金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管探析

摘要：金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的危害巨大，金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范已成為世界各國(guó)的共同課題，金融監(jiān)管的法制化是有效防范和化解金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的唯一途徑。

關(guān)鍵詞：金融企業(yè) 金融風(fēng)險(xiǎn) 金融監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)防范

近幾年來(lái)，國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生，從1997年的東南亞金融風(fēng)波，到最近的歐美債務(wù)危機(jī)，都證明了金融風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的危害巨大，不但能使個(gè)別金融企業(yè)蒙受巨額損失，而且可能破壞一個(gè)國(guó)家或地區(qū)乃至世界經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。因此，如何完善我國(guó)的金融企業(yè)的監(jiān)管體系，提高金融企業(yè)監(jiān)管的有效性，已經(jīng)成為一個(gè)迫切需要解決的重要問(wèn)題。

一、金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀(guān)性，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中經(jīng)常出現(xiàn)，并隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)及金融運(yùn)行，在不同時(shí)期所呈現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也不同。輕度的金融風(fēng)險(xiǎn)不足以威脅金融企業(yè)的整體安全，但卻是產(chǎn)生金融危機(jī)的前提。金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要有以下幾個(gè)方面：

第一，金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)范不健全。潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患除了違規(guī)操作衍生交易，資產(chǎn)效益低下，呆帳壞帳率偏高，金融詐騙嚴(yán)重等國(guó)際共同的金融風(fēng)險(xiǎn)外，還具有經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期的顯著特點(diǎn)，如金融主體資格不健全、部分金融企業(yè)資本充足率偏低、在行業(yè)內(nèi)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)造成的金融機(jī)構(gòu)不合理的設(shè)置、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比例偏高等。中國(guó)現(xiàn)有金融風(fēng)險(xiǎn)隱患的成因，一是體制的不健全，二是法制的不完備，這兩方面相互聯(lián)系與影響。

第二，從金融制度方面看，中國(guó)金融體制性的變革已經(jīng)初步建立了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的金融市場(chǎng)模式，但這種模式與完善的市場(chǎng)機(jī)制所需要的金融市場(chǎng)差距還比較大，呈現(xiàn)出明顯的“過(guò)渡性”特征。其中，中央銀行調(diào)控體系尚未完善，盡管央行已開(kāi)始采用一般性貨幣政策工具，間接調(diào)控宏觀(guān)金融市場(chǎng)，但由于貨幣市場(chǎng)、利率市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等支持操作機(jī)制不健全，完全依賴(lài)中央銀行來(lái)間接宏觀(guān)調(diào)控的條件沒(méi)有得到滿(mǎn)足。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，但因一貫實(shí)行政策金融與商業(yè)金融的影響，加之地方政府干預(yù)嚴(yán)重，在相當(dāng)程度上削弱了中央銀行的間接調(diào)控職能。

第三，從金融法律制度上看，中國(guó)的金融法制建設(shè)起步比較晚，與中國(guó)金融體制改革同步發(fā)展，存在著制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備等問(wèn)題。但從法律與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系不難看出，建立與完善金融體制，必須有相應(yīng)的制度與規(guī)范作后盾，金融市場(chǎng)的有效運(yùn)作，必須以秩序?yàn)榍疤?。而無(wú)論是制度、規(guī)范，還是秩序，都是法制建設(shè)的基本任務(wù)與目標(biāo)，因此，可以說(shuō)，金融法制的不健全是中國(guó)金融企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因。

二、國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)

隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)際金融環(huán)境發(fā)生重大變化，金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的關(guān)聯(lián)程度越來(lái)越強(qiáng)，這就要求金融監(jiān)管提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，維持國(guó)際金融秩序穩(wěn)定。近十年來(lái)，國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)有以下特點(diǎn)：

第一，金融企業(yè)監(jiān)管理念的改變。市場(chǎng)約束將在金融監(jiān)管中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。實(shí)踐中更傾向于以市場(chǎng)參與者的監(jiān)督力量來(lái)監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)，采取越來(lái)越靈活的金融監(jiān)管方式。西方發(fā)達(dá)國(guó)家越來(lái)越注重監(jiān)管權(quán)力，借用銀行內(nèi)部的力量加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，在金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立程序、條件和布局等方面嚴(yán)格監(jiān)督程序，以確保金融機(jī)構(gòu)的適度市場(chǎng)占有率和效益水平，并在金融產(chǎn)品、金融服務(wù)項(xiàng)目等方面下功夫，以避免因市場(chǎng)規(guī)模有限而引發(fā)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，金融企業(yè)監(jiān)管體制向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡。英國(guó)的大衛(wèi).T.盧埃林教授曾經(jīng)對(duì)73個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個(gè)國(guó)家實(shí)施單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個(gè)國(guó)家實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個(gè)國(guó)家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險(xiǎn)單獨(dú)監(jiān)管；銀行保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管；證券保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管3種形式。受金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家在數(shù)量上呈下降趨勢(shì)。

