中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資問(wèn)題探析

摘 要：受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，目前中小臺(tái)資企業(yè)資金壓力加大，貿(mào)易融資是解決中小臺(tái)資企業(yè)融資難的有效途徑。本文選取中小臺(tái)資企業(yè)較為發(fā)達(dá)的中山市為例，深入分析當(dāng)?shù)刂行∨_(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資的現(xiàn)狀和問(wèn)題，并提出促進(jìn)中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：中小臺(tái)資企業(yè)；貿(mào)易融資；中山市

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2012）11-0069-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.11.16

一、引言

處于外資非常活躍的珠三角地區(qū)，中山市的臺(tái)資企業(yè)投資規(guī)模較大，截至2011年末，臺(tái)資企業(yè)超過(guò)1100家，且90%以上為中小臺(tái)資企業(yè)，累計(jì)合同利用臺(tái)資金額約為26億美元，實(shí)際利用臺(tái)資金額約為22億美元，約占中山市外商直接投資的1/3①。與全國(guó)大多數(shù)地區(qū)一樣，中山市的中小臺(tái)資企業(yè)主要集中在服裝、紡織、鞋類、皮具、日用品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，被調(diào)查的30家中小臺(tái)資企業(yè)樣本中，有25家為勞動(dòng)密集型企業(yè)。近年來(lái)隨著內(nèi)外資所得稅的統(tǒng)一、出口退稅降低、加工貿(mào)易保證金臺(tái)賬“實(shí)轉(zhuǎn)”、新《勞動(dòng)合同法》等一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)減弱了臺(tái)資企業(yè)的政策優(yōu)勢(shì)；國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格、勞動(dòng)力成本上升進(jìn)一步提高了中小臺(tái)資企業(yè)的生產(chǎn)成本。中小臺(tái)資企業(yè)以出口加工型企業(yè)為主，受歐債和美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，歐美市場(chǎng)消費(fèi)下滑，訂單減少。再加上越南、印度等區(qū)域企業(yè)以低價(jià)加入訂單的搶奪，銷售空間受到擠壓，全球市場(chǎng)的緊縮增加了中小臺(tái)資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難，90%的被調(diào)查的企業(yè)均表示存在明顯的資金壓力。

尋求融資是中小臺(tái)資企業(yè)解決資金壓力的重要出路，一般而言， 臺(tái)資企業(yè)的融資渠道主要包括以下幾種：一是用大陸的房產(chǎn)作為抵押或用質(zhì)押品或利用專項(xiàng)政策向中資銀行融資；二是以臺(tái)灣房產(chǎn)或質(zhì)押品等，由臺(tái)灣外資銀行出具備用信用證或保函， 為大陸企業(yè)提供擔(dān)保向大陸外資銀行融資；三是以臺(tái)灣母公司或私人股東名義，采取“貿(mào)易融資”，或以境外分公司名義爭(zhēng)取臺(tái)灣銀行的OBU（offshore banking unit 國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行）與DBU（domestic banking unit 臺(tái)灣地區(qū)外匯指定銀行）的貸款。四是通過(guò)香港、大陸、臺(tái)灣的資本市場(chǎng)上市融資[1]。其他融資渠道還包括臺(tái)灣大陸銀行分支機(jī)構(gòu)融資、民間融資等。通過(guò)境內(nèi)外資本市場(chǎng)融資只是少數(shù)高科技臺(tái)資企業(yè)的融資通道，而受制于政策限制及資產(chǎn)規(guī)模，從第二、第三種渠道可獲得的資金并不多，目前第一種渠道才是中小臺(tái)資企業(yè)最普遍的選擇。

貿(mào)易融資是近年來(lái)各家銀行主推的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，它將企業(yè)的貸款嵌入真實(shí)的貿(mào)易背景中，實(shí)施差別準(zhǔn)入；弱化對(duì)擔(dān)保和財(cái)務(wù)報(bào)表的要求，有助于降低中小企業(yè)的銀行融資門檻；同時(shí)可以降低資金成本，簡(jiǎn)化審批，提高融資效率，受到中小臺(tái)資企業(yè)的青睞。

