我國金融衍生工具發(fā)展中的會計理論與實務(wù)探討

胡曉玲

內(nèi)容摘要：隨著國際金融市場競爭不斷加劇以及金融業(yè)務(wù)發(fā)展的蓬勃創(chuàng)新，金融衍生工具作為新世紀(jì)金融創(chuàng)新發(fā)展與進(jìn)步的典型標(biāo)志和重要組成部分，突破了傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)市場，從規(guī)避金融風(fēng)險、靈活應(yīng)對金融管制、多樣化產(chǎn)品、增設(shè)金融服務(wù)、增強(qiáng)流動性、以小搏大等角度，向整個金融業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。隨著金融行業(yè)的快速成長，全球性的金融溝通與交易網(wǎng)絡(luò)逐步形成，世界經(jīng)濟(jì)一體化得以促進(jìn)；但異軍突起的金融衍生品對傳統(tǒng)理論及體制造成結(jié)構(gòu)性沖擊，以投機(jī)獲利為目的，不斷掙脫市場管控，也導(dǎo)致金融市場危機(jī)加重。在會計發(fā)展方面，這種沖擊體現(xiàn)在理論及實務(wù)中對金融衍生工具的定義缺失、計量不當(dāng)、核算缺失及監(jiān)督空白等。因此必須探尋新時期的會計理論及實務(wù)問題。

關(guān)鍵詞：金融衍生工具 會計理論實務(wù)

我國金融衍生工具中會計相關(guān)問題

（一）金融衍生工具的會計確認(rèn)

金融衍生工具從會計理論的角度，根據(jù)IASC（國際會計準(zhǔn)則委員會）在國際會計準(zhǔn)則的第39條的描述，應(yīng)具備三方面特征：一是其價值隨特定利率、證券價格、商品價格、匯率價格或利率指數(shù)、信用等級或類似變量的變動而變動；二是不要求初始凈投資，或要求較少的凈投資；三是在未來日期進(jìn)行結(jié)算。這事實上打破了對會計要素的定義，不再僅限于過去發(fā)生的交易和事項，而且關(guān)注于未來交易和事項。我國學(xué)者普遍將金融衍生工具視為金融現(xiàn)貨交易的派生物，主要有遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換等內(nèi)容，存在杠桿性交易、跨期性保值、合約性交易等重要特征，且我國金融衍生工具不同于國外發(fā)展水平，目前在逐漸發(fā)展壯大。我國2006年推出的“金融工具確認(rèn)和計量”“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”“金融工具列報和披露”“套期保值”等四項準(zhǔn)則將金融衍生工具作為新的單獨要素納入報表體系，對相關(guān)會計問題進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，從規(guī)范的角度上更偏向于對國際標(biāo)準(zhǔn)的借用，在一定程度上缺乏對我國金融衍生市場的宏觀把握和具體問題的定性。根據(jù)會計相關(guān)理論，衍生工具相關(guān)要素及確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)還需在更多層次進(jìn)行構(gòu)架。

從會計的理論出發(fā)，金融衍生工具以合約為主要表現(xiàn)形式，其實質(zhì)與企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等功能和作用存在一致，只是這發(fā)生于將來的義務(wù)及權(quán)利履行而促成資源及利益的內(nèi)外流動。因此可從兩個角度來解析金融衍生品中的會計確認(rèn)，進(jìn)一步擴(kuò)展要素概念。將從法律角度的合約權(quán)利與義務(wù)視作一種利益流動，從而轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)與負(fù)債。這樣的思路是符合會計要素理論的，作為合約性質(zhì)的金融衍生工具，當(dāng)合同買方購進(jìn)金融工具時，所獲得的是向賣方收取現(xiàn)貨的合同性權(quán)利；賣方賣出金融工具時，實際是對買方的金融現(xiàn)貨負(fù)債，擁有對買方履行合同的義務(wù)。這就達(dá)成了標(biāo)準(zhǔn)中所認(rèn)定的有關(guān)經(jīng)濟(jì)利益在企業(yè)中的流入與流出。衍生工具在交易過程中的系統(tǒng)性細(xì)致確認(rèn)。然而相對于這一過程中成本和價值的可靠和明確計量，由于金融衍生工具的復(fù)雜及繁多，及轉(zhuǎn)移過程存在權(quán)利的放棄與保留。所以另一方面，要從金融衍生工具交易過程出發(fā)，對金融衍生工具進(jìn)行類型劃分，屬于合約交割還是互換，并予以利益上的定義區(qū)分，實務(wù)上衍生工具發(fā)生轉(zhuǎn)移時，根據(jù)ISA39對終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的修改是一種控制權(quán)分析法的思路，以控制權(quán)獲得或失去為標(biāo)準(zhǔn)來判斷資產(chǎn)或負(fù)債是否應(yīng)該進(jìn)行初始或終止確認(rèn)，就有效避免雙方會計確認(rèn)的不一致性、定義的主觀性等問題。

