淺談中小企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制

摘要：我國中小企業(yè)由于自身實力薄弱、資金不充足等原因，在市場運作中應(yīng)變能力較差，迫切需要優(yōu)化經(jīng)營管理理念。中小企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)控制度，增強風險意識，規(guī)避財務(wù)風險，建立財務(wù)核心指標來衡量企業(yè)財務(wù)狀況，防范財務(wù)危機的發(fā)生，以充分實現(xiàn)企業(yè)目標。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財務(wù)風險 防控措施

財務(wù)風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。

一、引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風險的因素

（一）外部環(huán)境

引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況產(chǎn)生的巨大風險是難以準確預(yù)見和無法改變的。如當前國際金融危機對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財務(wù)癱瘓?zhí)幘?，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制，其財務(wù)管理不能適應(yīng)復雜而多變的外部環(huán)境，必定會給中小企業(yè)帶來財務(wù)風險甚至財務(wù)危機。

（二）內(nèi)部因素

一是管理層風險意識缺乏導致的財務(wù)風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務(wù)人員缺乏風險意識，認為只要把生產(chǎn)搞好，有經(jīng)營利潤，只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風險。風險意識淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。

二是經(jīng)營決策失誤導致中小企業(yè)財務(wù)風險。我國中小企業(yè)的經(jīng)營決策普遍存在著依靠經(jīng)驗及主觀決策現(xiàn)象，財務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析，主觀臆測嚴重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而是個人單獨決策。

三是財務(wù)人員風險意識落后導致中小企業(yè)財務(wù)風險。由于長期以來在思想上受財務(wù)制度的束縛，財務(wù)人員風險意識落后，尚未樹立時間價值、風險價值等科學概念，反映在財務(wù)管理目標上，就是未能確立起最優(yōu)化思想。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

二、防范中小企業(yè)財務(wù)風險的措施

（一）籌資活動中注意做好企業(yè)財務(wù)風險分析防范

中小企業(yè)在籌資決策時，應(yīng)按照企業(yè)的固定資產(chǎn)比例，財務(wù)杠桿系數(shù)、行業(yè)屬性等因素，合理確定企業(yè)的負債比率和籌資利息。在籌資過程中要堅持風險小利潤大的原則，把風險和利潤綜合考慮?；I資要量力而行，要把握好籌資機會，掌握好取舍標準，選擇恰當?shù)幕I資方式。中小企業(yè)財務(wù)風險分析籌資過程中要加強利率、匯率風險管理。利率是影響財務(wù)成本的重要因素，借款利率越高，財務(wù)風險越大，因此要選擇和利用合適的利率和匯率。

（二）投資活動中的企業(yè)財務(wù)風險分析和防范

1、注重前景企業(yè)財務(wù)風險分析

目前部分中小企業(yè)所在行業(yè)和產(chǎn)品屬于“夕陽產(chǎn)業(yè)”，加上市場組織程度和行業(yè)組織程度的低下，融資能力普遍偏低，企業(yè)總體上缺乏長遠的競爭能力。所以投資前必須重視分析和評估其準備投資的產(chǎn)業(yè)及投資的產(chǎn)品市場前景，充分分析市場供給與需求的關(guān)系。

2、重視資金測算企業(yè)財務(wù)風險分析工作

項目投資前要對所投資項目的支出情況，特別是起初的開辦費用、融資渠道和金額、生產(chǎn)過程的現(xiàn)金流量以及市場開拓費用等進行仔細的測算，防止盲目投資和投資經(jīng)營過程中資金斷裂造成的財務(wù)風險。

三、做好企業(yè)投資的項目財務(wù)風險分析決策

中小企業(yè)財務(wù)分析投資的最終目的是實現(xiàn)股東財富最大化。對投資項目，無論是采用自我發(fā)展型投資，還是外向兼并投資，都要綜合考慮各方面的影響因素，科學地進行投資決策和經(jīng)濟評價。中小企業(yè)財務(wù)風險分析必須在項目的收益、可承擔風險和投資風險之間進行合理的平衡，在可以承受的風險范圍內(nèi)選擇最優(yōu)的方案。

（一）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預(yù)知財務(wù)風險的征兆，當可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)能發(fā)出警告，以提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策以減少財務(wù)損失，控制財務(wù)風險的進一步擴大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時加強對財務(wù)風險指標的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用。同時，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

（二）建立財務(wù)風險意識

中小企業(yè)要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化。管理層應(yīng)對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應(yīng)進行提早預(yù)測，以便及時采取措施。管理層要關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費用和資金需求增加出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務(wù)危機。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務(wù)危機。在銷售方面注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強業(yè)務(wù)整合，提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。

（三）建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度

內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng)，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應(yīng)保持相對獨立性，應(yīng)獨立于其他經(jīng)營管理部門，確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可聘請外部審計機構(gòu)和人員進行內(nèi)部審計。

（四）建立內(nèi)部控制制度

要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等。實施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；要建立回避制度，會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴禁收入不入賬，嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程，銷售收入要及時入賬。

四、企業(yè)財務(wù)風險分析要注意樹立企業(yè)良好形象

中小企業(yè)財務(wù)分析的資信程度不高，籌資難一直是困擾其發(fā)展的問題。所以中小企業(yè)財務(wù)風險分析更要注重樹立企業(yè)良好的形象，塑造投資者信心，爭取更多的外來投資，降低籌資成本。同時，中小企業(yè)財務(wù)風險分析還應(yīng)建立償債基金，增強企業(yè)自保和抵制財務(wù)風險的能力，合理調(diào)度資金，維護資產(chǎn)的流動性。應(yīng)注重籌資杠桿，適度舉債優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風險選擇合適的財務(wù)杠桿。中小企業(yè)還可以利用套期保值法防范財務(wù)風險。套期保值的原理是使用一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時間和數(shù)量上相對應(yīng)相匹配。當一個現(xiàn)有交易導致未來有一筆資金流出時，我們可以在現(xiàn)在運用一個在未來只有一筆現(xiàn)金流入的方式來對它進行套期保值。

總之，企業(yè)在發(fā)展壯大之初，要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模，減少企業(yè)的財務(wù)風險，進而實現(xiàn)企業(yè)對財務(wù)風險的有效防范。

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（曾國平，浙江龍游人，浙江工商大學財務(wù)與會計學院。研究方向：財務(wù)會計）