歐盟償付能力(Solvency) II改革綜述及其借鑒意義

摘 要：歐盟償付能力（Solvency） II(償付能力二號(hào))改革從傳統(tǒng)的管理系統(tǒng)到以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向型的管理系統(tǒng)，已經(jīng)在全球范圍內(nèi)引起了關(guān)注。在后金融危機(jī)時(shí)代，它的實(shí)施很可能成為保險(xiǎn)業(yè)防范金融危機(jī)的最好策略。本文根據(jù)歐盟Solvency II的最新進(jìn)展，揭示其從開始計(jì)劃實(shí)施到現(xiàn)在不斷改革中所面臨的重重挑戰(zhàn)，同時(shí)總結(jié)其運(yùn)行機(jī)制及存在的問題，分析其對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)改革的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：Solvency II；“三支柱”；風(fēng)險(xiǎn)管理；償付能力

中圖分類號(hào)：F226 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ 文章編號(hào):１００３－９０３１(２０12)05－００22－０4 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.05.05

一、 Solvency II改革簡介

Solvency I是在1970年開始實(shí)施的，用一個(gè)非常簡單的模型來計(jì)算資本要求。在Solvency I的框架下，償付能力額度由公司的業(yè)務(wù)規(guī)模決定，它只反映部分的理賠損失風(fēng)險(xiǎn)，并沒有反應(yīng)整個(gè)公司在實(shí)際經(jīng)營中所承受的全部風(fēng)險(xiǎn)。考慮此情況，并在借鑒了銀行業(yè)系統(tǒng)的發(fā)展——巴塞爾協(xié)議（Basel II）之后，一個(gè)在理論和體系上更加完備而復(fù)雜的Solvency II便應(yīng)運(yùn)而生。Solvency II項(xiàng)目計(jì)劃的過程非常曲折。2001年5月，歐盟委員會(huì)下屬保險(xiǎn)委員會(huì)正式啟動(dòng)該項(xiàng)目，預(yù)計(jì)實(shí)施日期為2012年11月1日，后來推遲到2013年1月1日。最近的情況顯示，由于種種復(fù)雜因素和需要考慮的情況，歐盟理事會(huì)提出了Solvency II的完全實(shí)施時(shí)點(diǎn)預(yù)計(jì)為2014年1月1日。

（一）改革的動(dòng)因及參與制定方

1.改革原因

歐盟一直沿用Solvency I的監(jiān)管體系已長達(dá)40余年。在這40年中，保險(xiǎn)業(yè)、金融業(yè)都在發(fā)生著翻天覆地的變化，監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管理念也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)變，Solvency I已經(jīng)完全不能滿足歐盟保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于償付能力額度的計(jì)算要求了，歐盟亟需一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架來規(guī)范整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)，Solvency II就是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展而產(chǎn)生。既關(guān)注單個(gè)保險(xiǎn)公司的償付能力指標(biāo)，又要考慮公司的治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范、行業(yè)整體的償付能力等當(dāng)面的問題，建立Solvency II的目的可概括為：提高保險(xiǎn)監(jiān)管效率，制定以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的系統(tǒng)制度，嚴(yán)格責(zé)任準(zhǔn)備金和資本的要求，搭建風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合框架，認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)差異和減緩風(fēng)險(xiǎn)，及達(dá)到用固定的標(biāo)準(zhǔn)或內(nèi)部模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本的要求。

2.改革的參與制定方

考慮到被保險(xiǎn)人和受益人的權(quán)益的同時(shí)，采取公開透明的方式制定此次計(jì)劃。

在技術(shù)上或者法律上來講，建造這個(gè)模型的最重要的利益相關(guān)者或參與者是歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)督官委員會(huì)（CEIOPS）及歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)養(yǎng)老金委員會(huì)（EIOPC）。同時(shí)歐洲保險(xiǎn)委員會(huì)（CEA）與國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）在評(píng)論建議與推薦方面也起到重大的作用，還有國際精算協(xié)會(huì)（IAA）與首席風(fēng)險(xiǎn)官論壇（CRO Forum）。