二、中山市中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資的特征

近年來(lái)，中山市的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2011年，中山市進(jìn)出口總額為341.98億美元，同比增長(zhǎng)9.9%①；2011年中山市四大國(guó)有商業(yè)銀行的貿(mào)易融資發(fā)生額為692億元，增幅超過(guò)300%②，但中小臺(tái)資企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻不理想。

（一）辦理貿(mào)易融資的企業(yè)少，金額小

2011年，中山市中小企業(yè)的進(jìn)出口總額超過(guò)300億美元，占全市進(jìn)出口總額的90%以上。其中，中小臺(tái)資企業(yè)的進(jìn)出口總額在100億美元以上。中小臺(tái)資企業(yè)的貿(mào)易融資也呈現(xiàn)一定幅度的增長(zhǎng)，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于總量的增長(zhǎng)速度。2011年中山市中小企業(yè)貿(mào)易融資占金融機(jī)構(gòu)貿(mào)易融資余額的比例不到30%，全市900多戶中小臺(tái)資企業(yè)中，在中資金融機(jī)構(gòu)發(fā)生貿(mào)易融資比例不到40%，且大部分單筆貿(mào)易融資金額低于100萬(wàn)美元③。

（二）中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資額占比很小

國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后，銀行的貿(mào)易融資資源更加向大企業(yè)集中[2]。大企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較高，是銀行的重點(diǎn)客戶，而大部分中小臺(tái)資企業(yè)為紡織、服裝、制鞋等勞動(dòng)密集型的外貿(mào)企業(yè)，受國(guó)際環(huán)境影響大，銀行普遍采取審慎的態(tài)度。2011年，中小臺(tái)資企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的貿(mào)易融資余額不到20%。2011年大型企業(yè)在中山市四大國(guó)有商業(yè)銀行中的貿(mào)易融資余額超過(guò)了50%④。

（三）中資金融機(jī)構(gòu)貿(mào)易融資的比重增加

從投資初期開(kāi)始通過(guò)臺(tái)灣地區(qū)的OBU與DBU融資貸款再通過(guò)境外關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)入大陸公司，臺(tái)灣企業(yè)與OBU、DBU建立了緊密的合作關(guān)系，能以較低的融資利率獲得資金，兩者信息較為對(duì)稱，臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)是中小臺(tái)資企業(yè)銀行融資的主要渠道。根據(jù)蔡輝端（2007）的研究，珠三角臺(tái)資企業(yè)的融資來(lái)源中，臺(tái)灣銀行DBU與OBU占比超過(guò)了60%，中資金融機(jī)構(gòu)的占比不到30%[3]。2008年以來(lái)，有關(guān)部門出臺(tái)了一系列的措施幫助中小臺(tái)資企業(yè)融資，如簽訂《建立臺(tái)資企業(yè)信保貿(mào)易融資平臺(tái)合作協(xié)議》的協(xié)議，頒布10項(xiàng)惠臺(tái)措施， 其中一項(xiàng)承諾是中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將在今后2～3年內(nèi)為臺(tái)資企業(yè)提供總計(jì)1300億元人民幣的貸款等。近年來(lái)，中小臺(tái)資企業(yè)與中資金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系加強(qiáng)，中資金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，融資便利性強(qiáng)，貿(mào)易融資品種日益豐富，中小臺(tái)資企業(yè)在中資金融機(jī)構(gòu)的貿(mào)易融資增加。據(jù)調(diào)查，2011年中山市中資金融機(jī)構(gòu)新增中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資客戶超過(guò)了50戶，50%的被調(diào)查企業(yè)近三年均增加了在中資金融機(jī)構(gòu)的貿(mào)易融資。

