新常態(tài)經(jīng)濟(jì)背景下中小企業(yè)融資問題研究——基于洛陽中小企業(yè)的調(diào)研分析

劉建國

（洛陽師范學(xué)院　商學(xué)院，河南　洛陽　471022）

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新常態(tài)經(jīng)濟(jì)背景下中小企業(yè)融資問題研究——基于洛陽中小企業(yè)的調(diào)研分析

劉建國

（洛陽師范學(xué)院商學(xué)院，河南洛陽471022）

[摘要]根據(jù)問卷調(diào)研和實(shí)地訪談結(jié)果，發(fā)現(xiàn)造成洛陽市中小企業(yè)融資難成因主要體現(xiàn)在以銀行為主導(dǎo)的金融體制存在“金融歧視”，現(xiàn)有金融體系和信貸結(jié)構(gòu)難以適應(yīng)中小企業(yè)融資需求，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)與銀行貸款期限之間存在矛盾，中小企業(yè)自身素質(zhì)難以適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)信貸要求等方面。洛陽市應(yīng)通過突出銀行主渠道，提高中小企業(yè)銀行融資份額和融資服務(wù)功能；加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)管，促使民間借貸的規(guī)范化和陽光化；幫助支持更多的中小企業(yè)通過融資租賃、進(jìn)入資本市場(chǎng)等方式實(shí)現(xiàn)多元化融資；進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系等措施化解中小企業(yè)融資難問題，同時(shí)中小企業(yè)也應(yīng)積極解決自身的問題，通過企業(yè)素質(zhì)的提升增加融資的“話語權(quán)”。

[關(guān)鍵詞]洛陽市；中小企業(yè)；融資需求；問題；成因；對(duì)策建議

2012年之后，國際金融危機(jī)逐漸向內(nèi)地?cái)U(kuò)散，我國許多中小企業(yè)受到了金融缺口問題的嚴(yán)重困擾，受世界范圍的經(jīng)濟(jì)萎縮和國內(nèi)需求不足的影響，中小企業(yè)遇到了前所未有的生存困境。在這一背景下，我們以抽樣問卷和實(shí)地訪談的方式對(duì)洛陽市中小企業(yè)進(jìn)行了融資需求調(diào)研，這對(duì)我們?cè)谛鲁B(tài)下理解和化解中小企業(yè)融資問題具有一定的啟示意義，其中所揭示的現(xiàn)象和原因?qū)ζ渌貐^(qū)來說仍具有普遍意義。

一、洛陽市中小企業(yè)融資需求特征

(一)中小企業(yè)融資需求類型

由于中小企業(yè)所處的行業(yè)及發(fā)展階段不同，融資的迫切性及滿足程度與方式都差別較大。從我們調(diào)研的情況看，歸納后可化分成以下四類：

1.解困救急型。這類企業(yè)在生產(chǎn)正常情況對(duì)資金并無太大需求，但可能由于外部環(huán)境等因素變化的突發(fā)影響，造成急需資金，以維持企業(yè)正常生產(chǎn)和日常運(yùn)營。例如，某農(nóng)機(jī)制造企業(yè)技術(shù)實(shí)力雄厚，產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)占有率高，盈利能力強(qiáng)，但2012年之后，受甘蔗主產(chǎn)區(qū)農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策調(diào)整的影響，所賒銷的大批機(jī)器因?yàn)檗r(nóng)戶的農(nóng)機(jī)政策補(bǔ)貼款不能按時(shí)到位，造成1000多萬貨款不能及時(shí)回籠，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)陷入困難，開工嚴(yán)重不足，企業(yè)生存壓力大。這類企業(yè)屬于資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢形成的暫時(shí)性融資困難，雖然占比不大，但對(duì)企業(yè)的影響較大。這類企業(yè)占比約14.8%。

2.求穩(wěn)保本型。這類企業(yè)自身負(fù)債率低，生產(chǎn)平穩(wěn)，能夠保持一定的市場(chǎng)份額，利潤不高但收益穩(wěn)定。企業(yè)開工基本正常，對(duì)融資的需求并不十分強(qiáng)烈，屬于融到資金就謀發(fā)展，融不到就維持現(xiàn)狀。這類企業(yè)占比約11.1%。

