供應(yīng)鏈金融資金流管理系統(tǒng)整合研究

劉鑫

［摘要］ 基于供應(yīng)鏈金融中資金流的復(fù)雜性，提出采用Internet技術(shù)建立供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)，針對供應(yīng)鏈中的各類目標(biāo)客戶，將供應(yīng)鏈金融的資金流管理系統(tǒng)進(jìn)行模塊化整合研究，使資金流信息能夠更大限度、更廣泛地傳遞給各目標(biāo)客戶群。同時(shí)，以包商銀行供應(yīng)鏈金融的實(shí)務(wù)操作為案例，建立供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)進(jìn)行實(shí)證研究，為各方創(chuàng)造價(jià)值，降低供應(yīng)鏈融資過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

［關(guān)鍵詞］ 供應(yīng)鏈金融；資金流；整合

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 10 . 020

［中圖分類號(hào)］F062.9［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673 - 0194（2012）10- 0033- 02

1引言

供應(yīng)鏈金融（Ｓｕｐｐｌｙ Ｃｈａｉｎ Ｆｉｎａｎｃｅ，ＳＣＦ）是一個(gè)處于供應(yīng)鏈管理協(xié)作和金融交叉的全新的經(jīng)營理念和運(yùn)作模式，供應(yīng)鏈金融利用供應(yīng)鏈間業(yè)務(wù)往來頻發(fā)的優(yōu)勢可以有效突破借方與貸方的信息不對稱藩籬，日益受到學(xué)術(shù)界和管理實(shí)踐的推崇。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行為高效整合供應(yīng)鏈中物流、資金流和信息流，降低供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。其中，資金流是交易過程中很重要的一環(huán)，也是供應(yīng)鏈得以運(yùn)轉(zhuǎn)的“血液”。企業(yè)外部環(huán)境系統(tǒng)包括政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化、顧客、供應(yīng)商、競爭對手、資本市場等因素，它們既影響公司治理系統(tǒng)，又影響企業(yè)管理系統(tǒng)，還構(gòu)成公司治理系統(tǒng)的一部分。企業(yè)信息系統(tǒng)提供的信息能支持企業(yè)內(nèi)外的有效決策和有效行動(dòng)，它是公司治理系統(tǒng)和企業(yè)管理系統(tǒng)的共同組成部分和賴以有效運(yùn)作的共同基礎(chǔ)。由于資金流與物質(zhì)流、人才流、信息流之間的關(guān)系，財(cái)務(wù)治理是公司治理中最重要的治理機(jī)制，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中的核心。

然而，目前國內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展相對滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息整合技術(shù)含量偏低。由于供應(yīng)鏈的信息量龐雜，在供應(yīng)鏈金融中又加入了其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資金流的全面的監(jiān)督、管理和控制服務(wù)，并且由于供應(yīng)鏈金融模式中的銀行與制造商的成本函數(shù)相互具有不對稱信息，信息不對稱是對特定供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)均衡產(chǎn)生重大影響的因素。而金融信息化已經(jīng)成為引領(lǐng)金融現(xiàn)代化建設(shè)的重要手段。信息技術(shù)不但在建設(shè)方便、高效、安全的金融服務(wù)體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用，而且對于提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理水平與資源配置效率更是發(fā)揮著重要的作用。由于國內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展的相對滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低。作為一項(xiàng)高操作成本的業(yè)務(wù)，信息技術(shù)的應(yīng)用程度與操作成本節(jié)約高度相關(guān)。目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)的勞動(dòng)密集型特征，是對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)性損害最大的問題，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)的額外來源。雖然，電子商務(wù)手段有助于增強(qiáng)貿(mào)易背景可視度、降低交易成本，但國內(nèi)商業(yè)銀行普遍沒有將供應(yīng)鏈金融有機(jī)整合到這類平臺(tái)之中，由此帶來貿(mào)易環(huán)節(jié)和融資環(huán)節(jié)額外的割裂成本［１］。因此，ＳＣＦ 管理機(jī)構(gòu)必須在供應(yīng)鏈核心企業(yè)與銀行之間搭建起資金流信息溝通橋梁，從而能夠最終實(shí)現(xiàn) ＳＣＦ 模式中信息流通狀態(tài)的Ｐａｒｅｔｏ 改進(jìn)［２］。

