貨幣環(huán)境資本充足率與商業(yè)銀行風險承擔分析

摘 要：商業(yè)銀行作為經營貨幣的金融機構，貨幣政策勢必會對商業(yè)銀行風險承擔產生影響。

關鍵詞：資本充足率；商業(yè)銀行；貨幣政策

風險指的是可能發(fā)生的危險，由風險因素、風險事故和損失三者構成，具有客觀性、偶然性、損害性、不確定性、相對性、普遍性和社會性七種性質，一般通過多樣化選擇、風險分散和保險三種途徑來實現(xiàn)對風險的降低。根據(jù)不同的標準進行劃分，風險有著不同的分類：按照性質，風險分為純粹風險和投機風險；按照標的，風險分為財產風險、人身風險、責任風險和信用風險；按照行為，風險分為特定風險、基本風險等。商業(yè)銀行區(qū)別于國家最高貨幣金融管理組織機構中央銀行和資本市場上的主要金融中介投資銀行，是通過存貸款之間的利差作為營利的主要途徑，以多種金融負債籌集資金，多種金融資產為經營對象的儲蓄機構，具有調節(jié)經濟、信用創(chuàng)造、信用中介、支付中介、金融服務五種基本職能。與一般風險的不同，商業(yè)銀行風險指的是在商業(yè)銀行的經營管理中，受多種因素的影響，造成銀行實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或不能獲取額外收益的可能性，分為信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險四種類型。

一、貨幣政策和商業(yè)銀行

1.貨幣政策

貨幣政策指的是以影響經濟活動為目的，以中央銀行為頒布單位，以全社會總的購買力為調節(jié)對象，通過法定準備金率，公開市場業(yè)務和貼現(xiàn)政策三大工具對市場利率進行調整，從而利用利率的變化對民間資本的投資產生不同的影響。中央銀行主要通過控制貨幣發(fā)行、對政府的貸款、推行公開市場業(yè)務、改變存款準備金率、調整再貼現(xiàn)率、選擇性信用管制、直接信用管制這幾個方面來實現(xiàn)對貨幣政策的整體調控，具體分為擴張性貨幣政策和緊縮性貨幣政策兩種類型。擴張性貨幣政策指的是通過利用一般擴張性貨幣政策控制工具和選擇性擴張貨幣政策控制工具這兩種工具來提高貨幣的供應速度，從而實現(xiàn)刺激社會總需求增加這一目的，因此貨幣政策多用于經濟蕭條時期。緊縮性貨幣政策與擴張性貨幣政策相反，指的是通過減少和降低貨幣的供應速度，從而促使市面上流通的貨幣數(shù)量減少，一般用于社會總需求大于總供給，經濟增長過熱，通貨膨脹大的經濟環(huán)境當中。不管是緊縮性貨幣政策還是擴張性貨幣政策，中央銀行希望通過貨幣政策來實現(xiàn)其穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經濟增長和平衡收支的最終目的。

2.我國商業(yè)銀行的發(fā)展歷程

我國商業(yè)銀行經過1977年至1986年的改革初期階段和1987年至2002年的深化改革階段以及2003年至今的改革攻堅階段，從而形成如今的商業(yè)銀行體系。當前我國的商業(yè)銀行主要被分為三種類型，第一種是國有商業(yè)銀行例如中國銀行、中國工商銀行等；第二種是股份制商業(yè)銀行，例如中信銀行、招商銀行、中信實業(yè)銀行、浙江商業(yè)銀行等；第三種是城市商業(yè)銀行，例如深圳市城市合作銀行、江蘇銀行、錦州銀行、農村信用社等。我國商業(yè)銀行的監(jiān)督機制由外部金融監(jiān)管制度和內部控制制度組成。當前我國的商業(yè)銀行受多種因素的影響，在發(fā)展中存在著不少的問題。為了促進我國商業(yè)銀行更好的發(fā)展，需要從堅持市場化的發(fā)展方向、加速多元化的金融創(chuàng)新、強化商業(yè)銀行風險管理、加速實施國際化戰(zhàn)略和增強自身的社會責任、構建科學的人力資源管理及激勵機制這幾方面來做起，從而實現(xiàn)我國商業(yè)銀行可持續(xù)的長遠發(fā)展。

3.二者關系

貨幣政策傳導機制指的是運用貨幣政策到實現(xiàn)貨幣政策目標的過程。以商業(yè)銀行為代表的金融機構需要根據(jù)中央銀行頒布的貨幣政策對本銀行相關的貨幣規(guī)章制度進行調整和改變，從而對商業(yè)銀行的儲蓄、貸款、投資等經濟活動產生不同程度的影響。由此可見，貨幣政策和商業(yè)銀行之間有著重要的關聯(lián)和影響。特別是隨著全球經濟一體化程度的加強，貨幣政策傳導機制帶給商業(yè)銀行帶來的作用更加明顯。因此，當前應該加大對貨幣政策和商業(yè)銀行兩者之間關系的重視。