3.拼搏發(fā)展型。這類企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)責(zé)率已經(jīng)比較高，資金調(diào)度時(shí)常緊張，甚至在特定時(shí)期或經(jīng)營時(shí)段出現(xiàn)資金嚴(yán)重短缺，生產(chǎn)不能也不敢滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)時(shí)時(shí)處于難以為繼的艱困境地，但這些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人憑借企業(yè)家的開創(chuàng)精神一直在堅(jiān)持。這類企業(yè)，由于發(fā)展意識(shí)強(qiáng)，對(duì)融資的需求也特別迫切。這類企業(yè)占多數(shù)，約占抽樣比例的45.9%。

4.升級(jí)換代型。這類企業(yè)已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模，技術(shù)比較領(lǐng)先和成熟，在細(xì)分市場(chǎng)上有較高地位，在一定區(qū)域內(nèi)有一定知名度和影響力，已經(jīng)或正在受到政府部門和金融單位的關(guān)注，融資渠道相對(duì)較多，正常生產(chǎn)和日常經(jīng)營的資金并不困難，開始對(duì)融資渠道有一定選擇，融資的目的正在轉(zhuǎn)向資產(chǎn)擴(kuò)張，融資的側(cè)重點(diǎn)偏向于引進(jìn)戰(zhàn)略投資銀行和戰(zhàn)略合作伙伴，為滿足上市特定條件做準(zhǔn)備。這類企業(yè)約占11.1%。

(二)中小企業(yè)融資來源結(jié)構(gòu)

雖然中小企業(yè)融資渠道較多，但大部分中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)仍然維持著傳統(tǒng)的資金來源分布：主要靠自有資金、銀行貸款和向親朋借款三種途徑。從我們調(diào)查的情況來看，62%的企業(yè)完全靠自有資金，22%的企業(yè)通過銀行貸款融資,5%的企業(yè)通過上市、股權(quán)融資等直接融資渠道，4%的企業(yè)通過員工內(nèi)部集資。另外，27%的企業(yè)具有向投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或小額貸款公司借款的經(jīng)歷，也有38%的企業(yè)從未向銀行貸過款。可以看出，自有資金、投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及多元銀行貸款成為中小企業(yè)資金的主要來源(如下表)。

洛陽市中小企業(yè)融資來源結(jié)構(gòu)表

在外源性融資中，銀行信貸資金仍是中小企業(yè)融資首要渠道。盡管由于銀行的授信準(zhǔn)入門檻高，抵押擔(dān)保條件苛刻，手續(xù)繁瑣，放貸時(shí)效差，但在選擇融資途徑時(shí)，95%的企業(yè)還是把銀行融資作為企業(yè)首選，說明銀行仍然是企業(yè)心目中融資意愿最高的選擇。但銀行貸款手續(xù)繁瑣、貸款速度、貸款周期成為中小企業(yè)詬病銀行的主因。值得注意的是，很多企業(yè)并不太關(guān)注貸款利息。根據(jù)本文調(diào)查統(tǒng)計(jì)，企業(yè)在貸款過程中遇到的主要困難排序依次是：①抵押不足；②信用不足；③找不到擔(dān)保人；④手續(xù)繁瑣；⑤銀行貸款額度不足；⑥銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)意識(shí)差；⑦貸款利率和費(fèi)用高，無法承受。超過七成的企業(yè)認(rèn)為抵押不足、信用不足和找不到擔(dān)保人是企業(yè)在辦理貸款遇到的主要困難。