（四）中小臺(tái)資企業(yè)偏愛(ài)外資和股份制銀行的貿(mào)易融資

外資銀行和股份制銀行的貿(mào)易融資授信額度高，業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間長(zhǎng)、擔(dān)保方式靈活、信用方式用信條件較為寬松、產(chǎn)品組合豐富，受到中小臺(tái)資企業(yè)的歡迎。此外，外資銀行和股份制銀行的管理鏈條短、審批效率高，可以較好地滿足中小臺(tái)資企業(yè)的“短、頻、急”的融資需求。85%的被調(diào)查企業(yè)表示對(duì)外資銀行或股份制銀行的貿(mào)易融資更感興趣。但是機(jī)構(gòu)少、資金規(guī)模有限，融資便利性差，一定程度上影響了雙方合作的積極性。

三、中山市中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資存在的問(wèn)題

（一）中小臺(tái)資企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資產(chǎn)品不熟悉

根據(jù)中山市中小企業(yè)局的調(diào)研，40%的中小企業(yè)未在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過(guò)貸款業(yè)務(wù)，沒(méi)有接觸過(guò)貿(mào)易融資，業(yè)務(wù)僅限于普通的結(jié)算、匯兌。在銀行產(chǎn)品不斷更新、貿(mào)易融資品種層出不窮的情況下，大多數(shù)中小臺(tái)資企業(yè)未能很好地結(jié)合本企業(yè)實(shí)際，選擇適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，大部分中小臺(tái)資企業(yè)的財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，對(duì)銀行的融資產(chǎn)品認(rèn)識(shí)較淺，以為融資是資金短缺下迫不得已的選擇，不懂得利用銀行的產(chǎn)品去避險(xiǎn)保值、套利增值；貿(mào)易融資較為繁瑣的辦理程序也增加了財(cái)務(wù)人員對(duì)貿(mào)易融資的抵觸情緒。加上銀行和企業(yè)之間缺乏溝通，企業(yè)對(duì)各類融資產(chǎn)品無(wú)法靈活運(yùn)用。被調(diào)查的30家企業(yè)中，28家企業(yè)的管理人員和財(cái)務(wù)人員表示沒(méi)有接觸過(guò)貿(mào)易融資，僅2家做過(guò)出口押匯業(yè)務(wù)。

（二）中小臺(tái)資企業(yè)的貿(mào)易融資準(zhǔn)入門檻較高，授信困難

美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及歐債危機(jī)等增加了中小企業(yè)的收匯風(fēng)險(xiǎn)，收匯逾期和信用證被外國(guó)銀行無(wú)理拒付的現(xiàn)象增多，各銀行對(duì)中小臺(tái)資企業(yè)的貿(mào)易融資更加嚴(yán)格，實(shí)際準(zhǔn)入門檻仍較高。對(duì)于勞動(dòng)密集型的紡織、服裝行業(yè)準(zhǔn)入控制更嚴(yán)，一般要求提供抵質(zhì)押擔(dān)保。有資產(chǎn)抵質(zhì)押的中小臺(tái)資企業(yè)經(jīng)營(yíng)謹(jǐn)慎，不愿負(fù)債經(jīng)營(yíng)，傾向于辦理短期無(wú)擔(dān)保貸款，80%的被調(diào)查企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低，報(bào)表中利息支出極少。其次，即使存在不需抵質(zhì)押的貿(mào)易融資客戶的專門授信模式，但對(duì)評(píng)級(jí)的要求較高，要求年銷售額、利潤(rùn)率較高，僅僅是針對(duì)大型外貿(mào)企業(yè)的，中小臺(tái)資企業(yè)無(wú)法享受這一免擔(dān)保的待遇。在擔(dān)保不能落實(shí)的情況下， 銀行無(wú)法授予其融資額度[4]。

（三）中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資的成本相對(duì)較高

在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中， 由于中小企業(yè)的貿(mào)易融資額較小，銀行為了追求較高的利潤(rùn)，通常設(shè)定高于大企業(yè)的融資利率，導(dǎo)致中小臺(tái)資企業(yè)的融資成本較高，而中小臺(tái)資企業(yè)大部分是從事紡織、服裝、制鞋等勞動(dòng)密集型的行業(yè)，利潤(rùn)率很低，難以負(fù)擔(dān)融資成本的支出。據(jù)被調(diào)查的中小臺(tái)資企業(yè)反映，較高的融資成本是他們對(duì)貿(mào)易融資望而卻步的主要原因。

