目標有矛盾。郴州地區(qū)小額貸款公司與全國其他試點地區(qū)一樣，沒有經(jīng)營金融業(yè)務許可證。但我國《貸款通則》規(guī)定貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營貸款業(yè)務，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機構(gòu)法人許可證》或《金融機構(gòu)營業(yè)許可證》。目前小額貸款公司是純粹私營性準正規(guī)金融機構(gòu)，介于正規(guī)金融機構(gòu)與非正規(guī)金融機構(gòu)之間的中間體。也就是說目前小額貸款公司只是由央行批準，獲得地方政府部門審批，并在工商管理部門登記的企業(yè)法人，但未納入國家金融組織管理體系的管理下。小額貸款公司身份的不明確，給小額貸款公司的監(jiān)管帶來困難。

同時，小額貸款公司自身發(fā)展需求和外部制度環(huán)境供給的矛盾導致未來去向不明。雖然有小額貸款公司希望通過轉(zhuǎn)變成村鎮(zhèn)銀行，使風險更小、盈利更大，解決身份定位的問題，確保資金來源。如富民公司在未來幾年發(fā)展計劃中明確提出爭取一年之后在條件允許的情況下發(fā)展成為村鎮(zhèn)銀行，但轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行需滿足的條件非?？量?。小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行要求主發(fā)起人和最大股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)，這意味著小額貸款公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)要重新調(diào)整。這對于想轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的小額貸款公司是道門檻，弱化了原有股東的監(jiān)督激勵與監(jiān)督優(yōu)勢。而且，從建立初衷看，有關(guān)部門并不十分希望小額貸款公司以轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行為目標。中國人民銀行原副行長吳曉靈曾經(jīng)說過:國家推出小額貸款公司，目的是培養(yǎng)貸款零售商，并不是想為這些人進入銀行搭臺階。從某種程度來說，設(shè)立小額貸款公司是為了彌補“金融真空”，為以農(nóng)信社為代表的農(nóng)村金融機構(gòu)起到“鯰魚效應”。并且由于小額貸款公司定位不確定，導致監(jiān)管多頭，發(fā)展無制度保障，無明確監(jiān)管主體，又受金融保險業(yè)和一般性企業(yè)稅務制度的雙重管制，繳納雙重稅收，加重了小額貸款公司的負擔，使未來發(fā)展方向撲朔迷離。

(二)缺乏融資渠道，可持續(xù)發(fā)展風險大

雖然政策規(guī)定小額貸款公司運營資金來源可以來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，但銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金仍為空白。且公司面臨的農(nóng)業(yè)系統(tǒng)風險占主要位置。由于一方面資金緊張使可持續(xù)發(fā)展具有潛在風險，另一方面涉農(nóng)貸款具有農(nóng)業(yè)系統(tǒng)風險，使得小額貸款公司的利率偏高(表3)，涉農(nóng)貸款比例不高(表4)。除了金源公司涉農(nóng)貸款比例從42%上升到85%，其他公司的涉農(nóng)貸款比例都不到50%。祥和公司和銀豐公司2010年12月份和2011年3月份的涉農(nóng)貸款比例還有下降趨勢，祥和公司從45%下降到20．18%，銀豐公司從29．62%下降到23．82%。

表3 6家小額貸款公司貸款發(fā)放浮動狀況

表4 6家小額貸款公司貸款結(jié)構(gòu)

(三)規(guī)模小，貸款方式單一

根據(jù)《湖南省小額貸款公司試點工作實施意見》(湘政辦發(fā)［2009］44號)和《湖南省小額貸款公司監(jiān)督管理辦法(試行)》，試點期間小額貸款公司不得跨試點所在地縣市區(qū)行政區(qū)劃范圍經(jīng)營。如郴州的每個試點縣只有一家小額貸款公司，缺乏跨區(qū)經(jīng)營帶來的競爭，導致小額貸款公司在農(nóng)村地區(qū)的壟斷經(jīng)營，影響在農(nóng)村的覆蓋面和效率，使單筆貸款成本較大。為了追逐盈利，甚至發(fā)生“使命漂移”，即貸款對象脫離涉農(nóng)群體，向盈利較高風險較低的富裕群體漂移。雖然經(jīng)營范圍限制在縣域，使小額貸款公司規(guī)模小，形式單一，能做到“船小好調(diào)頭”，但目前郴州地區(qū)小額貸款公司的貸款方式只有整貸整還，貸款擔保方式只有直接擔保，沒有小組聯(lián)保，以至于不能產(chǎn)生很好的信息約束來降低違約風險，而且難以抵御市場風險。貸款方式單一也從一定程度上降低了想借款卻無能力借款的農(nóng)戶的實際需求?！靶☆~、分散”的原則和湖南省相關(guān)文件規(guī)定的同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司注冊資本的5%，向同一借款人發(fā)放的單筆貸款不得超過小額貸款公司注冊資本的1%，導致對于一些有較大需求的中小企業(yè)的貸款不能滿足，使中小企業(yè)更多轉(zhuǎn)向郴州地區(qū)貸款更方便的民間融資。這也是調(diào)查的幾家小額貸款公司中小企業(yè)貸款未達比例的原因。如表4所示，除潤城公司以外，其他公司中小企業(yè)貸款占比最少僅0．4%，最多不超過26%。但跨區(qū)經(jīng)營又必然會弱化監(jiān)督效率，增大監(jiān)管成本。