首先，在市場經濟快速發(fā)展的推動下，一方面為商業(yè)銀行帶了了更多的發(fā)展機遇，但是另一方面也對商業(yè)銀行提出了不同的要求。因此商業(yè)銀行為了更好的順應市場經濟的發(fā)展，獲取更多的利潤勢必需要淘汰傳統(tǒng)落后的監(jiān)管體制，對監(jiān)管體制進行改革，為其賦予新的內容和含義。與此同時，市場化改革對處于市場經濟體系中的商業(yè)銀行也產生了重要的影響。在市場化改革和監(jiān)管體制改革的雙重影響下，商業(yè)銀行的目標函數(shù)和約束條件都發(fā)生了不同程度的改變，從而加速了商業(yè)銀行的市場化進程，導致商業(yè)銀行的趨利動機更加強烈，造成風險管理的第一步風險識別、數(shù)學領域的測度和市場營銷的定價在商業(yè)銀行決定資產組合行為和貨幣政策傳導機制等方面發(fā)揮著更重要的作用。

其次，與國外銀行相比，我國商業(yè)銀行不管是在信用環(huán)境還是在風險管理等方面都同國外銀行存在著一定的差距，從而使得我國商業(yè)銀行為了減少銀行自身所承擔的風險因此更加偏好抵押貸款，認為即使貸款人無法按期還貸，還有同等價值的抵押物來償還給商業(yè)銀行，以此來降低銀行所承擔的風險。而當前我國的抵押物多以房地產、車等一些硬件資產為主，因而在這種背景的影響下，房地產等資產變成影響我國商業(yè)銀行風險識別和測度的重要因素。風險識別是風險管理的基礎，以全面周詳、綜合考察、量力而行、科學計算為原則，識別的內容主要包括環(huán)境風險、市場風險、技術風險、生產風險、財務風險和人事風險六個部分。

最后，當期我國很多銀行在業(yè)務內容等方面有著很多的重復部分，市場上有著很多同一種性質和類型的銀行，使得銀行和銀行之間的競爭十分的激烈，銀行規(guī)模和所占市場份額的多少也成為衡量一個銀行市場競爭力的重要標準。隨著資本的全球化，更多的外國的銀行開始在中國建立，從而進一步加劇了我國銀行市場規(guī)模競爭行為的發(fā)生。更為重要的是，雖然在改革開放和大的環(huán)境影響下，我國銀行大部分都進行了股份制改革，但是國有控股銀行仍然有著絕對的影響力，而這些銀行或直接或間接的都受制于國家，因此國家頒布的各種貨幣政策對其都有著不可忽視的重要影響，從而大大增加了貨幣政策救助行為的發(fā)生。除此之外，雖然近年來我國試圖通過多種方法讓我國的貨幣調控體系與歐美一些發(fā)達國家接軌，但是受制于我國的經濟發(fā)展情況和銀行的現(xiàn)狀，使得我國的貨幣調控體系與歐美國家仍然存在著很多的差距。我國銀行在利率方面當前還是由中央銀行統(tǒng)一進行制定，并沒有完全實現(xiàn)利率的自由化，而且貨幣政策的實施也主要依賴于價格型工具和非市場化的直接調控工具。

二、貨幣政策影響商業(yè)銀行風險承擔的理論機制

傳統(tǒng)的信貸渠道理論認為貨幣政策和商業(yè)銀行風險之間的關系主要通過利率這一個中間媒介產生影響，具體表現(xiàn)在資產負債表渠道和銀行貸款渠道兩個方面，以此為基礎從而對微觀主體的投資和融資成本以及信貸產生影響。資產負債表渠道和銀行貸款渠道是信貸渠道的組成部分。資產負債表表示的是一個企業(yè)在一定日期內的財務狀況，具有揭示公司的資產及其分布結構，反映公司的資產來源及其構成，了解企業(yè)現(xiàn)有投資者在企業(yè)投資總額中所占的份額，評價和預測企業(yè)的短期償債能力的作用。資產負債表渠道是在1989年由Bernanke和Gertler所提出的，以利率為對象，在市場不完全和信息不對稱的影響下，因利率的上升造成企業(yè)融資成本的上升，從而導致企業(yè)資產負債表的惡化，最終使得企業(yè)的投資減少，企業(yè)所獲得利潤降低，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。銀行貸款渠道是一種典型的信用傳導機制理論，強調的是中央銀行的貨幣政策對銀行的準備金數(shù)量的影響。傳統(tǒng)的信貸渠道理論只是將關注的重點投放在信貸提供的數(shù)量上，至于信貸所提供的質量是好還是壞，并沒有給予關心和重視。

