我國(guó)中小企業(yè)融資難及其破解之道

○ 穆 辰

（中國(guó)石油大學(xué)（華東）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 山東 青島 266580）

一、中小企業(yè)融資難的原因

1、中小企業(yè)自身素質(zhì)差

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，信譽(yù)度低。中小企業(yè)在發(fā)展初期普遍存在經(jīng)營(yíng)管理水平較低、財(cái)務(wù)管理不健全、隨意性大、財(cái)務(wù)信息透明度差的狀況。在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，由于缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門(mén)承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和連續(xù)良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，許多中小企業(yè)難以按銀行的要求提供真實(shí)完整的財(cái)務(wù)報(bào)表。有的中小企業(yè)甚至多頭開(kāi)戶(hù)，多頭貸款，重復(fù)抵押，制造虛假的交易合同、資產(chǎn)證明，在得到貸款后，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估、資本運(yùn)作、破產(chǎn)、改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。諸如此類(lèi)的種種惡意騙取貸款、逃避債務(wù)的行為，造成銀行對(duì)中小企業(yè)的資金扶持缺乏積極性。

（2）企業(yè)抵押資產(chǎn)不足，融資成本高。在我國(guó)，企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保。然而，由于大部分中小企業(yè)底子薄、抵押品不足，在申請(qǐng)貸款時(shí)經(jīng)常被否決。并且抵押物的抵押率較低，目前土地、房地產(chǎn)的抵押率一般為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動(dòng)產(chǎn)為25%～30%，專(zhuān)用設(shè)備僅為10%。同時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)昂貴、對(duì)抵押物的評(píng)估往往不按市場(chǎng)行為準(zhǔn)確評(píng)估等問(wèn)題都大大增加了中小企業(yè)的融資成本。

2、現(xiàn)有融資體制不健全

（1）銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)。銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不建全、經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范，難以像大企業(yè)一樣提供規(guī)范、令人信服的財(cái)務(wù)信息；并且由于經(jīng)營(yíng)歷史短，信譽(yù)積累不足，也缺乏品牌及信用歷史所擁有的間接傳遞信號(hào)的作用。銀行需要依靠信貸員對(duì)申請(qǐng)貸款企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期、細(xì)致地了解，得到企業(yè)與企業(yè)主的相關(guān)信息，才能形成信貸決策。信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使追求資金盈利性、流動(dòng)性、安全性的商業(yè)銀行謹(jǐn)慎地對(duì)待中小企業(yè)的融資需求，甚至迫使金融機(jī)構(gòu)忽視健康成長(zhǎng)的中小企業(yè)對(duì)貸款的合理需求。張維迎指出，在信息不對(duì)稱(chēng)的條件下，銀行作為理性的個(gè)體，寧愿選擇在相對(duì)低的利率水平上拒絕一部分貸款人的申請(qǐng)即實(shí)行信貸配給，也不愿意選擇在高利率水平上滿(mǎn)足所有借款人的申請(qǐng)。因此，目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)融資普遍存在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現(xiàn)象，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資難。

（2）缺少商業(yè)銀行的信貸支持。從銀行獲得貸款是中小企業(yè)主要的資金來(lái)源。我國(guó)現(xiàn)階段，中小企業(yè)和國(guó)有企業(yè)相比受到不平等的待遇。從國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)制度上看，國(guó)有銀行存在著一種對(duì)國(guó)有企業(yè)的“兄弟情結(jié)”，國(guó)有企業(yè)可以通過(guò)與國(guó)有銀行之間的紅市交易獲得大量?jī)?yōu)惠貸款。而對(duì)于中小企業(yè)，銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)，降低不良資產(chǎn)的比例，就勢(shì)必抬高對(duì)中小企業(yè)的信貸門(mén)檻，設(shè)置更多針對(duì)中小企業(yè)的融資條件，如加強(qiáng)貸款審查，對(duì)所有貸款企業(yè)提出抵押品要求等。貸款第一責(zé)任人制度的實(shí)施，更是打擊了銀行貸款人員對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，客觀上給風(fēng)險(xiǎn)較高但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)融資帶來(lái)非常不利的影響。