（二）Solvency II的“三支柱”介紹

1.第一支柱是定量要求標(biāo)準(zhǔn)。要求技術(shù)準(zhǔn)備金必須采用市場(chǎng)一致度量原則，然后通過標(biāo)準(zhǔn)方程或內(nèi)部模型確定兩個(gè)資本要求，償付能力資本要求(SCR)和最低資本要求（MCR），同時(shí)對(duì)自有資金也有一定的限度要求。

2.第二支柱是定性要求標(biāo)準(zhǔn)。強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司自身的治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，要有良好的內(nèi)控制度和符合相關(guān)的監(jiān)管審核。

3.第三支柱是信息披露要求。要求保險(xiǎn)公司向公眾和監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露償付能力和財(cái)務(wù)狀況報(bào)告，做到公開、透明。

“三支柱”主要目標(biāo)在于改進(jìn)技術(shù)水平標(biāo)準(zhǔn)，使各項(xiàng)資本要求能夠更好地反映保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過適合的模型設(shè)計(jì)提高保險(xiǎn)監(jiān)管水平的同時(shí)避免多余資本的要求，既能夠保護(hù)了消費(fèi)者的合法利益，又能夠保障充足的資本給保險(xiǎn)公司投資發(fā)展，從而能夠有助于歐盟保險(xiǎn)業(yè)的國際競爭力。

（三）歐盟委員會(huì)制定該計(jì)劃的原則

在制定Solvency II的整個(gè)框架是基于以下所列準(zhǔn)則：

1.應(yīng)用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）來計(jì)算資產(chǎn)和負(fù)債，從而能夠更好更準(zhǔn)確地計(jì)算償付能力額度。

2.應(yīng)用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則。

3.整個(gè)的應(yīng)用過程應(yīng)該考慮到整個(gè)集團(tuán)。

4.把償付能力要求應(yīng)用到兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)中：最低資本要求（MCR）和償付能力資本要求（SCR）。

5.利用VaR風(fēng)險(xiǎn)管理方法要求SCR達(dá)到99.5%的置信水平。

6.不僅要符合償付能力規(guī)則的要求，同時(shí)要符合償付能力監(jiān)管的要求。

二、Solvency II面對(duì)的挑戰(zhàn)與亟待解決的問題

（一）Solvency II中涉及的問題方面

Solvency II的實(shí)施是勢(shì)在必行的，在2004至2005年期間，歐盟委員會(huì)向歐洲保險(xiǎn)與職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)督官委員會(huì)（CEIOPS）發(fā)出意見征求書，征求關(guān)于Solvency II的各方面內(nèi)容，包括：

1.第一次是關(guān)于公司的內(nèi)外部控制問題及資產(chǎn)管理的原則問題。

2.第二次是關(guān)于足夠的準(zhǔn)備金提取、償付能力額度要求水平、集團(tuán)償付能力的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一些對(duì)未來影響的研究方面的問題。

3.第三次是關(guān)于計(jì)算償付能力時(shí)需要考慮的資產(chǎn)項(xiàng)目，監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何通力合作，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公司的信息披露制度，整個(gè)系統(tǒng)的條款和如何應(yīng)用于小的保險(xiǎn)公司。

此期間，CEIOPS面臨了許多來自社會(huì)各界的評(píng)判性問題，然而這也正是大家可以再次好好地審視及評(píng)判了整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的時(shí)機(jī)。

（二）Solvency II中的規(guī)范性要求及面對(duì)的挑戰(zhàn)

1.最低資本要求（MCR）

公司的最低資本保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)償付能力會(huì)產(chǎn)生不利影響時(shí)，而應(yīng)當(dāng)具有的資本最低限額。MCR應(yīng)當(dāng)符合80%~90%的置信水平下的一年期風(fēng)險(xiǎn)值（VaR）。它的標(biāo)準(zhǔn)模塊與SCR類似，但沒有考慮操作風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2.償付能力資本要求（SCR）

