試述金融資產(chǎn)的服務(wù)與交易

許紅軍

為客戶持有的金融資產(chǎn)提供服務(wù)，是商業(yè)銀行延伸業(yè)務(wù)，提升業(yè)績的重要領(lǐng)域。金融市場發(fā)展催生金融資產(chǎn)服務(wù)需求，這類服務(wù)針對客戶金融資產(chǎn)的籌集和形成、交易和管理、保值和增值等需求，向客戶提供包括投行、理財(cái)、交易、融資、結(jié)算、托管等一攬子金融服務(wù)。通過對金融資產(chǎn)的服務(wù)和管理，達(dá)到保值增值的目的。隨著客戶經(jīng)濟(jì)資源的不斷豐富和金融市場的不斷發(fā)展，金融資產(chǎn)已經(jīng)成為客戶資源管理的重要工具，金融市場則正在成為客戶運(yùn)作資源的重要領(lǐng)域，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)體系也將逐步打造成能夠?yàn)榭蛻艚鹑谫Y產(chǎn)提供服務(wù)的綜合平臺。

一、銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型 推動金融資產(chǎn)服務(wù)

近半個世紀(jì)以來，全球銀行業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營模式都開始悄然發(fā)生變化。經(jīng)歷了多個經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)換：傳統(tǒng)的存款、貸款的模式，靠吸收存款，發(fā)放貸款，收取利差，承擔(dān)利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。銀行作為融資中介，承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)吸收者的責(zé)任，雖然目前存款、貸款仍然是多數(shù)銀行經(jīng)營的主要模式，但由于潛在風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行無一例外在積極縮減所占比例。

進(jìn)入上世紀(jì)60至70年代，出現(xiàn)了將信貸產(chǎn)品轉(zhuǎn)變成交易產(chǎn)品的經(jīng)營模式，又叫衍生交易模式，銀行主要透過資產(chǎn)證券化，以經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理的貸款為抵押，向市場發(fā)行債券，把信貸產(chǎn)品變成交易產(chǎn)品，把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)，銀行成為交易中介。這種模式下銀行成為風(fēng)險(xiǎn)分配者，自身仍然承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，并有可能將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。到了上世紀(jì)90年代，以價(jià)值管理為內(nèi)核金融資產(chǎn)服務(wù)的模式在從歐洲興起，銀行作為信息中介，主要向客戶提供信息服務(wù)，既不承擔(dān)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)，也不再作為做市商從事交易活動，銀行承擔(dān)的只是少量涉及操作帶來的風(fēng)險(xiǎn)。該種模式隨后流傳到美國，并且在各國大行其道。本世紀(jì)初金融資產(chǎn)服務(wù)傳入中國。目前我國的銀行業(yè)已經(jīng)開始大量提供理財(cái)計(jì)劃，資產(chǎn)管理、財(cái)富管理和私人銀行等方面的服務(wù)。

金融資產(chǎn)服務(wù)需求產(chǎn)生的根本原因，在于社會經(jīng)濟(jì)資源配置方式發(fā)生了根本性變化。以現(xiàn)階段成長性公司為例，實(shí)施了現(xiàn)代企業(yè)制度之后，在擁有現(xiàn)金和存款等資產(chǎn)的同時(shí)，他們還可以通過發(fā)行股票、債券、基金、票據(jù)等方式從市場籌集資金。隨著公司生產(chǎn)水平提高，經(jīng)營領(lǐng)域的拓寬，富余資金逐漸增多。除了將資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)以外，其金融投資需求也越來越大。它們就可以通過投資股票市場、購買債券等方式，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，為其他公司提供資金來源，積累了自己的金融資產(chǎn)，獲取投資收益。隨著各類交易的日益頻繁、金融資產(chǎn)類別逐漸豐富、金融資產(chǎn)服務(wù)需求大量涌現(xiàn)，推動金融市場呈現(xiàn)出了“投資有工具，交易有市場，資產(chǎn)有收益，服務(wù)有機(jī)構(gòu)”的良好局面。

二、金融資產(chǎn)服務(wù) 亟待構(gòu)建體系

金融資產(chǎn)服務(wù)范圍橫跨貨幣市場、證券市場和保險(xiǎn)市場，產(chǎn)品種類眾多、功能結(jié)構(gòu)復(fù)雜、市場信息繁雜、技術(shù)框架先進(jìn)，需要在銀行、證券、保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營有效監(jiān)管的環(huán)境下，積極穩(wěn)妥深入探索。目前，銀行的金融資產(chǎn)服務(wù)尚未形成完善的管理體系，存在業(yè)務(wù)計(jì)量、客戶準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品營銷、信息資訊、專業(yè)人才等方面的不足。為此，需要在以下多個方面進(jìn)行改進(jìn)和完善。

