新資本監(jiān)管辦法對城商行的影響及應(yīng)對措施分析

高峰　孫伶俐

摘要：根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施進(jìn)程，日前，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，擬于2013年1月1日起正式實(shí)施；新辦法不僅包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，也將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管框架，這對城商行產(chǎn)生了深刻的影響。本文結(jié)合城商行實(shí)際情況，分析了新辦法對城商行的影響，并針對性地提出相應(yīng)的建議與對策，以未雨綢繆，符合新辦法的監(jiān)管要求。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行資本管理辦法；巴塞爾協(xié)議Ⅲ；資本充足率；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、背景

6月8日，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《資本辦法》），并于2013年1月1日起實(shí)施；不僅包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，也將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管框架；同時(shí)明確了資產(chǎn)證券化、場外衍生品等復(fù)雜交易性業(yè)務(wù)的資本監(jiān)管規(guī)則。

《資本辦法》將資本監(jiān)管分為四個(gè)層次，第一層次為最低資本要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲(chǔ)備資本要求和0—2.5%的逆周期資本要求；第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%；第四層次為第二支柱資本要求。

相比巴塞爾協(xié)議Ⅲ，《資本辦法》要求更加嚴(yán)格，如過渡期較短?；旧厦總€(gè)過渡期均較國際標(biāo)準(zhǔn)短了1—3年。且目前的標(biāo)準(zhǔn)僅僅是一個(gè)開始，未來還需要補(bǔ)充其他監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，如杠桿率、系統(tǒng)重要性判定、逆周期監(jiān)管、影子銀行監(jiān)管、銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量歸屬等，將對銀行業(yè)影響會(huì)越來越大。

從短期看，實(shí)施《資本辦法》不會(huì)對我國銀行業(yè)產(chǎn)生直接沖擊。但是長期來看，《資本辦法》對資本充足率提出了更高要求，對信用風(fēng)險(xiǎn)的測量及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算方法、權(quán)重設(shè)計(jì)的原則做了重大修改，并提出了計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的其他替代辦法。

二、對城商行的影響

1、擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍，增加了資本計(jì)量要求

《資本辦法》擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍，對城商行而言增加了資本計(jì)量要求。

取消現(xiàn)行的市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提門檻，所有銀行都應(yīng)計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。在市場風(fēng)險(xiǎn)資本占用的計(jì)量上，原來只要求交易賬戶總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10%或超過85億元人民幣的商業(yè)銀行，須計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。而《資本辦法》要求交易賬戶均需按照標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本。即無論交易賬戶規(guī)模是多少，全部需要計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本。

進(jìn)一步將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管框架，增加計(jì)提操作風(fēng)險(xiǎn)資本。在原《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中，沒有明確規(guī)定針對操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本，也沒明確其計(jì)量方法。《資本辦法》中，增加了操作風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量要求，要求按照基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級計(jì)量法進(jìn)行計(jì)量。

明確了銀行賬戶和交易賬戶中交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量方法，并根據(jù)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際，對遠(yuǎn)期資本購買、遠(yuǎn)期定期存款以及證券、商品和外匯清算過程中的或有風(fēng)險(xiǎn)暴露提出了資本要求。

2、取消對境內(nèi)外公用企業(yè)債權(quán)的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可能會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

現(xiàn)在規(guī)則對中央政府投資的公用企業(yè)債權(quán)給予了50%的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，《資本辦法》則將公用企業(yè)按照一般公司處理，采用100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。雖然《資本辦法》取消了國內(nèi)現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)則對中央政府投資公用企業(yè)債券的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但規(guī)定對嚴(yán)格定義下的公共部門實(shí)體（不是公用企業(yè)）債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%。這里公共部門實(shí)體主要指省級和計(jì)劃單列市人民政府、以及收入主要源于中央財(cái)政的公共部門，公共部門實(shí)體投資的工商企業(yè)債權(quán)給予與一般企業(yè)相同的100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。因此，對于持有較多政府投資的公用企業(yè)債權(quán)的城商行，上述規(guī)定將會(huì)可能會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