計(jì)算償付能力資本要求，需要考慮到各類風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，而不能只考慮獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)行簡單的加總。同時(shí)，綜合考慮各類風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，就必須具有更加成熟的風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)、財(cái)務(wù)、精算、核保、理賠、及再保險(xiǎn)方面的支持?！禨olvency II法令框架草案》中規(guī)定基于上一年度的財(cái)務(wù)狀況，償付能力資本應(yīng)當(dāng)在99.5%的風(fēng)險(xiǎn)值要求，這樣能夠抵御不利情況，SCR等于基本償付能力要求與操作風(fēng)險(xiǎn)要求、責(zé)任準(zhǔn)備金和遞延稅收帶來的損失吸收能力的調(diào)整三部分之和，整體計(jì)算較為復(fù)雜。

計(jì)算各類風(fēng)險(xiǎn)SCR不僅需要考慮單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，還需要考慮各類風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，其中風(fēng)險(xiǎn)分布如表1所示：

3.關(guān)于集團(tuán)的要求

《Solvency II法令框架草案》中有較大的篇幅描述關(guān)于集團(tuán)的要求，相比Solvency I而言，其先進(jìn)性在于考慮到集團(tuán)整體化的特點(diǎn)。金融集團(tuán)由于其集團(tuán)化經(jīng)營的特點(diǎn)，內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制同時(shí)具有風(fēng)險(xiǎn)分散的效應(yīng)，如果忽略了這一點(diǎn)，將會(huì)高估風(fēng)險(xiǎn)。為了預(yù)防嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)狀況，彼此的影響是不可分割的。因此，在計(jì)算償付能力之時(shí)，不僅要考慮到單個(gè)公司的償付能力，還需考慮整個(gè)集團(tuán)的償付能力狀況。有時(shí)，歐盟保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司允許使用集團(tuán)的資產(chǎn)作為補(bǔ)充基金來支持該分公司或子公司的償付能力要求。

4.分層次運(yùn)用，注重可操作性。

歐盟建立此體系是希望能夠在歐盟內(nèi)建立一套協(xié)調(diào)一致的、以風(fēng)險(xiǎn)度量為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管體系。由于要在整個(gè)歐盟范圍內(nèi)廣泛執(zhí)行，就必須得考慮每個(gè)國家，每個(gè)保險(xiǎn)公司的不同情況。所以在草案中就采取了差異化的方式來執(zhí)行：對(duì)于大型保險(xiǎn)公司，達(dá)到了規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，必須嚴(yán)格執(zhí)行Solvency II中關(guān)于償付能力的要求。對(duì)于一般的保險(xiǎn)公司，由于業(yè)務(wù)規(guī)模還沒有達(dá)到，同時(shí)業(yè)務(wù)也相對(duì)簡單，整體應(yīng)用Solvency II的話會(huì)造成大量的不必要的費(fèi)用浪費(fèi)，因此在定量模型的計(jì)算、定性監(jiān)管要求和信息披露方面可以允許一定的簡化。對(duì)于小型的保險(xiǎn)公司，可以暫不使用Solvency II的監(jiān)管要求，仍然沿用以前的標(biāo)準(zhǔn)。

5. Solvency II在不同的測(cè)試中面臨的挑戰(zhàn)

Solvency II總共經(jīng)歷了五次定量影響研究（對(duì)保險(xiǎn)公司的一種實(shí)地測(cè)試演練）。其中QIS1與QIS2主要是討論保險(xiǎn)的監(jiān)管體系的框架與內(nèi)容的設(shè)計(jì)，并沒有進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的計(jì)算和各種資本的要求。QIS3則是第一次進(jìn)行實(shí)際進(jìn)入操作層面，通過公司過去一年的財(cái)務(wù)狀況，采用總資產(chǎn)負(fù)債表的方法，運(yùn)用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）來評(píng)估償付能力的同時(shí)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，比較其可行性和適用性QIS4和QIS5則是在QIS3的基礎(chǔ)上進(jìn)一步改進(jìn)實(shí)施的，改進(jìn)了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法。最近的一次QIS5是在2010年8月至10月間進(jìn)行的，這次量化影響研究是采用的保險(xiǎn)公司數(shù)量最多的一次，由于數(shù)量加大，基礎(chǔ)較大，所以此次研究的說服力、穩(wěn)定性更強(qiáng)。此次主要是測(cè)試SCR標(biāo)準(zhǔn)方程的合理性，測(cè)試結(jié)果顯示在技術(shù)準(zhǔn)備金評(píng)估、資產(chǎn)與其他負(fù)債評(píng)估和部分風(fēng)險(xiǎn)模型等方面依然存在許多需要改進(jìn)之處，這次結(jié)果是繼QIS3之后的一次重大的實(shí)地測(cè)試，也是最后一次的量化影響研究，CEIOPS不再會(huì)進(jìn)行第六次了。