1.注重服務(wù) 提高收益

深入掌握金融資產(chǎn)服務(wù)的客戶需求。金融資產(chǎn)的服務(wù)對象多、服務(wù)項(xiàng)目多，深入了解需求是前提。要了解客戶金融資產(chǎn)的規(guī)模和價(jià)值波動情況，評估客戶所處的層次及需求偏好。要了解客戶金融資產(chǎn)的品種，金融資產(chǎn)服務(wù)個性化強(qiáng)，品種不一樣，服務(wù)方式就不同。要了解金融資產(chǎn)服務(wù)的成本、風(fēng)險(xiǎn)和收益，對金融資產(chǎn)服務(wù)進(jìn)行綜合測算，在注重服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，不斷提高服務(wù)收益水平。

2.業(yè)務(wù)計(jì)量 力求精準(zhǔn)

扎實(shí)做好金融資產(chǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)計(jì)量。金融資產(chǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)計(jì)量是基礎(chǔ)。計(jì)量工作的原則：一是全面反映，凡是屬于金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)范疇的都要反映；二是收（入）資（產(chǎn)）對應(yīng)，要將金融資產(chǎn)與收入對應(yīng)；三是統(tǒng)一規(guī)則，各類金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)要有統(tǒng)一規(guī)則；四是合理劃分，清晰界定收費(fèi)業(yè)務(wù)、價(jià)差業(yè)務(wù)和利差業(yè)務(wù)；五是全程銜接，統(tǒng)計(jì)要覆蓋資產(chǎn)和對應(yīng)收入的每一個環(huán)節(jié)。銀行應(yīng)在這一原則下，建立健全金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度，對各項(xiàng)金融資產(chǎn)服務(wù)進(jìn)行歸類，對各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，對各項(xiàng)服務(wù)情況進(jìn)行分析。

3.健全機(jī)制 定位職責(zé)

建立健全金融資產(chǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)管理。要建立準(zhǔn)入體系，形成業(yè)務(wù)審批機(jī)制、授權(quán)管理機(jī)制、資產(chǎn)質(zhì)量評估機(jī)制、監(jiān)測匯報(bào)機(jī)制及業(yè)務(wù)停牌、復(fù)牌機(jī)制和退出機(jī)制等。做好前、中、后臺職能部門定位，對于前臺營銷部門和產(chǎn)品部門，要明確推廣過程中的盡職調(diào)查要求和售后客戶管理要求；對于中臺審查部門，要明確審查要點(diǎn)、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等要求；對于后臺風(fēng)險(xiǎn)管理部門，要明確風(fēng)險(xiǎn)組合配置、產(chǎn)品創(chuàng)新核準(zhǔn)、監(jiān)督檢查要求等。

4.防范風(fēng)險(xiǎn) 全面評估

科學(xué)開展金融資產(chǎn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評估。金融資產(chǎn)服務(wù)不含信用風(fēng)險(xiǎn)，但仍有市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。建立金融資產(chǎn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，對委托機(jī)構(gòu)與合作方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、機(jī)構(gòu)評估。對金融資產(chǎn)服務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、產(chǎn)品評估。對客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客戶評估、市場評估。對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平要進(jìn)行項(xiàng)目評估、最大承受評估。

5.優(yōu)化體系 優(yōu)化流程

積極推進(jìn)金融資產(chǎn)服務(wù)的產(chǎn)品營銷體系建設(shè)。金融資產(chǎn)服務(wù)涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等各類市場的眾多產(chǎn)品、多家公司、多個機(jī)構(gòu)、各類客戶群體，容易多頭管理、職責(zé)不清。為此，前提是切實(shí)優(yōu)化金融資產(chǎn)服務(wù)產(chǎn)品體系，實(shí)現(xiàn)普通產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，高端產(chǎn)品個性化，以綜合金融解決方案為抓手，實(shí)現(xiàn)對客戶的各類金融服務(wù)需求的有機(jī)整合。同時(shí)要優(yōu)化金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的營銷流程，建立客戶部門全產(chǎn)品營銷、產(chǎn)品部門負(fù)責(zé)產(chǎn)品支持的流程式營銷架構(gòu)。凡是客戶需求，始終由一個部門進(jìn)行對接、引導(dǎo)、響應(yīng)。通過優(yōu)化構(gòu)建內(nèi)部服務(wù)團(tuán)隊(duì)和系統(tǒng)平臺，為營銷提供全方位支持。