（四）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)中小臺(tái)資企業(yè)的貿(mào)易融資重視不夠

外資金融機(jī)構(gòu)和臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模有限，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行是貿(mào)易融資服務(wù)的主要供給方。一直以來(lái)， 商業(yè)銀行習(xí)慣于壘大戶， 對(duì)中小臺(tái)資企業(yè)的貿(mào)易融資并不關(guān)注。中山市的商業(yè)銀行， 尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的貿(mào)易融資更傾向于大型、優(yōu)質(zhì)出口企業(yè)， 而不是中小臺(tái)資企業(yè)。各行鎖定年進(jìn)出口額3000萬(wàn)美元以上的客戶作為重點(diǎn)營(yíng)銷對(duì)象，而對(duì)年進(jìn)出口額在1000萬(wàn)美元以下的客戶較少問(wèn)津[5]。

（五）企業(yè)間相互拖欠貨款，債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，影響貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展

我國(guó)企業(yè)之間相互拖欠貨款現(xiàn)象嚴(yán)重，逾期應(yīng)收賬款居高不下。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)間逾期應(yīng)收賬款發(fā)生額占貿(mào)易總額的0.25%～0.5%，而在我國(guó)，這一比率高達(dá)5%以上。企業(yè)間復(fù)雜的債務(wù)關(guān)系，使我國(guó)銀行開(kāi)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資業(yè)務(wù)中，作為債務(wù)方的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)在談判中占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位，故意延長(zhǎng)應(yīng)收賬款的賬齡，產(chǎn)生了大量的逾期應(yīng)收賬款，處于弱勢(shì)地位債權(quán)方的中小企業(yè)難以通過(guò)銀行的應(yīng)收賬款融資轉(zhuǎn)嫁債權(quán)，除非得到債務(wù)方的同意，對(duì)于部分處于弱勢(shì)地位的中小臺(tái)資企業(yè)而言，應(yīng)收賬款融資難以開(kāi)展。

四、促進(jìn)中小臺(tái)資企業(yè)貿(mào)易融資發(fā)展的建議

由于貿(mào)易融資直接與真實(shí)交易相關(guān)，主要關(guān)注交易本身的資金流，特別適合中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、無(wú)擔(dān)保的現(xiàn)實(shí)情況，而且企業(yè)之間的貿(mào)易有交易鏈、物流鏈和資金鏈相匹配，貿(mào)易融資能較好地控制融資風(fēng)險(xiǎn)，成為解決中小臺(tái)資企業(yè)融資難問(wèn)題的有效通道。

（一）加強(qiáng)銀企溝通，提高企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

針對(duì)大部分中小臺(tái)資企業(yè)的財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，且對(duì)銀行的融資產(chǎn)品認(rèn)識(shí)較淺的現(xiàn)象，各商業(yè)銀行可為客戶量身訂做培訓(xùn)方案，采用“送課到企業(yè)”的方式，重點(diǎn)培訓(xùn)貿(mào)易融資的知識(shí)；同時(shí)將新形勢(shì)下推出的貿(mào)易融資產(chǎn)品推薦給企業(yè)，并讓中小臺(tái)資企業(yè)了解銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)及其審批條件、過(guò)程和重點(diǎn)，積極主動(dòng)配合銀行了解自身經(jīng)營(yíng)狀況及未來(lái)發(fā)展前景等，并按時(shí)付息還款，努力增強(qiáng)信用意識(shí)，以實(shí)際行動(dòng)取信于銀行。同時(shí)規(guī)范自身的開(kāi)戶行為，使存款、貸款、結(jié)算以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都置于銀行的監(jiān)督和了解之下，以獲得銀行的信任，獲得貿(mào)易融資服務(wù)，并有效利用銀行貿(mào)易融資，結(jié)算理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行避險(xiǎn)保值、套利增值，提高資金的使用效率。