第三，金融企業(yè)監(jiān)管法制呈現(xiàn)出向國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)。隨著不斷加深的金融企業(yè)國(guó)際化，使金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限。在此背景下，各國(guó)需要一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架下的監(jiān)管規(guī)則和管理，金融監(jiān)管法制逐漸走向國(guó)際化，雙邊協(xié)定、監(jiān)管和法律體系內(nèi)的區(qū)域一體化。特別是巴塞爾委員會(huì)通過(guò)的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各地推廣和應(yīng)用，都將給世界各國(guó)金融監(jiān)管法制的變革帶來(lái)影響。

第四，金融企業(yè)更重視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國(guó)的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)重要轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。監(jiān)管當(dāng)局過(guò)去一直將監(jiān)管重點(diǎn)放在合規(guī)性方面，但這種方法不能及時(shí)反映金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場(chǎng)發(fā)展。因此，一些國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局相繼推出了一系列以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，實(shí)現(xiàn)了向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，在增加收益的同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)，只注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面、客觀(guān)地反映整個(gè)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，只有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重監(jiān)管，才能有效防范和化解金融企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融監(jiān)管模式法律定位與金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

歐洲債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因就在于，貨幣制度與財(cái)政制度不能統(tǒng)一，協(xié)調(diào)成本過(guò)高，從而造成經(jīng)濟(jì)的泡沫化，給這些國(guó)家的金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的破壞。它嚴(yán)重影響了歐洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)和金融陷入發(fā)展的低谷，一時(shí)難以走出困境，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響是深遠(yuǎn)的。

導(dǎo)致金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素是復(fù)雜的，金融監(jiān)管體制不健全是最重要的原因。目前，世界各國(guó)政府都高度重視通過(guò)中央銀行對(duì)金融活動(dòng)實(shí)施嚴(yán)厲的監(jiān)管，這是維護(hù)安全和穩(wěn)定的金融體系、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本保證。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，才使金融活動(dòng)成為充滿(mǎn)魅力的區(qū)域，刺激人們?nèi)?yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，從而賦予了金融監(jiān)管法律定位研究存在的理由。

總之，國(guó)際國(guó)內(nèi)的金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件表明，通過(guò)建立系統(tǒng)的監(jiān)管體制，加大央行監(jiān)管力度是保證金融體系安全穩(wěn)健運(yùn)行的唯一途徑。金融法制的引導(dǎo)、激勵(lì)、規(guī)范作用將會(huì)為金融體制改革的深入健康發(fā)展提供有力保證，并使得建立在法律規(guī)范基礎(chǔ)上的央行監(jiān)管制度能夠有效地規(guī)范金融市場(chǎng)主體行為，真正成為金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)屏障。

四、完善金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

第一，借鑒功能監(jiān)管思路，完善我國(guó)金融企業(yè)監(jiān)管模式。有些金融企業(yè)的業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的滲透性，不同金融機(jī)構(gòu)之間實(shí)際存在的交叉經(jīng)營(yíng)，大部分外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)，它們?cè)趪?guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)與我國(guó)的金融監(jiān)管模式存在一定沖突，勢(shì)必對(duì)分業(yè)監(jiān)管構(gòu)成挑戰(zhàn)。因此，單純的分業(yè)監(jiān)管無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)發(fā)展的要求。我們應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外功能監(jiān)管的思路，彌補(bǔ)分業(yè)監(jiān)管的漏洞與死角，同時(shí)建立和加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，以建立完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

第二，就反金融犯罪的預(yù)防法制建設(shè)而言，首先加強(qiáng)金融立法，包括金融組織管理立法、金融活動(dòng)管理立法、金融監(jiān)管立法等。這些立法給人們提供正確的行為模式，對(duì)金融犯罪具有一定的預(yù)防效果。其次加強(qiáng)金融行政執(zhí)法，對(duì)于金融企業(yè)越軌行為進(jìn)行糾正，對(duì)于金融犯罪具有阻卻效果和預(yù)防效果。另外，當(dāng)前還要彌補(bǔ)法律對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)規(guī)定的不足，注重對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)往往產(chǎn)生于有些金融中介人為的夸張或掩蓋。

第三，就反金融犯罪的刑事法制建設(shè)而言，一是加強(qiáng)反金融犯罪的刑事立法，對(duì)于那些嚴(yán)重的金融違法行為設(shè)立嚴(yán)密的法網(wǎng)和嚴(yán)厲的刑罰，為刑事司法提供有力的支持。二是加強(qiáng)反金融犯罪之刑事司法，使所有金融犯罪行為得到應(yīng)有的處罰。與此同時(shí)，要培養(yǎng)全社會(huì)的金融法律意識(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制不僅僅需要普通市民，還需要立法機(jī)關(guān)、執(zhí)法機(jī)關(guān)（主要指監(jiān)管部門(mén)）、司法機(jī)關(guān)等部門(mén)的參與。

第四，加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作。金融全球化也是金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化，國(guó)際金融市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的預(yù)期，增加國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管，穩(wěn)步有序地推進(jìn)金融開(kāi)放。因此，為了防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，我們必須加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。

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（杜立聰，1972年生，山東省濰坊市人，濰坊學(xué)院法學(xué)院講師。研究方向：知識(shí)產(chǎn)權(quán)、經(jīng)濟(jì)法）