目前，國內(nèi)外大部分學(xué)者傾向于研究供應(yīng)鏈金融中物流、信息流和資金流的協(xié)調(diào)發(fā)展以及對資金流的控制等方面。其中，Ｘｉａｎｇ Ｍｉｎ［３］分析了基于Ｓｔａｃｋｅｌｂｅｒｇ主從博弈論，對分散型供應(yīng)鏈的信息化建設(shè)融資進(jìn)行研究，并提出信息化建設(shè)的融資模式。李廣明［４］ 針對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)在建設(shè)和使用過程中的不確定性和變化性的需求、普通技術(shù)在服務(wù)提供和選擇方面缺少靈活性等問題，提出了基于ＳＯＡ架構(gòu)的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)模型，并對實(shí)現(xiàn)該架構(gòu)的關(guān)鍵問題進(jìn)行了分析。林飛 等［５］論述了第三方物流作為供應(yīng)鏈融資中控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵要素，較好地解決了銀企間的信息不對稱問題。向榮［6］構(gòu)造出公司治理與企業(yè)管理的整合分析模型，該模型包含企業(yè)外部環(huán)境系統(tǒng)、公司治理系統(tǒng)、企業(yè)管理系統(tǒng)、企業(yè)信息系統(tǒng)四部分。

2供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)

2.1 構(gòu)建供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)

基于系統(tǒng)科學(xué)與知識(shí)科學(xué)理論，“整合”一詞的內(nèi)涵不僅僅是“綜合”，而且包含系統(tǒng)多方面要素的整理、協(xié)同、綜合、系統(tǒng)化、集成、融合等含義；信息技術(shù)的迅猛發(fā)展促使信息的存量和流量顯著增加，因此，信息流整合將是指組織不同來源、不同載體、不同內(nèi)容、不同形態(tài)的信息，按照其本身所具有的規(guī)律通過新的排列組合、交叉和創(chuàng)造，實(shí)現(xiàn)信息的應(yīng)用、傳遞、創(chuàng)新和共享的過程［7］。

因此，本文提出創(chuàng)建供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)，如圖１所示，該平臺(tái)主要整合銀行的資金流管理系統(tǒng)與第三方物流監(jiān)管公司的資金流系統(tǒng)，建立三類目標(biāo)客戶體系：供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、上下游企業(yè)（以中小企業(yè)居多）和銀行（既是目標(biāo)客戶又是供應(yīng)鏈金融信息流整合平臺(tái)不可缺少的合作伙伴），通過Ｉｎｔｅｒｎｅｔ技術(shù)進(jìn)行整合，突破信息壁壘，達(dá)到使各層級(jí)信息流能夠在目標(biāo)客戶群中暢通無阻、透明地獲取、傳遞、轉(zhuǎn)化、應(yīng)用和創(chuàng)新。同時(shí)，供應(yīng)鏈中所有企業(yè)的資金流在“資金流整合平臺(tái)”中集成或流轉(zhuǎn)，資金流由銀行進(jìn)行管控，傳遞發(fā)生在核心企業(yè)和上下游的中小企業(yè)中。

2.2 整合模式

市場競爭已經(jīng)不僅僅局限在企業(yè)與企業(yè)之間，而是轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭。在當(dāng)今競爭日益激烈，各行業(yè)利潤率趨向社會(huì)平均利潤率的前提下，企業(yè)增加利潤的途徑逐步由外延式的規(guī)模擴(kuò)張向內(nèi)斂式的精益管理發(fā)展，在行業(yè)利潤率趨同的趨勢下，如何提高實(shí)物與貨幣的周轉(zhuǎn)率成為決定企業(yè)利潤率的關(guān)鍵。而精益管理的核心是提高四流（商流、物流、信息流、資金流）的效率，體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)上就是：資本（規(guī)模）×行業(yè)平均毛利率×周轉(zhuǎn)率（實(shí)物、貨幣）。而信息不對稱則是造成目前資金流效率低下的一個(gè)重要原因。例如在零售行業(yè)中，零售企業(yè)和上游供應(yīng)商為了保證不斷貨，都要設(shè)定安全庫存，無形中形成了兩個(gè)安全庫存量，商品實(shí)物的周轉(zhuǎn)率大大降低。