資本充足率指的是一個銀行的資本總額對其風險加權資產的比率，反了映商業(yè)銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度，是一個用來衡量金融機構資本與資產風險預防程度相對而言是否充足的重要指標。隨著國際銀行數(shù)量的增多，不同的銀行為了謀求更多的經濟利益，紛紛采取更有利于本身的制度，從而加劇了銀行業(yè)在國際范圍內的競爭，增加了銀行的經營風險，各種摩擦不斷，擾亂了國際銀行的正常發(fā)展。為了避免這類事情的再次發(fā)生，通過巴塞爾委員的努力，終于在1988年簽訂了一份巴塞爾協(xié)議。該協(xié)議主要包括建立內部風險評估機制、加大對銀行監(jiān)管的力度和市場對銀行業(yè)約束的三個部分，并且對資本充足率的標準和各個方面有著一個系統(tǒng)而詳細的規(guī)定，具有扼制與債務危機有關的國際風險的功能。隨著2006年《新巴塞爾協(xié)議》的實施，資本充足率在商業(yè)銀行風險承擔方面起著更為重要的作用。以美國2007年爆發(fā)的次貸危機為研究基礎而提出的銀行風險承擔渠道理論與傳統(tǒng)的信貸渠道理論有著十分顯著的不同，該理論以“金融加速器”機制、“追逐收益”機制、“習慣形成”機制、“央行溝通”機制為作用機理，強調銀行在經濟周期波動與貨幣政策傳導中的主動性作用。因此從理論上而言，貨幣政策對商業(yè)銀行的風險承擔具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，收入和估值效應。估值效應是指給定國際投資的資產，負債結構和規(guī)模不變，由匯率，資產價格和收益率變化所引起的國際凈投資頭寸的變化。當前商業(yè)銀行在進行貸款業(yè)務時，主要就是通過貸款監(jiān)督和抵押合約這兩種途徑來減少銀行本身所需要承擔的各種風險。當中央銀行實施的是擴張性貨幣政策，會帶來物價的上漲和居民收入的提高。與此同時，由貸款人抵押給銀行的抵押物值也會隨之上漲，從而容易讓銀行放松警惕，片面的認為既然抵押物的價值如此之高，貸款違約的可能性會隨之降低，因此降低了信貸的標準，導致銀行對風險識別和測度都存在著一定的問題，但是銀行忽略了貸款人所處的復雜的市場環(huán)境，除了貸款人的主觀還款意愿之外，重要的是貸款人掙錢的能力并不會完全隨著利率的上升而上升，因此使得商業(yè)銀行所承擔的風險上升。

第二，競爭效應。在保持其他因素不變，而保持貨幣政策這一個變量的情況下，當實施的是擴張性貨幣政策的時候，因為利率比較低，使得很多的人不愿將錢存在銀行當中，造成整個銀行市場資源變得減少，但是商業(yè)銀行的數(shù)量并沒有發(fā)生什么變化。在蛋糕減少而分蛋糕的人數(shù)并沒有減少的情況下，勢必會加劇商業(yè)銀行之間的競爭。一些商業(yè)銀行為了在激烈的市場競爭中謀求發(fā)展，往往會采取通過降低貸款利率和放低貸款標準的方式來爭取更多的客戶，雖然從短期來看在這些優(yōu)惠政策的影響下，會為商業(yè)銀行帶來不少的利潤收益，但是與此同時，也埋下了風險，增加了風險資產在資產組合中的比重，無疑加劇了商業(yè)銀行所承擔的風險。

第三，保險效應。當貨幣政策變得更加透明化和準確化時，會有效避免因猜測貨幣政策所帶來的道德風險，從而起到穩(wěn)定市場的作用。但是一旦貨幣政策變得不透明，勢必會引起市場的恐慌，一些投機分子甚至會利用信息的不確定來進行投資或者貸款，從而使得商業(yè)銀行承擔的風險上升。而從某個層面來講，這個問題屬于道德范疇內所引起的道德風險問題。

三、小結

綜上所述，貨幣政策和商業(yè)銀行承擔的風險之間具有十分顯著的負相關關系，并且與商業(yè)銀行的資本充足率有著關聯(lián)。與此同時，收入和估值效應、競爭效應和保險效應也成為貨幣政策來影響商業(yè)銀行風險承擔的主要表現(xiàn)形式。

參考文獻：

[1]趙雨潔.試析如何提高我國商業(yè)銀行資本充足率[J].時代金融，2008（06）.

[2]王春麗.新巴塞爾協(xié)議與我國商業(yè)銀行資本充足率研究[J].經濟師，2009（04）.

作者簡介：黃夢婷（1994- ），女，漢族，重慶南岸人，本科在讀，研究方向：金融與投資