深圳私人財(cái)富調(diào)查問(wèn)卷分析報(bào)告

摘 要：深圳市在“深圳市十二五規(guī)劃”中提出建設(shè)財(cái)富管理中心，隨后深圳市金融辦牽頭，成立以國(guó)信證券博士后工作站和深圳社科院為主的課題組對(duì)此進(jìn)行研究，召集深圳轄區(qū)內(nèi)主要金融機(jī)構(gòu)24家，覆蓋銀行、證券、基金和信托，調(diào)查深圳私人財(cái)富情況并分析總結(jié)相關(guān)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：財(cái)富管理中心；私人財(cái)富；財(cái)富管理機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2012）11-0041-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.11.09

一、引言

我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)為財(cái)富管理提供了宏觀保障，居民收入的穩(wěn)定增加為財(cái)富管理提供了物質(zhì)基礎(chǔ)，而人口老齡化成為財(cái)富管理的現(xiàn)實(shí)需求[1]。作為改革的先行區(qū)和示范區(qū)，深圳提出建設(shè)財(cái)富管理中心。為此，調(diào)查深圳的私人財(cái)富情況，共發(fā)放問(wèn)卷400份，回收353份，有效問(wèn)卷317份。涉及24家金融機(jī)構(gòu)，覆蓋銀行、證券、基金和信托。銀行有6家，分別是工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行、匯豐銀行、渣打銀行。證券公司有8家，分別是中信證券、招商證券、國(guó)信證券、安信證券、中投證券、第一創(chuàng)業(yè)、平安證券、華泰聯(lián)合證券?；鸸居?家，分別是招商基金、南方基金、鵬華基金、寶盈基金、大成基金、博時(shí)基金、景順基金、長(zhǎng)盛基金。信托公司有2家，分別是平安信托和華潤(rùn)信托。

二、深圳私人財(cái)富人群的基本特征

（一）性別與年齡

深圳私人財(cái)富擁有人士中，男性占56.3%，女性占43.7%，男性比例比女性比例高12.6%。以出生年齡階段來(lái)看，1960—1970年間出生的人群占比較高，為42.5%；其次是1970—1980年間出生的人群，占32.2%；而1950—1960年間出生的人群占比較少，為11.5%；占比最低的是1950年前出生和1980年后出生的人群，同為6.9%（見(jiàn)圖1）。

（二）學(xué)歷與職業(yè)

從學(xué)歷來(lái)看，深圳私人財(cái)富擁有人士的學(xué)歷水平普遍較高，本科學(xué)歷占比56.3%，其次是碩士學(xué)歷占比23%。專科只占13.8%，而?？萍耙韵聝H占6.9%。而從私人財(cái)富擁有人士的職業(yè)類型來(lái)看，企業(yè)主占比最高，為36.8%，其次是高層經(jīng)理人占28.7%，一般職員占18.4%，自營(yíng)人士占8%，合伙人占5.7%，公務(wù)員或事業(yè)編制人群最低，僅有2.4%。

（三）年收入與個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模

從私人年收入來(lái)看，200～600萬(wàn)元的私人財(cái)富人士較多，占比28.7%，而20～50萬(wàn)元和50～100萬(wàn)元的財(cái)富人士同為18.4%，100～200萬(wàn)元的占14.9%，20萬(wàn)元及以下的人士占11.5%，600萬(wàn)元以上的僅占8%。從個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，1～5千萬(wàn)元的私人財(cái)富人士占比最高，達(dá)41.5%；其次是100～1000萬(wàn)元的占比較高，為29.9%；5千萬(wàn)至1億元的財(cái)富人士占比19.5%；100萬(wàn)以下和1億元以上的占比均較低，前者為5.7%，后者僅占3.4%。