這樣的確認(rèn)思路，依舊還是存在某些不可解決的問題，隨著金融衍生品不斷推新，某些交易過程有潛在性，判斷和確認(rèn)上可以主觀化選擇，某些金融工具交易時確認(rèn)較早而缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性，如對套期保值業(yè)務(wù)。會計確認(rèn)還是面臨眾多困難有待解決。

（二）金融衍生工具的會計披露

對于金融衍生工具進(jìn)行會計披露，主要目標(biāo)就是如何盡可能地將會計信息在財務(wù)報表中得到充分披露。落到實處，會計披露的重要信息就是對資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表的信息披露改進(jìn)，將衍生工具能夠充分納入其中。因此在調(diào)整要素時，有人也提出將會計恒等式調(diào)整為“資產(chǎn)+衍生金融工具資產(chǎn)二負(fù)債+衍生金融工具負(fù)債+所有者權(quán)益”，“資產(chǎn)”“負(fù)債”即為傳統(tǒng)意義上的概念，“衍生金融資產(chǎn)”為未來交易衍生金融工具所取得一定經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利，“衍生金融負(fù)債”為未來交易衍生金融工具所支付一定經(jīng)濟(jì)利益的責(zé)任，同時相關(guān)報表的內(nèi)容也要同時調(diào)整。但是這只是短暫性地解決金融衍生工具的確認(rèn)和計入問題，并沒有徹底完成對于衍生金融工具這個新要素與報表體系的融合問題。在未來還會發(fā)生的業(yè)務(wù)中，如何從新的角度指導(dǎo)和思考會計信息是需要進(jìn)一步探尋的，尤其是對于定義的進(jìn)一步確定，要更具前瞻性和普適性。

對于利潤表，現(xiàn)行會計收益是以全面收益觀為原則，全面收益包括了一個企業(yè)全部權(quán)益變動（資本性變動除外）。即全面收益是企業(yè)一定時期產(chǎn)生的全部損益，包括企業(yè)營業(yè)損益和非營業(yè)損益，尤其還包括實現(xiàn)損益和未實現(xiàn)損益。按照這個觀念，它強(qiáng)調(diào)企業(yè)一定時期內(nèi)已實現(xiàn)的損益，資產(chǎn)和負(fù)債認(rèn)為是收益確定的前提，收益是企業(yè)凈資產(chǎn)的增量。除了所有者加投資、收回投資和分派股息之外，其他所有項目，一旦引起企業(yè)凈資產(chǎn)變動，均計入全面收益。即全面收益就能夠做到既包括已實現(xiàn)的損益，又包括未實現(xiàn)損益（如衍生工具持有期間的公允價值）。即從會計恒等式的角度為：全面收益=（以公允價值計價）期末凈資產(chǎn)-（以公允價值計價）期初凈資產(chǎn)-所有者投入+分配給所有者。這樣就有利于理清報表的邏輯關(guān)系，帶來信息完整性和客觀性，也有利于讓報表提供真實有決策幫助作用的信息，使業(yè)績信息符合實用價值，并且也能夠使得公允價值計量更為順利。

（三）金融衍生工具的會計計量

金融衍生工具在計量中存在的難題就是這一交易過程遠(yuǎn)離真實的資本及運作過程，并且不確定因素多、規(guī)模及地域選擇靈活。新準(zhǔn)則中最重要的是對金融衍生工具的計量屬性定為公允價值，不再進(jìn)行表外披露而以公允價值計量，但是在計量的規(guī)定上依舊不夠全面和完善。比如公允價值很難確定，數(shù)據(jù)容易變動不穩(wěn)定等特點，使得信息不穩(wěn)定不可靠，當(dāng)金融衍生工具通過估計市場價值的方式計算公允價值時，要通過外匯匯率、信用風(fēng)險、股價指數(shù)、服務(wù)成本等參數(shù)進(jìn)行全面分析，這無形中提高了對企業(yè)或單位的市場信息收集與掌握能力，還有抗擊風(fēng)險的抵御能力。另外，這種確定過程存在一定主觀性，在估價過程中各企業(yè)的方法、參數(shù)不同，導(dǎo)致信息不一致，諸多問題的制定充滿爭議，也給予某些企業(yè)和單位在報表信息的提供上留有虛報、造假的空間。因此對于公允價值的確定和計量還需要進(jìn)一步詳細(xì)指導(dǎo)和規(guī)則規(guī)范。