6.遵照標(biāo)準(zhǔn) 構(gòu)建平臺

加強(qiáng)金融資產(chǎn)服務(wù)的人才培養(yǎng)和系統(tǒng)建設(shè)。一方面，應(yīng)按照“需求響應(yīng)要快、專業(yè)知識要精、服務(wù)手段要新、產(chǎn)品開發(fā)要準(zhǔn)、市場研究要深”的標(biāo)準(zhǔn)，培養(yǎng)高級證券人才、投資及其相關(guān)業(yè)務(wù)人才、高端理財(cái)師和私人銀行業(yè)務(wù)人才。另一方面，要以服務(wù)平臺化為目標(biāo)，構(gòu)建基于客戶統(tǒng)一視圖的服務(wù)平臺，整合相關(guān)服務(wù)和產(chǎn)品，提供連續(xù)、動態(tài)、實(shí)時(shí)的在線服務(wù)，支撐金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的健康快速發(fā)展。

三、若干金融資產(chǎn)會計(jì)處理實(shí)務(wù)

企業(yè)擁有的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)是兩個概念，在會計(jì)處理方面有著相同和不同之處。一般情況下企業(yè)為了更好地利用資金創(chuàng)造價(jià)值，往往會選擇把閑置的資金投放于各類金融資產(chǎn)，以期獲得更高的收益。金融資產(chǎn)的分類和金融資產(chǎn)的計(jì)量密切相關(guān)，不同類別的金融資產(chǎn)，其初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量都存在著巨大的差別。

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金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為四類，以公允價(jià)值計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)：包括交易性金融資產(chǎn)和指定以公允變動價(jià)值計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；企業(yè)持有的到期投資；企業(yè)的貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售金融資產(chǎn)（包括可供出售債務(wù)工具和可供出售權(quán)益工具）。

對于在活躍市場有報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，可以對其進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，且將變動計(jì)入當(dāng)期金融資產(chǎn)損益，歸類為可供出售的金融資產(chǎn)。某項(xiàng)市場有報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，不同的企業(yè)可劃分為不同類別金融資產(chǎn)。劃分標(biāo)準(zhǔn)取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策。

金融資產(chǎn)分類是管理目的體現(xiàn)。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，作為企業(yè)兩類重要的金融資產(chǎn)，在企業(yè)的會計(jì)處理中有相似之處，也存在諸多不同，在會計(jì)處理過程中容易混淆。本人就交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，在會計(jì)處理中的異同做如下對比和分析：

作為金融資產(chǎn)服務(wù)不可或缺的資產(chǎn)流動與變現(xiàn)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)交易與出售，是延伸與升級服務(wù)的關(guān)鍵。商業(yè)銀行與企業(yè)客戶根據(jù)《會計(jì)準(zhǔn)則》積極探索，在對交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)方面的會計(jì)處理，已經(jīng)形成了雙方認(rèn)可操作方便的業(yè)務(wù)流程，核心就是在會計(jì)處理過程中，需準(zhǔn)確把握交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的相同與不同之處。

相同之處：

1.初始計(jì)量屬性相同

交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)都應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~，是確認(rèn)和計(jì)量這兩類金融資產(chǎn)的關(guān)鍵。以公允價(jià)值作為這兩類金融資產(chǎn)的計(jì)量屬性，為了反應(yīng)該類金融資產(chǎn)相關(guān)市場變量變化對其價(jià)值的影響。

2.初始入賬金額不包含現(xiàn)金股利

企業(yè)在取得以上兩類金融資產(chǎn)所支付的價(jià)款中，如果包含已到付息日但尚未領(lǐng)取的債券利息，或已公告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收款項(xiàng)，作為企業(yè)的資產(chǎn)處理。

3.根據(jù)公允價(jià)值變動 調(diào)整相關(guān)賬面價(jià)值

從資產(chǎn)負(fù)債表來看，兩類金融資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)根據(jù)公允價(jià)值的變動調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，按照不扣除將來可能發(fā)生的交易費(fèi)用來計(jì)量。根據(jù)公允價(jià)值的變動，調(diào)整交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。當(dāng)公允價(jià)值大于金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)增金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值；反之，則應(yīng)減少該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，是為了把金融資產(chǎn)更加緊密的和市場結(jié)合起來。

4.差額計(jì)入投資收益

應(yīng)將取得的價(jià)款與該項(xiàng)金融資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入投資收益，同時(shí)把公允價(jià)值變化形成的累計(jì)變動額轉(zhuǎn)出為投資收益。企業(yè)在處置交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將取得的價(jià)款與該項(xiàng)金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行比較；企業(yè)在處置可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將取得的價(jià)款與該項(xiàng)金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行比較。同時(shí)還應(yīng)將原來公允價(jià)值變動直接計(jì)入所有者權(quán)益。