三、深圳私人財(cái)富來(lái)源與分布

（一）財(cái)富的主要來(lái)源

私人財(cái)富人士的多重財(cái)富來(lái)源中，主要來(lái)源于工資或企業(yè)分紅的占比44.3%，來(lái)源于企業(yè)的占比34.1%，房地產(chǎn)投資的占19.3%，股市投資的占15.9%，夫妻共有財(cái)產(chǎn)占11.4%，其他方面僅占4.5%，財(cái)產(chǎn)繼承僅有2.3%，自由職業(yè)不足1.1%（圖2）。

（二）境外資產(chǎn)

從擁有境外資產(chǎn)的廣度來(lái)看，僅32.3%的私人財(cái)富人士擁有境外資產(chǎn)，但境外資產(chǎn)在其總資產(chǎn)中的深度有所不同。絕大部分境外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例在20%以下，這部分人群占51.4%；總資產(chǎn)中境外資產(chǎn)占比在20%～40%之間的人群相當(dāng)可觀，占37.2%；僅有11.4%的人群其境外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例在40%～60%之間。

對(duì)于擁有境外資產(chǎn)的私人財(cái)富人士而言，其投資類型也多種多樣。擁有股票的人群占23%，投資房地產(chǎn)的人群有14.9%，9.2%的人擁有債券，6.9%的人擁有金融衍生品，5.7%的人擁有實(shí)業(yè)，其它類型資產(chǎn)擁有人群僅占1.1%。這些擁有境外私人財(cái)富的人群中，其資產(chǎn)主要分布區(qū)域以香港為主，占比23%；其次資產(chǎn)主要分布在中國(guó)大陸，占19.5%；亞洲其他區(qū)域占4.6%；北美和歐洲均占3.4%，世界其它區(qū)域占2.3%。

（三）私人收藏

從深圳私人財(cái)富的多重收藏情況來(lái)看，46%的私人財(cái)富擁有者對(duì)收藏沒(méi)有興趣，51.7%的人沒(méi)有任何收藏，說(shuō)明部分對(duì)收藏感興趣的人也沒(méi)有任何收藏。26.4%的人對(duì)藝術(shù)品收藏感興趣，但僅有18.4%的人具有藝術(shù)品收藏，16.1%的人對(duì)古董收藏感興趣，而只有12.6%的人選擇古董作為收藏品。對(duì)于奢侈品，24.1%的人感興趣，而收藏的比例為23%。由此可見(jiàn)，對(duì)相應(yīng)收藏品有興趣的私人財(cái)富擁有者比例高于其實(shí)際收藏比例，并且收藏品對(duì)大部分私人財(cái)富擁有者吸引力不大。從收藏品價(jià)值來(lái)看，64.7%的私人財(cái)富擁有者的收藏品價(jià)值低于100萬(wàn)元，34.1%的私人收藏價(jià)格在100～1000萬(wàn)元之間，而僅僅1.2%的私人收藏品價(jià)值在1000～5000萬(wàn)元。這些一定程度上反映出深圳的收藏品市場(chǎng)相對(duì)于金融市場(chǎng)而言，還不夠發(fā)達(dá)。

四、深圳私人財(cái)富的管理需求

（一）財(cái)富管理目標(biāo)與家人中選擇

深圳的私人財(cái)富管理的多重目標(biāo)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，分別是保值、增值和傳承。其中54%的財(cái)富人士選擇資產(chǎn)增值作為自己的主要財(cái)富管理目標(biāo)，46%的財(cái)富人士選擇資產(chǎn)保值作為自己的主要財(cái)富管理目標(biāo)，部分私人財(cái)富人士將資產(chǎn)保值和增值共同作為自己的財(cái)富管理目標(biāo)，4.6%的財(cái)富人士將財(cái)富的傳承作為主要目標(biāo)。對(duì)于私人財(cái)富人士的家人，32.2%的財(cái)富人士無(wú)親人選擇私人理財(cái)服務(wù)，47.1%的配偶、13.8%的兄弟姐妹、10.3%的父母、10.3%的其他親人、8%的配偶和1.1%的岳父母會(huì)選擇私人理財(cái)服務(wù)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)偏好與理財(cái)方式