（3）民間融資法律地位不清。民間融資是銀行融資的補(bǔ)充，它能夠充分吸引社會(huì)上閑散的資金，在中小企業(yè)與銀行的借貸矛盾下，為中小企業(yè)帶來(lái)了新的希望，能滿(mǎn)足中小企業(yè)“短、快、頻”的貸款要求。目前，民間融資已經(jīng)在國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資中占到了不小比例，作用不可小覷?？墒窃诂F(xiàn)階段，民間融資法律地位尚不清晰。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)合法的放貸機(jī)構(gòu)僅限于銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，雖然民間資本非常活躍，但一直處于“地下”或“半地下“狀態(tài)，其法律地位曖昧不清，游走在法律的邊緣地帶。游離于正規(guī)金融體系之外的民間融資活動(dòng)由于缺少制度的保障和法律的約束，合法的民間借貸常被冠以“非法集資、高利貸”之名，而非法的民間借貸又不能被有效地監(jiān)管。

3、政府支持力度不夠

中小企業(yè)的資金特別是流動(dòng)資金之所以短缺，一個(gè)主要原因就是政府從企業(yè)收取的利稅多而撥付的資金少。雖然近幾年政府出臺(tái)了許多鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的政策，但由于扶持、鼓勵(lì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒(méi)落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣。并且，近年來(lái)出臺(tái)的政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)操作的，對(duì)大企業(yè)優(yōu)待多，中小企業(yè)考慮少；對(duì)公有制企業(yè)優(yōu)待多，對(duì)非公有制企業(yè)考慮少，政策適用不夠公平。在稅收政策上，國(guó)有企業(yè)可先繳后退，非國(guó)有企業(yè)卻無(wú)此待遇；在土地政策上，國(guó)有企業(yè)可享受土地使用權(quán)出讓金、增值稅減免政策，特別是在銀行呆壞帳準(zhǔn)備金核銷(xiāo)上，大企業(yè)可列入國(guó)家計(jì)劃及時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)卻無(wú)此厚遇；在行業(yè)準(zhǔn)入上，中小企業(yè)尤其是個(gè)私企業(yè)還受到諸多限制。

二、中小企業(yè)融資難的破解之道

1、中小企業(yè)應(yīng)不斷提高自身素質(zhì)

（1）樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)管理理念，完善財(cái)務(wù)制度。中小企業(yè)必須擺脫家族式管理的束縛，走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，并根據(jù)外部形勢(shì)的變化和企業(yè)發(fā)展的需要，研究制定企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的不斷提高。與此同時(shí)，更要加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，增強(qiáng)其透明度和可信度，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力。財(cái)務(wù)信息的可信度增強(qiáng)，對(duì)投資者以及債權(quán)人的保護(hù)將更加有力，這樣無(wú)疑能夠增強(qiáng)中小企業(yè)的外部融資能力。

（2）提高自身信譽(yù)，建立良好的銀企關(guān)系。信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎(chǔ)，中小企業(yè)必須講誠(chéng)信。只有講誠(chéng)信，企業(yè)才能贏得市場(chǎng)、密切銀企關(guān)系，才有可能籌集到更多的社會(huì)資本，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。中小企業(yè)應(yīng)積極建立完善的財(cái)務(wù)核算與管理制度，恪守信用，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，讓銀行充分了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息。中小企業(yè)可以通過(guò)成立專(zhuān)門(mén)的行業(yè)自律組織，積極與銀行進(jìn)行溝通和協(xié)作，這樣不僅能夠降低銀行的信貸調(diào)查成本，也可以為自身爭(zhēng)取貸款提供便利，進(jìn)而暢通中小企業(yè)的融資渠道。

2、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)健全中小企業(yè)融資體制

（1）建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保體系。鑒于中小企業(yè)資信意識(shí)淡薄，政府有關(guān)金融機(jī)構(gòu)要為中小企業(yè)營(yíng)造良好的融資環(huán)境，盡快建立統(tǒng)一的、社會(huì)化的和具有權(quán)威性的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，減少企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)情況，使企業(yè)和個(gè)人的信用紀(jì)錄更加透明。銀行在進(jìn)行授信調(diào)查的時(shí)候就能夠比較容易地區(qū)分信用紀(jì)錄好的企業(yè)和信用紀(jì)錄不好的企業(yè)，從而避免銀行對(duì)所有的中小企業(yè)“一刀切”，避免因?yàn)閭€(gè)別中小企業(yè)的不誠(chéng)信行為影響整個(gè)中小企業(yè)群體的融資能力。與此同時(shí)，政府還應(yīng)建立以政策性擔(dān)保為主導(dǎo)，以商業(yè)性擔(dān)保為補(bǔ)充的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)由政府出資或控股，不以盈利為目的，直接或間接為中小企業(yè)提供信貸融資或信用保證。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在建立過(guò)程中，可通過(guò)制定稅收減免等優(yōu)惠政策，吸引商業(yè)資本和民間資本投資商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大資金來(lái)源，增強(qiáng)其資本金的穩(wěn)定性。