不同之處：

1.兩類金融資產(chǎn)交易費(fèi)不同

交易費(fèi)用是指可直接歸屬于購買、發(fā)行或處置金融工具新增的外部費(fèi)用。是指企業(yè)不購買、不發(fā)行或不處置金融工具就不會發(fā)生的費(fèi)用，即交易費(fèi)用一定是與取得金融資產(chǎn)相關(guān)的、新增的費(fèi)用。取得交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，不作為該類金融資產(chǎn)初始入賬金額的一部分?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)在取得過程中發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)作為初始入賬金額。

2.擁有可供出售金融資產(chǎn) 應(yīng)按照實(shí)際利率法確認(rèn)收益

持有兩類金融資產(chǎn)期間，企業(yè)取得的利息或現(xiàn)金股利收入應(yīng)當(dāng)計(jì)入投資收益，但在會計(jì)處理上仍有區(qū)別，都應(yīng)當(dāng)在被投資單位宣告發(fā)放股利時(shí)計(jì)入當(dāng)期的投資收益。但企業(yè)擁有的債券類金融資產(chǎn)在計(jì)息日的會計(jì)處理方法有所不同：交易性金融資產(chǎn)應(yīng)按債券的票面利率計(jì)算應(yīng)收利息，確認(rèn)為企業(yè)的投資收益；可供出售金融資產(chǎn)，則應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際利率法來確認(rèn)企業(yè)當(dāng)期的投資收益。

3.公允價(jià)值發(fā)生變動 計(jì)入資本公積

當(dāng)金融資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生變化時(shí)，該變動是計(jì)入所有者權(quán)益，還是計(jì)入當(dāng)期損益，關(guān)鍵要看金融資產(chǎn)所屬的分類，不同類別的金融資產(chǎn)有不同的處理方式。企業(yè)擁有的交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)將公允價(jià)值變動形成的利得和損失直接計(jì)入當(dāng)期損益，當(dāng)交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值大于賬面價(jià)值時(shí)，就形成企業(yè)的當(dāng)期收益；反之則形成企業(yè)當(dāng)期的損失。企業(yè)擁有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生變動幅度較小或暫時(shí)性變化時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)為該項(xiàng)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值是在正常范圍的變動，將其變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，將其公允價(jià)值變動計(jì)入資本公積（其他資本公積項(xiàng)下）。

4.金融資產(chǎn)發(fā)生減值 不能通過損益轉(zhuǎn)回

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表制定日，對其擁有的金融資產(chǎn)賬面價(jià)值進(jìn)行檢查。預(yù)計(jì)未來金融資產(chǎn)發(fā)生了減值，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生了較大幅度的下降，或是下降趨勢為非暫時(shí)性，可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生了減值損失，應(yīng)確認(rèn)減值損失和計(jì)提減值準(zhǔn)備?？晒┏鍪蹅鶆?wù)工具的減值損失，在以后的會計(jì)期間，可以通過損益轉(zhuǎn)回，但可供出售的權(quán)益工具一旦確認(rèn)，即使以后有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)的價(jià)值已經(jīng)恢復(fù)，原確認(rèn)的減值準(zhǔn)備也不能通過損益轉(zhuǎn)回。

5.兩類金融資產(chǎn) 不能重新分類

某項(xiàng)金融資產(chǎn)一旦劃分為交易性金融資產(chǎn)后，不能再度重新分類為其他類別的金融資產(chǎn)，其他類別的金融資產(chǎn)也不能再度重新分類為交易性金融資產(chǎn)。必須遵守有關(guān)規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)等三類金融資產(chǎn)之間可以轉(zhuǎn)換，但不得隨意重新分類，轉(zhuǎn)變兩類不同資產(chǎn)的性質(zhì)。

6.出售兩類金融資產(chǎn)時(shí) 應(yīng)當(dāng)結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)科目

企業(yè)應(yīng)按照出售金融資產(chǎn)取得的收入，與該項(xiàng)金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)企業(yè)的投資收益。為了正確地核算企業(yè)取得的投資收益，應(yīng)當(dāng)結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的科目。企業(yè)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將原來由于公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)期損益，對應(yīng)轉(zhuǎn)出投資收益。出售可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，需要將原來由于公允價(jià)值變動計(jì)入所有者權(quán)益的資本公積（其他資本公積）對應(yīng)轉(zhuǎn)出為投資收益，作為核算該金融資產(chǎn)投資收益的一部分。