從私人財(cái)富人士的多重風(fēng)險(xiǎn)偏好類型來(lái)看，46%的人為中等風(fēng)險(xiǎn)收益偏好者，愿意承受中等的風(fēng)險(xiǎn)獲得中等收益；而低風(fēng)險(xiǎn)收益者占比為32.2%，比21.8%高風(fēng)險(xiǎn)收益者高出10.2%。對(duì)于多重的資產(chǎn)管理需求而言，60.9%的私人財(cái)富人士會(huì)選擇穩(wěn)健理財(cái)增值，40.2%的選擇基金理財(cái)增值，僅2.3%的選擇依靠?jī)?chǔ)蓄增值，1.1%的選擇保持現(xiàn)有規(guī)模。低風(fēng)險(xiǎn)保值的私人財(cái)富人士會(huì)選擇依靠?jī)?chǔ)蓄增值、穩(wěn)健理財(cái)增值或保持現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模，中等風(fēng)險(xiǎn)偏好的私人財(cái)富人士會(huì)選擇穩(wěn)健與積極理財(cái)兩種方式，而高風(fēng)險(xiǎn)偏好的私人財(cái)富人士大都選擇積極理財(cái)增值方式。

（三）理財(cái)需求與投資習(xí)慣

從私人財(cái)富人士的多重理財(cái)需求看來(lái)，65.5%的人認(rèn)為專業(yè)知識(shí)和能力非常重要，57.5%的人認(rèn)為投資產(chǎn)品機(jī)會(huì)介紹重要，41.4%的人需要投資產(chǎn)品的后續(xù)信息，36.8%的人需要資產(chǎn)配置的執(zhí)行方案，32.2%的人需要投資活動(dòng)信息并參與其中。私人財(cái)富人士的多重投資習(xí)慣中，62.1%的人依據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)并盡可能地利用足夠數(shù)據(jù)信息進(jìn)行投資，26.4%的人較多地依靠以往經(jīng)驗(yàn)而較少利用數(shù)據(jù)信息，11.5%的人會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)變化迅速?zèng)Q定，僅2.3%的人有其他投資習(xí)慣。

（四）資產(chǎn)管理主體與建議來(lái)源

從資產(chǎn)管理的多重主體來(lái)看，74.7%的財(cái)富人士會(huì)自己或委托家人幫助打理，24.1%的人會(huì)選擇理財(cái)師幫忙管理，而私人理財(cái)機(jī)構(gòu)僅占16.1%。雖然絕大部分財(cái)富人士選擇自己打理資產(chǎn)，但是有50.6%的人會(huì)聽(tīng)取理財(cái)師的建議，37.9%的人聽(tīng)取家人建議，29.9%的人會(huì)采納工作上朋友的建議，12.6%的人選擇聽(tīng)取共同興趣朋友的建議，而會(huì)計(jì)師和律師的建議采取率均不足5%。

五、深圳私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的影響力

（一）私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的總體影響力

私人理財(cái)機(jī)構(gòu)的各自影響力方面，78.2%的人了解私人銀行提供的理財(cái)服務(wù)，41.4%的人了解證券公司提供的理財(cái)服務(wù)，了解基金公司理財(cái)服務(wù)的人士?jī)H占19.5%，微高于18.4%的第三方理財(cái)服務(wù)，保險(xiǎn)公司只占8%，其他類型公司僅1.1%。從了解私人理財(cái)?shù)亩嘀厍纴?lái)看，48.3%的財(cái)富人士有親朋使用或受親朋推薦，44.8%的人參加過(guò)機(jī)構(gòu)的講座等活動(dòng)，18.4%的人通過(guò)媒體廣告與報(bào)導(dǎo)了解，17.2%的人通過(guò)親朋工作單位了解。

（二）對(duì)私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的認(rèn)識(shí)