因此，核心大企業(yè)與上、下游中小供應(yīng)商及銀行之間需要及時(shí)的信息溝通，從而提高資金流的使用效率，最終在資本（規(guī)模）不變的情況下通過提高實(shí)物與貨幣的周轉(zhuǎn)率，為參與各方帶來更大的利潤。因此，本文提出創(chuàng)建的供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)集成了供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)、核心企業(yè)、第三方物流監(jiān)管公司以及銀行等各個(gè)主體，在這個(gè)系統(tǒng)中，企業(yè)不僅可以向上游節(jié)點(diǎn)企業(yè)提交訂單，還能對下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)請求做出及時(shí)的反應(yīng)［8］。并且供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)在供應(yīng)鏈融資中控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵要素中能夠較好地解決銀企間的信息不對稱問題。供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)使參與各方獲益：

（１）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低對存、貸款利差收入的依賴性。在為供應(yīng)鏈核心企業(yè)提供一系列綜合服務(wù)的同時(shí)，增加中間業(yè)務(wù)收入。

（２）優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，協(xié)助銀行發(fā)展大量優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶，降低由于客戶結(jié)構(gòu)不合理帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（３）通過供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)，參與交易的相關(guān)企業(yè)在簡化操作流程、減少失誤的同時(shí)，各環(huán)節(jié)的停頓時(shí)間也大幅度降低，生產(chǎn)周期、存貨周期得以縮短，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率、利潤率將大大提高。

（４）大量、實(shí)時(shí)的資金流信息，為銀行貸款評(píng)估提供依據(jù)，降低中小企業(yè)不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（５）提高銀行貨幣的持有數(shù)量和使用效率，提高資金的周轉(zhuǎn)率，減少占用資金，提供更多的可用來放貸的貨幣。

（６）銀行深度介入企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)，增強(qiáng)與企業(yè)的黏合度，擺脫低層次競爭，形成核心競爭力，為銀行開發(fā)更多的，更加個(gè)性化的金融產(chǎn)品提供了機(jī)會(huì)、平臺(tái)。

（７）簡化資金流程通道，提高資金流效率，提升上下游中小供應(yīng)商、合作伙伴管理水平，信息技術(shù)的應(yīng)用，降低核心企業(yè)的管理成本，進(jìn)而提高整個(gè)供應(yīng)鏈的效率，核心企業(yè)是最大的受益者。

3實(shí)證研究

本文以Ａ銀行的供應(yīng)鏈金融案例進(jìn)行實(shí)證研究，并且實(shí)證此資金流整合平臺(tái)能夠在供應(yīng)鏈金融中控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵要素，從而能夠更好地解決銀企間的信息不對稱問題。

Ａ銀行與某大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)ＢＧ合作構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融信息流整合平臺(tái)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，２０１１年ＢＧ的總產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到１ ０００ ０００萬元，比２０１０年增長了２１％，產(chǎn)值比２０１０年增長了５８％。通過建立ＢＧ供應(yīng)鏈信息整合平臺(tái)，提高了供應(yīng)鏈上企業(yè)的效益，對于庫存及庫存周轉(zhuǎn)率：

每年庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)提高1次

總產(chǎn)值 ￥１００ ０００

庫存成本－２５％２５ ０００

庫存投資－每年周轉(zhuǎn)２次１２ ５００

庫存投資－每年周轉(zhuǎn)３次 ８ ３３３

庫存降低１ ２５０

庫存管理費(fèi)用－２５％× ０．２５

節(jié)約庫存投資￥３ １２５

利潤和現(xiàn)金將是：提高的利潤＝￥３ １２５

增加的現(xiàn)金＝￥１２ ５００

4結(jié)論

供應(yīng)鏈金融資金流整合平臺(tái)將核心企業(yè)、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)以及銀行信息系統(tǒng)進(jìn)行模塊化整合研究，集成了中小企業(yè)、核心企業(yè)、物流監(jiān)管企業(yè)以及銀行等各個(gè)主體。在此平臺(tái)上，企業(yè)不僅可以向上游節(jié)點(diǎn)企業(yè)提交訂單，還能對下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)請求做出及時(shí)的反應(yīng)。有物流、融資需求的企業(yè)還可以通過該系統(tǒng)向物流公司和銀行發(fā)出業(yè)務(wù)請求。通過該平臺(tái)，銀行能夠清楚地掌握供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)的資金交易信息，從而為有融資需求的企業(yè)提供授信。通過這個(gè)平臺(tái)，參與交易的相關(guān)企業(yè)在簡化操作流程、減少失誤的同時(shí)，各環(huán)節(jié)間的停頓時(shí)間也大幅度降低，生產(chǎn)周期、存貨周期得以縮短，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率、利潤率將大大提高。此外，銀行對交易信息的了解也大幅降低其貸款風(fēng)險(xiǎn)。

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