二、中小企業(yè)融資存在的主要問題

(一)銀行渠道融資受限制

由于長期以來實(shí)行嚴(yán)格的金融管制，我國的金融體制形成了以國有銀行為主體，以總分行制為主要運(yùn)營模式的現(xiàn)行銀行體系，使銀行信貸資金成為全社會(huì)資金的最主要提供者和分配者[1]。因此，銀行信貸投給中小企業(yè)的多少，決定了中小企業(yè)的生存空間和生存狀況。盡管國家層面已經(jīng)出臺(tái)了很多鼓勵(lì)貸款政策，商業(yè)銀行也成立了中小企業(yè)信貸部門，建立了為中小企業(yè)貸款的綠色通道，中小企業(yè)貸款在銀行信貸總額中的占比也在逐步提高[2]，但是這與中小企業(yè)的實(shí)際需求相比，仍然相差甚遠(yuǎn)。究其原因，主要是銀行層面和銀行信貸操作人員層面的積極性不高。從銀行方面看，對(duì)中小企業(yè)的貸款和其他企業(yè)一樣，出現(xiàn)不良時(shí)，不能得到任何政策性補(bǔ)償，從銀行信貸人員看，在銀行內(nèi)部合規(guī)管理上對(duì)中小企業(yè)的貸款程序要求沒有多少實(shí)質(zhì)變化，對(duì)中小企業(yè)不良貸款的容忍度上沒有任何提高，對(duì)信貸人員的追究處罰條款沒有任何減免，造成即使在企業(yè)經(jīng)營困難的環(huán)境下對(duì)中小企業(yè)的信貸額度并沒有增加，相反卻出現(xiàn)下降的情況。

(二)金融服務(wù)與企業(yè)需求不匹配

銀行提供的服務(wù)與中小企業(yè)的融資需求經(jīng)常匹配結(jié)合不到一起也是造成銀行融資渠道受限的原因。在銀行看來，銀行信貸更愿意投向大企業(yè)，大企業(yè)財(cái)務(wù)與管理規(guī)范，市場(chǎng)穩(wěn)固，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，需要的資金量大，單筆授信成本低，綜合收益高，而中小企業(yè)與大企業(yè)正好相反，因此，在信貸偏好上銀行更傾向于大企業(yè)而忽視小企業(yè)。中小企業(yè)經(jīng)營的特征是自由度高，以銷定產(chǎn)，由此體現(xiàn)在對(duì)銀行資金需求上完全由訂單決定資金的緩急與大小，往往表現(xiàn)出小、頻、急特點(diǎn)，而銀行是總分行制，授信嚴(yán)格執(zhí)行審、貸分離，前、中、后臺(tái)相互制約，授權(quán)有限的風(fēng)控制度，從授信發(fā)起到授信執(zhí)行，要經(jīng)過層層把關(guān)，多道審批，客觀上需要較長時(shí)間，因此，在放貸速度上很難與中小企業(yè)的節(jié)奏合拍。

(三)銀企信息不對(duì)稱

就銀行的融資產(chǎn)品而言，一方面，隨著銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行的融資產(chǎn)品已經(jīng)十分豐富，而且正在不斷推陳出新，例如，針對(duì)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈推出的貿(mào)易融資、國內(nèi)保理、保兌倉，針對(duì)進(jìn)出口企業(yè)的信用證貸款、保函、保理，針對(duì)企業(yè)招投標(biāo)推出的招投保函、履約保函等，但中小企業(yè)內(nèi)部由于缺乏相應(yīng)的金融專業(yè)人才等原因，對(duì)銀行的這些產(chǎn)品不了解、不熟悉、不會(huì)使用。另一方面，就中小企業(yè)而言，除了土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等有形資產(chǎn)之外，企業(yè)的發(fā)明專利、特許經(jīng)營權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)也可以作為抵、質(zhì)押，許多中小企業(yè)已經(jīng)具備一定信用貸款條件，但因目前我國尚無對(duì)無形資產(chǎn)的統(tǒng)一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)威認(rèn)證，所以銀行對(duì)上述無形資產(chǎn)的信用價(jià)值不明白、不認(rèn)可、不接受。雙方信息的不對(duì)稱造成融資對(duì)接的困難。

(四)缺乏可靠的征信系統(tǒng)

中小企業(yè)最渴望的是方便、快捷的信用貸款，而銀行最苦惱的是沒有一個(gè)統(tǒng)一的、真實(shí)可靠的信用評(píng)價(jià)體系?，F(xiàn)行的人民銀行向銀行類金融機(jī)構(gòu)提供的征信系統(tǒng)僅是一個(gè)企業(yè)和個(gè)人貸款的歷史還款記錄的數(shù)據(jù)庫，還遠(yuǎn)不是一個(gè)集“信用征集、信用評(píng)價(jià)、信用管理”為一體的完整系統(tǒng)[3]。信用評(píng)價(jià)環(huán)節(jié)缺失，加上許多中小企業(yè)的信息沒有錄入，使各家銀行對(duì)中小企業(yè)的信用沒有一個(gè)統(tǒng)一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，信用貸款就無從談起。相反，民間借貸不需要嚴(yán)格的信用評(píng)價(jià)，貸款時(shí)效快，很多中小企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向民間融資，這也是近年來民間借貸活躍的主要原因之一。