選擇私人理財(cái)機(jī)構(gòu)的多重因素中，58.6%的人選擇服務(wù)完善有品位的理財(cái)機(jī)構(gòu)，56.3%的人選擇產(chǎn)品豐富收益好的機(jī)構(gòu)，54%的人會(huì)選擇名氣大的機(jī)構(gòu)，40.2%的人會(huì)選擇理財(cái)顧問(wèn)專業(yè)水平高的機(jī)構(gòu)，29.9%的人會(huì)選擇網(wǎng)點(diǎn)多的機(jī)構(gòu)，19.5%的人選擇理財(cái)顧問(wèn)態(tài)度好的機(jī)構(gòu)，12.6%的人選擇手續(xù)費(fèi)合理的機(jī)構(gòu)，10.3%的人選擇理財(cái)顧問(wèn)提供易懂咨詢的機(jī)構(gòu)，6.9%的人選擇方便購(gòu)買海外產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)（見(jiàn)圖4）。私人理財(cái)機(jī)構(gòu)提供的多重價(jià)值中，79.3%的私人財(cái)富人士看重私人理財(cái)機(jī)構(gòu)提供的合理理財(cái)規(guī)劃，70.1%的人看重豐富的產(chǎn)品信息，64.4%的人看重私人理財(cái)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制，54%的人看重交易通道，僅有10.3%的人看重理財(cái)講座培訓(xùn)和高爾夫等會(huì)員活動(dòng)。

六、結(jié)論

深圳私人財(cái)富人群具有三大特色：一是女性在該群體中具有一定的財(cái)富能量；二是60后和70后共同組成了私人財(cái)富人群的主力軍；三是深圳私人財(cái)富群體具有較高的學(xué)歷。

由職業(yè)與財(cái)富來(lái)源可以發(fā)現(xiàn)，一定程度體現(xiàn)出深圳私人財(cái)富人群處于創(chuàng)富型的財(cái)富積累階段。私人財(cái)富人群的年收入分布相對(duì)比較均勻，個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)出橄欖型，資產(chǎn)主要分布在中國(guó)大陸和香港。擁有境外資產(chǎn)的私人財(cái)富人士，依然將絕大部分資產(chǎn)配置在境內(nèi)，股票和房地產(chǎn)在境外資產(chǎn)中比較受青睞。在收藏方面，深圳的私人財(cái)富群體有待進(jìn)一步開發(fā)。

深圳私人財(cái)富人士具有中低風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)于穩(wěn)健和積極理財(cái)增值具有很強(qiáng)的心理認(rèn)可程度。在投資習(xí)慣上，不僅依據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，還會(huì)充分利用數(shù)據(jù)，對(duì)專業(yè)知識(shí)和能力、投資產(chǎn)品機(jī)會(huì)和投資產(chǎn)品后續(xù)信息的認(rèn)可程度較高。但是在資產(chǎn)管理方面，盡管會(huì)聽(tīng)取理財(cái)師和朋友意見(jiàn)，但是通常都選擇自己或家人管理。

對(duì)于私人理財(cái)機(jī)構(gòu)的總體影響力程度，從高到低依次為私人銀行、證券公司、基金公司、第三方理財(cái)、保險(xiǎn)公司，多數(shù)私人財(cái)富人士通過(guò)親朋推薦或者參加講座等活動(dòng)了解私人理財(cái)服務(wù)，他們認(rèn)為合理的理財(cái)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制和交易通道在私人理財(cái)服務(wù)中最具價(jià)值，通常會(huì)選擇服務(wù)完善、產(chǎn)品豐富收益好與機(jī)構(gòu)名氣大的私人理財(cái)機(jī)構(gòu)作為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

（責(zé)任編輯：陳薇）

參考文獻(xiàn)：

[1]尚震宇.基于DEA的CCR模型對(duì)中國(guó)銀行業(yè)財(cái)富管理的競(jìng)爭(zhēng)力分析[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2012（5）：60-63.