在計量中除了在談會計確認(rèn)時提到的時點選擇問題外，還需注意將金融衍生工具進(jìn)行報表核算時，表內(nèi)項目的計量基礎(chǔ)應(yīng)該是歷史成本，但是也有以公允價值計量的數(shù)據(jù)，這樣的混合計量使得問題不一致，經(jīng)濟(jì)意義不一致，缺乏可比性。

我國金融衍生工具未來發(fā)展形勢

目前的金融體系發(fā)展處于較為不完備的階段，金融衍生工具發(fā)展條件受到一定外部限制，因此還沒有面臨龐大的金融衍生市場，這樣更有利于提早吸取國外發(fā)展經(jīng)驗，逐步健全金融衍生市場的規(guī)范管理和金融會計的系統(tǒng)化改善。

在對金融衍生工具的監(jiān)管與防范工作中，會計理論與實務(wù)是不容松懈的一環(huán)。我們也不要忘記2008年次貸危機(jī)對于全球金融造成的重大影響，眾多國際名牌企業(yè)也在這場危機(jī)中率先倒下。而這場浩劫的始作俑者也正是衍生金融工具。由此可見當(dāng)以規(guī)避風(fēng)險、套期保值為主要目的的金融衍生工具偏離主要發(fā)展方向，而走向投機(jī)化、利益化，它存在的風(fēng)險也越來越高。監(jiān)管部門對于衍生金融工具的監(jiān)管、防范、有效的引導(dǎo)及規(guī)范化是至關(guān)重要的。尤其是對于金融衍生工具交易的主體、客體中存在的大量企業(yè)、單位及部門，在真實會計信息的掌握、反映是保證這一監(jiān)管有效實施的根基。

由未來中國金融市場發(fā)展形勢來看，面臨許多挑戰(zhàn)包括深化市場體制改革、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、社會轉(zhuǎn)型提高等問題，這些過程中對于金融市場而言也存在一定行政手段和措施難以控制的部分，這就需要更為自由的衍生品市場來完善，機(jī)構(gòu)、企業(yè)與個人越發(fā)需要對衍生品的風(fēng)險管理。據(jù)估計，未來5-10年，中國經(jīng)濟(jì)將縱深發(fā)展從而走向金融大國的關(guān)鍵時期?？梢娊鹑谘苌ぞ咴谖磥碇粫掷m(xù)發(fā)展，走向常勝，并且從由政府主導(dǎo)與推動，慢慢走向自主。這對于企業(yè)駕馭風(fēng)險能力、市場監(jiān)控規(guī)范能力等都是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

發(fā)展建議

（一）完善金融衍生工具發(fā)展的外部環(huán)境以健全金融與資本市場

其實金融衍生工具發(fā)展的不確定性，與整體經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境存在很大關(guān)系，目前我國的金融和資本市場還不夠完善，降低信息的不確定性，就是要不斷地完善市場體系。

建立健全一個活躍而健康的市場體制，相關(guān)準(zhǔn)則要進(jìn)一步予以明確和落實，不斷發(fā)展完善；不僅是對于會計準(zhǔn)則的確立落實，還有社會各相關(guān)部門的共同努力，尤其是金融市場監(jiān)督部門。金融會計要提高公允價值估價體系的建設(shè)，借助完善的信息獲取、信息處理、信息評估及公允股價等整體體系運作，有效保證信息的準(zhǔn)確性和可靠性；配套的法律法規(guī)要規(guī)范市場交易行為，監(jiān)督金融與資本市場，讓各部門能夠把握金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展趨勢，相關(guān)法規(guī)及時更新；交易所要強(qiáng)化企業(yè)、單位的行為監(jiān)管，對于財務(wù)、風(fēng)險、信用等問題要予以指標(biāo)考核，系統(tǒng)評估等綜合監(jiān)督。因此解決金融衍生工具的會計不確定問題的根本，還是在于整體市場發(fā)展之上，在于體系健全問題之上，需要通過長期的綜合努力。