3、上調(diào)了商業(yè)銀行之間互持的同業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

《資本辦法》小幅上調(diào)了商業(yè)銀行同業(yè)短期債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，原先三個(gè)月以下的同業(yè)債權(quán)都不算權(quán)重，現(xiàn)在三個(gè)月以下的計(jì)提20%，三個(gè)月以上調(diào)整為計(jì)提25%的權(quán)重。

由于上調(diào)商業(yè)銀行之間的同業(yè)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，城商行之間在信用產(chǎn)品投資規(guī)模方面將受到一定限制。

4、逆周期資本要求加大城商行的資本壓力

自2004年引入資本充足率監(jiān)管框架以來，國內(nèi)銀行業(yè)沒有將逆周期資本準(zhǔn)備考慮在內(nèi)，按照《資本辦法》，如銀監(jiān)會(huì)確認(rèn)增加逆周期資本要求，將會(huì)加大城商行的資本壓力。同時(shí)由于之前未考慮逆周期資本，一旦經(jīng)濟(jì)周期步入下行階段，風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)集中爆發(fā)，銀行的資本充足率狀況則可能會(huì)惡化。

5、超額撥備計(jì)入二級資本的條件放寬會(huì)鼓勵(lì)城商行計(jì)提超額撥備

超額撥備計(jì)入二級資本的條件放寬，由之前的150%變成100%，也就是說，超額撥備覆蓋率超過100%以上部分所對應(yīng)的資金均作為超額貸款損失準(zhǔn)備，可計(jì)入附屬資本。此前《意見稿》規(guī)定，商業(yè)銀行采用權(quán)重法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的，超額貸款損失準(zhǔn)備（超過150%貸款撥備覆蓋率的部分）可計(jì)入二級資本，但計(jì)入部分不得超過對應(yīng)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%?！顿Y本辦法》會(huì)使得對于部分貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提較多的城商行來說，仍存在一定提升資本充足率的空間，一定程度上也鼓勵(lì)商業(yè)銀行計(jì)提超額撥備，增厚資本充足率。對撥備覆蓋率偏低的銀行來說，其可計(jì)入二級資本的貸款損失準(zhǔn)備明顯小于原來可計(jì)入附屬資本的部分。但超額撥備導(dǎo)致的二級資本的下降可以通過次級債等其他二級資本工具補(bǔ)充，對銀行的實(shí)質(zhì)影響相對小于一級資本。

6、下調(diào)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以引導(dǎo)城商行增加小微企業(yè)信貸投放

此次《資本辦法》下調(diào)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)至75%，未使用信用卡的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)從50%細(xì)分為20%和50%兩個(gè)檔次。可以看成是監(jiān)管層繼“銀十條”及其補(bǔ)充通知之后，對小微企業(yè)信貸差異化政策的一項(xiàng)實(shí)質(zhì)性的體現(xiàn)。從國際銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐來看，對于資產(chǎn)規(guī)模和銷售額較低小微企業(yè)，銀行的授信總額有明顯的控制，在授信審批、監(jiān)控、貸后管理上更類似于私人貸款和按揭等零售業(yè)務(wù)。小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降低，其加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)收益有望比肩或超過住房按揭貸款，將成為城商行未來發(fā)展的一個(gè)新方向。

7、融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相比征求意見稿有所寬松

對于地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，銀監(jiān)會(huì)采取了更加靈活的方法，相對征求意見稿中的規(guī)定有所寬松。在征求意見稿中，銀監(jiān)會(huì)曾按照現(xiàn)金流覆蓋程度將融資平臺(tái)貸款分為全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無覆蓋四類，并分別給予100%、140%、250%和300%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，該規(guī)定當(dāng)時(shí)曾引起銀行較大反彈。但在資本新規(guī)中，銀監(jiān)會(huì)在第一支柱下明確融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重統(tǒng)一為100%，同時(shí)將融資平臺(tái)貸款的特殊風(fēng)險(xiǎn)資本要求納入第二支柱另行考慮。因此，相對于征求意見稿，《資本辦法》使銀行的平臺(tái)貸壓力有所減輕。