(五)缺乏與中小企業(yè)配套的地方資本市場(chǎng)

現(xiàn)行金融體系基本上以國有銀行為主，缺乏與中小企業(yè)配套的中小金融機(jī)構(gòu)和地方資本市場(chǎng)。雖然民營資本雄厚，民間手中掌握著可觀的剩余資金，但地方金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，難以有效地引導(dǎo)民間資金加大對(duì)中小企業(yè)的資金支持。這些民間剩余資金除了銀行存款和購買國債之外，由于有更好的投資途徑，一些只好去從事炒樓、炒股、炒匯等投機(jī)活動(dòng)[4]。而中小企業(yè)融資渠道狹窄，資金緊張、融資困難的狀況仍然存在，民間剩余資本并沒有進(jìn)入流通環(huán)節(jié)。在發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的渠道主要分三大類，一是銀行信貸，二是融資租賃，三是資本市場(chǎng)。這三類當(dāng)中，資本市場(chǎng)占比百分之五十以上，融資租賃占百分之二十以上，銀行信貸的比例不超過百分之三十[5]。而我國大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)這些融資渠道尚不熟悉。從資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r來看，由于直接融資成本大且市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高，目前中小企業(yè)從資本市場(chǎng)融資的數(shù)量占比極少。中小企業(yè)擔(dān)保體系、中介服務(wù)體系不健全，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展滯后，非常缺乏規(guī)范的中小企業(yè)間短期資金拆借市場(chǎng)。雖然國家制訂了一系列鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的措施，但由于門檻較高，競(jìng)爭(zhēng)激烈，難以形成小企業(yè)融資的主渠道。

三、洛陽市中小企業(yè)融資難成因分析

(一)以銀行為主導(dǎo)的金融體制存在“金融歧視”

從供方來看，以銀行為主導(dǎo)的金融體制在信貸授信上仍存有體制偏見，認(rèn)為給中小企業(yè)貸款不如給大型國企貸款有穩(wěn)定收益，國有企業(yè)出現(xiàn)不良貸款可以核銷而民營中小企業(yè)貸款出現(xiàn)過失則被問責(zé)的體制則加重了金融機(jī)構(gòu)的貸款取向，導(dǎo)致銀行借貸政策不能一視同仁。以銀行為主要形態(tài)的金融體制問題表現(xiàn)為三方面：一是多數(shù)銀行憑借自己在資金上的壟斷地位，使得中小企業(yè)不能與其平等協(xié)商議價(jià)，因此，隨意上浮貸款利率，還有理財(cái)產(chǎn)品的捆綁銷售，大大抬高了企業(yè)融資的綜合成本，使中小企業(yè)難以承受；二是銀行過于強(qiáng)調(diào)自身風(fēng)險(xiǎn)和自身利益，多方、多層增設(shè)抵押、擔(dān)保條件，直接加重了企業(yè)的融資難和融資成本；三是在貸款條件上，銀行過于程式化，不能與企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，按部就班的多，創(chuàng)新的少，表現(xiàn)在不僅融資成本高，而且期限與方式也與企業(yè)的實(shí)際需求不匹配。

(二)現(xiàn)有金融體系和信貸結(jié)構(gòu)難以適應(yīng)中小企業(yè)融資需求

20世紀(jì)90年代以來，洛陽金融體系發(fā)展逐步健全，已形成有國有獨(dú)資商業(yè)銀行、政策性銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、外資銀行、信托、租賃擔(dān)保機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、小額貸款公司等多層次的金融服務(wù)體系。但現(xiàn)有金融體系和信貸結(jié)構(gòu)并不適應(yīng)中小企業(yè)融資需求。隨著近年來國家信貸調(diào)整和銀根緊縮政策落實(shí)，呈現(xiàn)正規(guī)金融戰(zhàn)略收縮以及信貸資金進(jìn)一步向大企業(yè)集中現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年末洛陽市四大國有獨(dú)資銀行和其他商業(yè)銀行的存款和貸款占比分別為72.38%和73.59%，而作為中小企業(yè)信貸主力的洛陽市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等地方金融機(jī)構(gòu)的存款、貸款規(guī)模占比僅達(dá)31.98%、29.76%，兩類金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持與其定位和發(fā)展方向并不相稱，這反映出現(xiàn)行的金融體系和信貸結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)融資需求是相背離的。