（二）加強(qiáng)貿(mào)易融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，提高服務(wù)水平

銀行要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的新變化和貿(mào)易發(fā)展的新趨勢(shì)、新特點(diǎn)，積極研發(fā)貿(mào)易融資產(chǎn)品，將融資、結(jié)算、理財(cái)產(chǎn)品等有機(jī)組合起來(lái)，為中小臺(tái)資企業(yè)量身定做“ 貿(mào)易融資解決方案”。另外要積極推廣供應(yīng)鏈金融服務(wù)， 以核心企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源為中心，為上下游的中小臺(tái)資企業(yè)提供融資，利用產(chǎn)品的組合應(yīng)用定制供應(yīng)鏈貿(mào)易融資解決方案。

（三）加強(qiáng)銀保合作，鼓勵(lì)中小臺(tái)資企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)

大力推動(dòng)中小臺(tái)資企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)，利用第三方出口信用保險(xiǎn)公司作為擔(dān)保方，解決中小臺(tái)資企業(yè)無(wú)抵質(zhì)押物或不愿提供抵質(zhì)押物的問(wèn)題，幫助中小臺(tái)資企業(yè)獲得銀行融資。銀行要加強(qiáng)與出口信用保險(xiǎn)公司的合作，舉辦銀保宣傳講座、培訓(xùn)等。進(jìn)一步向中小臺(tái)資企業(yè)普及出口信用保險(xiǎn)的知識(shí)，鼓勵(lì)中小臺(tái)資企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)來(lái)避險(xiǎn)和融資。再次，銀企要加強(qiáng)與出口信用保險(xiǎn)公司的信息共享，進(jìn)一步了解行業(yè)及交易對(duì)手情況，為業(yè)務(wù)發(fā)展及融資決策提供參考。

（四）加強(qiáng)與中臺(tái)辦、中山臺(tái)資企業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，獲取信息并做好宣傳

中共中央臺(tái)灣工作辦公室（以下簡(jiǎn)稱中臺(tái)辦）、中山臺(tái)資企業(yè)協(xié)會(huì)是臺(tái)資企業(yè)的重要組織，在服務(wù)中小臺(tái)資企業(yè)的過(guò)程積累了豐富的社會(huì)資源，具有較強(qiáng)的社會(huì)影響力，要積極加強(qiáng)與中臺(tái)辦、中山臺(tái)資企業(yè)協(xié)會(huì)的聯(lián)系，獲取客戶資源；同時(shí)要加強(qiáng)與當(dāng)?shù)赝饨?jīng)貿(mào)、招商局等機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，建立順暢的信息溝通渠道。并聯(lián)合上述機(jī)構(gòu)舉辦中小臺(tái)資企業(yè)信息交流會(huì)，宣傳貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，推出優(yōu)惠融資政策吸引中小臺(tái)資企業(yè)。重點(diǎn)做好一批中小臺(tái)資企業(yè)的貿(mào)易融資，形成示范效應(yīng)，帶動(dòng)更多臺(tái)資企業(yè)通過(guò)貿(mào)易融資化解資金壓力。

（五）加強(qiáng)與臺(tái)灣的金融合作，發(fā)展貿(mào)易融資

充分利用臺(tái)灣銀行的國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行與海外分行在境內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)的契機(jī)，加強(qiáng)在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上的合作；利用臺(tái)灣銀行與中小臺(tái)資企業(yè)的臺(tái)灣（或境外）母公司或合作對(duì)象信息更加對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)，可以開(kāi)展貿(mào)易融資代理、保函等業(yè)務(wù)上的合作，并且在征信數(shù)據(jù)等金融信息上進(jìn)行互惠交流?？膳c臺(tái)灣銀行通過(guò)建立同業(yè)間的業(yè)務(wù)代理網(wǎng)絡(luò)， 搜集雙方共同融資對(duì)象企業(yè)的信用記錄， 相互交流臺(tái)資企業(yè)的資信狀況[6]。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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