總體來看，資本辦法實(shí)施后，城商行資本充足率約下降1個(gè)百分點(diǎn)。

三、應(yīng)對措施

1、實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

城商行在過去幾年的發(fā)展走的是以信貸擴(kuò)張為主的高資本消耗型快速擴(kuò)張道路。隨著“十二五”期間經(jīng)濟(jì)增速放緩與《資本辦法》的實(shí)施，城商行過去的高資本消耗型業(yè)務(wù)模式，將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，必須向資本節(jié)約型業(yè)務(wù)增長模式轉(zhuǎn)變，將有限的資本優(yōu)先配置到風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低、資本占用較少、綜合回報(bào)較高的業(yè)務(wù)上。

《資本辦法》下調(diào)了對小微企業(yè)（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)至75%）、個(gè)人住房貸款（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重統(tǒng)一為50%）的信貸成本，因此在未來業(yè)務(wù)發(fā)展方向上，一方面是以個(gè)人和小企業(yè)為主的零售貸款，它們具有較高的單位資本收益，這是輕資本信貸業(yè)務(wù)的最佳選擇；另一方面是幾乎不占用資本或占有很少資本的中間業(yè)務(wù)，隨著利率市場化推進(jìn)和利差空間的壓縮，中間業(yè)務(wù)的滲透程度將決定了銀行未來的競爭地位。

在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)途徑上，城商行應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手：一是建立獨(dú)立的零售小企業(yè)專營體制，可以借鑒中小企業(yè)信貸工廠商業(yè)模式，針對目標(biāo)客戶分層，透過全流程的設(shè)計(jì)和各部門的協(xié)作，以最優(yōu)化的成本結(jié)構(gòu)，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)實(shí)現(xiàn)對客戶的價(jià)值主張。二是金融市場業(yè)務(wù)前瞻性地向投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。由于金融市場直接融資增加，金融脫媒化，國有大行及股份制銀行金融市場業(yè)務(wù)逐漸向投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，直接或通過其控股公司從事債券承分銷、公司購并與資產(chǎn)重組、公司理財(cái)、基金管理等業(yè)務(wù)。其基本特征是綜合經(jīng)營資本市場業(yè)務(wù)，這將是銀行未來的發(fā)展方向。三是大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)。一些上市城商行理財(cái)業(yè)務(wù)增長很快，但更多的城商行在理財(cái)業(yè)務(wù)方面還需理順以下一些問題如激勵(lì)機(jī)制、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與發(fā)行體系的完善等。目前城商行理財(cái)銷售主要是一個(gè)任務(wù)考核，讓支行完成一定銷售量。但由于對支行激勵(lì)機(jī)制不足，支行主動(dòng)性還較差。因此，可以參考上市城商行的一些做法，增加對理財(cái)產(chǎn)品銷售的獎(jiǎng)勵(lì)，給予更多的費(fèi)用指標(biāo)，讓支行有動(dòng)力、主動(dòng)的拓展理財(cái)業(yè)務(wù)。四是建立以經(jīng)濟(jì)資本配置、資本限額管理、資本有償使用、績效綜合評價(jià)以及內(nèi)部資金管理等為主要手段，各個(gè)業(yè)務(wù)板塊相互配套的資本綜合管理體系，將資本約束貫穿于銀行經(jīng)營管理的各個(gè)業(yè)務(wù)條線與各項(xiàng)管理流程，通過經(jīng)營轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)資本約束下的理性增長。

2、拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道

首先可以直接引進(jìn)境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，增加資本金規(guī)模，改善資本金結(jié)構(gòu)，直接提高資本金充足水平。另外，還可以通過到境內(nèi)外資本市場公開上市，利用發(fā)行股票，包括首發(fā)、增發(fā)、配股等手段募集資本，建立和完善科學(xué)的資本補(bǔ)充機(jī)制；持續(xù)不斷補(bǔ)充資本，增強(qiáng)銀行自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的后勁。