(三)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)與銀行貸款期限之間存在矛盾

中小企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長期的居多，經(jīng)營中不確定因素較多，經(jīng)營可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)較大，市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力和自籌資金能力薄弱，在目前經(jīng)濟(jì)下行的壓力下貸款需求期限較以往有所延長。在我們所調(diào)查的268家有貸款需求的企業(yè)中，貸款需求期限在1年以下的企業(yè)數(shù)占36.6%，貸款期限1～2年的占到60.4%。而在社會(huì)資金普遍趨于緊張的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)信貸資金風(fēng)險(xiǎn)控制的角度對(duì)中小企業(yè)中長期貸款需求往往更為謹(jǐn)慎，在上述企業(yè)中，有74家企業(yè)因“貸款期限不符合金融機(jī)構(gòu)要求”導(dǎo)致無法得到貸款或貸款延后審批。在獲得貸款支持的359筆貸款中，仍以短期貸款為主，其中226筆貸款期限為“6個(gè)月～1年”，占比為63%，1年期以上的貸款筆數(shù)有75筆，占比為20.9%。

(四)中小企業(yè)自身素質(zhì)難以適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)信貸要求

從企業(yè)自身角度看，中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，自有資金較少，市場(chǎng)份額小等，存在經(jīng)營高風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)中小企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏正規(guī)審計(jì)，信息披露不透明，因此企業(yè)資信普遍較低。中小企業(yè)的弱勢(shì)地位致使其在與國企或其他強(qiáng)勢(shì)企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，銷售與服務(wù)的結(jié)算經(jīng)常被采取票據(jù)方式結(jié)算，而中小企業(yè)本身資金困難，發(fā)放工資、交稅等支出時(shí)，又不得不支付現(xiàn)金，不得已還要向銀行貼現(xiàn)，而貼現(xiàn)利息有時(shí)幾乎和貸款利息持平，因此，中小企業(yè)因結(jié)算工具的不可選擇性，又一次背上成本負(fù)擔(dān)，使企業(yè)資金問題進(jìn)一步被放大[6]。此外，中小企業(yè)普遍缺乏貸款抵押物品或擔(dān)保單位，由于多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模經(jīng)營小，投入資金主要用于購置生產(chǎn)設(shè)備和原輔材料，其土地、廠房大多采用租賃形式，可用作銀行貸款抵押的固定資產(chǎn)主要是機(jī)器設(shè)備和存貨，即使銀行愿意接受，折扣率也較低，中小企業(yè)獲得信貸擔(dān)保主要依靠關(guān)聯(lián)企業(yè)互保形式。

四、化解洛陽市中小企業(yè)融資難對(duì)策建議

(一)突出銀行主渠道，提高中小企業(yè)銀行融資份額和融資服務(wù)功能

銀行仍然是滿足中小企業(yè)融資需求的主渠道，應(yīng)加大商業(yè)銀行改善金融服務(wù)功能的改革，特別是要重視改善對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)，盡快建立一個(gè)相對(duì)完善、實(shí)用的“中小企業(yè)征信系統(tǒng)”，并向銀行機(jī)構(gòu)推廣使用。地方金融系統(tǒng)要為推動(dòng)信用貸款奠定基礎(chǔ),支持、扶持金融中介參與銀行融資產(chǎn)品的推介，為中小企業(yè)銀行融資提供咨詢服務(wù)；其次，在融資政策上建立中小企業(yè)銀行信貸財(cái)政貼息機(jī)制和中小企業(yè)銀行貸款損失補(bǔ)償基金，引導(dǎo)和激勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)增加中小企業(yè)的信貸投向。繼續(xù)舉辦各類銀企對(duì)接會(huì)，推動(dòng)銀行信貸與優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的嫁接，提供銀行家與企業(yè)家溝通的平臺(tái)，開展對(duì)話，增強(qiáng)交流，互通信息。