總之，小額貸款公司機構(gòu)數(shù)量、貸款余額等方面在逐步上升，但因誘致性制度變遷和路徑依賴等原因使政策、法規(guī)等制度設(shè)施沒配套，從而面臨著身份定位不明、融資渠道受阻，未來發(fā)展方向難以確定，成本、深度和可持續(xù)發(fā)展相互制約等問題。

三、小額貸款公司發(fā)展中存在問題的對策建議

小額貸款公司屬于我國非正規(guī)農(nóng)村金融機構(gòu)中一種特定制度安排，是需求誘致性制度變遷的產(chǎn)物?？梢詮囊韵路矫孢M一步完善以促進其更好的發(fā)展。

(一)改善農(nóng)村金融環(huán)境，設(shè)立新的法律法規(guī)

對于小額貸款公司身份定位不確定，導致監(jiān)管多頭等問題，可以通過設(shè)立新的法律法規(guī)來完善，比如設(shè)立專門針對小額貸款公司的《小額貸款公司融資法》，《小額貸款公司監(jiān)管法》，《小額貸款公司風險管理法》等。并將小額貸款公司的支農(nóng)考核列入監(jiān)管指標來確保小額貸款公司的支農(nóng)貸款比例。

(二)拓寬小額貸款公司的融資渠道

可從財政資金入手并進一步由政府財政、縣域龍頭企業(yè)等出資建立小額貸款公司發(fā)展基金，由財政部門管理，讓符合條件的小額貸款公司申請，達到發(fā)展要求后給予基金支持，當小額貸款公司發(fā)展到一定的階段后，再向小額貸款公司收回，支持另外達到申請條件的小額貸款公司發(fā)展。其次可以向金融機構(gòu)轉(zhuǎn)貸資金，比如向人民銀行等金融機構(gòu)申請支農(nóng)再貸款，由人民銀行監(jiān)督其支農(nóng)再貸款使用管理情況，確保小額貸款公司支持“三農(nóng)”的發(fā)展。再次通過政府的協(xié)調(diào)，使從銀行業(yè)融入資金的設(shè)想得到實現(xiàn)。

(三)加大政府的服務力度

加強政府服務工作，目的是為了在確保小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的同時，加深小額貸款公司的貸款深度。

首先加強政策扶持，積極引導發(fā)展。對涉農(nóng)和小微企業(yè)貸款達不到比例的問題，可通過補貼的方式鼓勵小額貸款公司向農(nóng)戶和微小型企業(yè)貸款，并對服務“三農(nóng)”和小企業(yè)成效顯著、考評優(yōu)秀的小額貸款公司給予表彰獎勵，鼓勵有條件的公司進行業(yè)務和服務方面的創(chuàng)新。對小額貸款公司給予稅費減免，鼓勵其向涉農(nóng)部門和小微企業(yè)貸款。

其次加強輿論監(jiān)督及宣傳力度。一方面各縣區(qū)政府及相關(guān)部門采取廣播、電視和印發(fā)宣傳冊等多種形式開展小額貸款公司宣傳工作，以打開市場，并招聘到更多優(yōu)秀人才。通過群眾舉報、媒體輿論等方式監(jiān)管公司行為及道德風險等問題。另一方面可通過媒體的力量讓群眾了解更多的金融知識，同時打擊非法小額貸款公司，提高當?shù)卣?guī)小額貸款公司的信譽。

最后可通過郴州的“林邑講壇”或其它培訓的方式，提高公司的管理能力和經(jīng)營能力。

(四)改進公司經(jīng)營和內(nèi)部管理

小額貸款公司的發(fā)展除了需要外部制度安排的完善，還需要公司內(nèi)部管理治理結(jié)構(gòu)的改善和經(jīng)營方式的多樣化。利用政策而不依靠政策，可以根據(jù)客戶的實際情況采用多樣化貸款方式，根據(jù)客戶的不同來采取小組聯(lián)保或直接擔保，因地制宜地設(shè)計不同的信用產(chǎn)品等，更好地滿足客戶的需求。其次不斷改進業(yè)務管理，對員工進行定期培訓，提高工作效率和信譽，提高還款率保障利潤，在競爭中贏得市場。

［1］李芮．試論我國小額貸款公司的出路——兼論其身份問題［J］．商場現(xiàn)代化，2007，(06)．

［2］劉磊．農(nóng)村信貸聯(lián)絡(luò)員研究:一個新制度經(jīng)濟學的分析框架［J］．區(qū)域金融研究，2011，(01)．

［3］焦瑾璞，楊駿．小額信貸和農(nóng)村金融［M］．北京:中國金融出版社，2006．

［4］陳玉娟，孫利榮，吳偉中．小額貸款公司市場定位與持續(xù)發(fā)展研究［J］．特區(qū)經(jīng)濟，2009，(12)．

責任編輯:肖琴

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1004－3160(2012)06－0071－05

*本文系國家社科基金項目《我國普惠制農(nóng)村金融體系建設(shè)研究》［編號:09BJY099］，湖南省教育廳重點科研項目［編號:09A045］，湖南省軟件科學研究項目［編號:2009ZK3131］的階段性成果。

2012－08－20

1．李明賢，女，陜西大荔人，教授、博士生導師，湖南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟學院院長、湖南省普通高校農(nóng)業(yè)經(jīng)濟管理學科帶頭人，主要研究方向:農(nóng)村金融;2．陳銫，女，湖南郴州人，現(xiàn)為湖南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟學院碩士研究生，主要研究方向:農(nóng)村金融。