在銀監(jiān)會(huì)相關(guān)的配套政策推出后，探索拓寬銀行資本補(bǔ)充的渠道。例如探索提高利潤留存比例，擴(kuò)大內(nèi)源性資本補(bǔ)充；以及積極探索通過發(fā)行優(yōu)先股、創(chuàng)新二級資本工具或開拓境外發(fā)行市場等方式籌集資本。

3、搭建與新辦法相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

根據(jù)監(jiān)管部門對風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、規(guī)范性和科學(xué)性要求，搭建與新辦法相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一是制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架與風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃，對全面風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)、內(nèi)容與要求進(jìn)行規(guī)范。二是劃分風(fēng)險(xiǎn)管理部門與相關(guān)業(yè)務(wù)部門的職責(zé)邊界，并要保持風(fēng)險(xiǎn)管理的相對獨(dú)立性。三是制定風(fēng)險(xiǎn)偏好管理制度。結(jié)合計(jì)量實(shí)施成果設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)體系，解決選擇什么樣的風(fēng)險(xiǎn)作為經(jīng)營對象、愿意承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)敞口以及要獲得什么樣的回報(bào)等基本問題。四是明確風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。明確報(bào)告的內(nèi)容、報(bào)告路徑、頻率與部門分工，并提高風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的前瞻性，從目前的“后視鏡”狀況改為“望遠(yuǎn)鏡”，更加關(guān)注未來風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢；增加報(bào)告分析方法的多樣性，拓展專題報(bào)告范圍，尋找潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提高專題報(bào)告的針對性和實(shí)用性。五是建立常態(tài)的監(jiān)督和懲戒機(jī)制，確保全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作真正落地。

4、規(guī)劃并逐步實(shí)施資本計(jì)量高級計(jì)量方法

資本計(jì)量高級方法包括信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評級法、市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險(xiǎn)的高級計(jì)量法，實(shí)施新資本高級計(jì)量法可以節(jié)約資本充足率1—2個(gè)百分點(diǎn)左右，從而有效地抵補(bǔ)實(shí)施成本，并提高競爭力。隨著同業(yè)銀行加入新資本辦法高級計(jì)量法隊(duì)伍，如仍實(shí)施基本方法，會(huì)面臨更高的資本約束，降低競爭力。在市場風(fēng)險(xiǎn)高級計(jì)量方法方面，實(shí)施內(nèi)部模型法有助于城商行降低市場風(fēng)險(xiǎn)資本；內(nèi)部模型法將各類資產(chǎn)作為一個(gè)組合進(jìn)行計(jì)量，考慮了風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性和資產(chǎn)的組合優(yōu)化效應(yīng)；在《BIS 1996補(bǔ)充規(guī)定》框架下，內(nèi)部模型理論上可能會(huì)帶來一半以上的資本節(jié)省。在信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級法方面，一些研究報(bào)告通過對一些大銀行的調(diào)查表明，從長期來看實(shí)施內(nèi)部評級法之后，商業(yè)銀行可以降低部分資本要求。此外，采取操作風(fēng)險(xiǎn)高級計(jì)量法也可以部分抵消操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量導(dǎo)致的資本下降問題。

由此，國內(nèi)一些大行也在積極申請實(shí)施資本計(jì)量高級方法，目前五家大型銀行及招行已被確定為新資本協(xié)議的試點(diǎn)銀行，此次《資本辦法》發(fā)布后，將為這六家銀行實(shí)施內(nèi)部評級法創(chuàng)造條件，這將對其保持較高的資本充足率水平有較大的幫助。

但采取內(nèi)部評級法，需要銀行在風(fēng)險(xiǎn)管控能力，在數(shù)據(jù)的體系建設(shè)，以及在資本充足率管理方面達(dá)到很高的要求。對此，城商行應(yīng)從前瞻性、統(tǒng)一協(xié)調(diào)的角度規(guī)劃實(shí)施新資本辦法高級計(jì)量法，從現(xiàn)在開始按新資本辦法高級計(jì)量法開展系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)收集與整理、制度與流程體系建設(shè)等工作，提前為正式申報(bào)做好準(zhǔn)備工作。

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