三、對(duì)于Solvency II 改革的評(píng)價(jià)

（一）Solvency II的先進(jìn)性

1.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性

隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入中留于保障性的保費(fèi)越來越少，更多的是用于投資，從而向客戶提供一定的投資回報(bào)率，如分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬能壽險(xiǎn)，這就極大地加劇了保險(xiǎn)公司的負(fù)債波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于各種投資產(chǎn)品的金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段的創(chuàng)新及對(duì)保險(xiǎn)公司投資范圍和渠道的擴(kuò)大，投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也影響到公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營，從而影響到被保險(xiǎn)人的利益，如保險(xiǎn)證券化產(chǎn)品。

Solvency II考慮了風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，提出了一整套系統(tǒng)計(jì)算方式。在各項(xiàng)資本要求加總時(shí)，通過設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)系數(shù)矩陣，考慮了不同產(chǎn)品、不同保險(xiǎn)公司、不同業(yè)務(wù)線之間與不同國家之間風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性。同時(shí)，對(duì)其他特殊的使用內(nèi)部模型的公司，也不需考慮以上的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性。

2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移意識(shí)增強(qiáng)

Solvency II中對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性較大的業(yè)務(wù)增加了資本要求，關(guān)注異常資本密集的風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)了其審慎性原則，同時(shí)增加的資本能夠保障公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。但這同時(shí)會(huì)限制保險(xiǎn)公司的資本流動(dòng)性。在這種情況下，就鼓勵(lì)了很多保險(xiǎn)公司尋找新的方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，或者停止那些經(jīng)濟(jì)價(jià)值不高的投資組合。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式包括再保險(xiǎn)、巨災(zāi)債券、套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理工具

3.體現(xiàn)了市場(chǎng)一致性原則

使用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來計(jì)算公司的資產(chǎn)與負(fù)債的情況，以市場(chǎng)的公允價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)。這與國際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條件一致，大大地提高了其科學(xué)性，能夠提高公司的財(cái)務(wù)賬簿的準(zhǔn)確性，提供了各保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的可比性，有助于增加投保人對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的信任。

4.全面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念

通過“三支柱”的要求，包括了定量要求、定性要求和信息披露要求三部分，不僅關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)關(guān)注公司的整體運(yùn)營情況，風(fēng)險(xiǎn)管理體系。不僅涵蓋了償付能力的計(jì)算，同時(shí)體現(xiàn)了公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露等不同層面的信息。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，提高了投保人、被保險(xiǎn)人的信心。

（二）Solvency II的不足

1.開發(fā)成本及監(jiān)管成本過高

Solvency II中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的度量和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的度量要求較高，其中包括難以量化的操作風(fēng)險(xiǎn)（由于公司內(nèi)部流程存在缺陷、系統(tǒng)出現(xiàn)故障、人員疏失或外部事件造成的損失風(fēng)險(xiǎn)還包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)）。同時(shí)，由于監(jiān)管要求的不同和計(jì)算方式的不同，保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和定價(jià)都需要重新進(jìn)行，再加上內(nèi)部模型的個(gè)性化太強(qiáng)，過于復(fù)雜，這就要求更高的管理、科技、審計(jì)及精算水平對(duì)于獨(dú)立使用內(nèi)部模型的公司還得針對(duì)性的監(jiān)管。