（2）加大商業(yè)銀行的信貸支持。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)給予中小企業(yè)融資平等的“國(guó)民待遇”，讓其能夠進(jìn)入國(guó)有金融支持的隊(duì)列，大力扶持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目以及科技含量高、產(chǎn)品附加值高和市場(chǎng)有潛力的中小企業(yè)，擴(kuò)大對(duì)信用優(yōu)良的中小企業(yè)信用貸款額度，改善服務(wù)態(tài)度，提高服務(wù)水平。加大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持包括三個(gè)方面：一是要降低抵押收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，改變目前各地辦理貸款抵押登記、評(píng)估、公證等收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，綜合收費(fèi)率高的狀況，減輕中小企業(yè)的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，使有抵押物的中小企業(yè)能夠及時(shí)得到銀行融資支持；二是對(duì)商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款而產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入免征或降低營(yíng)業(yè)稅，或允許商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的損失貸款自主核銷(xiāo)，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受和處置能力；三是中央銀行在再貸款方面應(yīng)向城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社傾斜，增強(qiáng)它們支持中小企業(yè)發(fā)展的資金能力。

（3）推進(jìn)民間融資合法化。政府應(yīng)將民間資本放在與其它資本平等的法律地位上，合理配置民間資源，減少民間資本自由流動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響。政府還應(yīng)建立關(guān)于民間融資的保護(hù)性法律制度和規(guī)范政策，將民間融資從目前的壓制性管理轉(zhuǎn)變?yōu)榉龀中怨芾恚瑥姆缮虾侠頊?zhǔn)確地確定民間融資的概念，加強(qiáng)規(guī)范管理；確立民間融資主體間的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系，并對(duì)其融資方式、期限、利率、用途作出明確規(guī)定；設(shè)立民間融資管理機(jī)構(gòu)，對(duì)民間金融行為進(jìn)行管理、監(jiān)督；建立民間借貸監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)必要的信息監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)防范。民間借貸地位合法性的確立，不僅有助于完善小額貸款的法律環(huán)境，還有助于打破商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場(chǎng)的格局。

3、政府給予更多政策上的支持

為鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，各級(jí)財(cái)政應(yīng)適當(dāng)增加對(duì)中小企業(yè)的投入，制定實(shí)施相應(yīng)的中小企業(yè)資金扶持計(jì)劃，繼續(xù)實(shí)行對(duì)低收入企業(yè)的優(yōu)惠政策。在稅收政策上，應(yīng)修改現(xiàn)行所得稅的有關(guān)條款，加大所得稅對(duì)企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的扶持力度，加強(qiáng)所得稅對(duì)技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、開(kāi)拓市場(chǎng)等方面的扶持和調(diào)節(jié)作用；對(duì)于中小企業(yè)研究開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝以及購(gòu)買(mǎi)技術(shù)和相關(guān)的技術(shù)服務(wù)，可以采取減免所得稅的辦法；對(duì)于安置下崗職工、綜合利用資源、從事社會(huì)服務(wù)的中小企業(yè)，也可以實(shí)行稅收優(yōu)惠，減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。在土地政策上，應(yīng)保障中小企業(yè)與大企業(yè)在項(xiàng)目用地上機(jī)會(huì)均等，地方各級(jí)政府在制定和實(shí)施土地利用年度計(jì)劃時(shí)，必須將中小企發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整用地需求納入其中，尤其要增加科技含量高、資本密集型中小企業(yè)的用地供應(yīng)。同時(shí)，還應(yīng)專(zhuān)門(mén)安排一定數(shù)量建設(shè)用地，以租賃方式供中小企業(yè)使用。在產(chǎn)業(yè)政策上，要進(jìn)一步加大支持力度，平等對(duì)待不同所有制類(lèi)型的企業(yè)，督促金融機(jī)構(gòu)改變歧視中小企業(yè)的信貸政策，設(shè)立中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放中小企業(yè)貸款按增量的一定比例給予補(bǔ)助，對(duì)不良貸款按損失額給予適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。

盡管我國(guó)中小企業(yè)在融資方面面臨著融資難的問(wèn)題，但是通過(guò)政府、銀行、企業(yè)等各方的共同努力，創(chuàng)建一個(gè)融資渠道多樣化、融資市場(chǎng)法制化和社會(huì)信用完善化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)寬松的融資環(huán)境，真正有效地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是可以實(shí)現(xiàn)的。我們有理由相信，我國(guó)中小企業(yè)的明天會(huì)更好，中小企業(yè)將會(huì)為我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出越來(lái)越突出的貢獻(xiàn)。

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