銀行要發(fā)揮信貸風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等技術(shù)支持，共同加強(qiáng)擔(dān)保貸款的貸后管理。在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，加大對(duì)第一還款來源的追索力度，降低中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還要根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，建立獨(dú)立的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、成本利潤核算、信貸審批、激勵(lì)約束、風(fēng)險(xiǎn)分類管理機(jī)制和損失撥備制度，在考核信貸投放整體質(zhì)量及綜合回報(bào)的基礎(chǔ)上，設(shè)立合理風(fēng)險(xiǎn)容忍度。建立完善盡職免責(zé)機(jī)制，對(duì)中小企業(yè)當(dāng)年新增貸款不良率在規(guī)定以內(nèi)、沒有違法違規(guī)行為的客戶經(jīng)理，實(shí)行盡職免責(zé)。

銀行系統(tǒng)應(yīng)積極推進(jìn)信貸品種和服務(wù)方式創(chuàng)新。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)多樣化需求，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，積極開展中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款，推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資等貸款品種，積極發(fā)展信托融資、租賃融資和有特色的理財(cái)產(chǎn)品。借鑒國際貿(mào)易融資經(jīng)驗(yàn)改進(jìn)中小企業(yè)國內(nèi)貿(mào)易融資手段，探索中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款還款方式，實(shí)行更為靈活的還款政策，緩解中小企業(yè)到期貸款還款壓力。

(二)加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)管，促使民間借貸的規(guī)范化和陽光化，引導(dǎo)更多民間資本投向中小企業(yè)

首先，對(duì)民間借貸進(jìn)行準(zhǔn)確定位，在法律層面上正確界定正當(dāng)融資與非法融資的界限，對(duì)具有真實(shí)的生產(chǎn)性或消費(fèi)性支出背景、利率水平控制在合理范圍內(nèi)的融資可視為正當(dāng)融資。其次是開發(fā)民間借貸監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)，拓展人民銀行征信系統(tǒng)功能，在人民銀行現(xiàn)有企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫和個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上，開發(fā)獨(dú)立的民間借貸監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)，并與企業(yè)信用信息和個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫相連接，為各類放貸人提供更加全面的企業(yè)和個(gè)人信用信息，全面擴(kuò)大征信系統(tǒng)功能和影響力。第三，整合征信和金融統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，為金融管理提供及時(shí)準(zhǔn)確的民間借貸信息，對(duì)現(xiàn)有的金融統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，使之能夠根據(jù)金融管理需要，從征信系統(tǒng)采集民間借貸信息，能夠像信貸、現(xiàn)金收支報(bào)表一樣，按月生成民間借貸報(bào)表，為金融管理提供更加全面真實(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。第四，建立民間借貸的登記、管理、監(jiān)測(cè)制度以及民間借貸監(jiān)測(cè)管理指標(biāo)體系，實(shí)行有管制的民間借貸利率，規(guī)范民間借貸行為。依托民間借貸監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)，對(duì)民間借貸行為進(jìn)行登記備案，實(shí)現(xiàn)對(duì)民間借貸規(guī)模、流向、利率等信息的實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)分析，并以此登記作為處理有關(guān)民間借貸債務(wù)糾紛的依據(jù)。最后，要建立健全民間借貸發(fā)布制度，正確引導(dǎo)民間借貸活動(dòng)和投向。基層人民銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)區(qū)域民間借貸情況的研究分析，定期發(fā)布民間借貸運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)狀況，正確引導(dǎo)民間借貸活動(dòng)投向有發(fā)展前景、創(chuàng)新能力強(qiáng)的中小企業(yè)。