2.內(nèi)部模型的設(shè)定優(yōu)劣難于判斷

對(duì)于一些保險(xiǎn)公司選擇使用自己的內(nèi)部模型來計(jì)算各種資本要求時(shí)，可能利用復(fù)雜的內(nèi)部模型機(jī)制蓄意掩藏自身的風(fēng)險(xiǎn)，降低資本要求。對(duì)于這一點(diǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就很難發(fā)現(xiàn)，這就要求要有更高的監(jiān)管水平和完善的監(jiān)管制度。

3.監(jiān)管尺度難于一致

歐盟這個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟，包含了27個(gè)成員國，其中各個(gè)國家的發(fā)展水平不同，同時(shí)不同國家的保險(xiǎn)公司的規(guī)模也不同。其中操作上，小型的保險(xiǎn)公司可以不遵從Solvency II的規(guī)定，仍然沿用以前的標(biāo)準(zhǔn)，一般的保險(xiǎn)公司能夠降低相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，但是歐盟各個(gè)國家監(jiān)管水平層次不齊，每個(gè)國家對(duì)于同類本國保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管之時(shí)，尺度也難以保持一致。

四、Solvency II對(duì)中國的借鑒意義

歐盟償付能力Ⅱ在國際保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響，從某種角度講代表了國際金融保險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)展的新趨勢(shì)，包括美國在內(nèi)的很多國家都在研究償付能力Ⅱ?qū)Ρ緡ｋU(xiǎn)業(yè)的借鑒意義。我國也要密切關(guān)注歐洲保險(xiǎn)業(yè)的這次重大變革，在符合我國國情的基礎(chǔ)上，充分借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，完善自身的償付能力監(jiān)管制度，促進(jìn)我國保險(xiǎn)業(yè)科學(xué)健康發(fā)展。

（一）結(jié)合國情，合理借鑒其設(shè)計(jì)理念與方式，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)

《保險(xiǎn)法》第101條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理程度相適應(yīng)的最低償付能力。保險(xiǎn)公司的認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債的差額不得低于國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的數(shù)額：低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求采取相應(yīng)措施達(dá)到規(guī)定數(shù)額?！睆谋ｋU(xiǎn)法的修訂來看，我國開始注重保險(xiǎn)公司的償付能力建設(shè)。我國償付能力評(píng)估是計(jì)算最低資本和實(shí)際資本，進(jìn)行動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試但最低資本的計(jì)算沒有關(guān)注到各個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性。

我國現(xiàn)在的最低資本標(biāo)準(zhǔn)仍然沿用Solvency I的標(biāo)準(zhǔn)，我國使用的償付能力充足率是實(shí)際資本超出最低資本的比率，與Solvency II中的MCR相似，但Solvency II在有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和敏感方面，還引入了SCR指標(biāo)，利用VaR方法，把SCR控制在99.5%之上，發(fā)生償付能力的情況微乎其微。在使用Solvency II方法時(shí)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司建立自己的內(nèi)部模型，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)情況來計(jì)算。相比之下，我國保險(xiǎn)公司的償付能力標(biāo)準(zhǔn)要求不能較好地適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展需求。

結(jié)合國情來看，中國保險(xiǎn)業(yè)處于初步發(fā)展時(shí)期，很多制度都還不健全。在這種情況下，不能貿(mào)然用更加復(fù)雜的計(jì)算方法，那樣會(huì)加重保險(xiǎn)公司的附加費(fèi)用，同時(shí)對(duì)審計(jì)和精算等部門提出更高要求，但應(yīng)該吸取他們的先進(jìn)思想，注重風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)用。

（二）完善市場(chǎng)監(jiān)管體系

進(jìn)一步完善償付能力監(jiān)管制度，加強(qiáng)借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，深入研究國外先進(jìn)理念的優(yōu)缺點(diǎn)，制定完整的償付能力制度改革規(guī)劃。

（三）健全信息報(bào)露制度

完善信息披露制度，充分發(fā)揮市場(chǎng)信息約束機(jī)制的作用，從而市場(chǎng)的監(jiān)督力量自然會(huì)加強(qiáng)，增加投保人及被保險(xiǎn)人對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的信心。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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