（二）進(jìn)一步完善我國新的會計準(zhǔn)則制定

隨著金融衍生市場發(fā)展的日新月異，衍生工具種類繁多、使用廣泛，相應(yīng)配套的準(zhǔn)則不能按照現(xiàn)行的許多模糊概念或尚未定義的概念盲目處理，相應(yīng)部門應(yīng)當(dāng)不斷更新準(zhǔn)則內(nèi)容，提高會計核算能力，降低會計處理風(fēng)險。

首先需要做到加強(qiáng)財務(wù)會計概念結(jié)構(gòu)的建立，讓基本概念、原則、特征等更為確定和明晰，而不是流于表面的現(xiàn)象解讀。錄入時點、表內(nèi)確認(rèn)、可抵消情況、可披露內(nèi)容、套期等都需要獲得確定。對于金融衍生工具，應(yīng)當(dāng)作為一項重要的學(xué)科研究工作，以此打好準(zhǔn)則研究的基礎(chǔ)，努力促使金融衍生工具會計遵循合法性、公正性、一致性、及時性方向發(fā)展，會計信息收集更為全面客觀；其次在設(shè)立準(zhǔn)則中，須向國外的眾多經(jīng)驗中借鑒，與國際發(fā)展接軌，這并不等于照搬條例，而應(yīng)當(dāng)保證國際間準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)。

（三）加強(qiáng)社會及企業(yè)的會計管理并提高會計從業(yè)者的業(yè)務(wù)素質(zhì)

金融衍生工具就我國目前發(fā)展而言，還是較為新興的領(lǐng)域，相對發(fā)展起來的金融會計理論也在不斷深入和成熟。確實對于金融衍生工具這一不確定性高、風(fēng)險多、價值波動大的項目，進(jìn)行正確的會計處理存在困難。因此，應(yīng)當(dāng)?shù)玫缴鐣捌髽I(yè)的高度重視，一方面加強(qiáng)會計管理，一方面必須提高會計從業(yè)者的工作素質(zhì)。

各企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)會計管理。首先，會計管理方法必須應(yīng)企業(yè)實際情況而選擇，對于金融衍生工具內(nèi)容較多的企業(yè)，不能僅局限于對于傳統(tǒng)資金耗費、籌集、收入、分配等方面的管理，而要將金融衍生工具的變動納入其中；其次，金融衍生產(chǎn)品存在一定風(fēng)險性，管理者需要通過會計管理來有效監(jiān)控資金流動，對金融衍生工具的短期、中期及長期的發(fā)展情況予以估計，然后按相應(yīng)的企業(yè)目標(biāo)，幫助決策者提出有效的資金決策、成本決策和風(fēng)險決策。另外，金融衍生工具要求對權(quán)責(zé)發(fā)生制作出更為明確的解釋。 再次，要在企業(yè)中建立會計完善的會計信息管理系統(tǒng)。高質(zhì)量的會計信息是確保正確決策的基本條件，是防范衍生金融工具會計風(fēng)險的內(nèi)在要求。對金融衍生工具的繁多信息進(jìn)行專門化管理和統(tǒng)一，才能保證信息來源的廣泛和系統(tǒng)化。并且這一系統(tǒng)還能具備會計風(fēng)險預(yù)測，它是建立在金融風(fēng)險的識別之上，是通過相關(guān)指標(biāo)和歷史數(shù)據(jù)的識別，辨別出未來金融風(fēng)險出現(xiàn)的可能性，測算可能帶來的企業(yè)損失?？梢愿鶕?jù)風(fēng)險程度的高低，按不同綜合風(fēng)險系數(shù)，結(jié)合金融衍生工具估計損失額，為計提風(fēng)險準(zhǔn)備金做好可參考的決策準(zhǔn)備，把風(fēng)險控制到最低。

對于從業(yè)者的業(yè)務(wù)能力方面，需增設(shè)更多培訓(xùn)、考核和學(xué)習(xí)，善于應(yīng)變新形勢的會計問題處理，努力探索會計理論及實物在新問題中的應(yīng)用，統(tǒng)一提升業(yè)務(wù)水平。

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