(三)幫助支持更多的中小企業(yè)通過融資租賃、進(jìn)入資本市場(chǎng)等方式實(shí)現(xiàn)多元化融資

在中小企業(yè)融資服務(wù)上，建立一家由財(cái)政入股，多方籌資，政府引導(dǎo)，公司治理、市場(chǎng)運(yùn)作的融資租賃公司，為中小企業(yè)技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)升級(jí)時(shí)提供機(jī)器設(shè)備融資租賃服務(wù)?；I措、建立政府信用增進(jìn)基金，以便為發(fā)行中小企業(yè)集合債券和集合票據(jù)提供信用緩釋。引導(dǎo)金融類中介服務(wù)公司，發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極參與和推介中小企業(yè)，提前做好改制、財(cái)務(wù)輔導(dǎo)等基礎(chǔ)工作，為以后中小企業(yè)在OTC掛牌、IPO融資、發(fā)行私募債券等做好準(zhǔn)備。積極創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過股票融資、資產(chǎn)證券化、兼并重組、發(fā)行中短期融資券和集合債券、股權(quán)私募等多種融資方式進(jìn)行融資，不斷提高直接融資比重。金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款應(yīng)給予適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，政府或銀行業(yè)可以通過安排專項(xiàng)資金的方式，逐步完善中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

(四)進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

作為管理銀行，市級(jí)人民銀行要進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，工商、公安、稅務(wù)部門要大力支持人民銀行征信數(shù)據(jù)采集，形成全社會(huì)共享的企業(yè)信用檔案系統(tǒng)、信用評(píng)級(jí)機(jī)制和個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)信用征集、咨詢、評(píng)估和使用網(wǎng)絡(luò)化。市級(jí)各商業(yè)銀行應(yīng)盡快制定適合中小企業(yè)的分類評(píng)級(jí)和信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。已建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的金融機(jī)構(gòu)，要根據(jù)實(shí)際情況改進(jìn)和完善評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大信用評(píng)級(jí)使用范圍。積極組織商業(yè)銀行運(yùn)用信用信息系統(tǒng)，篩選具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)客戶，給予信貸支持。同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格實(shí)行失信懲戒和守信激勵(lì)機(jī)制，切實(shí)改善金融生態(tài)環(huán)境，維護(hù)金融債權(quán)，依法嚴(yán)厲打擊惡意逃廢金融債務(wù)行為。

(五)中小企業(yè)積極解決自身的問題，通過企業(yè)素質(zhì)的提升增加融資的“話語權(quán)”

中小企業(yè)具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時(shí)間上和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對(duì)市場(chǎng)變化能做出迅速的反應(yīng)。同時(shí)，中小企業(yè)的發(fā)展也必須有一定量的資本積累，如果

僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求寄托于銀行貸款或其他融資方式上，企業(yè)的發(fā)展也是難以持久的。中小企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，自覺規(guī)范自身經(jīng)營管理行為，逐步建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度，嚴(yán)格遵守企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度，如實(shí)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)、完整、準(zhǔn)確提供財(cái)務(wù)信息，增強(qiáng)信息透明度。特別要樹立誠信意識(shí)，增強(qiáng)信用觀念和法制觀念，守合同、重信用，按期歸還貸款，自覺維護(hù)金融秩序。中小企業(yè)還要積極調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，順應(yīng)國家宏觀調(diào)控，加快推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，使產(chǎn)品符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、贏利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]

Problems for SME Financing in the context of a"New Normal"Economy: a Case Study of SMEs in Luoyang

LIU Jianguo

Abstract:According to the conclusion of the questionnaire survey and interview, the main cause of financing difficulties for SMEs in Luoyang is the financial discrimination of the financial system leading by banks. The current financial system and credit structure could not meet the financing demand of SMEs. The operational nature of SMEs has contradicted with the length of maturity of banks. The quality of SMEs could not meet the credit and loan demand of financial institutions. Luoyang should promote financing share and financing services for SMEs via banks, enhance supervision over non-governmental financing to make it standard and transparent. The government should also help SMEs realize diversified financing by finance lease and entering into capital markets, enhance the credit system establishment, and improve the credit evaluation system. In the mean time, SMEs should solve their own problems in an effort to promote enterprise quality for adding weight to the right of speech in financing.

Key words:Luoyang, SME, financing demand, problem, cause, countermeasure

[基金項(xiàng)目]河南省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目“中小企業(yè)融資方式與服務(wù)創(chuàng)新研究”(132400410823)。

[作者簡介]劉建國(1966-)，河南洛陽人，洛陽師范學(xué)院商學(xué)院副教授，博士。研究方向：企業(yè)經(jīng)濟(jì)與技術(shù)創(chuàng)新。

[收稿日期]2016-07-28

[中圖分類號(hào)]F640

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A